BCRI11 – Banestes Recebíveis Imobiliários – FII

BCRI11

O Banestes Recebíveis Imobiliários Fundo de Investimento Imobiliário – FII tem como objetivo a aquisição de ativos financeiros de base imobiliária, como Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), Letra de Crédito Imobiliário (LCI), Letras Hipotecárias (LH), quotas de FII, quotas de FIDC, quotas de FI Renda Fixa e Debêntures. O Benchmark do Fundo é IGP-M + 6% a.a.

Principais Características

Administrador: Banco Fator S.A.
Gestor: Banestes DTVM S.A.
Consultor de Investimentos: Fator Administração de Recursos Ltda. (FAR)
Escriturador: Itaú Corretora de Valores
Custodiante: Banco Itaú S.A.
Prazo de Duração: Indeterminado

Taxa de Administração: 1,0% a.a. sobre o patrimônio líquido do Fundo
Rendimentos: Mensal
Benchmark: IGP-M + 6,0% a.a.

Valor Inicial da Cota: R$ 100,00
Cotas Emitidas: 500.000
PL na Emissão: R$ 50.000.000,00

Código de Negociação: BCRI11
Ofertas Concluídas 1 emissão de cotas realizada (Julho/2015)
Número de Cotistas: 668 (Pessoas Físicas: 663; Pessoas Jurídicas: 5)

RI: fundosimobiliarios@fator.com.br

Tutor do FII: Wakabayashi

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463 comentários sobre “BCRI11 – Banestes Recebíveis Imobiliários – FII

  1. O Arthur Rossi me respondeu algumas perguntas por e-mail.

    Leonardo, boa tarde.

    Gostaria de saber mais sobre alguns Cris que o BCRI possui. Queria entender o porquê de alguns não possuir rating

    A gestão não se baseia em Ratings de agências externas para fazer suas aquisições. Na maior parte dos casos, a atualização da qualidade de crédito das operações é defasada e existe o potencial conflito de interesses da agência com o emissor de fazer uma operação com o maior rating possível. Existe, por outro lado, a trava em regulamento de que operações devem ter Alienação Fiduciária ou Rating mínimo A. Entretanto, vemos a trava como um filtro de crédito secundário, complementar a nossa análise.

    e como o fundo chegou a conclusão que é um bom CRIs pra carteira. O que o fundo avalia primeiro quando adquiri um Cri?

    A conclusão depende do tipo de risco. Se é um risco corporativo, a gestão analisa a saúde financeira, estrutura de garantias e as perspectivas para o setor/companhia. Em caso de loteamentos, analisa a localização, estrutura de garantias, risco de obra, companhia que desenvolveu, qualidade de crédito dos mutuários e histórico de pagamento dos contratos.

    Existem visitas técnicas pra ver se o empreendimento está indo pra frente?

    Via de regra, não adquirimos operações que tenham risco de obra. Em alguns casos, quando o risco do locatário é muito bom e há mitigantes (como seguro ou fundo de obra), existe esta possibilidade. De forma alguma adquirimos operações cujo empreendimento ainda esteja em fase de aprovação pela prefeitura e sem nenhum andamento de obra ou, no caso de loteamentos, ainda não esteja mais de 80% concluído.

    Existem visitas técnicas pra ver se o empreendimento está indo pra frente?

    Existem visitas iniciais e de acompanhamento.

    Quais as garantias?

    Depende do tipo de operação. As mais usuais são alienação fiduciária, excesso de recebíveis, aceleração de pagamentos, fiança dos sócios, coobrigação da empresa.

    Demais dúvidas estamos à disposição.

