BBPO11 – BB Progressivo II

Objetivo: Obtenção de renda por meio de aquisição e posterior locação dos imóveis ao Banco do Brasil. Um total de 64 imóveis entre agências e prédios administrativos foram adquiridos, divididos por 14 Estados.

bbpo11

Rentabilidade esperada de 8,5% a.a. atualizados pelo IPCA
ABL total: 395.892,76 m²

BBPO11_contratos

Objetivo:

No primeiro ano os contratos firmados darão uma renda de 8,5%a.a. e serão reajustados anualmente pelo IPCA; deste modo, supondo uma inflação de 5,5%a.a., teríamos uma rentabilidade de 8,96% no segundo ano, 9,46% para o terceiro e 9,98% para o quarto.

Taxas:
Administração de 0,277%a.a sobre valor de mercado pela média diária do valor de fechamento
Custódia: 0,006%a.a. sobre patrimônio liquido na data de emissão corrigido pelo IPCA.

A vacância do fundo provavelmente será zero durante todo o período dos contratos. A taxa histórica dos últimos cinco anos foi de 0%. Além disso os imóveis já se encontram 100% ocupados pelos seus locatários. Caso o BB quebre o contrato o mesmo terá que pagar todo o valor de aluguel devido até o final do acordo.

Todos os imóveis do FII possuem seguro contra danos. Está previsto nos contratos que quaisquer pendencias judiciais existentes nos 64 imóveis serão assumidas inteiramente pelo BB.

Os contratos de locação assinados com o Banco do Brasil S.A. (Locatário) possuem as seguintes características:
(i) Prazo de duração de 120 meses (até novembro/2022).
(ii) Reajuste anual com base na variação do IPCA/IBGE (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo divulgado pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística).
(iii) Para cada imóvel há um valor previsto para Investimentos a serem realizados no período de 10 anos.
(iv) Os valores de alugues são pagos no último dia útil do mês.
(v) O valor mensal de locação de todos os imóveis soma R$ 12.000.000,00.
(vi) Ao término do contrato vigente, existe a possibilidade de renovação da locação, por novo prazo de 120 meses, desde que seja recebida a notificação com 240 dias de antecedência do término da locação atual.

