FEXC11 – BTG Pactual Fundo de CRI (Excellence)

O fundo é administrado pela BTG Pactual, sob condomínio fechado e com prazo indeterminado de duração; antigo FII Excellence.

fexc11b

O FII investe em empreendimentos imobiliários, por meio da aquisição de certificados de recebíveis imobiliários (CRI), letras hipotecárias (LH), letras de crédito imobiliário (LCI) ou de direitos a eles relativos, buscando rentabilidade anual de 105% do CDI; portanto, é classificado como sendo um fundo do tipo Papel e enquadra-se na segmentação IGPM

O rendimento elevado é explicado pela composição de papéis do fundo e trazem ao cotista uma proteção natural contra a inflação mais direta.

Este FII já está na 8ª emissão e foi liberado para negociação em Abril/08.

O Fundo investe exclusivamente em CRI’s seniores, com pagamento de juros, correção monetária e amortização mensais; pela sua característica e dos ativos que compõem o seu portfólio, a estratégia do Fundo não visa obter rentabilidade linear e, para preservar seu patrimônio, reinveste seus recursos recebidos como amortização em novos papéis.

Certificado de Recebíveis Imobiliários (CRI) Companhia Emissão Série Quantidade Valor (R$)
 ÁPICE SECURITIZADORA IMOBILIÁRIA S.A 15/07/2017 95 5.000,00 5.118.097,20
 BRAZILIAN SECURITIES COMPANHIA DE SECURITIZACAO 13/04/2010 156 10 1.159.138,41
 BRAZILIAN SECURITIES COMPANHIA DE SECURITIZACAO 20/01/2011 201 19 1.248.608,68
 BRAZILIAN SECURITIES COMPANHIA DE SECURITIZACAO 20/06/2011 247 15 1.357.214,38
 BRAZILIAN SECURITIES COMPANHIA DE SECURITIZACAO 20/08/2011 253 17 1.851.102,74
 BRAZILIAN SECURITIES COMPANHIA DE SECURITIZACAO 20/08/2011 255 24 2.531.036,39
 RB CAPITAL SECURITIZADORA RESIDENCI 25/02/2013 86 8 2.573.811,28
 BRAZILIAN SECURITIES COMPANHIA DE SECURITIZACAO 13/12/2007 78 1 121.990,14
 BRAZILIAN SECURITIES COMPANHIA DE SECURITIZACAO 13/01/2008 85 15 288.795,17
 BRAZILIAN SECURITIES COMPANHIA DE SECURITIZACAO 13/03/2008 88 7 245.700,84
 BRAZILIAN SECURITIES COMPANHIA DE SECURITIZACAO 13/09/2008 105 18 8.771,73
 BRAZILIAN SECURITIES COMPANHIA DE SECURITIZACAO 13/09/2008 106 2 173.348,21
 BRAZILIAN SECURITIES COMPANHIA DE SECURITIZACAO 13/10/2008 111 2 239.354,58
 BRAZILIAN SECURITIES COMPANHIA DE SECURITIZACAO 13/12/2008 113 12 652.765,30
 BRAZILIAN SECURITIES COMPANHIA DE SECURITIZACAO 13/02/2009 116 3 288.596,23
 BRAZILIAN SECURITIES COMPANHIA DE SECURITIZACAO 20/03/2009 117 2 96.604,18
 BRAZILIAN SECURITIES COMPANHIA DE SECURITIZACAO 20/04/2009 120 5 440.444,03
 BRAZILIAN SECURITIES COMPANHIA DE SECURITIZACAO 20/06/2009 123 1 53.631,24
 BRAZILIAN SECURITIES COMPANHIA DE SECURITIZACAO 20/08/2009 125 1 67.048,91
 BRAZILIAN SECURITIES COMPANHIA DE SECURITIZACAO 20/10/2009 127 1 86.895,82
 BRAZILIAN SECURITIES COMPANHIA DE SECURITIZACAO 20/10/2009 130 19 1.367.462,99
 BRAZILIAN SECURITIES COMPANHIA DE SECURITIZACAO 20/09/2010 180 37 1.482.328,60
 BRAZILIAN SECURITIES COMPANHIA DE SECURITIZACAO 20/03/2011 217 28 2.751.660,18
 BRAZILIAN SECURITIES COMPANHIA DE SECURITIZACAO 20/04/2011 226 25 2.512.641,32
 BRAZILIAN SECURITIES COMPANHIA DE SECURITIZACAO 20/05/2011 233 26 1.902.531,77
 BRAZILIAN SECURITIES COMPANHIA DE SECURITIZACAO 13/06/2011 242 6.144,00 530.970,82
 BRAZILIAN SECURITIES COMPANHIA DE SECURITIZACAO 13/06/2011 239 26 927.737,69
 BRAZILIAN SECURITIES COMPANHIA DE SECURITIZACAO 13/06/2011 244 26 2.247.539,64
 BRAZILIAN SECURITIES COMPANHIA DE SECURITIZACAO 20/07/2011 251 40 1.681.328,42
 BRAZILIAN SECURITIES COMPANHIA DE SECURITIZACAO 20/09/2011 257 42 1.909.992,66
 BRAZILIAN SECURITIES COMPANHIA DE SECURITIZACAO 20/09/2011 259 38 2.956.257,53
 BRAZILIAN SECURITIES COMPANHIA DE SECURITIZACAO 20/10/2011 261 47 1.707.835,25
 BRAZILIAN SECURITIES COMPANHIA DE SECURITIZACAO 20/11/2011 269 71 8.392.047,30
 BRAZILIAN SECURITIES COMPANHIA DE SECURITIZACAO 20/12/2011 274 70 5.858.793,57
 BRAZILIAN SECURITIES COMPANHIA DE SECURITIZACAO 13/06/2011 237 26 3.904.827,39
 BRAZILIAN SECURITIES COMPANHIA DE SECURITIZACAO 13/06/2011 238 26 2.188.645,90
 ÁPICE SECURITIZADORA IMOBILIÁRIA S.A 06/09/2013 8 5 2.196.185,84
 BRAZILIAN SECURITIES COMPANHIA DE SECURITIZACAO 20/09/2015 368 37 7.640.017,15
 RB CAPITAL SECURITIZADORA RESIDENCI 30/09/2016 130 6.539,00 6.125.907,80
 RB CAPITAL SECURITIZADORA RESIDENCI 06/06/2016 141 6.939,00 7.215.951,42
 GAIA SECURITIZADORA S.A. 13/12/2016 97 200 7.579.933,13
 ÁPICE SECURITIZADORA IMOBILIÁRIA S.A 14/09/2016 187 5.197,00 4.997.042,55
 PDG COMPANHIA SECURITIZADORA 05/09/2014 25 47 9.098.977,98
 Letras de Crédito Imobiliário (LCI)
 Emissor Vencimento Quantidade Valor (R$)
 BANCO ABC BRASIL S/A 10/01/2018 2.500,00 2.545.018,60
 CAIXA ECONOMICA FEDERAL 25/04/2018 2 20.707.647,80
 BANCO RODOBENS S.A. 10/10/2017 5.000,00 5.093.099,80

