RBRF11 – RBR Alpha

RBRF11

Objetivo: Auferir rendimentos e ganhos de capital na aquisição de Fundos Imobiliários (“FII”), Certificados de Recebíveis Imobiliários (“CRI”), e outros ativos líquidos ligados ao mercado imobiliário.

Taxa de Gestão:
0,8% a.a. sobre o patrimônio líquido (PL) do Fundo

Taxa de Administração:
0,2% a.a. sobre o patrimônio líquido (PL) do Fundo

Taxa de Performance:
20% sobre o que exceder o Benchmark

Benchmark:
Maior entre: i) IGP-M + 3% a.s.; ou ii) 4.5% a.s.

Ativos

“Alpha”
Principal estratégia do Fundo, com foco em fundos imobiliários que investem diretamente em imóveis prontos, majoritariamente abaixo do custo de reposição, com objetivo de capturar a valorização dos ativos independentemente do nível de dividendos pagos;

“Beta”
Posições táticas, focando em fundos imobiliários com ativos estabilizados e que pagam dividendos constantes. Estes
fundos são mais sensíveis às oscilações de curto prazo do quadro macroeconômico como redução ou aumento da taxa de juros. Em um momento mais otimista do mercado, alocaremos um percentual maior nesta estratégia

CRI High Yield
Geração de retornos acima do benchmark através de investimentos em dívida imobiliária, com garantias e recebíveis
imobiliários. Miramos um retorno esperado maior do que NTNB + 2% com foco na qualidade das garantias imobiliárias. Nesta estratégia entendemos que a diversificação é fundamental para mitigar riscos

Liquidez

Recursos aguardando alocação futura. São momentaneamente investidos em ativos de alta liquidez (Tesouro, Fundos de Renda Fixa, FIIs e/ou CRIs High Grade (Retorno esperado menor do que NTNB + 2% com foco no crédito corporativo)

RI: sh-contato-fundoimobiliario@btgpactual.com

Autor: Tetzner

Engenheiro, Investidor há mais de20 anos, autor de 2 livros e pioneiro em Fundos Imobiliários :)

80 comentários em “RBRF11 – RBR Alpha”

  1. 5ª emissão RBRF11
    preço: 106,83 + 3,76 (taxa) = 110,59
    Direto de preferência: 62,30%

    Datas
    data-com: 07/02
    prospecto definitivo: 23/01
    período de negociação: 14/02 – 26/02
    período de subscrição: 14/02 – 28/02
    liquidação dos direitos: 02/03
    subscrição de sobras: 03/03 – 06/03
    liquidação das sobras: 09/03
    oferta: 10/03 – 17/03
    liquidação da oferta: 23/03

    Curtido por 1 pessoa

  2. Estima-se que a Oferta seguirá o cronograma abaixo:
    # Evento
    Data
    Prevista(1)(2)
    1. Protocolo do pedido de registro da Oferta na CVM e na B3 20/09/2019
    2. Divulgação do Formulário do Direito de Preferência 23/09/2019
    3. 1º Ofício de exigências da CVM 18/10/2019
    4. Protocolo na CVM para fins de atendimento de exigências 17/12/2019
    5. Ofício de Exigências da CVM 02/01/2020
    6. Protocolo na CVM para fins de atendimento de exigências de vícios sanáveis 16/01/2020
    7. Divulgação do Prospecto Preliminar e do Aviso ao Mercado 16/01/2020
    8. Divulgação de versões atualizadas do Prospecto Preliminar e do Aviso ao Mercado 20/01/2020
    9. Início do Período de Reserva 23/01/2020
    10. Concessão do registro pela CVM 31/01/2020
    11. Disponibilização do Prospecto Definitivo e do Anúncio de Início 03/02/2020
    12. Início do Período de Exercício e Negociação do Direito de Preferência 04/02/2020(4)
    13. Encerramento do Período de Negociação do Direito de Preferência na B3 19/02/2020
    14. Encerramento do Período de Exercício do Direito de Preferência na B3
    Encerramento do Período de Negociação do Direito de Preferência no Escriturador 21/02/2020
    15. Encerramento do Exercício do Direito de Preferência no Escriturador
    Liquidação Física e Financeira do Direito de Preferência 26/02/2020
    16 Comunicado sobre o Direito de Preferência 27/02/2020
    17. Encerramento do Período de Reserva 04/03/2020
    18. Data de Alocação 05/03/2020
    19. Previsão de data de liquidação na B3 10/03/2020
    20. Data estimada para publicação do Anúncio de Encerramento 11/03/2020

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  3. Data da informação 10/01/2020
    Data-base (último dia de negociação “com” direito ao provento) 10/01/2020
    Data do pagamento 17/01/2020
    Valor do provento por cota (R$) 0,864469213
    Período de referência Dezembro
    Ano 2019
    Rendimento isento de IR* Sim

    Curtido por 2 pessoas

  4. RBRF11 – RBR ALPHA MULTIESTRATÉGIA [5a. emissão]
    Montante: R$350.000.078,22
    Preço: R$110,59 [R$ 106,83 Preço de Emissão + R$ 3,76 Taxa de Distribuição Primária]
    Direito de Preferência: 62,300599077 %
    Datas (Direito de Preferência): 14/01 até 22/01/2020
    Data de Liquidação da Oferta: 21/02/2020

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      1. FII RBRALPHA (RBRF) Aviso ao Mercado Distribuicao de Cotas – 19/12/2019

        “vêm a público COMUNICAR que, nos termos do Ofício CVM nº 732/2019/CVM/SRE/GER-2 datado de 18 de dezembro de 2019, a Oferta será analisada pela CVM sob o rito ordinário, em vista de determinadas alterações na política de investimentos do Fundo realizadas em 05 de dezembro de 2019. Dessa forma, o cronograma indicativo da Oferta, cons-tante do Prospecto Preliminar e do Aviso ao Mercado divulgados no dia 17 de dezembro de 2019, será alterado e divulgado oportunamente, no momento da republicação do Prospecto Preliminar e do Aviso ao Mercado, quando do cumprimento das eventuais exigências formuladas pela CVM no âmbito do pedido de registro da Oferta.”

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  5. Fundo de fundos que tenho desde a incepção … até agora tem “performado” a contento etc e tal. Só que … começou aquela ladainha de “conflito de interesses” … de querer investir em outros fundos do próprio grupo gestor …

    A última entrevista que assisti, deixaram claro que seria uma “boa idéia” adquirir terrenos para construir os próprios edificios corporativos (ao invés de adquiri-los já prontos etc e tal) e incorporá-los ao fundo, ou a outro fundo do mesmo gestor.

    Ora!!! … me pergunto: Quer dizer que irá utilizar recursos “barato” do cotista para financiar incorporações próprias e de modo a prometer um rendimento mais lá frente sem pagar um rendimento mensalmente ?

    Ou seja … tá me parecendo CDB de banco que retém o dinheiro por 720 dias … só que o CDB paga rendimento … pelo visto aqui … só depois da incorporação… pronta!

    Eu, eihm !! Tô fora, a princípio! Se descaracterizou …

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      1. Eu ouvi uma entrevista … o gestor que sim investir em fundos do próprio gestor mas o montante seria muito “mínimo”… coisa de 1% do PL do fundo ao ano por uns 2-3 anos até um limite de 5%, ou coisa parecida.

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