CXRI11 – CAIXA RIO BRAVO – FII

CXRI11_FII

Nome do Fundo: Caixa Rio Bravo Fundo de Fundos de Investimento Imobiliário – FII

Administradora: CAIXA ECONÔMICA FEDERAL
Valor Inicial da Cotas: R$1.000,00
Prazo: O prazo de duração do Fundo é indeterminado.

O Fundo tem por objeto a realização de investimentos imobiliários mediante a aquisição de Ativos, com foco em Cotas de FII, selecionados de acordo com a análise e expertise da Gestora e da CoGestora, de forma a proporcionar aos Cotistas uma remuneração para o investimento realizado, por meio do fluxo de rendimentos gerado pelos Ativos e do aumento do valor patrimonial de suas Cotas.

O Fundo aproveitará, ainda, as oportunidades de investimento e desinvestimento junto ao mercado secundário. Buscará deter pelo menos 5% (cinco por cento) dos fundos imobiliários em que investir, de modo a poder convocar e ter maior representatividade nas assembleias gerais de cotistas dos referidos fundos, propondo melhorias na gestão e cobrando medidas dos administradores/gestores, como renegociações, revisionais, realização de obras e melhorias, compra ou venda de imóveis, etc.

O gráfico abaixo representa a estrutura da forma de investimento do Fundo.

CXRB11

Quem compra cotas desse fundo, está comprando a gestão de seus administradores e gestores, nesse caso a Caixa e a Rio bravo.

Neste FII as decisões de investimento precisam ser tomadas por unanimidade através de um comitê de investimento formado por 02 membros(e 01 suplente para cada); uma pessoa indicada pela CAIXA e outra pela Rio bravo.

Busca superar o IFIX – Índice de Fundos de Investimentos Imobiliários da Bovespa; bom lembrar que o gestor que  busca superar um índice de mercado, precisa buscar oportunidades dentro de mercado que se valorizem mais que o índice ao longo do tempo. Isso é mais fácil escrever do que efetivamente fazer ao longo do tempo.

Quem quer comprar esse FII, precisa entender que está comprando a capacidade de seus gestores(CAIXA e Rio Bravo) em trabalharem em conjunto para ganhar do IFIX ao longo do tempo.

Critérios de concentração:

I – até 100% (cem por cento) do Patrimônio Líquido do Fundo em Cotas de FII;
II – até 50% (cinquenta por cento) do Patrimônio Líquido do Fundo em cotas de fundos geridos pela Administradora, pela Co-Gestora ou por empresa a elas ligada;
III – até 20% (vinte por cento) do Patrimônio Líquido do Fundo em Cotas de FII de emissão de um mesmo fundo de investimento imobiliário;
IV – até 20% (vinte por cento) do Patrimônio Líquido do Fundo em ativos cujo emissor seja instituição financeira autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil;
V – até 20% (vinte por cento) do Patrimônio Líquido do Fundo em ativos cujo emissor seja fundo de investimento, ressalvado o disposto na alínea I acima;
VI – até 10% (dez por cento) do Patrimônio Líquido do Fundo em ativos cujo emissor seja companhia aberta;
VII – até 10% (dez por cento) do Patrimônio Líquido do Fundo em ativos cujo emissor seja um mesmo fundo de investimento, ressalvado o disposto na alínea III acima;
VIII – até 5% (cinco por cento) do Patrimônio Líquido do Fundo em ativos cujo emissor seja pessoa física ou pessoa jurídica de direito privado que não seja companhia aberta ou instituição financeira autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil; e
IX – Não haverá limites quando o emissor for a União Federal.
Adicionalmente aos critérios de concentração acima previstos, o Fundo não poderá deter mais de 20% (vinte por cento) de seu Patrimônio Líquido em títulos ou valores mobiliários de emissão de empresas ligadas à Administradora ou à Co-Gestora.

Os rendimentos auferidos pelo Fundo (já descontados das despesas ordinárias do Fundo) serão distribuídos aos Cotistas, mensalmente, até o 8º Dia Útil do mês subsequente ao recebimento dos recursos pelo Fundo.

A Assembleia Geral de Cotistas poderá ser convocada pela Administradora, atuando como representante do Fundo, ou por Cotistas que detenham, no mínimo, 5% (cinco por cento) do total de Cotas emitidas pelo Fundo.