Data Base do Reajuste: agosto/2013
Os imóveis do FII:
 1. Ag. Manaus Rua Guilherme Moreira, 315 Manaus - AM
 2. Ag. Aldeota Av. Santos Dumont, 2889 Fortaleza - CE
 3. Ag. Asa Norte 504 Av. W-3 Qd 504 Asa Norte Brasília - DF
 4. Ag. Asa Sul 507 Av. W-3 Qd.7 Lt.7, 8 e 9 - Asa Sul 507 Brasília - DF
 5. Ag. Conjunto Nacional SDN Conj. A Lj.C-03 - 2º pavto. Brasília - DF
 6. Ed. Sede III Qd 01 Bloco G Lote 32-SBS Brasília - DF
 7. CSL Brasília Av. Goiás, 980 - QD. 14 Goiânia - GO
 8. Ag. Uberlândia Av. Afonso Pena, 745 Uberlândia - MG
 9. Ag. Tamoios Rua Tamoios, 731 Belo Horizonte - MG
 10. Ag. Carijós Rua Espírito Santo, 571 Belo Horizonte - MG
 11. CSL Belo Horizonte Rua da Bahia, 2.500 Belo Horizonte - MG
 12. Ag. Juiz de Fora Rua Halfeld, 770 Juiz Fora - MG
 13. Ag. Belo Horizonte Rua Rio de Janeiro, 750 Belo Horizonte - MG
 14. Ag. Afonso Pena Av. Afonso Pena, 2202 Campo Grande - MS
 15. Super VAR e GOV MT Rua Felinto Muller, 2104 Cuiabá - MT
 16. Ag. Belém Centro Av. Pres. Vargas, 248 Belém - PA
 17. CSL Curitiba Pça. Tiradentes, 410 Curitiba - PR
 18. Ag. Maringá Av. Duque de Caxias, 448 Maringá - PR
 19. Ag. Toledo Rua 7 de Setembro, 1209 Toledo - PR
 20. Ag. Ponta Grossa Rua Augusto Ribas, 555 Ponta Grossa - PR
 21. Ag. Campos Goytacazes Pça. das 4 Jornadas, 11 Campos Goytacazes - RJ
 22. Ag. Niterói Av. Ernani Amaral Peixoto, 347 Niterói - RJ
 23. Ag. Tijuca Rua Conde de Bonfim, 369 A Rio de Janeiro - RJ
 24. Ag. Duque de Caxias Av. Presidente Kennedy, 1461 Duque de Caxias - RJ
 25. Ag. Cinelândia Av. 13 de Maio, 13 Rio de Janeiro - RJ
 26. Ag. Jacarepaguá Av.Geremário Dantas, 78 Rio de Janeiro - RJ
 27. Ag. Leblon Av.Bartolomeu Mitre, 438 A Rio de Janeiro - RJ
 28. Ag. Zona Sul Av. N. Senhora de Copacabana, 594 Rio de Janeiro - RJ
 29. Super VAR e GOV RS Rua Honório Silveira Dias, 1830 Porto Alegre - RS
 30. Ag. Caxias do Sul Rua Marques do Herval, 1354 - Ed. Satélite Caxias do Sul - RS
 31. Ag. Passo Fundo Rua Bento Gonçalves, 516 Passo Fundo - RS
 32. Ag. Florianópolis Pça. XV de Novembro 321 Florianópolis - SC
 33. Ag. Pça. XV Novembro BESC Pça. XV de Novembro, 329 Florianópolis - SC
 34. Ag. General Valadão Pça. General Valadão, 377 Aracaju - SE
 35. CSL São Paulo Rua Líbero Badaró, 582 e Rua São Bento, 483 São Paulo - SP
 36. CSL São Paulo Rua Líbero Badaró, 568 e Av. São João, 32 São Paulo - SP
 37. Ag. Ribeirão Preto Rua Duque de Caxias, 725 Ribeirão Preto - SP
 38. Ag. Campinas Rua Dr. Costa Aguiar, 626 Campinas - SP
 39. PSO Piracicaba  Pça. José Bonifácio, 945 Piracicaba - SP
 40. Ag. São José Rio Preto  Rua Voluntários de São Paulo, 2975  São José do Rio Preto - SP
 41. Ag. São José dos Campos Av. Doutor Nelson D'Ávila, 149 São José dos Campos - SP
 42. Ag. Araçatuba Pça. Rui Barbosa, 322 Araçatuba - SP
 43. Ag. Centro Rua XV de Novembro, 191 Sorocaba - SP
 44. Ag. N. Sra. da Lapa Rua N. Sra. da Lapa, 281 São Paulo - SP
 45. Ag. Penha de Franca  Av. Penha de França, 549 São Paulo - SP
 46. Ag. Pça. da Árvore Av. Jabaquara, 424 - Pça. da Árvore São Paulo - SP
 47. Ag. Ipiranga Rua Bom Pastor, 153/169 São Paulo - SP
 48. Ag. Brás Av. Rangel Pestana, 2128 São Paulo - SP
 49. Ag. São Caetano do Sul Pça. Cardeal Arcoverde, 52 São Caetano do Sul - SP
 50. Ag. Campos Elíseos Av. Rio Branco, 1.437 São Paulo - SP
 51. Ag. Pinheiros Rua Pinheiros, 1.492 São Paulo - SP
 52. Ag. Santana Rua Voluntários da Pátria, 1.769 São Paulo - SP
 53. Ag. Santo Amaro Paulista Rua Paulo Eiró, 471  São Paulo - SP
 54. Ag. Ana Rosa Rua Domingos de Moraes, 438 São Paulo - SP
 55. Ag. Freguesia do Ó Av. Santa Marina, 2.618 São Paulo - SP
 56. Ag. Moema Al. dos Jurupis, 1.156 São Paulo - SP
 57. Ag. Brooklin Paulista Rua Joaquim Nabuco, 246 São Paulo - SP
 58. Ag. Casa Verde Rua Baroré, 284 São Paulo - SP
 59. Ag. Paraíso Rua Bernardino de Campos, 250 São Paulo - SP
 60. Ag. Vila Carrão Av. Conselheiro Carrão, 2411 São Paulo - SP
 61. Ag. Bom Retiro Rua Julio Conceição, 438 São Paulo - SP
 62. Ag. Catedral Sorocaba Rua XV de Novembro, 63/67 Sorocaba - SP
 63. Ag. Pça. Rui Barbosa Pça. Rui Barbosa, 55 Bauru - SP
 64. Ag. Bonfim Av. Gov. Pedro de Toledo, 1099 Campinas - SP
Certificado de Recebíveis Imobiliários (CRI) 
Companhia Emissão Série Quantidade Valor (R$)
Gaia Securitizadora 4ª 35ª 34 50.897,32
Gaia Securitizadora 1ª 7ª 5 8.156.574,72
Letras de Crédito Imobiliário (LCI) 
Emissor Vencimento Quantidade Valor (R$) 
Caixa Econômica Federal 14/06/2018 2 28.405.071,76 
Caixa Econômica Federal 24/09/2019 2 22.224.381,35 
Caixa Econômica Federal 13/09/2019 5 50.175.923,69