    Atenciosamente,

    Curtido por 4 pessoas

    • Ativo Emissor Emissão /
      Série Tipo de Risco Tx. Aquisição Indexador Pagamento de
      Juros Rating Vencimento Valor % da
      Carteira
      CRI Iguatemi RB Capital Cia de Sec. 1ª / 108ª Corporativo 0,15% CDI Mensal AA+ 17/09/2025 2.792.609 3,1%
      CRI JPS Habitasec 1ª/1ª Shopping 9,00% IGP-DI Mensal A+* 15/10/2020 2.021.494 2,2%
      CRI Nova Colorado 2 SCCI 1ª/1ª Loteamento 10,20% IPCA Mensal AA- 01/02/2024 4.269.894 4,7%
      CRI Nova Colorado 3 SCCI 1ª/19ª Loteamento 10,60% IGP-M Mensal AA 20/10/2023 861.304 1,0%
      CRI Renner RB Capital Cia de Sec. 1ª/95ª Varejo 8,45% IPCA Mensal AA 15/11/2029 3.493.901 3,9%
      CRI Shopping Limeira Ápice Securitizadora 1ª/22ª Shopping 9,67% IPCA Mensal AA- 07/07/2027 4.961.441 5,5%
      CRI Shopping da Bahia Gaia Securitizadora 4ª/7ª Shopping 8,80% IGP-DI Mensal AAA 10/05/2025 3.828.216 4,3%
      CRI Kroton Barigui Sec. 1ª/1ª Educacional 8,65% IGP-M Mensal N/A 15/09/2028 6.462.608 7,2%
      CRI BRDU Habitasec 1ª/58ª Loteamento 12,00% IPCA Mensal A+ 14/08/2025 1.206.175 1,3%
      CRI MRV Ápice Securitizadora 1ª/75ª Corporativo 1,80% CDI Mensal AA-** 26/03/2018 1.002.308 1,1%
      CRI BRF TRX Securitizadora 1ª/14ª BTS 7,76% IGP-M Mensal AAA** 12/12/2031 3.480.745 3,9%
      CRI Shopping Sul Gaia Securitizadora 4ª/53ª Shopping 4,25% CDI Mensal N/A 13/07/2023 1.622.708 1,8%
      CRI Banco do Brasil RB Capital Cia de Sec. 1ª/94ª BTS 6,50% IGP-DI Mensal AA** 13/12/2023 1.927.872 2,1%
      CRI Rede D’Or RB Capital Cia de Sec. 1ª/122ª Hospital 8,28% IPCA Mensal AA+** 07/05/2026 3.212.641 3,6%
      CRI 261 Brazilian Sec. 1ª/261ª Residencial 8,27% IGP-M Mensal A+ 20/10/2041 486.269 0,5%
      CRI MRV 2 Ápice Securitizadora 1ª/63ª Corporativo 2,00% CDI Mensal AA-** 21/06/2019 2.022.571 2,2%
      CRI Mega Moda Ápice Securitizadora 1ª/74ª Shopping 9,32% IPCA Mensal AA 19/07/2024 4.450.979 4,9%
      CRI MAMORÉ Habitasec 1ª/64ª Loteamento 10,50% IGP-M Mensal A+ 15/07/2024 1.412.458 1,6%
      CRI MRV 3 Ápice Securitizadora 1ª/79ª Corporativo 2,00% CDI Mensal AA- 08/10/2018 3.106.528 3,5%
      CRI Aliansce RB Capital Cia de Sec. 1ª/130ª Shopping 6,54% IPCA Mensal AA 02/10/2024 577.749 0,6%
      CRI Rede D’Or 2 RB Capital Cia de Sec. 1ª/141ª Corporativo 7,04% IPCA Mensal AA+ 06/01/2027 1.133.319 1,3%
      CRI 242 Brazilian Sec. 1ª/242ª Residencial 13,75% PRE Mensal A 13/04/2031 787.967 0,9%
      CRI Rede D’Or 3 RB Capital Cia de Sec. 1ª/109ª Corporativo 7,38% IPCA Mensal AA 07/05/2026 2.041.700 2,3%
      CRI Petrobrás RB Capital Cia de Sec. 1ª/77ª Corporativo 7,95% IPCA Mensal AA+ 13/03/2026 249.392 0,3%
      CRI Dialogo Gaia Securitizadora 4ª/97ª Residencial 7,88% IGP-M Mensal N/A 20/02/2025 4.613.371 5,1%
      CRI Montanini Ápice Securitizadora 1ª/83ª Loteamento 11,00% IGP-M Mensal N/A 16/07/1931 5.841.198 6,5%
      CRI Urbamais Ápice Securitizadora 1ª/82ª Corporativo 1,15% CDI Mensal AA- 30/12/2019 4.006.001 4,5%
      CRI Ginco SCCI 31ª/1ª Loteamento 12,00% IGP-M Mensal N/A 15/12/2026 4.610.313 5,1%
      CRI BR Distribuidora Barigui Sec. 52ª/1ª Corporativo 11,0% IPCA Mensal AA- 18/08/2031 4.005.916 4,5%
      CRI Nova Colorado 4 SCCI 32ª/1ª Loteamento 10,0% IPCA Mensal AA- 20/09/2025 4.420.726 4,9%
      CRI VLI RB Capital Cia de Sec. 153ª/1ª Corporativo 5,8% IPCA Mensal AA- 27/11/2024 3.101.317 3,4%
      Compromissada I TESOURO N/A N/A 13,9% CDI Diário AAA Diário 1.942.949 2,2%
      89.954.639 100,00%