Taxas:
Administração: 0,30%a.a. sobre valor total dos ativos do fundo (mínimo R$ 20.000,00 mensais corrigido pelo IGPM).

RI: sh-contato-fundoimobiliario@btgpactual.com

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642 comentários sobre “FEXC11 – BTG Pactual Fundo de CRI (Excellence)

  1. Rendimentos
    Data da informação
    07/03/2017
    Data-base (último dia de negociação “com” direito ao provento)
    07/03/2017
    Data do pagamento
    14/03/2017
    Valor do provento por cota (R$)
    0,81
    Período de referência
    Fevereiro/2017

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  2. boa tarde amigos investidores
    abri o canal eletronico do investidor para ver a renda do mes de fevereiro que cairá agora em março e não aparece a renda de fexc e bcff

    com voces aparecem o mesmo??

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  3. FII EXCELLEN (FEXC – MB) Fato Relevante

    A BTG Pactual na qualidade de administradora do FEXC11B – FII BTG PACTUAL FUNDO DE CRI, (respectivamente, “Administradora” e “Fundo”)

    comunica aos cotistas e ao mercado que a PDG Realty S.A. Empreendimentos e Participações (“PDG Realty”), em conjunto com a PDG Companhia Securitizadora (“PDG Securitizadora”),

    divulgaram nesta data Fato Relevante (“Fato Relevante”) informando o ajuizamento, nesta data, em conjunto com mais de 500 sociedades cujo capital é integralmente detido pela PDG Realty,

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    • direta ou indiretamente ou em que a PDG Realty detém participações majoritárias ou minoritárias, pedido de recuperação judicial perante a Comarca da Capital do Estado de São Paulo,

      nos termos dos artigos 51 e seguintes da Lei n.º 11.101/05 e do art. 122, parágrafo único da Lei nº 6.404/76, em caráter de urgência, e nos órgãos societários competentes, o que inclui,

      como informado no Fato Relevante, o ajuizamento da Recuperação Judicial da PDG Securitizadora.

