VSHO11 – Votorantim Shopping FII

VSHO11

O objetivo do fundo, que teve início em 30/08/2018, é proporcionar aos seus cotistas rentabilidade ao seu investimento, por meio da aquisição parcial ou total de imóveis, direito reais sobre imóveis, incluindo ações, cotas de sociedades de propósito específico ou cotas de fundos de investimento imobiliários, com a finalidade da exploração comercial de empreendimentos imobiliários relacionados a shopping centers e atividades correlatas, tais como, strip malls, outlets ou power centers.

COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA
Hoje, a carteira do fundo é composta por três shopping centers, todos administrados pela Terral.

SHOPPING BAY MARKET
Localizado entre os dois maiores pontos de tráfego de pessoas da cidade de Niterói (RJ), o Terminal Rodoviário de Niterói e a Estação das Barcas.
 Localização: Niterói – RJ
 ABL: 12.043 m2
 Área construída: 25.407 m²
 Ano de inauguração: 1997 – retrofit em 2015/16
 Número de lojas: 81
 Âncoras: 3
 Estacionamento: 204 vagas cobertas
 Salas de cinema: 4 (2 salas 3D)

SHOPPING HORTOLÂNDIA
Primeiro empreendimento voltado para compras, lazer e alimentação de Hortolândia-SP, cidade de 200 mil habitantes da microregião de Campinas.
 Localização: Hortolândia – SP
 ABL: 20.055 m²
 Área Construída: 31.237 m²
 Ano de inauguração: 2011
 Número de lojas: 120
 Ancoras: 4
 Estacionamento: 722 vagas
 Cinema: 5 salas

SHOPPING VALINHOS
Único empreendimento da cidade, predominantemente de alta renda pertencente à microregião de Campinas-SP.
 Localização: Valinhos – SP
 ABL: 13.728 m²
 Área construída: 28.647 m²
 Ano de inauguração: 2007 – retrofit em 2016/17
 Número de lojas: 100
 Âncoras: 3
 Estacionamento: 300 vagas
 Cinema: 3 salas

Taxa de Administração: 0,75% a.a sobre o Patrimônio

RI: RI-VAM@bv.com.br

Autor: Tetzner

Engenheiro, Investidor há mais de20 anos, autor de 2 livros e pioneiro em Fundos Imobiliários :)

53 comentários em “VSHO11 – Votorantim Shopping FII”

      1. O “povo” aposta na alta do consumo, e acredita que FII shopping vai… bombar.

        Ontem mesmo, fui [arrastado] no shopping mais badalado de BH …

        Vaziaço! Tanto as lojas quanto os corredores.

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  1. AGE dia 03/01/2020
    Ordem do dia:
    I) Alterar o público-alvo do Fundo para estabelecer que este passará a ser destinado a investidores em geral, sem qualquer limitação, podendo receber, exemplificadamente, investimentos de pessoas físicas e jurídicas, residentes e domiciliadas no Brasil ou no exterior, investidores institucionais, bem como fundos de investimento, que tenham interesse em investimentos de longo prazo em ativos imobiliários, e aprovar as modificações necessárias no Regulamento e sua posterior consolidação, de forma a refletir tal mudança, notadamente as alterações das redações do Artigo 2º e Parágrafo Quinto do Artigo 13 do Regulamento e demais disposições aplicáveis, conforme minuta disponibilizada pela Administradora nos locais acima indicados; e
    II) Autorizar o Fundo e a Administradora a praticar todos os atos necessários à implementação das matérias aprovadas, inclusive a elaboração e divulgação do prospecto do Fundo.

    Aproveitem enquanto a nuvem de gafanhotos não chega kkkkk

    Curtido por 1 pessoa

    1. Cartinha chegou hoje!!! Nessa “rapidez”, a cota já disparou, o movimento já ocorreu …

      Fora o atraso … Nem sou mais cotista do fundo… 😕😕

      Q perda de tempo… do administrador, do cotista… burocraciaburra da CVM.

