HGBS11 – CSHG Brasil Shopping

O FII tem como objetivo auferir rendimentos pela aquisição e exploração comercial de participações em shoppings centers, atuando de forma ativa na gestão da carteira de investimentos; mira shoppings construídos e em operação com pelo menos 15.000 m² de área bruta locável (ABL), localizados em regiões com área de influência de no mínimo 500 mil habitantes e administrados por empresas especializadas.

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Classificado como sendo um fundo do tipo Tijolo e enquadra-se na segmentação Shoppings; constituído em regime de condomínio fechado, com prazo Indeterminado de duração e administrado pelo CSH Griffo.

Constituído em 2006, o CSHG Brasil Shopping FII foi o primeiro Fundo de Investimento Imobiliário lançado pela CSHG.

Do patrimônio do Fundo, 92% estão alocados em ativos alvo e 8% estão alocados em Fundos de Investimento Imobiliário líquidos (FII), Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), Letras de Crédito Imobiliário (LCI) e outros ativos de renda fixa (RF).

Imóveis, Endereço, Área m2, Lojas % de Vacância % de Inadimplência (a partir de 90 dias de atraso) % Receitas do FII

Shopping Center Penha - 87,5628%
R. Dr. João Ribeiro, 304 - Penha de Franca, São Paulo - SP
Área (m2): 25.955,37
Nº de unidades ou lojas: 208
3,5158% 9,1487% 27,4400%

Tivoli Shopping - 59%
Av. Santa Barbara, 777 - Vila Mollon IV, Santa Bárbara D'Oeste - SP
Área (m2): 14.088,02
Nº de unidades ou lojas: 158
10,9897% 13,5200% 9,4100%

Mooca Plaza Shopping - 20%
R. Cap. Pacheco e Chaves, 313 - Mooca, São Paulo - SP
Área (m2): 8.408,64
Nº de unidades ou lojas: 276
3,6256% 8,1029% 13,2400%

São Bernardo Plaza Shopping - 35%
Av. Rotary, 624 - Centro, São Bernardo do Campo - SP
Área (m2): 14.946,67
Nº de unidades ou lojas: 234
7,2582% 5,0633% 9,3300%

I Fashion Outlet Novo Hamburgo - 49%
BR-116, 236 - Rio Branco, Novo Hamburgo - RS
Área (m2): 9.841,65
Nº de unidades ou lojas: 91
6,5000% 12,1333% 4,3246%

Goiabeiras Shopping - 53,99%
Av. José Monteiro Figueiredo, 500 - Duque de Caxias, Cuiabá - MT
Área (m2): 14.149,16
Nº de unidades ou lojas: 187
15,2774% 0,8000% 8,7104%
Fundos de Investimento Imobiliário - FII 
Fundo Quantidade Valor (R$) 
FII PARQUE DOM PEDRO SHOPPING CENTER 10 32.850,00 
FII SHOPPING PAR D.P 201.839,00 195.802.346,71 
FII SHOPPING JARDIM SUL 277.238,00 24.396.944,00 
FII VIA PARQUE SHOPPING 433.569,00 77.204.187,56 
FII VIA PARQUE SHOPPING 48.654,00 8.663.655,70 
FII SHOPPING WEST PLAZA 10.594,00 847.520,00 
Certificado de Recebíveis Imobiliários (CRI) 
Companhia Emissão Série Quantidade Valor (R$)
BRASIL PLURAL SECURITIZADORA S.A. 1ª Emissão Série nº 04 13 4.543.940,04
GAIA SECURITIZADORA S.A. 4ª Emissão Série nº 33 18 12.959.796,90
GAIA SECURITIZADORA S.A. 4ª Emissão Série nº 55 17 12.024.771,31
GAIA SECURITIZADORA S.A. 4ª Emissão Série nº 48 5 3.056.464,15
Letras de Crédito Imobiliário (LCI) 
Emissor Vencimento Quantidade Valor (R$) 
BANCO ABC BRASIL S.A. 18/09/2018 6.000,00 6.018.770,29 
BANCO BTG PACTUAL S/A 31/08/2018 6.000,00 6.000.752,36

Indexadores dos Contratos:
IGP-M: 7%
IPC-A: 59%
IGP-DI: 34%

Taxas:
Administração: 0,60% a.a. sobre valor de mercado do fundo a partir de Nov/17 (antes 1,5%)
Início das atividades: Dezembro de 2006
Administradora: Hedge Investments
RI: ri@hedgeinvest.com.br

Tutor do FIIs: Morilson

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1.120 comentários sobre “HGBS11 – CSHG Brasil Shopping