      Curtido por 1 pessoa

    • IGP-M despencando e mais essa “meleca” da PêDêGê…

      poutz BêTêGê… o que você foi !fazê! ?

      “Construção PDG pede recuperação judicial para reestruturar R$ 6,2 bilhões 1
      Processo judicial, com 512 sociedades, respeitará regra de patrimônio de afetação”

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      • É uma pena!!
        Até ano passado o FEXC era um dos meus favoritos em Fiis de papel. Depois que ofereceu CRI pra PDG entrou em sinal amarelo na minha carteira. Por enquanto continuo com este papel porém a qualquer sinal de mais uma lambança e eu abandono esse barco.

        Hoje referência em papéis são:

        KNCR
        JSRE
        BCRI
        VRTA

        Essa é a primeira divisão

        Curtido por 1 pessoa

      • A PDG nasceu em 2003 como uma área focada no ramo imobiliário em um banco de investimentos. Em 2006, tornou-se uma unidade de negócios independente. Com a abertura de capital em janeiro de 2007 e com o forte crescimento do mercado imobiliário brasileiro, ela adquiriu três grandes empresas: a Goldfarb, uma das maiores incorporadoras e construtoras focadas no segmento econômico do Brasil, a CHL, uma das construtoras e incorporadoras mais respeitadas do Rio de Janeiro e, posteriormente, em 2010, a AGRE, com capilaridade expressiva e forte presença em São Paulo e nas regiões Norte e Nordeste do país.

        obs: Não sabia que a PDG tinha o “dna” BTG. Bem, acho que isso explica pq faliu , né,kk.

        Curtido por 1 pessoa

      • nooossa quando a gente pensa que o rolo era limitado à PêDêGê do BêTêGê… olha o mar de lama ai geeeenteeeee!

        Filho de Sergio Cabral é demitido da Vinci Partners
        by Pedro de Carvalho

        O filho de Sergio Cabral, João Pedro, foi dispensado da Vinci Partners, gestora de Gilberto Sayão. Ele trabalhava na empresa desde 2010.

        Curtido por 1 pessoa

  4. FATO RELEVANTE
    A BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM, na qualidade de administradora do
    FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO – FII BTG PACTUAL FUNDO DE CRI,
    (respectivamente, “Administradora” e “Fundo”) comunica aos cotistas e ao mercado que a
    PDG Realty S.A. Empreendimentos e Participações (“PDG Realty”), em conjunto com a
    PDG Companhia Securitizadora (“PDG Securitizadora”), divulgaram nesta data Fato
    Relevante (“Fato Relevante”) informando o ajuizamento, nesta data, em conjunto com mais
    de 500 sociedades cujo capital é integralmente detido pela PDG Realty, direta ou
    indiretamente ou em que a PDG Realty detém participações majoritárias ou minoritárias,
    pedido de recuperação judicial perante a Comarca da Capital do Estado de São Paulo, nos
    termos dos artigos 51 e seguintes da Lei n.º 11.101/05 e do art. 122, parágrafo único da Lei
    nº 6.404/76, em caráter de urgência, e nos órgãos societários competentes, o que inclui,
    como informado no Fato Relevante, o ajuizamento da Recuperação Judicial da PDG
    Securitizadora.
    Nesse sentido, considerando que a exposição do Fundo em certificados de recebíveis
    imobiliários emitidos pela PDG Securitizadora (“CRI”) é equivalente a 6,3% de seu
    patrimônio líquido, a Administradora informa que, em conjunto com a BTG Gestora de
    Recursos Ltda., continua trabalhando na efetividade das renegociações já informadas ao
    mercado em 08/10/2015 e em 30/06/2016 (“Renegociações”) e reforça o seu compromisso
    de continuar adotando todas as medidas cabíveis para proteção dos interesses do Fundo,
    buscando obter o maior valor possível de recuperação nesse caso específico, tendo
    adicionalmente sido constituída uma reserva de garantia no valor de R$ 1.240.911,94, o que
    equivale a 0,84% do patrimônio do Fundo.
    Como resultado de tais Renegociações e providências adotadas até o momento, informamos
    que o saldo devedor original dos CRI era de R$ 112.500.000,00 e que nesta data equivale a
    R$ 85.736.388,75, dos quais o Fundo detém 12.5% desse valor, os quais contam com
    alienação fiduciária constituída sobre 120 apartamentos.
    São Paulo, 22 de fevereiro de 2017.