Fundos de Investimento Imobiliário - FII 
Fundo Quantidade Valor (R$) 
FII AGENCIAS CAIXA 3.496,00 4.709.112,00 
BB PROGRESSIVO II FII 116.189,00 15.858.636,61 
FII RIO BRAVO RENDA CORPORATIVA 1.963.878,00 3.554.619,18 
FII GENERAL SHOPPING ATIVO E RENDA 45.295,00 3.510.362,50 
CSHG BRASIL SHOPPING FII 8.744,00 18.904.528,00 
FII CSHG REAL STATE 5.908,00 8.567.072,64 
MAXI RENDA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO FII 1.708.744,00 17.053.265,12 
RIO BRAVO CRÉDITO IMOBILIÁRIO II FII 50.972,00 3.468.644,60 
BB RENDAS PAPEL 7.425,00 7.647.750,00 
SANTANDER AGÊNCIAS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - FII 134.829,00 17.193.394,08 
FII TB OFFICE 254.329,00 18.311.688,00 
FATOR VERITA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO 72.000,00 8.229.600,00 
FII KINEA R 21.634,00 2.323.491,60 
FII KINEA 45.275,00 6.759.557,50 
Letras de Crédito Imobiliário (LCI) 
Emissor Vencimento Quantidade Valor (R$) 
ABC BRASIL 17/04/2017 5.000,00 5.020.030,50 
ABC BRASIL 31/08/2017 7.000,00 7.000.000,00 
Ativos mantidos para as Necessidades de liquidez 
Informações do Ativo Valor (R$) 
Disponibilidades 9.728,77 
Títulos Públicos 33.010.369,85

Tx de Administração: 1,2%a.a  incidente sobre o PL, piso de R$30.000 por mês atualizada pelo IPCA, paga até o 5º dia útil de cada mês.
E-mail: gedef@caixa.gov.br, institucionais@riobravo.com.br

Tutor do FII: Git

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414 comentários sobre “CXRI11 – CAIXA RIO BRAVO – FII

  1. Alguém vai subscrever?
    A CAIXA ECONÔMICA FEDERAL, inscrita no CNPJ/MF sob o nº 00.360.305/0001-04, por meio de sua Vice-Presidência de
    Gestão de Ativos de Terceiros (“Administradora”), na qualidade de administradora do CAIXA RIO BRAVO FUNDO DE
    FUNDOS DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO – FII, inscrito no CNPJ/MF sob o nº 17.098.794/0001-70 (“Fundo”), vem, por
    meio desta, informar que, devido a imprevistos decorrentes dos trâmites legais e regulamentares relacionados a
    estruturação da segunda emissão de cotas do Fundo e da respectiva oferta, será alterado o cronograma aprovado na
    Assembleia Geral Extraordinária de Cotistas realizada em 19/10/2017.
    Dessa forma, segue abaixo o novo cronograma da segunda emissão de cotas do Fundo e da respectiva oferta:
    Início do prazo de exercício do direito de preferência: 19 de fevereiro de 2018
    Término do prazo de exercício do direito de preferência: 02 de março de 2018
    Percentual de subscrição de novas cotas: 63%

    Curtido por 1 pessoa

  2. FII CX RBRAV (CXRI) AGE – Carta Consulta

    CAIXA RIO BRAVO FUNDO DE FUNDOS INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO – FII A Caixa Econômica Federal, inscrita no CNPJ/MF sob o n.º 00.360.305/0001-04, por meio de sua Vice-Presidência de Gestão de Ativos de Terceiros (“Administradora”), na qualidade de administradora do Caixa Rio Bravo Fundo de Fundos Investimento Imobiliário – FII, inscrito no CNPJ/MF sob o nº 17.098.794/0001-70 (“Fundo”), vem, por meio desta, nos termos do art. 8.4 do regulamento do Fundo (“Regulamento”), consultá-los formalmente (“Consulta Formal”) sobre a seguinte ordem do dia:

    (i) manutenção da taxa de administração do Fundo nos moldes atuais, nos termos dos art. 36, § 4º, da Instrução CVM nº 472/08 e do art. 7º, § 1º, I, da Instrução CVM nº 571/15.

    (ii) caso não seja aprovado o item (i), deliberar pela alteração da cobrança da taxa de administração do Fundo, caso o Fundo integre ou passe a integrar índice de mercado, nos termos dos art. 36, § 1º, da Instrução CVM nº 472/08 e do art. 7º, § 1º, I, da Instrução CVM nº 571/15. Segue abaixo a proposta da Administradora:

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    • “9.1. Pelos serviços de administração do Fundo, gestão e co-gestão de sua carteira, o Fundo pagará o equivalente a 1,40% (um inteiro e quarenta centésimos por cento) ao ano incidente sobre o valor de mercado do fundo.