  1. Pelo menos 4 importantes revelações no relatório gerencial deste mês:

    1. A menos óbvia, foi mesmo HGBS que vendeu FVPQ e fez uma bela reserva de lucros para garantir a distribuição mínima de 1,40 par ao resto do ano;
    2. Rápida reação de Goiabeiras, com o fundo já repondo 1.000 m2 vagos com novas operações;
    3. Segundo relatório que o fundo afirma que haverá substituição de administradores em um dos shopping sem que é majoritário… rest saber qual, pela performance pode ser no Fashion outlet
    4. Primeiro relatório que me recordo em que vejo a declaração que havia RMG de 5 anos no Moóca Plaza. Sou frequentador e achei estranho a queda YoY, pois vejo o reposicionamento intenso de lojas e aumento da frequência de visitantes a cada ida… agora está tudo explicado. Mas ainda acho que há muito lucro travado aqui, o potencial ainda é enorme…
    Alguém viu mais algum?

    Curtido por 4 pessoas

  2. FII HEDGEBS (HGBS) Comunicado nao Fato Relevante

    HEDGE BRASIL SHOPPING FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO, inscrito no CNPJ
    sob o nº 08.431.747/0001-06 (“Fundo”), vem comunicar aos cotistas e ao mercado em geral o
    encerramento do prazo para exercício, pelos Cotistas do Fundo, do Direito de Preferência na subscrição
    de Cotas da 7ª Emissão.

    Durante o Período de Exercício do Direito de Preferência, foram subscritas 458.663 (quatrocentas e
    cinquenta e oito mil, seiscentas e sessenta e três) cotas, correspondentes ao montante total de R$
    102.639.606,14 (cento e dois milhões, seiscentos e trinta e nove mil, seiscentos e seis reais e quatorze
    centavos), remanescendo, no âmbito da Oferta Restrita, 885.067 (oitocentas e oitenta e cinco mil e
    sessenta e sete) cotas, que perfazem o montante de R$ 198.060.293,26 (cento e noventa e oito milhões,
    sessenta mil e duzentos e noventa e três reais e vinte e seis centavos). Os valores expressos em reais
    não compreendem o Custo Unitário de Distribuição.

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  3. Informou distribuição de:
    Rendimento no valor de R$ 1,40 por cota no dia 14/02/2019
    Data base: 31/01/2019 Fechamento: R$ 238,50 Rendimento%: 0,587

    Caiu um pouco em relação ao mês anterior, mas o rendimentos [historicamente falando] estão razoavelmente estáveis nos últimos… sei lá … 4-5 anos. Estabilidade por causa da economia fraca… ou por causa da gestão conservadora ? Como que um fundo de shopping como esse, que possui ativos de qualidade, conseguiria impulsionar seus rendimentos ? Emissão … para novas aquisições … okay. MAs e em relação aos contratos de aluguel com os lojistas ? Consegue aumentar ? Esse fundo está se segurando bem … correto ?

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  4. Subscrição ; HGBS

    Hoje foi feita a liquidação das cotas subscritas dentro do DIREITO PREFERENCIAL, a minha c/c do Bancão Vermelho já acusa a reserva de débito

    >>> Custo Total : R$ 227,69

    Vai dar para “ganhar” uns R$ 10,00/cota, pois neste momento no pregão está R$ 237,XX

    Abs

    Curtido por 1 pessoa

  5. Não consigo ver vantagem na subscrição, pois aumentaria meu custo de aquisição em 5%! Alguém com uma ótica diferente ? Embora no yield os valores fiquem bem próximos com 0,4% anual, o que compensaria com qualquer variação positiva do papel!

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    • @mmeyer290
      Voce pode vender as cotas que tem pelo preco de mercado e exercer o seu direito de preferencia. Se vender e comprar a mesma quantidade, vai embolsar ~10.00/cota (ao valor de mercado do momento que escrevo) e permanecer com a mesma renda mensal. Nao tem porque nao exercer.

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    • É a birra que tenho com fundos ditos… TOP.

      Eu fiz umas contas mais abaixo … com esse Valor da Subscrição de R$ 227,69 … é melhor comprar no pregão.
      Só serve mesmo para gerar caixa atavés do pagamento dos tais “custos” de emissão.

      Já naquele outro fundo logistico … o deságio está em torno de uns 15%. Aí, sim !!!!!

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      • Acaba sempre ficando muito próximo do que o mercado precifica, incluindo rendimentos e fluxo de caixa. Ou seja, a diferença entre comprar neste fim de mês ou subscrever, no final do mês de fevereiro vai quase empatar, com uma diferença bem pequena em favor de quem subscrever.