      Curtido por 2 pessoas

    • To em duvida se subscrevo ou vendo meus direitos… não vejo muito futuro para esses fiis de papel, o BCRI ainda paguei barato mas o VRTA é uma decepção paguei R$ 126,00. Os rendimentos vão continuar caindo pois tem muita coisa atrelada ao CDI e consequentemente o valor das cotas tendem a cair… espero estar errado.. O que vcs acham??

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    • De fato é uma boa notícia.
      A alguns dias eu dei uma olhada no relatório gerencial deste fundo, e pude ver que alguns CRI’s não possuem rating. Como avalia-se um CRI deste tipo?
      Eu tentei achar alguma coisa na internet mas estava um pouco difícil achar informações sobre alguns CRI’s.

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  2. Cronograma da Emissão:

    Evento Etapa Datas Estimadas

    1 Envio do Comunicado de Início para a CVM / Publicação no site do Administrador e da Bolsa 10/04/2017
    2 Dia em que a cota fica ‘ex’-Direito de Preferência 11/04/2017
    3 Início do período de Exercício de Direito de Preferência 17/04/2017
    4 Último dia para exercício do Direito de Preferência na BMF&Bovespa 08/05/2017
    5 Último dia para exercício do Direito de Preferência nas Agências Especializadas do Agente Escriturador 10/05/2017
    6 Liquidação das Cotas subscritas por meio do Direito de Preferência 10/05/2017
    7 Divulgação de Comunicado ao Mercado do Encerramento do Direito de Preferência e Anúncio de Início de Subscrição das Sobras 11/05/2017
    8 Início do período de Subscrição de Sobras 12/05/2017
    9 Último dia para exercício do Direito de Sobra 18/05/2017
    1 0 Liquidação das Cotas subscritas por meio do Direito de Sobra 18/05/2017
    1 1 Divulgação de Comunicado ao Mercado do Encerramento do Direito de Sobra 19/05/2017
    1 2 Início do Período de Colocação das Cotas no Mercado em regime de Esforços Restritos 22/05/2017
    1 3 Último dia de Colocação das Cotas no Mercado em Regime de Esforços Restritos 23/05/2017
    1 4 Liquidação Financeira da Oferta 24/05/2017
    1 5 Envio do Comunicado de Encerramento para a CVM / Publicação no site do Administrador e da Bolsa 24/05/2017
    1 6 Início de negociação das novas Cotas na BMF&Bovespa 01/06/2017

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    • Tetzner
      Tenho duvidas pois é a 1º vez que participo de uma Subscrição
      Na minha corretora aparece o direito e esta como 105,00 que é o que está no aviso
      Agora no Site do CEI aparece valor de 6,27
      105,00 seria a taxa pra dar entrada aos direitos de compra a 6,27 cada cota ?

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      • Cristiano

        subscrever é comprar a cota cheia por um preço pré definido

        acho que o custo total são os 105

        esse 6,27 devem ser apenas uma referência de preço caso o direito seja negociado

        o que faria sentido se a cotação do FII estivesse próximo da soma: 105 + 6,27 = 111,27

        ai é questão de escolha: comprar por 111,27 no book ou exercer a 105 pelos direitos

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      • Lembrando que antes do anúncio da emissão as cotas eram negociadas a um valor maior, acho que próximo de 114, 115. Daí talvez após o encerramento, os preços das cotas subam mais um pouco….