      9.1.1. A Taxa de Administração prevista no item 9.1 acima terá o piso de R$30.000,00 (trinta mil reais) mensais, atualizado anualmente pela variação positiva do IPCA a partir da Data de Emissão.

      9.1.2. A Taxa de Administração será calculada diariamente com base no Valor de Mercado do Fundo apurado ao final do dia, à taxa de “1/252” (um duzentos e cinquenta e dois avos) de forma linear, e paga mensalmente, diretamente pelo Fundo, por período vencido, até o 5º (quinto) Dia Útil do mês subsequente ao dos serviços prestados.

      9.1.3. A Administradora poderá estabelecer que parcelas da Taxa de Administração sejam pagas diretamente pelo Fundo aos prestadores de serviços que tenham sido subcontratados pela Administradora, desde que o somatório dessas parcelas não exceda o montante total da Taxa de Administração.

      9.1.3.1 As frações da Taxa de Administração devidas à Co-Gestora e aos demais prestadores dos serviços serão calculadas e pagas conforme estabelecido no Contrato de Gestão e nos demais contratos de prestação de serviços.

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    • 9.2. O Fundo não cobrará dos Cotistas taxas de ingresso ou saída.

      9.3 O Valor de Mercado do Fundo será calculado com base na cotação de fechamento do dia anterior ou da última cotação de fechamento disponível multiplicado pela quantidade de cotas do fundo.

      9.4 Caso as cotas do Fundo deixem de integrar índice de mercado, pelos serviços de administração do Fundo, gestão e co- gestão de sua carteira, o Fundo pagará o equivalente a 1,20% (um inteiro e vinte centésimos por cento) ao ano incidente sobre o Patrimônio Líquido do Fundo, a partir da Data de Emissão, observado o piso previsto no item 9.1.1, sendo calculada diariamente com base no Patrimônio Líquido do Fundo apurado ao final do dia, à taxa de “1/252” (um duzentos e cinquenta e dois avos) de forma linear, e paga mensalmente, diretamente pelo Fundo, por período vencido, até o 5º (quinto) Dia Útil do mês subsequente ao dos serviços prestados.”

      Conforme item I da Deliberação CVM nº 774/17, para que a matéria constante da presente Consulta Formal seja aprovada, é necessária a aprovação de Cotistas por maioria simples, uma vez que não houve comparecimento de cotistas na Assembleia Geral Extraordinária de Cotistas realizada em 20/10/2016 e não foi atingido o quórum qualificado na Consulta Formal realizada em 27/04/2017, ambas sobre a mesma ordem do dia.

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    • Assim, a Administradora solicita a análise por V. Sas. e o posicionamento quanto às propostas ora formuladas até as 10:00 do dia 06 de fevereiro de 2018, por meio do preenchimento da Carta Resposta anexa e do seu posterior envio à Administradora.

      O resumo das deliberações será divulgado ao mercado em 06 de fevereiro de 2018. Para todos os fins de direito e, em conformidade com a regulamentação aplicável e o Regulamento do Fundo, a aprovação das matérias objeto desta Consulta Formal terão a força de deliberação da Assembleia Geral de Cotistas do Fundo.

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  3. Como a Rio Bravo não temo mais postado relatórios mensais, resolvi mandar e-mail pra eles. Assim que eu tiver a resposta, posto aqui.
    Segue meu questionamento:
    Felipe e Julio, bom dia.
    Meu nome é xxxxx.
    Peguei o e-mail no site da Rio Bravo.
    Sou cotista pessoa física no FII CXRI. Até agosto desse ano, vocês publicavam regularmente seu relatório mensal, com um comentário muito bem articulado sobre como foi o mês e na sequência as informações sobre o fundo, tais como posição nos FIIs, compras e vendas.
    Desde então, vocês pararam de postar esses relatórios.
    Gostaria de saber se irão voltar a publicá-los, ou não farão mais. Para investidores PF- meu caso- esses relatórios são de suma importância e fazem a diferença entre eu aumentar meus aportes ou sair do fundo (fato esse que não desejo).
    Desde já agradeço a atenção.
    xxxxxx

