PQDP11 – Parque Dom Pedro Shopping Center

O Fundo é administrado pelo BTG Pactual, em regime de condomínio fechado, com prazo indeterminado de duração.

Seu objetivo foi a aquisição participação no Shopping Parque Dom Pedro em Campinas –  SP, visando a exploração comercial do empreendimento com locação.

O Fundo possui 288.672 cotas, que correspondem à 18%, do FII Shopping Parque D. Pedro(SHDP11) que, por sua vez, detém 85% do imóvel Shopping Parque Dom Pedro.

O Fundo também é proprietário de 15% do empreendimento denominado “Shopping Parque Dom Pedro”, integralmente finalizado e destinado à exploração comercial por meio da locação de suas atuais lojas.

PQDP11

Trata-se portanto de um FII de Tijolo – Shoppings Centers.

O Shopping tem 185 mil m² de área construída, pertence ao grupo português Sonae e seu projeto foi inspirado em parques temáticos.

Conta com 404 lojas sendo: 31 âncoras, 314 satélites, 59 de alimentação, 15 de cinemas, teatro, área de serviço e lazer; além de 8.000 vagas de garagem.

Taxas:
Administração: 0,23%a.a. sobre patrimônio liquido (mínimo R$ 20.000,00 mensais corrido pelo IGPM).

Gerenciadora: Unishopping Consultoria
Taxa de Gerenciamento: 4,00% ao mês sobre a receita de aluguel

RI: sh-contato-fundoimobiliario@btgpactual.com

Tutor do FII: Mbp77

Autor: Tetzner

Engenheiro, Investidor há mais de20 anos, autor de 2 livros e pioneiro em Fundos Imobiliários :)

1.866 comentários em “PQDP11 – Parque Dom Pedro Shopping Center”

  1. >>> REF. SHDP
    Em 10.02.21, o SHDP anunciou a distribuição de R$ 6,4146 em 19.02.21 referente aos resultados de Jan/21, isto representa +26% sobre mês anterior.

    >>> REF. PQDP
    Ainda não disponibilizaram o RF ref. a Jan/21, mas o Informe Mensal Estruturado, disponibilizado no Ibovespa, mostra um Dy de 0,4054% e fazendo uma “conta de padeiro” isto significa uma distribuição de R$ 14,59 a ser anunciado em 26.02.21
    Vamos ver se o GIGANTE ACORDA !

    Observe que a prefeitura de Campinas, por causa do crescimento de internados do Covid, decretou fase Vermelha a partir de hoje entre 21:00 as 05:00 hrs, com fechamento dos Shoppings as 20:00 hrs…

    Não é recomendação de nada, apenas um comentário de dados disponibilizados…

    Abraços

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  2. Ato societário de aprovação (se houver)
    Data da informação
    29/01/2021
    Data-base (último dia de negociação “com” direito ao provento)
    29/01/2021
    Data do pagamento
    19/02/2021
    Valor do provento por cota (R$)
    8,430817982

    Curtido por 2 pessoas

    1. Aqui vai de mal a pior, levando surra de todo mundo, aí tem, tão segurando a renda p depois sumir com ela. Dão desculpa q tá retendo p causa pandemia, aí inventa despesas depois e some com a grana, e dessa vez doeu, e a renda gorda do natal

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    2. Nosso “gigante” segue de joelhos.
      Minha paciência acabando, já me desfiz de 20 % da minha posiçăo, que infelizmente era enorme na minha carteira . A pandemia afetou muito o setor, mas aqui foi pior. Năo entendo a renda pífia comparada a seus pares.

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      1. Aparentemente o HPDP ele tem participação direta de 10,53%, pois o SHDP11B antes tinha 85% do shopping e agora tem 74,47% (os outros 15% são do PQDP11, que também tem cotas do SHDP11B).