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  2. Data da informação / Data-base (último dia “com” direito ao provento): 29/11/2019
    Data do pagamento: 09/12/2019
    Valor do provento por cota (R$): 0,62
    Período de referência: Novembro / 2019

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      1. Tb aproveitei o esquecimento dele no mercado pra montar a posição que eu queria, no preço que eu desejava, então agora eu já posso fazer propaganda kkk,
        a 100 conto e pagando 0,62% – 8% anual com a renda de Natal – era uma verdadeira pechincha para um FII de shopping, mas acredito que ainda tá barato e tem muito potencial pela frente, preço ainda abaixo do VP
        Outro da VAM que decolou é o VTLT 🚀 🚀, ficou um tempão emperrado nos 100

        Curtido por 1 pessoa

      2. @ADG … e do jeito que a lógica do Sr. Mercado funciona … esses 0.62% ainda estão bem acima do patmar de rendimento REAL em relação a inflação e/ou selic. Tem potencial aí para DOBRAR de preço, no extremo, reduzindo pela metade esse DY seu aí … e ainda no lucro, eihm!! Quando esse mercado virar vai ser uma chôdarêra, um ranger de dentes … não quero nem ver …

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      1. @Billie … destrava essa conversa aí, meu caor … não sei porque outrod FII de shopping não fazem uma oferta “Hostil” e compram as ações no mercado secundário mesmo … imagina… -rsrsr

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  3. Relóginho suiço

    Data-base (último dia de negociação “com” direito ao provento)
    31/10/2019
    Data do pagamento
    08/11/2019
    Valor do provento por cota (R$)
    0,62
    Período de referência
    outubro
    Ano
    2019
    Rendimento isento de IR*

    Curtido por 1 pessoa

  4. 30/08/19 18:02 – Informou distribuição de:
    Rendimento no valor de R$ 0,615 por cota no dia 09/09/2019
    Data base: 30/08/2019 Fechamento: R$ 100,49 Rendimento%: 0,612

    Segue o reloginho, renda caiu um pouco em relação ao fim de 2018 mas ainda assim continua entregando bem em relação ao valor da cota no mercado. Economia melhorando em alguns anos, expectativa de crescimento nos rendimentos

    Curtido por 2 pessoas

    1. Não conhecia o Fundo. Fui no site e estou pesquisando … PL de uns R$220 MM … 3 shoppings HORTOLÂNDIA, VALINHOS e NITERóI … Eu, particularmente *não* gosto do setor de shopping, mas gosto de fundos small caps (potencial de crescimento), V/VPA perto de 1,00 e fora do eixo rj-sp.

      O problema mesmo é quando eu leio algo desse tipo no relatório: … Quanto à distribuição de rendimentos, houve uma ** necessidade de aporte nos condomínios para cobrir dado período de inadimplência**, o que causou a diminuição …

      PERGUNTO aos universitários: o que isso quer realmente dizer ? REtiraram renda do cotista para cobrir inadinplência ? Ou, a renda caiu [ñ houve distribuição relativa ao lojista inadimplente] pelo fato de que não houve renda recebida ?

      >>> Valeu pela dica …

      Curtido por 1 pessoa

  5. A VAM respondeu meu questionamento:

    ADG, bom dia.

    Recebemos alguns questionamentos sobre esse tema devido ao fato relevante divulgado pelo ABCP11, segue nossa posição:

    A Votorantim Asset Management D.T.V.M. Ltda., inscrita no CNPJ/MF sob nº 03.384.738/0001-98, na qualidade de administradora do Votorantim Shopping, inscrito no CNPJ/ME sob nº 23.740.595/0001-17 e Votorantim Logística, inscrito no CNPJ/ME sob nº 27.368.600/0001-63, vem informar que este, na presente data, não se enquadra no disposto no Art. 2º da Lei 9.779, de 19 de janeiro de 1999, conforme alterada, não estando sujeito, portanto, à tributação aplicável às pessoas jurídicas.

