KNIP11 – Kinea Índice de Preços

knip11

O Fundo tem por objeto o investimento em empreendimentos imobiliários com mais de 50% do patrimônio líquido do Fundo – através da aquisição de CRI; Adicionalmente, o Fundo poderá investir em LCI, LH e outros ativos financeiros, títulos e valores mobiliários.

KINEA ÍNDICES DE PREÇOS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO – FII
CNPJ/MF nº 24.960.430/0001-13
Código ISIN nº BRKNIPCTF001 – Código de Negociação nº KNIP11
Tipo ANBIMA: FII Títulos e Valores Mobiliários Gestão Ativa – Segmento de Atuação: Títulos e Valores Mobiliários
Registro da Oferta na CVM sob o nº CVM/SRE/RFI/2016/006, em 29 de julho de 2016
e alterada em 14 de setembro de 2016, nos termos do ofício nº 662/2016/CVM/SRE/GER-2

foram subscritas e integralizadas 4.000.000 (quatro milhões) cotas da 1ª emissão do Fundo, emitidas em classe e série únicas, nominativas e escriturais (“Cotas da 1ª Emissão”), com valor unitário de R$ 100,00 (cem reais), na data da primeira integralização de Cotas da 1ª Emissão

Tutor do FII: Beto10k

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75 comentários sobre “KNIP11 – Kinea Índice de Preços

  1. CRIs VBI Shopping Barueri Cods.16k0812693 e 16K0812783
    Com as minhas considerações abaixo, sobre os ativos em questão, termino o meu estudo do KNIP11 em relação ao montante da carteira do KNIP11 alocada em CRIs, que foi o objetivo a que me propus, no intuito de compreender as escolhas do gestor, a rentabilidade dos ativos, os riscos, mitigadores, a fim formar uma noção sobre a segurança de assumir uma exposição no fundo. O Fundo permanece em processo de alocação dos recursos de sua primeira emissão de cotas. O relatório de abril informa que há um pipeline significativo de novas operações em negociação e estruturação, cuja aquisição deve ser efetivada nos próximos períodos. Agora é esperar a concretização dessas novas transações para retomar os estudos.
    Consta da carteira do fundo dois CRIs da VBI Shopping Barueri, investimento total de 66,17 milhões, Códigos 16k0812693 e 16K0812783 , ambos remunerados pelo IPCA + 8,33% a.a., com vencimento previsto em 03 de Novembro de 2031, cujo peso é de 20,36% do montante total da carteira do fundo.
    Gosto muito desse tipo de Ativo. Trata-se de operações estruturadas com alta qualidade, segundo o meu julgamento. Conta a segurança de um imóvel gerador de fluxo de caixa, de alto padrão, de natureza pulverizada, que envolve investimentos consideráveis no seu desenvolvimento. Shopping geralmente é desenvolvido como um investimento que resulta de um estudo de viabilidade econômica, em boa localização, que conta com gestão profissional, com atenção constante em relação ao mix de lojas, revitalizações e modernizações. Segundo notícia vinculada na internet, a General Shopping em agosto do ano de 2010 vendeu 48% do Shopping Barueri para a VBI GSBR Empreendimentos e Participações, um veículo de investimento controlado pela VBI Real Estate, por R$ 68,75 milhões. A VBI GSBR Empreendimentos e Participações LTDA consta como devedora na documentação dos ativos. Em relação aos CRIs em questão, é possível dizer que as obrigações são pagas por meio do fluxo de aluguéis das unidades comerciais das inúmeras lojas do empreendimento, que é parte da receita que cabe a devedora pela sua participação no empreendimento. Ativos financeiros resultantes da securitização que envolvem esse tipo de empreendimento, conta com Cessão Fiduciária de Recebíveis relativo aos Direitos Creditórios representados pelos fluxo de aluguéis e alienação de fração ideal do imóvel. A minha premissa básica é que se envolver shopping na operação o risco é minimizado.

