RBDS11 – RB Capital Desenvolvimento Residencial II

rbds11

O FII foi constituído na forma de condomínio fechado de investimento, cujo patrimônio é distribuído em uma única classe de cotas com prazo legal até dezembro de 2016 tendo em vista o fluxo de caixa realizado de alguns projetos comparado com o fluxo de caixa originalmente projetado e a necessidade de adequação do Fundo ao prazo de monetização dos ativos.

O objetivo do FII é proporcionar resultado aos seus Cotistas mediante investimento, direta ou indiretamente, por meio de sociedades investidas, em Empreendimentos Imobiliários residenciais, os quais terão por objeto a aquisição e/ou a construção de imóveis para posterior venda, observados os critérios estabelecidos no Regulamento.

O FII conta com o co-investimento da RB Capital em um montante equivalente a no mínimo 5% do valor correspondente ao investimento total desembolsado pelo FII em cada sociedade investida e/ou Empreendimento Imobiliário.

A distribuição de Cotas do FII foi objeto de oferta pública nos termos da Instrução CVM nº 472/08, e da Instrução da CVM nº 400/03, sendo composta de uma Oferta Institucional, destinada para investidores institucionais, e uma Oferta de Dispersão, destinada a investidores não institucionais.

Data de Encerramento da Oferta 28/09/2010 Volume Captado R$ 126.523.000,00 Quantidade de Cotas 126.523

Autor: Tetzner

Engenheiro, Investidor há mais de20 anos, autor de 2 livros e pioneiro em Fundos Imobiliários :)

36 comentários em “RBDS11 – RB Capital Desenvolvimento Residencial II”

  1. Caros, sou novo como investidor. Gostaria de saber se é interessante investir em RBDS hoje visto que li em post recente que o fundo se encerrará em 31/12/18. Cheguei neste fundo através de pesquisa de yield e considerei muito interessante os rendimentos.
    Muito obrigado e sucesso!

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  3. Distribuição do resultado acumulado no trimestre/semestre* Valor(R$)

    F = ∑E Resultado financeiro líquido acumulado no trimestre/semestre corrente 3.912.769,77

    G = 0,95 x F 95% do resultado financeiro líquido acumulado (art. 10, p.u., da Lei 8.668/93) 3.717.131,2815

    H Não possui informação apresentada.

    I (+) Lucro contábil passível de distribuição que excede ao total do resultado financeiroâ µ / resultado financeiro que excede o mínimo de 95%â ·.

    J = G – ∑H + I Rendimentos declarados 3.717.131,2815

    K (-) Rendimentos pagos antecipadamente durante o trimestre/semestre -3.717.131,28

    L = J – K Rendimento líquido a pagar remanescente no encerramento do trimestre/semestre 0,0015

    M = J/F % do resultado financeiro líquido declarado no trimestre/semestre 95,0000%

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      1. Abertura do Fluxo de Caixa – Projetado

        Valor a receber por status

        Estoque 74%

        Recebíveis 26%

        Referente as unidades recebeidas pelo FII dos projeto junto a PDG, passamos a ter uma equipe de vendas e marketing dedicada exclusivamente a comercialização dos produtos, resultando em progresso na velocidade das vendas realizadas.

        Em 29/12/2017 o FII encerrou o período com total de 74 unidades vendidas das 236 recebidas dos projetos investidos com a PDG. O VSO (vendas sobre oferta) médio mensal sobre o estoque livre é de 6,3%

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  4. SUMÁRIO DAS DELIBERAÇÕES DA
    ASSEMBLEIA GERAL EXTRAORDINÁRIA DE QUOTISTAS

    OLIVEIRA TRUST DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS S.A., sociedade com
    sede na Cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro, na Avenida das Américas, 3434, bloco 07, sala 201,
    Barra da Tijuca, inscrita no CNPJ/MF sob nº 36.113.876/0001-91 (“Administradora”), na qualidade de
    administradora do RB CAPITAL DESENVOLVIMENTO RESIDENCIAL II FUNDO DE
    INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO – FII (“Fundo”), inscrito no CNPJ sob o nº 11.945.604/0001-27, vem, nos
    termos do artigo 41, VI da Instrução CVM nº 472/08, enviar o sumário das decisões tomadas pela assembleia geral
    de quotistas realizada no dia 26 de outubro de 2017 (“Assembleia”).