    Curtido por 2 pessoas

    • Responderam? As posições em FII são apresentadas de 3 em 3 meses, não? Do último informe trimestral (mês set/17):
      FII Quantidade Valor
      AGCX11 3.496,00 4.709.112,00
      BBPO11 116.189,00 15.858.636,61
      FFCI11 1.963.878,00 3.554.619,18
      FIGS11 45.295,00 3.510.362,50
      HGBS11 8.744,00 18.904.528,00
      HGRE11 5.908,00 8.567.072,64
      MXRF11 1.708.744,00 17.053.265,12
      RBVO11 50.972,00 3.468.644,60
      RNDP11 7.425,00 7.647.750,00
      SAAG11 134.829,00 17.193.394,08
      TBOF11 254.329,00 18.311.688,00
      VRTA11 72.000,00 8.229.600,00
      KNCR11 21.634,00 2.323.491,60
      KNRI11 45.275,00 6.759.557,50
      Comparei com o informe do segundo trimestre (mês jun/17) e são iguais. Já do primeiro para o segundo trimestre diminuíram posição em AGCX11 (293 cotas), BBPO11 (9089 cotas) e SAAG11 (4578 cotas) e aumentaram em HGRE11 (92 cotas), MXRF11 (teve a incorporação do XPGA11 nesse meio…) e KNCR11 (2673 cotas).

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  4. Atenção Cotistas: Nova Emissão aprovada!

    Deliberações
    Os cotistas que representam 46,08% (quarenta e seis inteiros e oito centésimos por cento)
    aprovaram, por meio de envio de carta-resposta válida, o item (i) da Ordem do Dia. Já os cotistas que
    representam 0,72% (setenta e dois centésimos por cento) não aprovaram, por meio de envio de
    carta-resposta válida, o item (i) da Ordem do Dia.

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    • Tipo de Oferta Oferta pública regida pela Instrução CVM nº 400/03
      Volume da Oferta Até R$ 100.000.000,00(i)
      Volume Mínimo R$ 25.000.000,00
      Lote Adicional/Suplementar Até R$ 35.000.000,00
      Valor Total da Oferta Até R$ 135.000.000,00
      Valor da Cota Até R$ 1.035,00(ii)
      Aplicação Mínima 5 cotas, observando-se o direito de preferência(iii)
      Data-base para exercício do direito de
      preferência
      Cotistas na data de publicação do anúncio de início da Oferta
      Público-alvo Investidores em geral, sejam eles pessoas físicas, pessoas jurídicas, fundos de
      investimento, ou quaisquer outros veículos de investimento, domiciliados ou com sede,
      conforme o caso, no Brasil ou no exterior, nos termos do art. 4.1 do Regulamento
      Prazo de Colocação Provável liquidação em janeiro de 2018 para os cotistas que exercerem o direito de
      preferência e liquidação em fevereiro de 2018 para novos cotistas
      Regime de Colocação A distribuição das cotas será realizada sob o regime de melhores esforços.
      Início do prazo de exercício do direito de
      preferência
      15 de janeiro de 2018(iv)
      Término do prazo de exercício do direito
      de preferência
      26 de janeiro de 2018(iv)
      Percentual de subscrição de novas cotas 63%(v)
      Direitos das cotas emitidas em relação à
      distribuição de rendimento
      As novas cotas a serem emitidas pelo Fundo farão jus aos rendimentos relativos ao
      exercício social em que forem emitidas, que serão calculados de forma pro rata dia, a
      partir da data de sua subscrição e integralização, e atribuirão aos seus titulares
      direitos iguais aos conferidos pelas demais cotas de emissão do Fundo
      Coordenadores da Oferta Rio Bravo DTVM (Coordenador Líder) e CAIXA (Coordenador)
      Demais participantes da Oferta Poderão ser contratadas corretoras que assinarão Termo de Adesão da Oferta
      Custos Estimados da Oferta 3,5% do Valor Total da Oferta
      (i) O valor indicado não inclui os custos estimados da Oferta. Considerando a subscrição e integralização da totalidade das cotas objeto da Oferta pelo preço de R$1.000,00, o
      custo unitário será de até 3,50%, ou seja, equivalente a R$ 35,00 por cota, sem considerar as cotas emitidas em lote suplementar ou em lote adicional.
      (ii) Já incluí os custos estimados da Oferta.
      (iii) Será outorgado aos atuais cotistas o direito de preferência na subscrição de novas cotas, na proporção de suas respectivas participações no patrimônio do Fundo, nos
      termos do art. 6.3.2 do Regulamento.
      (iv) Data meramente indicativa e sujeita a alteração.
      (v) Calculado considerando a quantidade de cotas a serem emitidas ([100.000]), dividida pela quantidade de cotas atuais ([157.576]) x 100

      Curtido por 1 pessoa

  5. Puts, que chato…. 😦

    Informamos aos senhores cotistas do CAIXA RIO BRAVO FUNDO DE FUNDOS DE
    INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO – FII (“Fundo”), CNPJ nº. 17.098.794/0001-70, o resumo da
    Assembleia Geral Ordinária, convocada pela Administradora, realizada no dia 18 de outubro
    de 2017.
    Como novamente não houve o comparecimento de Cotista, a Assembleia não pôde ser
    instalada. Diante da ausência de Cotistas, será convocada nova Assembleia Geral Ordinária
    em data oportuna.