RI: vwmprodutosestruturados@votorantimwm.com.br

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1.175 comentários sobre “BBPO11 – BB Progressivo II

  1. Distribuição do resultado acumulado no trimestre/semestre* Valor(R$)

    F = ∑E Resultado financeiro líquido acumulado no trimestre/semestre corrente 101.549.972,78

    G = 0,95 x F 95% do resultado financeiro líquido acumulado (art. 10, p.u., da Lei 8.668/93) 96.472.474,141

    H
    (-) Parcela dos rendimentos retidos no fundo conforme aprovado em Assembleia Geral de Cotistas em // 0
    (-) Parcela dos rendimentos retidos no fundo conforme aprovado em Assembleia Geral de Cotistas em // 0
    (-) Parcela dos rendimentos retidos no fundo conforme aprovado em Assembleia Geral de Cotistas em // 0
    (-) Parcela dos rendimentos retidos no fundo conforme aprovado em Assembleia Geral de Cotistas em // 0
    I (+) Lucro contábil passível de distribuição que excede ao total do resultado financeiroâ µ / resultado financeiro que excede o mínimo de 95%â ·. 0

    J = G – ∑H + I Rendimentos declarados 96.472.474,141

    K (-) Rendimentos pagos antecipadamente durante o trimestre/semestre -97.582.315,66

    L = J – K Rendimento líquido a pagar remanescente no encerramento do trimestre/semestre -1.109.841,519

    M = J/F % do resultado financeiro líquido declarado no trimestre/semestre 95,0000%

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    • Não se esqueçam do enorme corporativismo que existe num banco público como Banco do Brasil, sendo assim não espero grandes mudanças. Há algum tempo atrás havia um certo pessimismo por causa da digitalização das contas com consequente fechamento de agências. O tempo passou, a digitalização foi meia boca, ou seja, mesmo utilizando os recursos digitais do banco se você não tiver dinheiro aplicado no banco, continua pagando tarifas altas de manutenção de conta corrente, e pelo que sei, tarifas de conta corrente continuam sendo a principal fonte de receita dos grandes bancos. Sem contar agências sempre cheias. Como disse acima, contrato atípico ainda longo, continuo comprando. Depois de atingir 12% da minha carteira de MFII11, vejo em BBPO11 nos preços atuais uma oportunidade.

      Curtido por 1 pessoa

  2. Tetzner vamos ver também o lado positivo disso,
    1) papai Noel não existe, acho que ninguém esperava um outro contrato atípico por igual período. Pelo menos foi renovado e isso demonstra a intenção do banco ficar a prédio no médio prazo.
    2) redução no valor da locação, mas como já é sabido o contrato hoje está caro, o banco está pagando acima do valor de mercado. Porém é melhor reduzir do que ficar vago.
    3) vamos gastar uma grana com reforma, mas ter imóvel é assim mesmo. Pelo menos vai ficar melhor. Triste seria prédio vago, velho e sem dinheiro.
    4) o gestor já começou a tirar a bunda da cadeira, isso é bom, principalmente para reduzir as incertezas perto de 2022. Se conseguir chegar lá com as coisas encaminhadas será melhor.
    Agora todo mundo sabe que a cota do está nesse valor por causa do contrato atípico, e a renda real do fundo é bem mais baixa. Talvez algo em torno de r$ 0,70 por cota.