    Curtido por 1 pessoa

    • Melhorou bastante comparado com o mês anterior.

      Mas é um fundo atrelado a inflação, portanto se a inflação cai o rendimento também vai cair. O que no final das contas é bom pois inflação alta é pior pra todos.

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      • Pedro, quais os valores que você enxerga nessa fii ?

        Eu acreditava ser um bom Fii, depois daquele cri da PDG e as despesas dos fundo que só aumentam, e ninguém da uma explicação aceitável, eu fiquei com o pé atrás

        Abraço!

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      • A cota de um fundo de papel varia muito com a distribuicao do mês anterior. Penso que se a cota chegar em 95 – 100, basta esperar um mês com IGPM pouco mais alto (Dezembro já deu 0.50%, Janeiro tb costuma ser alto) para vir uma distribuicao melhorzinha e cota dar um repique. É nisso que aposto. Eu gosto de fazer trade com fundos de papel. Tem dado certo nos últimos meses. Para mim, os FIIs que compro e não vendo, ou seja, os que compro para ter patrimonio, são os de tijolo (FLMA, KNRI, HGRE, SHPH, … ). São caros, mas acho que valem a pena no longo prazo.

        Re lendo o meu comentário acima, faltou eu dizer que para quem faz Trade com FII pode ser uma boa hora de entrar se a cota cair para menos de 100. Acho que não é possível editar o comentário, então fica a resslva aqui.

        Curtido por 1 pessoa

  5. Boa tarde amigos investidores
    Novamente, segue renda de fexc em queda, puxado principalmente por conta do arrefecimento do igpm, índice o qual é mt exposto

    Segue nota da administradora

    No mês de outubro a distribuição de rendimentos do FEXC foi de R$0,82 por cota, o que representa
    um DY doze meses de 12,41%, se considerada a cota de fechamento do mês
    (R$109,14). O valor patrimonial do fundo chegou a R$ 149,9 milhões, o maior valor desde
    janeiro/14, o que representa R$102,59 por cota. Com isso, o valor de mercado apresenta um
    prêmio de 6,38% frente ao valor patrimonial do Fundo.

    Em outubro a Gestora investiu pelo FII o total de R$ 13,7mm, ou 9,14% do PL, em dois novos CRIs
    emitidos pela RB Capital: o primeiro é lastreado no Shopping Bangu e tem um Loan to Value
    (relação dívida/garantia) de 65,0%, enquanto o segundo é lastreado no Hospital Caxias D’Or,
    unidade operada pela Rede D’Or em Duque de Caxias/RJ, também com um LTV de 65,0%. Ambas
    as séries apresentam remuneração próxima a 7%a.a. + IPCA e contam com a ali
    enação fiduciária dos ativos como garantia real. Com essas duas aquisições, o Fundo fechou o mês com
    aproximadamente 75% de seu portfolio alocado em CRIs, e 17% alocados em LCI, e as duas
    aquisições estão em linha com a política de investimentos do Fundo,
    apresentada na última AGE.
    Assim, a carteira de CRIs não –
    pulverizados soma 21% do patrimônio do FII, e os pulverizados com
    lastro residencial 54%. Nesse mês a Gestora declinou 8 operações, decisões motivadas pela
    insegurança frente às respectivas estrutura
    s de garantia. Em análise estão ainda outras 6
    operações, e a Gestora privilegia no momento a busca por operações de viés residencial (lastro
    pulverizado)

    Curtido por 2 pessoas

  6. Boa tarde amigos investidores.
    Novamente, renda em fexc em queda, arrastada principalmente por conta do arrefecimento do igpm, índice o qual o fundo é muito exposto.

    E a cotação acompanha também já que o mercado passa a exigir um retorno atualizado pela renda presente.