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      • Está falando groselha como de hábito. Birra vc deve ter com quem faz emissão abaixo do vp, pois dilui o cotista que está sem grana pra aumentar posição.
        No caso do hgbs se vc não vê vantagem é só não entrar. Ainda vai ser beneficiado pelo aumento do rendimento dessas duas novas compras que tem cap rate acima da média atual do fundo.

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    • Deduzi a partir de fala do gestor sobre o “preço da emissão”, que fundo bom é aquele que não oferece desconto muito grande sob o VP para cotista durante a subscrição, para que o mesmo não seja diluído abaixo do VP. Hmmmm ….

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      • (faltou completar…)

        o VP desse fundo está em… R$ 221,579410.
        E aí … o gestor TOP me oferece uma emissão nos R$227 ? Acima, portanto!!!

        Quem não entrar, nem vai ter o capital “diluido” !!! Confere ? Não me interessa.

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      • Renato, você quer se convencer que o mercado secundário é melhor. As contas que você fez, quase todo mundo faz, resultando no preço de mercado, que acha de deve pagar hoje, no secundário, o que está pagando ou segurar a grana e pagar menos dia 1º o valor da subscrição, perdendo o rendimento do mês. Some-se a isso, os tradeiros, o povo que quer entrar mas não tem direitos, etc.

        Curtido por 1 pessoa

  6. HGBS,
    >>> Emissão : Direito de Preferência

    Na minha corretora, hoje, apareceram as cotas que tenho direito a adquirir… ( 25% das cotas atuais)

    A minha corretora é do Bancão Vermelho.

    Atenção : Direito de preferência pode ser exercido de hoje até 31.01.19

    Abs

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      • Concordo q subiu suntzu, tens toda razão, até digo q está em linha com os outros fiis olhando por esse lado, mas tenho medo de pagar topo, sei também q até aqui a situação governamental parece outra, mas por enquanto só parece e o principal de tudo é q seja qual for nosso governo, somos vulneráveis, qualquer coisa lá fora nos impacta e muito, eu to vendendo um pouco de cada ações e alguma coisa de fiis tambem, e quero muito estar errado, mas nos não somos dono da nossa economia e sim o mundo, tudo respinga aqui, situação do Trump lá não vai bem, Inglaterra péssima, França do marcon, horrível, a China então me dá calafrios, mas vamos aguardar e ter um pouco de otimismo como diz o bigode

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      • completando informação anterior: R$ 223,78 que acrescido dos custos totaliza montante de R$ 227,69

        Fazendo umas continhas:
        1. R$235.90(cotação atual) / R$227.69(montante total subscrição) = 3.60% de deságio
        2. R$227.69(montante total subscrição) / R$ 223,78 (montante sem custos) = 1.75% de custos
        3. Custo real da subscrição: 3.60% – 1.75% = 1.85% (montante líquido da subscrição)

        Será que realmente vale a pena ??????

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    • Dados da minha corretora:

      Hedge Brasil Shopping FII – HGBS12
      Percentual: 25,000000000000000%
      Valor da subscrição: R$ 227,69
      Data limite negociação dos direitos: 01/01/1999
      Data limite subscrição: 31/01/2019
      Data pagamento: 01/02/2019

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      • Tenho 5 hgbs12. Pensei em vender 5 cotas minhas hoje por 237 e entrar na subscrição. Para sacanear, eles colocaram a data limite no dia 31, que é bem quando pagarão proventos. Então dos 10 reais de lucro, tenho que tirar 1,2 (média dos últimos meses) e isso pode ser pior se demorarem a ajustar as cotas.

        Fará bagunça no IR também. Se eu entrar na subscrição, quando eu puder vender as cotações vão cair. Então eu teria que esperar um prazo enorme para poder vender, mais ganharia uma mixaria.

        Eu sou inexperiente com subscrição e por isso nunca participei. Já vi subscrição com preço acima da cotação atual, o que não faz sentido para mim. Quando o preço é abaixo da cotação atual, a cotação cai para perto do preço da subscrição e a cotação da subscrição cai para perto de zero. Por isso, acabo ignorando subscrições.

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    • Pela corretora me disseram por atendimento telefônico que não são negociáveis. Depois enviaram um email com um comunicado informando data limite para negociação dos direitos até 28/01. Aparecem na minha custódia com o código ISIN (e não como HGBS12). O HB não acata o código ISIN para negociação. Tá muito confuso !!!

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