    Curtido por 9 pessoas

      • Existe essa possibilidade, mas vai ser a nova realidade do fundo após 2022, mas o BB não tem passado isso, vede bbfi já avisou bem antes que não renovaria. Eles precisam do prédio , mas a preço justo. Eu estou bem tranquilo PM 105.

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      • Inclusive essa é minha maior crítica em relação ao gestor do famb, falta de proatividade. Aqui espero que seja diferente. O maior problema aqui são as distorções que o contrato atípicos gera.

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    • Muito boa análise Andrade. Concordo com tudo.
      O Contrato atípico ainda vai nos blindar por mais 5 anos.
      Este sinalização que vai permanecer após o término já é excelente.
      Reformas fazem parte do negócio, inclusive valorizam o imóvel.

      Curtido por 1 pessoa

    • famoso fundo de transição

      deu mt alegria em momentos turbulentos onde a inflaçao era alta, taxa selic tbm alta, alta vacancia do mercado em geral e bbpo ali seguindo tranquilo, 0% vacancia, renda aumentando ano após ano

      O problema é a falsa sensação de segurança que bbpo traz, quando se pensa em fim do contrato.
      Analise os imoveis no entorno e vao perceber que enquanto bbpo por obrigaçao reajustava positivamente o aluguel, havia muita demanda de imóvel para pouco inquilino na mesma época e a média desses imóveis tiveram queda na renda, vacancia e com isso, fiis com essa dinamica, viram seu preço oscilar para baixo, haja vista que o mercado é rentista.

      Com bbpo nao será diferente.
      Lembrando que os imóveis já são bem mais antigos que o irmao mais novo bbrc, voltado par aum publico nao tao selecionado assim. O ímóvel em si, teria pouca flexibilidade para absorver outros tipos de fiis como logistico, escritório, lajes corporativas pela pouca competitividade dos imóveis mesmo. Basta um imóvel A (nao precisa nem ser triple) daria surra nesses imóveis. Soma-se ao fato da vacancia ainda nao ter se estabilizado, o inquilino fica com a faca e o queijo na mão, bota o preço que quiser pro imovel A e pro imóvel do bbpo ele até aceita, se receber dinheiro pra ficar ali.

      Vamos monitorando o mercado.
      A renovação de um imóvel do bbpo deu pra sentir como será o filme em 2022.
      Aguardem

      Curtido por 4 pessoas

      • eu me nego a comprar nesses preços atuais Zava.
        Bbpo na época era 15% da minha carteira de fiis. Na queda do ifix que a cotaao chegou a bater 90 reais, consegui comprar bastante coisa e meu pm hoje é abaixo dos 100. Nesse movimento fui pra 30% de exposição e apartir daí parei de comprar ha mais de 2 anos enquanto ele se diluia na carteira.
        Hoje ele equivale a 8% da carteira de fiis e nem tao cedo comprarei abs

        Curtido por 2 pessoas

      • Sim Chaves coleciono BBPO desde a grande IPO de 2012 (1,5 milhões de cotas, 150 milhões de demanda (100 mil candidatos), rateio de apenas 10%.
        Fiz trade e recomecei a recomprar lá pelos 90 reais, hoje continuo comprando a 141 por recomendação do broker, estou com 8% na carteira e um PM de 137,65…

        Curtido por 1 pessoa

  3. FII BB PRGII (BBPO) Fato Relevante

    vem comunicar que foi assinado o Primeiro Aditivo ao
    Contrato de Locação com o Banco do Brasil S.A. sobre o imóvel localizado no Setor Bancário Sul – SBS,
    quadra 01, bloco G, lote 32, em Brasília-DF (“Primeiro Aditivo” e “Sede III”, respectivamente).
    Por meio deste Primeiro Aditivo, o prazo de locação foi ampliado para 180 (cento e oitenta) meses,
    observado que para os 120 (cento e vinte) meses iniciais (“Período Inicial”), o contrato não sofrerá nenhuma
    modificação. Ao fim do Período Inicial, a relação contratual seguirá o disposto da Lei nº 8.245/91 (Lei do
    Inquilinato).

