VISC11 – Vinci Shopping Centers

O fundo é administrado pela BRL Trust Investimentos e sob gestão da Vinci Partners (177 profissionais, sendo 24 sócios, e tem aproximadamente R$ 19 bilhões sob gestão).

Está na 3ª emissão onde serão emitidas adicionalmente até 5 milhões de cotas com valor unitário de R$ 100, perfazendo o montante total de até R$ 500 milhões.

Tem hoje R$ 317 Milhões em ativos,  mas com patrimônio líquido de apenas R$ 92 Milhões (os R$ 225 Milhões da diferença é a dívida estruturada em um CRI que eles almejam quitar com essa emissão).

A 1ª emissão foi em Julho de 2013 para captar R$ 50 Milhões e depois mais R$ 40 Milhões na 2ª emissão.

O Fundo tem por objetivo a obtenção de renda, mediante a aplicação de recursos, preponderantemente em shopping centers, bem como o ganho de capital obtido com a compra e venda dos mesmos.

Utiliza uma estratégia de crescimento focada em aquisições de imóveis prontos e não pretende investir em projetos greenfield, embora possa realizar reformas, expansões ou benfeitorias nos Imóveis com o objetivo de potencializar os retornos decorrentes de sua exploração comercial ou eventual comercialização.

Em março de 2014 concluiu a aquisição de participação em 2 shoppings centers: 49% do Shopping Ilha Plaza, localizado no bairro da Ilha do Governador, na Cidade do Rio de Janeiro, e 13,58% do Shopping Pátio Belém, localizado no centro de Belém, Pará.

Em 2015 fez um acordo de co-investimento com o BRL II – FII, por meio do qual o Fundo e o Co-Investidor adquiriram participações em quatro shoppings, sendo a participação do Fundo de 25% do Investimento total realizado:  17,5% do Shopping Crystal, localizado no bairro do Batel em Curitiba, Paraná; 11% do Shopping Paralela, localizado em Salvador, Bahia; 7,5% do West Shopping, localizado no bairro de Campo Grande, na Cidade do Rio de Janeiro; e 7,5% do Center Shopping Rio, localizado em Jacarepaguá, na Cidade do Rio de Janeiro.

Na média, os shoppings têm 19 anos desde suas inaugurações e apresentaram uma taxa de ocupação média de 95,4% na proporção do ABL.

ABL próprio: 24.670 m²
NOI de R$ 25,5 milhões em 2016  (ou R$ 1.033 de NOI/m²)

Imóveis % de Vacância % de Inadimplência (a partir de 90 dias de atraso)

West Shopping 5,04% 1,80% 
Estrada do Mendanha, 450 / 550 e 555 – Rio de Janeiro – RJ 
Área (m2): 41.405,00 
Nº de unidades ou lojas: 171

Shopping Paralela 5,59% -0,94% 
Avenida Luiz Viana, 8544 - Salvador - BA 
Área (m2): 40.247,00 
Nº de unidades ou lojas: 275

Center Shopping Rio 6,21% 5,31%
Avenida Geremario Dantas, 404 - Rio de Janeiro - RJ 
Área (m2): 15.163,00 
Nº de unidades ou lojas: 108

Shopping Crystal 17,51% 0,17% 
Rua Comendador Araujo, 731 - Curitiba - PR 
Área (m2): 14.280,00 
Nº de unidades ou lojas: 103

Ilha Plaza 5,46% 2,37% 
Av. Maestro Paulo e Silva, 400 - Rio de Janeiro - RJ 
Área (m2): 21.567,00 
Nº de unidades ou lojas: 127

Pátio Belém 1,62% 6,59% 
Trav. Padre Eutíquio, 1078 – Belém - PA 
Área (m2): 21.615,00 
Nº de unidades ou lojas: 189

Shopping Granja Vianna
Rodovia Raposo Tavares, 23.500 - Lageadinho, Cotia-SP 
Área (m2): 30.463,00
Nº de unidades ou lojas: 160

Informações Gerais / Visão Geral do Fundo
Gestor: Vinci Real Estate Gestora de Recursos Ltda.
Administrador e Escriturador: BRL Trust Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.
Código de Negociação – B3: VISC11
Tipo Anbima – foco de atuação: FII Renda Gestão Ativa – Segmento de Atuação:
Shopping Centers: Valor de Mercado da Cota¹ (31-08-18) R$ 99,50
Valor Patrimonial da Cota (31-08-18): R$ 98,97
Quantidade de Cotas: 8.160.575
Número de Cotistas (31-08-18): 27.840
Taxa de Administração²: 1,35% a.a.
¹ Valor da cota ex rendimentos
² Inclui remuneração do Gestor, Administrador e Escriturador

CNPJ: 17.554.274/0001-25

RI: ri@vincishopping.com.br

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1.401 comentários sobre “VISC11 – Vinci Shopping Centers

  1. Boa noite. Analisei os relatórios gerenciais do VISC e ABCP. Constatei o seguinte: 1. fluxo de veículos aumentou 38% no ABCP, mas 4,1% no VISC; 2. Inadimplência 8,8% no ABCP e 5,7% no VISC; 3. Vacância de 2,1% no ABPC e 4,9% no VISC; 4. alugueis, queda de 1,3% no ABCP e 2,8% no VISC. Na opinião dos senhores, como devemos comparar tais dados, ou melhor, o que é realmente importante analisar para concluir por um ou outro ativo. Se puderem me ajudar, serei imensamente grato.