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    • Os CRIs resultaram de duas emissões, cada uma no valor total de R$ 31,25 milhões, cujo lastro constituiu-se pelos Créditos imobiliários representados integralmente por duas CCIs oriundas de Créditos imobiliários decorrentes das Cédulas de Créditos Bancário PPCM n° 5.014 e 5.015 emitidas pela Devedora em favor do Emissor em 07 de novembro de 2016, ambas com valor de principal correspondente a R$ 31,25 milhões, por meio da qual o Emissor das CCIs concedeu financiamento imobiliário à Devedora para a exploração e o desenvolvimento do Imóvel.

      Garantias:
      – Alienação Fiduciária da Fração ideal representativa de 38,6962% (trinta e oito inteiros e seis mil novecentos e sessenta e dois milésimos por cento) do Imóvel;

      – Cessão Fiduciária de Recebíveis sobre 48% das receitas presente e futura dos contratos de locações do empreendimento,

      – Alienação Fiduciária de Cotas representativas de 50% do capital social total votante da Devedora, de titularidade da Garantidora. Figura, na documentação como “Garantidora” a BREOF S.A., sociedade por ações com sede na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, inscrita no CNPJ sob o no 10.212.757/0001-00;

      Curtido por 3 pessoas

      • O imóvel, objeto da alienação fiduciária, localiza-se na Cidade de Barueri, estado de São Paulo, onde foi edificado o Parque Shopping Barueri, centro de compras inaugurado em novembro de 2011. No total, são 170 lojas com um mix variado, praça de alimentação com 30 estabelecimentos, área de lazer e 1,7 mil vagas de estacionamento, que estão divididos em 10 âncoras, 10 mega lojas, 150 lojas satélites e um supermercado. As informações que consegui levantar sobre o Shopping, dão conta de que o fluxo de pessoas tem predominância de classes B e C, visitação média de 800.00 mil pessoas/mês, área de abrangência de mais de 1 milhão de habitantes. Vai aí vídeo Institucional do Shopping

        Curtido por 4 pessoas

  2. CRIs Eletrolux Cods. 17B0060409 e 17B0060420
    Consta da carteira do fundo dois CRIs da ELECTROLUX, investimento total de 76,91 milhões, Códigos 16H0268864 e 16H0268865, ambos remunerados pelo IPCA + 7,50% a.a. com peso total de 23,68% do montante total da carteira do fundo.
    Os ativos é oriundo de Créditos imobiliários decorrentes de contrato BTS do Imóvel situado na Área Sul da cidade industrial de Curitiba Paraná, localizado na rua João Lunardelli 2205, terreno com área de 104.942,89 metros quadrados, com 38.550,82 metros quadrados construídos numa edificação para fins industriais de dois pavimentos, cuja devedora é a ELECTROLUX DO BRASIL S/A CNPJ 76.487.032/0001-25. Os Créditos imobiliários é representado por duas CCIs, cada uma tem valor de 52,07 milhões correspondente a 50% dos aluguéis devidos, com vencimento em 16 de fevereiro de 2026. O valor total dos CRIs de cada emissão foi de 39 milhões.

    Curtido por 5 pessoas

    • Garantia: Alienação Fiduciária de Imóveis, Cessão Fiduciária, Garantia Fidejussória. Consta, na documentação dos CRIs, o “anexo X” que relaciona e detalha os imóveis alienados fiduciariamente. Trata-se de uma relação extensa que consome 34 páginas, na qual contei 138 imóveis que estão identificados com descrições detalhadas. Consta prédios, alguns lotes de terrenos, vários escritórios corporativos predominantemente do condomínio Iguaçu 2820 situado na Avenida Iguaçu Curitiba-PR e suas inúmeras vagas de estacionamento,
      Interessante que esses ativos contam com um mecanismo de controle que foi incluído como procedimento obrigatório para manter a equivalência proporcional, igual ou superior, de 120% entre o somatório dos valores de mercado dos imóveis alienado fiduciariamente e o saldo devedor dos CRIs. Esse procedimento foi chamado de Índice de Cobertura, seu cumprimento deve ser verificado nos meses de março de cada ano pela securitizadora até o vencimento dos ativos. É Obrigatório o envio, pela cedente, de laudos de avaliação atualizados dos imóveis alienados como garantia dos CRIs, para a verificação do atendimento do Índice. A verificação do índice também pode ocorrer em função da deliberação dos titulares dos CRIs.

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