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    • Os valores de locação permanecem com a correção anual pelo IPCA até o final do Período Inicial. Após o
      Período Inicial, o valor de locação será negociado entre as partes, sendo que não poderá ser inferior a R$
      2.350.000,00 (dois milhões, trezentos e cinquenta mil reais).
      Em contrapartida, o Fundo se comprometeu a realizar os seguintes investimentos no Imóvel em valor
      estimado de R$ 25.929.953,23 (vinte e cinco milhões, novecentos e vinte e nove mil, novecentos e cinquenta
      e três reais e vinte e três centavos):

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    •  Recuperação, fixação e vedação das esquadrias das fachadas;
       Substituição da central de alarme do térreo;
       Tratamento pontual de infiltrações na laje do estacionamento;
       Substituição dos elevadores;
       Retrofit do sistema de alarme;
       Revisão da fixação do revestimento em mármore das fachadas;
       Modernização do sistema de ar condicionado; e
       Impermeabilização da esplanada.

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      • Normalmente no contrato típico… a multa não é grande. Eu suponho que fizeram alguma garantia quanto à essa possibilidade… mas teria de questionar e confirmar com o RI. Alguém notou o que mais mudou?? Tem até dica…

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      • Adaman

        aí eu não discuto… é proporcional à avaliação…

        o que eu digo é o seguinte: se nesse dá essa expectativa de redução… imagina nos outros rssrsr

        o medo na real é vagar algum… SE locar por menos, eu considero lucro

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      • Contrato típico para contrato atípico.
        Gasto com reforma em torno de 25 milhões
        Renegociação dos valores ou aluguel por m2 ( Nenhuma novidade se tratando de contratos atípicos e o descolamento com mercado real)

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      • Algumas questões que me vieram à cabeça:

        Será que só saberemos o percentual de renovação do restante do portfólio de BBPO, e o valor pago por m², nos 240 dias que antecederem o término dos contratos de locação daqueles imóveis?
        Estão ocorrendo outras negociações deste tipo com os demais imóveis do fundo? Se sim, mostraria proatividade e transparência das duas partes envolvidas. Se não, cabe ao investidor se perguntar (ou ao RI) qual o motivo disso.
        Independentemente do percentual de imóveis que terão a sua locação renovada ao final do contrato, já ficou claro que o locatário não pretende mais prender-se a um contrato atípico, haja vista o demonstrado na prorrogação anunciada da Sede III (ao final dos 120 meses originais, o montante de multas rescisórias passa a ser estipulada na Lei de Inquilinato).
        Portanto, um pouco de cautela/acurácia se faz necessária no cálculo de risco X retorno para eventual entrada neste fundo aos preços de hoje.
        Sds.

        Curtido por 3 pessoas

    • Os investimentos por parte do Fundo visam corroborar para a melhoria do Sede III que já está em fase de
      obras de outras benfeitorias promovidas pelo próprio Banco do Brasil.
      Permanecemos à disposição para quaisquer esclarecimentos adicionais.
      VAM Instituição Administradora do BB PROGRESSIVO II – FII

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  4. Alguém calculou o impacto no próximo Rendimento?

    Teve mudança na taxa, não?

    Aprovaram a alteração da forma de cálculo da remuneração da Administradora para
    adequá-la aos termos do Art. 36, §1º, inciso I, da Instrução CVM 472;

    Taxa de Administração. A Instituição Administradora receberá, pelos serviços
    prestados ao Fundo, uma Taxa de Administração (“Taxa de Administração”) de 0,277%
    (duzentos e setenta e sete milésimos por cento), incidente sobre (i) o valor de mercado
    do Fundo, calculado com base na média diária da cotação de fechamento das Cotas de
    emissão do fundo no mês anterior ao do pagamento da remuneração, caso referidas
    Cotas tenham integrado ou passado a integrar, nesse período, índice de mercado,
    conforme definido na regulamentação aplicável aos fundos de investimento em índices
    de mercado, cuja metodologia preveja critérios de inclusão que considerem a liquidez

    Curtido por 1 pessoa

  5. A quem interessar, uma agência do BB, que sempre passo em frente voltando do trabalho, virou uma loja de “construção, reformas e decoração”, a famosa AMOEDO aqui no RJ. Se eu lembrar e interessar tiro uma foto amanhã pra galera.

    Só um detalhe: Não me assustei a não ver mais o tradicional Banco do Brasil ali, mas sim, num prazo mto curto de tempo, já ver outro negócio, sem se quer perceber nenhuma obra, mas claro que teve, só que foi rápido demais.🙂

    Curtido por 1 pessoa

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