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  3. 1
    DOCS – 568768v1
    BANESTES RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO – FII
    CNPJ/MF nº 22.219.335/0001-38
    FATO RELEVANTE
    O BANCO FATOR S.A., instituição financeira com sede na Rua Dr. Renato Paes de Barros, nº 1.017, 12º
    andar, na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, inscrita no CNPJ/MF sob o nº 33.644.196/0001-06, na
    qualidade de administrador do BANESTES RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS FUNDO DE INVESTIMENTO
    IMOBILIÁRIO – FII, inscrito no CNPJ/MF sob o nº 22.219.335/0001-38 (“Fundo”), declara, nos termos do
    parágrafo 1º do artigo 8º do regulamento do BANESTES RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS FUNDO DE
    INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO – FII (“Fundo”), iniciada a 3ª Emissão de cotas (“Cotas”) do Fundo, nos
    seguintes termos:
    (i) A 3ª (terceira) Emissão de Cotas do Fundo, a ser realizada de acordo com a Instrução da Comissão
    de Valores Mobiliários (“CVM”) nº 476, de 16 de janeiro de 2009, conforme alterada e em vigor (“Instrução
    CVM nº 476/09”), e da Instrução CVM nº 472, de 31 de outubro de 2008, conforme alterada e em vigor
    (“Instrução CVM nº 472/08”), com as seguintes características (“Oferta”):
    a. Montante Total da Oferta: Até R$ 30.534.400,00 (trinta milhões, quinhentos e trinta e
    quatro mil e quatrocentos reais), sendo que não haverá previsão de lote suplementar e lote
    adicional;
    b. Quantidade: Até 293.600 (duzentas e noventa e três mil e seiscentas) Cotas, nominativas e
    escriturais, sendo que não haverá previsão de lote suplementar e lote adicional;
    c. Regime de Colocação: A Emissão será realizada nos termos da Instrução CVM nº 476/09 e da
    Instrução CVM nº 472/08;
    d. Coordenador Líder, Coordenadores Contratados e Participantes Especiais: A Emissão será
    realizada no Brasil pelo O BANCO FATOR S.A., instituição financeira com sede na Rua Dr. Renato
    Paes de Barros, nº 1.017, 12º andar, na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, inscrita no
    CNPJ/MF sob o nº 33. 644.196/0001-06. (“Coordenador Líder”). Adicionalmente, a Emissão poderá
    contar, ainda, com a contratação de outras instituições financeiras autorizadas a operar no
    mercado de capitais brasileiro na distribuição de valores mobiliários, na qualidade de participantes
    especiais, por meio da celebração de termos de adesão ao contrato de distribuição, a serem
    firmados entre o Coordenador Líder e o Fundo;
    e. Preço de Subscrição: R$ 104,00 (cento e quatro reais) por Cota, a ser acrescida a Taxa de
    Entrada (conforme definida abaixo);
    2
    DOCS – 568768v1
    f. Taxa de Entrada: Será cobrado aos Investidores interessados em adquirir as Cotas da 3ª
    Emissão da Oferta Restrita, a taxa de entrada de R$ 1,00 (um real) por Cota, a ser adicionado sobre
    o Preço de Subscrição (“Taxa de Entrada”).
    g. Critério para definição do valor de cada Cota: Valor arredondado do valor médio da cota de
    mercado dos pregões do dia 10/02/2017 ao 14/03/2017, descontado de 50% (cinquenta por cento)
    do ágio médio praticado sobre a patrimonial durante o mesmo período;
    h. Montante Mínimo da Emissão e Distribuição Parcial: R$ 5.000.000,00 (cinco milhões de reais)
    para a manutenção da Emissão, sendo que caso não seja atingido referido valor, a Emissão será
    cancelada;
    i. Investimento Mínimo por Investidor: Não haverá montante mínimo à subscrição ou aquisição
    de Cotas por Investidor;
    j. Negociação das Cotas: As Cotas serão registradas para negociação na BM&FBOVESPA S.A. –
    BOLSA DE VALORES, MERCADORIAS E FUTUROS (“BM&FBOVESPA”), observado o disposto no
    regulamento do Fundo, sob o código BCRI11;
    k. Período de Colocação: As Cotas deverão ser subscritas no prazo de até 6 (seis) meses
    contados da data de divulgação do Comunicação de Início. A integralização das Cotas ocorrerá em