    Curtido por 1 pessoa

  6. Relatórios bem feitos, ótima diversificação, gestor de qualidade, retornos interessantes. Sendo assim, alguns dos colegas poderia explicar o porquê da cota patrimonial ser maior que a cota de mercado ao longo dos anos?

    Curtido por 1 pessoa

  7. CONSULTA FORMAL – PROPOSTA DE SEGUNDA EMISSÃO E DA OFERTA DE COTAS DO CAIXA RIO BRAVO FoFIIs

    Volume da Oferta Até R$ 100.000.000,00

    R$ 1.035,00/cota

    O valor indicado não inclui os custos estimados da Oferta. Considerando a subscrição e integralização da totalidade das cotas objeto da Oferta pelo preço de R$1.000,00, o custo unitário será de até 3,50%, ou seja, equivalente a R$ 35,00

    Curtido por 5 pessoas

  8. AGOSTO 2017 COMENTÁRIOS DO GESTOR

    O mês de agosto foi marcado pela surpresa advinda da inflação, assim como pela melhora sensível da atividade econômica no Brasil.
    A tônica do ano tem sido as surpresas positivas observadas nos indicadores inflacionários. A recessão, aliada a dinâmica positiva da inflação de alimentos tem
    comprimido os índices, levando o IGP-M, inclusive, para o campo negativo. No caso do IPCA, a acumulado de 12 meses encontra-se em 2,46%, patamar
    mais baixo da última década. Estas circunstâncias permitiram ao Banco Central manter o ritmo de flexibilização da taxa básica de juros, tanto na reunião de
    final de julho, como no início de setembro. Em meados de agosto também houve a revisão da meta fiscal que, apesar de negativa, não impactou os preços
    dos ativos financeiros de forma expressiva, uma vez que a notícia já era esperada pelo mercado e a divulgação não trouxe um “rombo” maior. Por último,
    grande parte da apreensão proveniente do cenário político foi dissipada. Isso fez com que aparecesse de forma mais clara a tese de descontaminação entre
    política e economia.
    No cenário descrito acima, agosto foi mais um mês de outperformance dos ativos de risco. Enquanto o CDI apresentou +0,80%, as carteiras de títulos
    prefixados e indexados à inflação valorizaram 1,06% e 1,34%, respectivamente. No caso do USD, mesmo o modo risk on do mercado não foi suficiente para
    sustentar uma valorização do real – a moeda americana subiu 0,76% no mês. E o grande destaque foi o Ibovespa. O índice de ações subiu 7,46%, sustentado
    pela combinação de juros mais baixos que o precificado até então, melhores resultados divulgados pelas empresas, IPOs e expectativa de nova rodada de
    privatização e concessões como forma de diminuição do déficit fiscal.
    Em linha com o CDI, os fundos imobiliários apresentaram valorização de 0,86% no mês. Entendemos que a preocupação quanto à tributação dos FII foi
    dispersada e uma nova rodada de discussão sobre este tópico não deve ocorrer no curto prazo. Como já observado no início do mês de setembro, as
    perspectivas para o setor dada a Selic em patamar próximo ao mínimo histórico têm impulsionado o valor das cotas de FII no mercado secundário e
    acreditamos que esta onda deverá indicar o novo nível de mercado. Por fim, o HGBS11 – CSHG Brasil Shopping FII, uma das posições mais relevantes do
    Caixa Rio Bravo Fundo de FII, está sendo foco de ativismo e potencialmente terá sua taxa de administração diminuída. Tal fato foi recebido de maneira
    positiva pelo mercado e foi integralmente capturado pelo CXRI11.
    Por fim, o Fundo CXRI11 apresentou valorização no mês de 0,41% da cota patrimonial ajustada (que incorpora os rendimentos previamente distribuídos),
    ao contrário da cota de mercado, que apresentou retorno negativo de 7,28%. Desde o início do Fundo, a cota patrimonial ajustada pelos rendimentos
    valoriza 46,43% contra 47,51% do IFIX.

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