    Segue nota da administradora

    No mês de outubro a distribuição de rendimentos do FEXC foi de R$0,82 por cota, o que representa
    um DY doze meses de 12,41%, se considerada a cota de fechamento do mês
    (R$109,14). O valor patrimonial do fundo chegou a R$ 149,9 milhões, o maior valor desde
    janeiro/14, o que representa R$102,59 por cota. Com isso, o valor de mercado apresenta um
    prêmio de 6,38% frente ao valor patrimonial do Fundo.

    Em outubro a Gestora investiu pelo FII o total de R$ 13,7mm, ou 9,14% do PL, em dois novos CRIs
    emitidos pela RB Capital: o primeiro é lastreado no Shopping Bangu e tem um Loan to Value
    (relação dívida/garantia) de 65,0%, enquanto o segundo é lastreado no Hospital Caxias D’Or,
    unidade operada pela Rede D’Or em Duque de Caxias/RJ, também com um LTV de 65,0%. Ambas
    as séries apresentam remuneração próxima a 7%a.a. + IPCA e contam com a ali
    enação fiduciária dos ativos como garantia real. Com essas duas aquisições, o Fundo fechou o mês com
    aproximadamente 75% de seu portfolio alocado em CRIs, e 17% alocados em LCI, e as duas
    aquisições estão em linha com a política de investimentos do Fundo,
    apresentada na última AGE.

    Assim, a carteira de CRIs não pulverizados soma 21% do patrimônio do FII, e os pulverizados com
    lastro residencial 54%. Nesse mês a Gestora declinou 8 operações, decisões motivadas pela
    insegurança frente às respectivas estrutura
    s de garantia. Em análise estão ainda outras 6
    operações, e a Gestora privilegia no momento a busca por operações de viés residencial (lastro
    pulverizado)

    Curtido por 1 pessoa

    • Quem for mais criterioso, nota-se também uma redução consideravel na receita de cris, em relação ao mes anterior, justamente pelo motivo exposto acima. IGPM recuou.

      Além disso, receita de lci também diminuiu, mt provavelmente pq é atrelada ao cdi e houve corte na selic, pouco mas houve.
      O agravante também foi que as despesas quadruplicaram, com relação ao mes passado. Provavelmente por conta dos giros feitos com prejuízo

      pdg também anda com problemas e há um cri com bastante % no pl do fii, com cerca de 7%

      Curtir

  7. Boa tarde amigos investidores.
    Novamente, renda em fexc em queda, arrastada principalmente por conta do arrefecimento do igpm, índice o qual o fundo é muito exposto.

    E a cotação acompanha também já que o mercado passa a exigir um retorno atualizado pela renda presente.
    Mt provavelmente os próximos meses continuem vindo menores.
    abçs e bons investimentos

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  8. E o Fexc…é o Q “responde” mais precoce ,entre os recebiveis, aos IPCAs/IGPMs,mais civilizados dos últimos meses … nestes momentos bate aquele velha dúvida,em relação à porcentagem ideal de tijolos na carteira rs

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      • Olá Tetzner. Aproveitando a deixa sobre a inflação mais baixa, me lembrei da entrevista que vc concedeu e me lembrei de uma coisa que vc disse naquela oportunidade: ‘que costuma ir bastante ao supermercado’. Então eu t pergunto, como consumidor, vc tem sentido essa queda da inflação? Realmente tem caído? Isso porque não tenho visto isso, pelo menos na minha região. Eu faço compras constantemente também, e só tenho visto o aumento do preço das coisas, até mesmo de hortifrutis, que pouco ou quase nada são tributados. Além disso, a tal gasolina, que cairia de preço, haja vista a diminuição na refinaria, não caiu, mto pelo contrário, aumentou de preço aqui no interior de são paulo, assim como o alcool, que é produzido em larga escala nessa região onde habito.
        Então questiono mais uma vez: realmente a inflação caindo da para ser sentida??? Pq eu não tenho sentido isso, e começo a desconfiar desses índices medidos por aí.
        Bom, quem quiser mais opinar e comentar fique à vontade. Agradeço!

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      • Lucas ao contrário… sem brincadeira o que subiram os produtos de mercado. Tem sempre oscilação mas a coisa tá feia e a queda que vimos nos indicadores mostram mesmo é retração de consumo. As pessoas estão consumindo menos ou procurando alternativas mais em conta.

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