    data fixada pelo Coordenador Líder, encontrada no cronograma abaixo;
    l. Direito de Preferência: Será assegurado aos titulares de Cotas do Fundo (“Cotistas”), cujas
    Cotas estejam integralizadas na data de divulgação deste Fato Relevante, o direito de preferência
    na subscrição e integralização das Cotas objeto da Emissão (“Direito de Preferência”), na proporção
    do número de cotas que possuírem, direito este concedido para exercício por prazo de 15 (quinze)
    Dias Úteis contados do terceiro dia útil da divulgação deste Fato Relevante (“Período de Direito de
    Preferência”). Cada Cota detida pelo Cotista na data da divulgação deste Fato Relevante equivalerá
    ao Direito de Preferência de 0,32037747 de Cota objeto da Emissão. A integralização das Cotas
    subscritas durante o prazo para exercício do Direito de Preferência observará os procedimentos
    operacionais da BM&FBOVESPA e da Instituição Escrituradora (conforme definida abaixo), conforme
    o caso;
    m. Período de Sobra: Encerrado o período para o exercício do Direito de Preferência e havendo
    sobras de Cotas da 3ª Emissão, o Coordenador Líder divulgará em seu site e também junto a
    BM&FBOVESPA o saldo de cotas disponíveis para subscrição, abrindo-se um novo período de 05
    (cinco) dias úteis para que os cotistas ou cessionários que tenham exercido o seu Direito de
    Preferência, efetuem novas subscrições de cotas, limitadas ao saldo remanescente do período para
    3
    DOCS – 568768v1
    o exercício do Direito de Preferência, se assim quiserem, na proporcionalidade em que foi exercida
    durante o período para o exercício do Direito de Preferência.
    a. Custodiante: A custódia dos ativos do Fundo será exercida pelo ITAÚ UNIBANCO S.A.,
    instituição financeira com sede na Praça Alfredo Egydio de Souza Aranha, nº 100, na Cidade de São
    Paulo, Estado de São Paulo, inscrita no CNPJ/MF sob nº 60.701.190/0001-04;
    b. Escriturador: A escrituração dos ativos do Fundo será exercida pela ITAÚ UNIBANCO S.A.,
    instituição financeira com sede na Praça Alfredo Egydio de Souza Aranha, nº 100, na Cidade de São
    Paulo, Estado de São Paulo, inscrita no CNPJ/MF sob nº 60.701.190/0001-04 (“Instituição
    Escrituradora”); e
    c. Custos da Emissão: Todos os custos da Emissão que ultrapassarem o valor de R$ 1,00 (um
    real) por Cota emitida na 3ª Emissão de Cotas serão arcados pelo Fundo.
    d. Cronograma da Emissão:
    AS DATAS SÃO MERAMENTE INDICATIVAS E ESTÃO SUJEITAS A ALTERAÇÕES, ATRASOS E ANTECIPAÇÕES
    SEM AVISO PRÉVIO
    São Paulo, 10 de abril de 2017
    Evento Etapa Datas Estimadas
    1 Envio do Comunicado de Início para a CVM / Publicação no site do Administrador e da Bolsa 10/04/2017
    2 Dia em que a cota fica ‘ex’-Direito de Preferência 11/04/2017
    3 Início do período de Exercício de Direito de Preferência 17/04/2017
    4 Último dia para exercício do Direito de Preferência na BMF&Bovespa 08/05/2017
    5 Último dia para exercício do Direito de Preferência nas Agências Especializadas do Agente Escriturador 10/05/2017
    6 Liquidação das Cotas subscritas por meio do Direito de Preferência 10/05/2017
    7 Divulgação de Comunicado ao Mercado do Encerramento do Direito de Preferência e Anúncio de Início de Subscrição das Sobras 11/05/2017
    8 Início do período de Subscrição de Sobras 12/05/2017
    9 Último dia para exercício do Direito de Sobra 18/05/2017
    1 0 Liquidação das Cotas subscritas por meio do Direito de Sobra 18/05/2017
    1 1 Divulgação de Comunicado ao Mercado do Encerramento do Direito de Sobra 19/05/2017
    1 2 Início do Período de Colocação das Cotas no Mercado em regime de Esforços Restritos 22/05/2017
    1 3 Último dia de Colocação das Cotas no Mercado em Regime de Esforços Restritos 23/05/2017
    1 4 Liquidação Financeira da Oferta 24/05/2017
    1 5 Envio do Comunicado de Encerramento para a CVM / Publicação no site do Administrador e da Bolsa 24/05/2017
    1 6 Início de negociação das novas Cotas na BMF&Bovespa 01/06/2017