        Obs.: pode ser que essa criação do HPDP já foi pensando em se livrar de eventual rolo com o SHDP11B…

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    1. Em tese, sim!
      Mas penso que é uma tarefa muito mais complexa para as autoridades (CVM, RFB) demonstrarem o liame entre o SHPD e os incorporadores/construtores do shopping. Improvável!
      É que, s.m.j., a relação envolve teias de sociedades offshore. Para obterem os indícios precisam de cooperação internacional. Param conseguirem cooperação internacional, precisam de indícios. Impasse. … A não ser que alguém de dentro faça denúncia fundamentada com documentos.

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      1. PQDP,

        Bom, significa que tem $ em caixa…

        Mas a Pandemia tem feito o Gestor do PQDP olhar pro futuro de incertezas e toma decisões não previsíveis tentando “compensar” alguma futura limitação no tempo de abertura do Shopping…

        Foi o que aconteceu em Dezembro, no dia 21.12.21, ele tinha previsto e reservado um valor de R$ 11,XX de distribuição, mas no dia 23.12.21, o Governo de SP decretou zona VERMELHA, com fechamento do shopping durante 6 dias ( 25-26- 27 de DEZ e 01-02-03 JAN) e a Adm. resolveu reduzir a Distr. para R$ 8,42…

        Agora, vamos aguardar se a próxima distribuição vai ser na faixa dos 8,XX ou 11,XX…
        Acho que vai depender do que o Governo de SP anunciar na reunião de amanhã, sobre o fechamento do Comércio em função da disponibilidade de leitos de UTI- Covid-19 nas diversas regiões do Estado de SP.
        Vamos aguardar

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      2. A rentabilidade desse fundo está muito ruim mesmo com esse aumento de 30%.
        Esse shopping é excelente. Entretanto é monoativo e a pandemia gerou uma certa dúvida com relação a recuperação desse ativo. Na minha humilde opinião a cotação desse fundo segue muito esticada frente ao risco futuro.
        Acredito que o HGBS11, HSML11 e XPML11 apresentam melhores chances de recuperação após a campanha de vacinação.

        Curtido por 1 pessoa

      3. Vai sofrer enquanto tiver pandemia, tipo de shopping distante centro, apenas visitado por clientes da região q precisa vir a campinas e um movimento pouco da vida própria do shopping ( funcionários usando setor alimentação e outros).
        Já shph por exemplo é shopping cravado em área central da cidade onde moradores ou pessoas circulantes por motivos diversos sempre faz um movimento melhor e continuo comparado a outros shopping como pqdp.

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  3. PQDP,
    A Adm. disponibilizou o DF de Novembro, que mostra um lucro ajustado de R$ 11,57 por cota para ser distribuído em Jan-21.
    Este rendimento é +39% sobre o mês anterior (8,30)
    Em uma análise rápida, este aumento foi impactado pelo recebimento de dívidas.
    Feliz Natal a todos.

    Nota: Não é recomendação de nada, apenas o comentário sobre o Relatório Financeiro.

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      1. Então, pode parecer absurdo, mas fazem uns 2 anos que vejo vocês falando desta tal DF, já 2 anos procuro isso e não consigo encontrar está tal área de informações do PQDP lá dentro do site da BTG. Como faço para chegar até esta área ? Juro que já fiz de tudo, revirei o site de cabeça para baixo e não encontro, pode me dizer como chegar até esta área ? Depois de entrar no site, onde devo clicar para encontrar isso ?

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      2. Estranho hein… o fundo divulgou distribuição de 8,43 / cota, praticamente a metade do que distribuía antes da pandemia, parede que para o Parque Dom Pedro a recuperação tem sido bem mais difícil, enquanto outros shoppings praticamente já voltaram ao normal, o PQDP ainda tem que praticamente DOBRAR a renda, para conseguir se recuperar aos níveis pré – lockdown

        Curtido por 1 pessoa

      3. Estranho hein… o fundo divulgou distribuição de 8,43 / cota, praticamente a metade do que distribuía antes da pandemia, parede que para o Parque Dom Pedro a recuperação tem sido bem mais difícil, enquanto outros shoppings praticamente já voltaram ao normal, o PQDP ainda tem que praticamente DOBRAR a renda, para conseguir se recuperar aos níveis pré – lockdown

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      4. Thiago,
        O que eu percebi é que essa contabilidade dos shoppings é meio obscura.
        FVPQ zerou os rendimentos, diz a Rio Bravo que é porque adm. do Shopping está retendo os valores para eventuais despesas… Mas e aí? As despesas se confirmaram? Cadê a comprovação?
        Isso acaba afetando as distribuições, porque o FII só pode distribuir o que efetivamente é repassado para ele.