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    • Lucas, tenho os dois na carteira.
      ABCP já é um fundo com maior tempo de mercado,com maior evolução e ainda muito potencial para melhorar.
      VISC é um fundo novo, adquirindo muitos ativos ainda, vide a nova captação de recurso, segurando renda que será obrigatório distribuir no final do semestre, multi ativos. com grande potencial também.
      Vejo que os são ótimos, são fundos que vão crescer ainda… a algum tempo atrás ABCP11 estava a R$ 12,00… subiu 30% e ainda é queridinho, será que sobe mais? até quando? só um exemplo desses fundos.

      Curtido por 1 pessoa

    • POtávio

      a oferta é grande, o FII é bem cotado e um amigo postou que alguém teve acesso a informação de que sim

      eu prefiro quando não dá rateio, quando o cotista recebe o que pede, como temos lote extra e adicional… acho possível sim mas imagino que todos serão atendidos

      26/04/2018 Data de Liquidação da Oferta
      27/04/2018 Data estimada para a divulgação do Anúncio de Encerramento

      Curtido por 2 pessoas

      • Pergunta que enviei ao Gestor do fundo:

        Prezados,
        Fiz reserva de cotas através da corretora.
        A liquidação será em 26/04/2018.
        Quando saberei se vou poder comprar todas as cotas que reservei ?
        Grato,

        Resposta recebida:

        Caro Paulo, bom dia
        O procedimento de alocação de ordens pelo Coordenador Líder da oferta se encerra hoje.
        Uma vez encerrado o processo, o Coordenador Líder comunica às corretoras o resultado da oferta que em seguida informa aos investidores.
        Qualquer dúvida adicional, estamos à disposição.
        Atenciosamente,

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      • rapaizzzz a outra hipótese seria por rateio… aí a proporção inverte

        367 + extra e adicional = 495 milhas

        pra ainda sim pedir 50 e receber 40… sinal que a demanda teria sido de 618 milhas

        agora tem que esperar o comunicado oficial

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    • Não sei, só sei que fiz minha reserva!
      Meu assessor disse que a Vinci fez uma visita promovendo a emissão, disse que pretendem adquirir shoppings em outras regiões (Nordeste e Centro-Oeste), o que acho ótimo pra diversificar um pouco, vez que hoje o fundo está bastante concentrado no RJ (52%).

      Curtido por 1 pessoa

      • Tb fiz minha reserva, acho que não terá rateio.
        Com relação a shopping no Nordeste e centro oeste fico com o pé atrás pois considero mercados mais voláteis, mas os caras até agora estão mostrando expertise em comprar e administrar.
        Agora o acompanhamento será ainda maior.

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    • Justificativa? A mesma que fez o povo pagar 150 reais por MFII quando na subscrição podia comprar por 110 reais. É uma pena esse nível de desinformação. O novato leva uma porrada e diz – Nunca mais! Ainda bem que alguns deles registram perguntas por aqui, dando tempo para a gente alertar antes de concretizar o futuro prejuizo.

      Curtido por 2 pessoas

    • POtavio, as cotas compradas na emissão passam a ter direito aos rendimentos mensais quando? Talvez seja por isso…

      Mas é loucura mesmo se você considerar que as cotas são vendidas a 101, e não 106, porque 5 é taxa abatível no IR (certo mestre Tetzner?)

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  2. Uma dúvida : pretendo entrar nesta oferta do VISC a 106 reais.
    1 – quando terminar esta oferta, não sendo alocadas todas as cotas, teremos novo período de ofertas?
    2 – aparentemente não serão alocadas todas as cotas, sendo assim vale ofertar menos que os 106 reais?
    3 – preciso reservar múltiplos de 50 cotas ( 5300 reais) ou qualquer número acima de 50?