    Em função da natureza das deliberações constantes da ordem do dia da Assembleia, para sua aprovação e
    efetivação, seriam necessárias a concordância e anuência de quotistas que representem, no mínimo, 25% das
    quotas emitidas e em circulação do Fundo, conforme estabelecido no artigo 20, I c/c artigo 18, XI, c/c artigo 24,
    parágrafo primeiro da Instrução CVM nº 472/08.

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    1. Instalada a Assembleia e dado início às deliberações, a totalidade dos quotistas presentes, que representam 37,14%
      (trinta e sete vírgula quatorze por cento) da totalidade das quotas em circulação aprovaram:

      a) com relação ao item (i) da ordem do dia da Assembleia, a prorrogação do prazo de duração do Fundo até o dia
      31 de dezembro de 2018;

      b) tendo em vista a aprovação do item (i) da ordem do dia, a alteração do Regulamento do Fundo a fim de
      contemplar tal prorrogação.

      Informamos que a ata e o regulamento serão disponibilizados no sistema Fundos Net e no site desta
      Administradora no prazo de 8 (oito) dias, conforme disposto no artigo 41, II da ICVM 472/08.

      São Paulo, 26 de outubro de 2017.

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  5. OLIVEIRA TRUST DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS S.A., inscrita no
    CNPJ/MF sob o n.º 36.113.876/0001-91, na qualidade de administrador (“Administrador”), e RB CAPITAL
    ASSET MANAGEMENT LTDA., inscrita no CNPJ/MF sob o nº 07.981.934/0001-09,

    na qualidade de gestor (“Gestor’) do RB CAPITAL DESENVOLVIMENTO RESIDENCIAL II FUNDO DE
    INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO – FII (“Fundo”), inscrito no CNPJ/MF sob o n.º 11.945.604/0001-27,
    realizarão Assembleia Geral Extraordinária de Cotistas no dia 26 de outubro de 2017, às 15:00h, na Rua
    Joaquim Floriano, 1.052, sala 132/13º andar, Itaim Bibi, São Paulo/SP,

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    1. e irão propor a postergação do prazo de duração do Fundo para o dia 31 de dezembro de 2018, tendo em vista a necessidade de readequação do prazo de recebimento da venda dos empreendimentos imobiliários e carteira de recebíveis.

      Para uma maior compreensão dos cotistas sobre a necessidade da postergação do prazo do Fundo, segue
      anexo material elaborado pelo Gestor do Fundo que fundamenta tal necessidade.

      Sendo o que nos cumpria, permanecemos à disposição para eventuais esclarecimentos que se façam
      necessários.
      Rio de Janeiro, 04 de outubro de 2017

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  6. Perspectiva para o período seguinte com base na composição da carteira

    Em 30 de junho de 2017, a carteira do FII é composta por 20 Empreendimentos Imobiliários investidos em desinvestimento e 3 Empreendimentos Imobiliários (Nº 13, 14 e Nº 18) já desinvestidos.

    Os projetos representados pelos números 11, 12, 15, 16, 17, 19 e 20 (conforme relatorio mensalmente divulgada pelo gestor) cujos fluxos de caixa originalmente projetados eram condizentes com o prazo de duração e postergação previsto no Regulamento do Fundo, sofreram alterações, onde os projetos 11, 12, 15 e 16, eram os projetos investidos junto a PDG, e assim passaram a figurar como estoque diretamente ligado ao FII, tendo alterado seu fluxo de monetização, e os projetos 17, 19 e 20 sofreram atrasos no lançamento em função da demora na aprovação dos projetos perante a Prefeitura.

    Considerando cenário de curto prazo do setor imobiliário, mencionado anteriormente, o fluxo de recebíveis destes empreendimentos tiveram suas curvas prolongadas comparadas com a projeção original.