        Se veremos a cor do dinheiro retido? Não sei!

        Curtido por 1 pessoa

    1. Tetzner,
      Achei muito bacana vc mostrar esses resultados. Talvez isso explique o fato da cota quase não ter caído esse ano.
      Sempre que olho esse fundo penso na conhecida frase que é melhor comprar um ótimo ativo por um bom preço que um ativo bom por um ótimo preço.
      Esse fundo é um ótimo ativo com um preço alto demais.

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      1. Vc esperava um resultado melhor em plena pandemia? Os hospitais estão lotados.
        Esse shopping é refúgio de famílias que querem fazer compras e passear com a família em lugares seguros. Quais pais vão arriscar a saúde da família na situação atual?
        O resultado é coerente.

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      2. vcmarcos,

        Claro que eu não esperava. Estou apenas comparando com o MALL11, que também foi afetado pela pandemia e está pagando mais que o dobro de yield …
        No caso de PQDP a concentração em um único ativo jogou forte contra.

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    1. PQDP,
      Ref. mudança de Restrição Covid-19 em Campinas de VERDE p/ AMARELO.
      Saiu na imprensa local o novo horário de funcionamento do Shopping D. Pedro.
      1- De 2a.feira a Sábado :
      Todas operações das 12:00 hrs até 22:00 hrs

      2-Domingos e Feriados :
      LOJAS : das 12:00 hrs até 20:00hrs
      RESTAURANTES e Praça Alimentação: das 12:00 hrs até 22:00 hrs.

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  4. Ref.PQDP
    Foi disponibilizado o RF de Out-20 no site da Adm. e ele mostra um lucro bruto de R$ 11,38 / cota e um lucro ajustado para distribuição em Dez-20 de R$ 8,30 /cota.

    O ajuste foi impactado por ” inadimplência e reserva dívida duvidosa ”

    Nota : Não é recomendação de nada, apenas uma análise do relatório financeiro disponibilizado.

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  5. SHDP11
    Data-base (último dia de negociação “com” direito ao provento)
    13/11/2020
    Data do pagamento
    20/11/2020
    Valor do provento por cota (R$)
    3,197851243
    Período de referência
    Outubro
    Ano

    Obs: queda de 15% em relação ao mês anterior

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  6. SHDP11 (Não é PQDP11)

    Data-base (último dia de negociação “com” direito ao provento)
    13/10/2020
    Data do pagamento
    20/10/2020
    Valor do provento por cota (R$)
    3,775413395
    Período de referência
    Setembro

    Obs: Caiu bastante em relação ao mês anterior

    Curtido por 2 pessoas

    1. Isto explica o motivo da redução da distribuição do PQDP realizada no último mês…

      Em 20.09.20 no RF consideraram uma distribuição de R$ 14,XX baseada na distribuição do SHDP de R$ 6,XX anunciada no inicio de Set-20 ref. Agosto, mas quando viram o resultado real das vendas de Setembro, reduziram a distribuição para R$ 11,XX que aparentemente foi o resultado real de Agosto, pois as reservas de contingência não diminuíram.