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      • QUARTA
        Oferta Pública de Distribuição de Cotas da Oferta Pública da 4º Emissão do Vinci Shopping Centers Fundo de Investimento Imobiliário – FII
        ATENÇÃO: Leia o Prospecto antes de aceitar a oferta, em especial a seção Fatores de Risco
        Preço: No contexto da Oferta, o Preço de Emissão será de R$101,00 (cento e um reais), observado que tal valor não inclui a Taxa de Distribuição Primária de R$ 5,00 (cinco reais), totalizando o valor de R$ 106,00 (cento e seis reais). Aplicação Mínima Inicial: No âmbito da Oferta, cada Investidor da Oferta deverá adquirir a quantidade, mínima, de 50 (cinquenta) Novas Cotas, considerando o Preço de Emissão, o qual não inclui a Taxa de Distribuição Primária. A Aplicação Mínima Inicial não é aplicável aos atuais cotistas do Fundo quando do exercício do Direito de Preferência.
        I – INFORMAÇÕES GERAIS
        a. Links Oficiais
        Prospecto Preliminar
        Material Publicitário
        Anúncio de Início
        Comunicado ao Mercado – 05/04/2018
        b. O Valor Mínimo para a adesão é de R$ 5.300,00.
        c. O Valor Máximo para a adesão é de R$ 369.999.966,00.
        CRONOGRAMA DA OFERTA
        Data Prevista (*) Descrição
        14/03/2018 Divulgação do Anúncio de Início – Disponibilização deste Prospecto Definitivo
        21/03/2018 Início do período para exercício do Direito de Preferência e negociação do Direito de Preferência tanto na B3 quanto no Escriturador
        27/03/2018 Encerramento da negociação do Direito de Preferência na B3
        29/03/2018 Encerramento do exercício do Direito de Preferência na B3 – até as 12h
        04/04/2018 Data de Liquidação do Direito de Preferência
        05/04/2018 Início do Período de Alocação de Ordens
        20/04/2018 Encerramento do Período de Alocação de Ordens – até as 12h
        26/04/2018 Data de Liquidação da Oferta
        27/04/2018 Data estimada para a divulgação do Anúncio de Encerramento
        (*) Todas as datas previstas acima são meramente indicativas e estão sujeitas a alterações, suspensões, antecipações ou prorrogações a critério dos Coordenadores e da Companhia.

        Curtido por 1 pessoa

    • alex
      Nos comentários mais antigos tem relatos sobre o movimento do Ilha Plaza (a maior participação do fundo).
      O shopping é uma referência na Ilha do Governador, então, pelo menos nesse caso, vejo como positiva essa participação.
      Além disso, o RJ deve viver um novo ciclo de Royalties nos próximos anos, que deve ajudar o estado a se recuperar da penumbra.

      Curtido por 2 pessoas

  3. Pretendo adquirir algumas cotas na IPO. Fui na corretora e fique na dúvida. Vamos supor que pegarei o mínimo então dará 5.300,00. Aí está lá na corretora para preencher: valor da reserva e preço máximo. Coloco 5.300,00? Desculpem se a pergunta é idiota mas o atendimento da corretora é sofrível.

    Curtido por 1 pessoa

  4. Atualmente o rendimento desse fundo é de 0,55% (cota= R$ 110,80 e rendimento= R$ 0,61).
    A cota na subscrição está sendo vendida a R$ 106 e o rendimento nesse caso será de 0,57%.
    Em que data existe previsão para aumento do rendimento ?

    Curtido por 1 pessoa

    • Pessoal,
      To querendo reservar aqui na Corretora, mas sardinha que sou tô com uma dúvida. Tem as seguintes opções aqui:
      – Compra condicionada a colocacao total
      – Compra condicionada ao minimo, recebe proporcional
      – Compra condicionada ao minimo, recebe total
      – Compra condicionada a colocacao total VINCULADO
      – Compra condicionada ao minimo, recebe prop VINCULADO
      O que significam essas opções? Qual recomendam escolher?

      Obrigado,

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      • Respondendo a minha pergunta, conforme resposta da corretora:
        – Compra condicionada à colocação total: Você esta incluindo uma oferta, que esta condicionada a ser aceita caso o IPO atinja o valor total, desta forma sua oferta também seria enviada na totalidade.
        – Compra condicionada à colocação minima recebe parcial: Significa que se o IPO atingir o mínimo, sua oferta executa proporcional a ao IPO.
        – Compra condicionada à colocação mínima recebe total, se atingir a quantidade mínima do IPO, você quer que seja executada total sua oferta.

        Vinculado, é para quem é de instituição financeira ou da empresa.

        Curtido por 2 pessoas

      • Primeira, só executa se chegar no total da IPO, a segunda executa proporcional a quantidade que a IPO atingir restringido a IPO atingir pelo menos o minimo, a terceira executa o total independentemente da quantidade que a IPO atingir, restringido a IPO atingir pelo menos o minimo… as duas ultimas é para pessoas com vinculo com as empresas que fazem parte da VISC ou da IPO…

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    • A CEF ingressou nessa e, embora a realização financeira será daqui a 20 dias, o sistema recusou a subscrição por não haver recursos suficientes em caixa. Pouco importa que eu tenha mais de 10 vezes o valor ali aplicado. Esses bancos estatais fazem de tudo para você desaparecer…

      Curtido por 1 pessoa

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