    Por esse motivo, uma parcela da receita do fluxo total projetado para o FII pode ocorrer após a data de encerramento prevista no Regulamento do Fundo. Fluxo de caixa projetado As dificuldades vividas pela PDG nos últimos tempos impediram que a mesma realizasse um movimento efetivo de venda das carteiras de imóveis mantidas em sociedade com o FII.

    Isso, somado ao evento de recebimento de recebíveis e estoques pelo Fundo, fez com que parte bastante significativa do fluxo de caixa que esperávamos ter realizado em 2017 para distribuição aos investidores ainda não tenha se realizado, ficando, portanto, postergada sua distribuição.

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    1. Importante registrar que o total de ativos negociados mantém para o FII a rentabilidade dos investimentos realizados, rentabilidade está estimada em 15%a.a mais inflação para os projetos da PDG, além da cobertura dos custos de comercialização e manutenção das unidades.

      Ao final do 2º trimestre concluímos uma provisão de 100% para os valores devidos pela BKO ENGENHARIA E COMÉRCIO LTDA para o FII, por conta da grande dificuldade de recebimento dos valores devidos pela mesma em função da ação vencida pelo FII. Nas lâminas já disponibilizadas mensalmente aos cotistas, foram excluídos do fluxo projetado recebimentos da ordem de R$ 3 milhões, equivalente a R$ 23,71 por cota, decorrentes de condenação da BKO ENGENHARIA E COMÉRCIO LTDA.

      Embora a ação de execução e levantamento de bens continue em andamento, com o recebimento estimado pelo FII estimado em R$ 23,71 por cota, o montante recebido até o momento se mostrou irrelevante perante a quantia total a ser recebida pelo FII.

      Curva do fluxo de caixa projetado levada em consideração traz uma projeção de rentabilidade definida por uma TIR nominal de 17.00% aa ou 9.5%aa em termos reais, importante destacar que aproximadamente 90% do fluxo projetado está concentrado em 6 projetos.

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  7. Outra?

    FII RBRESID2 (RBDS) AGE – Edital de Convocacao – 20/09/2017 15:00

    RB CAPITAL DESENVOLVIMENTO RESIDENCIAL II – FII (“Fundo”) a reunirem-se em Assembleia Geral Extraordinária de Cotistas a realizar-se no dia 20 de setembro de 2017, às 15:00h, na Rua Joaquim Floriano, 1.052, sala 132/13º andar, Itaim Bibi, São Paulo/SP, para deliberar sobre:

    (i) a postergação do prazo de duração do Fundo;

    e (ii) a alteração do Regulamento do Fundo para contemplar tal alteração, caso aprovada.

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    2. DELIBERAÇÕES: Tendo em vista o não comparecimento de nenhum cotista, as
      deliberações da ordem do dia restaram prejudicadas.

      ENCERRAMENTO: Nada mais havendo a tratar, a assembleia foi suspensa pelo tempo
      necessário à lavratura desta ata, a qual, reaberta a sessão, foi lida, revista, aprovada e
      assinada pelos presentes.

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    2. Olha ai, como o interesse da turma está se voltando para os FII de Desenvolvimento, atualizei a ficha desse e deixo os links dos outros

      RBAG11 – RB Capital Agre
      Fundo é administrado pelo Citibank, em regime de condomínio fechado, com prazo determinado de duração: 3 anos (36 meses). Seu objetivo é investir indiretamente em diversos empreendimentos imobili…https://tetzner.wordpress.com/2012/08/08/rbag11-rb-capital-agre/

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      2. pelas entrevistas que vemos no blog, esse fluxo “irregular” é da natureza da incorporação/desenvolvimento. penso que quem entra vai ter que aprender a conviver com isso.

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      6. incorporação dá trabalho, tem de ir a campo, aferir evolução de projeto, pensar no próximo …

        para não dizer nenhuma… acho que só 3 delas tem estrutura e porte pra dedicar tempo à projetos

        o resto divide duas ou três pessoas para cuidar de vários fundos

        Curtido por 1 pessoa

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