      Aguardar que deve melhorar, pois com Campinas na zona VERDE o Shopping vai ficar mais tempo aberto ( 12 hrs)

      Curtido por 1 pessoa

    2. Ref. RF de Set/20 do PQDP,

      Ontem foi disponibilizado o RF de Setembro no site da Administradora…

      Complicado…
      Lucro/cota : R$ 6,9687/cota

      Lucro Ajustado p/Distribuição : R$ 8,0184/cota

      Mas, como na planilha não alteraram os números do mês anterior que estava previsto distribuir R$ 14,7579 e só distribuíram R$ 11.1888/cota eu chutaria que talvez, vão adicionar a diferença de R$ 3,569 no resultado ajustado e podem distribuir R$ 11,5874/cota

      Já usaram esta “estratégia” no passado (acho que em 2018) para deixar a distribuição mais linear…

      Atenção : Não é recomendação de compra ou venda, apenas uma análise dos números disponibilizado no Relatório Financeiro e no Relatório Mensal Estruturado.

      Curtido por 1 pessoa

      1. Bom Dia,

        Retiro o que coloquei no post anterior…Este fim de semana, voltei a analisar o Relatório Financeiro do PQDP, mas fiz uma análise dos números do ano todo e acho que descobri a razão do resultado distribuído ter sido R$ 11,18 e não R$ 14,75 como mostrava o Lucro Ajustado de Agosto no RF.

        Este ano de 2020, pelo Relatório Financeiro, o PQDP, apresentou resultado negativos nos meses de Março-20 até Julho-20, totalizando o resultado negativo do “Lucro Ajustado” desses meses, dá o valor de ( 3,5XXX), que aparentemente foi descontado do valor de 14,75 , resultando o valor de R$ 11,18 que foi distribuído este mês.

        Se este foi o racional da Adm. do PQDP, eles devem distribuir no próximo mês o valor de R$ 8,0184.

        Obs. Não é recomendação de compra ou venda, apenas uma análise dos números disponibilizado no Relatório Financeiro e no Relatório Mensal Estruturado.

        Abs

        Curtido por 1 pessoa

      2. Perfeito, obrigado por compartilhar conosco seu estudo Adaman !

        Esta possível distribuição projetada para o próximo mês, demonstra que a recuperação está vindo um pouco mais lenta, mas em contrapartida, a partir da segunda quinzena de outubro o shopping passou a ficar aberto no seu horário normal, vamos ver como reage a partir de agora.

        Curtido por 1 pessoa

      1. Tão sumindo com a grana, mês passado já era, esse mês vem a menos e assim vai, ninguém fala nada, só eu fico gritando e questionando pelo ri, mas d nada adianta, uma andorinha solitária não faz verão. Só sei HPDP11 e os outros sócios lá do shopping estão recebendo bem mais q aqui, isso é btg, to comprando HPDP11 e quando der uma melhorada na cotação aqui vou queimar isso aqui, onde tem btg to fora

        Curtido por 3 pessoas

      2. O problema do HPDP na minha visão, é que o DY é inferior ao daqui (PQDP). Você veja pelo mês atual, enquanto o PQDP teve um DY de 0,33% (Fazendo retenção, pois poderia ter distribuído mais de 14,00), o HPDP teve um DY este mês de 0,30% (e acho que não sei se fez alguma retenção substancial, como o PQDP). Eu não tenho certeza, mas estimo que o DY do HPDP esteja mais fraco do que o do PQDP mesmo considerando os números antes da pandemia, alguém já fez esta conta ?
        Abração

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      3. A diferença é muito pouco, tendo q o gestor é outro nível aqui, só por isso já valeria a pena, mas o detalhe q no mês passado ele distribui uma pancada boa, o pqdp sumiram com a grana e não distribui, só aí ele pode distribuir 2 anos um pouquinho menos q na realidade estará distribuindo mais q pqdp, é de se pensar

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      4. Sim, também não gosto desta história de ficar segurando renda de distribuição. Se tem que distribuir 95% do rendimento, então tem que distribuir e PONTO. É complicada esta situação de não saber qual seria o real potencial de distribuição de um fundo (no caso o HPDP).

        Curtido por 1 pessoa

      5. Correto, na verdade HPDP11 pode estar segurando um pouquinho a cada mês e não toda a renda como fez PQd, realidade é maioria tem pouca transparência em suas ações na gestão dos fiis, pouco se sabe o q vai acontecendo,

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