    Curtido por 1 pessoa

    • Amigos, tudo bem? Eu ainda ando pesquisando sobre Fundos Imobiliários e tentando me antenar neste assunto para começar a investir. Vendo este post aqui fiquei na dúvida e sei que o pessoal sempre ajuda nas respostas! Gostaria de saber como funciona o direito de preferência? Por exemplo, neste caso do BCRI11. Se eu for cotista, tiver por exemplo 50 cotas, como eu exerço essa preferência? Eu deveria entra rem contato com o Administrador? Ou apenas realizar a compra direto pela corretora? Pode parecer uma dúvida simples (e acredito que seja!) mas realmente não entendi direito… Se os mestres de FIIS puderem ajudar este humilde iniciante eu agradeceria!
      Grande abraço!
      Juliano

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      • JCarlos não sou a pessoa correta pra te responder.
        Mas nó meu caso eu entro em contato com a corretora que ri tenho a cotas e peço pra exercer o meu direito de preferência
        E fique atendo a data.
        Espero ter ajudado.

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    • Do comunicado:

      “Período de Colocação: As Cotas deverão ser subscritas no prazo de até 6 (seis) meses contados da data de divulgação da Comunicação de Início. A integralização das Cotas ocorrerá em data a ser fixada pelo Coordenador Líder;…”

      Deve-se aguardar a Comunicação de Início, a qual não ocorreu ainda.
      O comunicado só fala da aprovação na nova emissão.
      Sds.

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  4. 3ª emissão do BCRI

    Montante Total da Oferta: Até R$ 30.534.400,00
    Quantidade: Até 293.600 cotas
    Preço de Subscrição: R$ 104,00 por cota
    Taxa de Entrada: a taxa de entrada de R$ 1,00 por Cota
    Direito de Preferência: Será assegurado aos titulares de Cotas do Fundo (“Cotistas”), cujas Cotas estejam integralizadas na ata de envio da Comunicação de Início da Oferta para a CVM. Cada Cota detida pelo Cotista na data do envio do comunicado de início para a CVM da Oferta equivalerá ao Direito de Preferência de 0,32037747 de Cota objeto da Oferta.

    só achei uma coisa estranha:
    j. Negociação das Cotas: As Cotas serão registradas para negociação na BM&FBOVESPA S.A. –BOLSA DE VALORES, MERCADORIAS E FUTUROS(“BM&FBOVESPA”), observado o disposto no regulamento do Fundo, sob o código VRTA11;

    fizeram um CTRL+C CTRL+V da emissão do VRTA e esquecerem de arrumar ali

    Curtido por 6 pessoas

  5. Galera, andei vendo um monte de cotista questionando o não recebimento de Informe de Rendimentos do Banco Fator para o IR, e eu também não havia recebido. Ontem mandei um e-mail para eles e no primeiro horário o informe estava na minha caixa de entrada.

    Não posso postar o email porque se não o comentario não é publicado, mas o nosso amigo Tetzner, se puder coloca.

    Bora fazer o IR.

    Vou postar lá no VRTA11 também.

    Abs

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  6. Do relatório de fevereiro:

    No mês de Fevereiro foram feitas duas aquisições. A primeira, no valor de 3,1mm, foi de um CRI Kroton já presente
    na carteira do Fundo. A segunda, no valor de 4,5mm, foi de um CRI de Loteamento (CRI Ginco). A operação conta com
    alienação fiducíária de terreno do cedente, coobrigação e aval, além da cessão dos recebíveis de vendas futuras dos
    empreendimentos localizados nos arredores de Cuiabá/MT. A operação remunera IGP-M + 12%

    IGP-M + 12% me parece uma excelente remuneração!

    Curtido por 1 pessoa

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