    Destacamos, porém, que, conforme previsto no regulamento do Fundo não há restrição à subscrição ou aquisição de Cotas por qualquer pessoa física ou jurídica, brasileira ou estrangeira, inclusive empreendedor, incorporador, construtor ou loteador de solo, ficando ressalvado que se o Fundo aplicar recursos em empreendimento imobiliário que tenha como incorporador, construtor ou sócio, cotista que possua, isoladamente ou em conjunto com pessoa a ele ligada, mais de 25% (vinte e cinco por cento) das Cotas, passará a sujeitar-se à tributação aplicável às pessoas jurídicas.

    Curtido por 1 pessoa

      1. Essa lei deveria ser modificada para cobrar do cotista que detém mais de 25% e somente dele a diferença tributária.
        Pois o investidor comum não tem como controlar e nem evitar que alguém enquadrado na excepcionalidade adquira mais de 25% de qualquer fii.
        Se torna uma incerteza constante.

        Curtido por 2 pessoas

  6. Dava para fazer uma tabela “Especial Bola nas Costas FII-PJ” listando os possíveis acometidos com esse surto da CVM e quais os cotistas relevantes conhecidos e se possuem ou não envolvimento com construção/incorporação etc e o que cada administrador alegou

    Curtido por 1 pessoa

  7. informe anual estruturado Vsho11
    item 13

    Distribuição de cotistas, segundo o percentual de cotas adquirido.
    Faixas de Pulverização Nº de cotistas Nº de cotas detidas % de cotas detido em relação ao total emitido % detido por PF % detido por PJ
    Até 5% das cotas 199,00 72.913,00 8,81% 92,32% 7,68%
    Acima de 5% até 10% 0,00 0,00 0,00% 0,00% 0,00%
    Acima de 10% até 15% 1,00 95.000,00 11,47% 0,00% 100,00%
    Acima de 15% até 20% 1,00 144.000,00 17,39% 0,00% 100,00%
    Acima de 20% até 30% 1,00 170.000,00 20,53% 0,00% 100,00%
    Acima de 30% até 40% 0,00 0,00 0,00% 0,00% 0,00%
    Acima de 40% até 50% 1,00 346.000,00 41,79% 0,00% 100,00%
    Acima de 50% 0,00 0,00 0,00% 0,00% 0,00%

    Curtido por 1 pessoa

      1. Sim, caiu um pouco pensei em comprar umas cotinhas, aí escaldado fui olhar o informe anual: 01 PJ com em torno de 40%. Há outro com em torno de 20% mas nesse outro caso não causa preocupação

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      2. Marcos;

        Tem certeza sobre o documento e esses dados? Não localizei o anual deste fundo.
        No último Informe mensal disponível (6/2019) cita 458 cotistas PF e 4 FIIs.
        Diante disso, parece que não se enquadraria naquela regra.
        Sds.

        Curtido por 1 pessoa

  8. 31/05/2019
    Data-base (último dia de negociação “com” direito ao provento)
    31/05/2019
    Data do pagamento
    10/06/2019
    Valor do provento por cota (R$)
    0,6
    Período de referência
    maio
    Ano
    2019
    Rendimento isento de IR*
    Sim

    Curtido por 1 pessoa

  9. Já que criaram a ficha, vamos lá:
    Conforme o último trimestral, quase metade da receita (46,9%) do fundo vem do shopping Bay Market, o que acho um ponto positivo, visto que aquilo ali é um verdadeiro formigueiro humano (fica entre a estação das barcas de Niterói e terminal de ônibus).
    Com relação às distribuições, foram 4 de R$ 0,6538, 1 de R$ 0,7677 (renda gorda?) e duas de R$ 0,60. O último relatório, de Fev/18 dá como explicação a queda de 0,65 para 0,60 devido custos com inadimplência de condomínio.
    A cota está atualmente em R$ 100, o que resulta num DY de 0,6% (se considerarmos a última distribuição de R$ 0,60).
    Diria que está ok para um fundo de shoppings.
    Alguém pode comentar sobre os outros shoppings?

    Curtido por 3 pessoas

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