O HSI Malls FII é um fundo de investimento imobiliário, cujo objetivo é a obtenção de renda e ganho de capital, mediante investimento de, no mínimo, 67% do seu patrimônio líquido.
ATIVOS:
O Pátio Shopping Maceió está localizado no norte da Capital Alagoana. Inaugurado em 2009, é o maior centro de lazer da parte alta da cidade. O Shopping tem como principal público as classes B e C, contando com aproximadamente 131 lojas e 2.058 vagas de estacionamento, além de ter em sua extensão uma unidade do grupo Kroton Educacional atendendo mais de 5 mil alunos. ( 100% )
O Shopping Granja Vianna está localizado no Km 23,5 da Rod. Raposo Tavares na região metropolitana da cidade de São Paulo. Inaugurado em 2010, foi projetado para atender as necessidades e o perfil do público da região. O Shopping tem como principal público as classes A e B, contando com aproximadamente 161 lojas, e 1.300 vagas de estacionamento, e 5 salas de cinema da rede Cinemark sendo que duas delas contam com tecnologia 3D. ( 51% )
O Super Shopping Osasco está localizado na cidade de Osasco, também na região metropolitana de São paulo. Inaugurado em 2005, vem se consolidando como um importante centro de comércio na região, atendendo ao público local e públicos de outras regiões do Estado de de São Paulo. O Shopping tem como principal público as classes A e B, contando com aproximadamente 155 lojas e 2.800 vagas de estacionamento. Uma grande vantagem do empreendimento é estar integrado ao Power Center Osasco que possui uma área com mais de 70.000m² de ABL, tendo acesso ao supermercado BIG, Cobasi, C&C, Decathlon e Sam’s Club. ( 57,8% )
2º EMISSÃO DE COTAS
Com o encerramento da captação da 2º Emissão de Cotas do Fundo conforme anunciado no dia 03/12/2019, o HSI Malls se prepara agora para a aquisição dos ativos alvo desta Oferta, o Shopping Metrô Tucuruvi localizado na Zona Norte de São Paulo, e o Via Verde Shopping localizado em Rio Branco, capital do Acre. As aquisições destes ativos estão condicionadas à aprovação em Assembleia Geral de Cotistas com 25% do total de cotas emitidas pelo Fundo, por se tratar de uma situação de conflito de interesses conforme definida pelo Art. 34 da ICVM 472.
TAXA DE ADMINISTRAÇÃO: 1,10% a.a. sobre o Valor de Mercado do Fundo + Taxa de Escrituração
TAXA DE PERFORMANCE: 20% do excedente ao Benchmark
BENCHMARK: 6,0% | IPCA (a.a.)
Quantidade de Cotas da Oferta 6.750.000 Cotas
RI: RI-FII@hsinvest.com
Tetzner 
Emissao anunciada. o que vcs achara
m?
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Eu quero que TODOS entrem para pagar as MINHAS DÍVIDAS / ALAVANCAGEM do meu fundo que sou cotista, melhorando-o para mim sem q para isso eu desembolse um tostão !!!
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so que todos cotistas vao pagar as taxas nessa emissao.
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O Fundo firmou Protocolo de Intenções por meio do qual se comprometeu, uma vez superadas condições
precedentes e resolvido Instrumento definitivo da aquisição, a adquirir de forma indireta (através da
aquisição das sociedades de propósito específico proprietárias e possuidoras do imóvel) a integralidade de
um Shopping Center com cerca de 25 mil m² (vinte e cinco mil metros quadrados) de área bruta locável
(“ABL”), localizado na região Sudeste do Brasil (“Shopping”).O imóvel não pertence a partes relacionadas e,
portanto, não está sujeito à aprovação de conflito em Assembleia.
O preço da Aquisição será de R$ 322.394.356,00 (trezentos e vinte e dois milhões, trezentos e noventa e
quatro mil e trezentos e cinquenta e seis reais) (“Preço”), a ser corrigido monetariamente pela variação
positiva do CDI desde 04/03/2022 até a data do efetivo pagamento. A estrutura de aquisição conta com a
garantia por parte do vendedor, a vigorar durante os 24 (vinte e quatro) meses subsequentes ao
fechamento, de uma renda anual equivalente a 8,75% (oito inteiros e setenta e cinco centésimos por cento)
sobre o Preço, limitada a um montante de R$ 28.209.506,00 (vinte e oito milhões, duzentos e nove mil,
quinhentos e seis reais). Como garantia ao pagamento da renda anual pelo vendedor, o Fundo irá reter do
Preço o montante correspondente, de R$ 28.209.506,00 (vinte e oito milhões, duzentos e nove mil,
quinhentos e seis reais). Concluída a operação, a ABL própria total do portfólio será superior a 191.000 m²
(cento e noventa e um mil metros quadrados) e o Fundo passará a ter posição controladora em 7 (sete)
Shoppings Centers.
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Racional da Aquisição
O Shopping Center a ser adquirido é um Ativo maduro, regional e dominante em sua cidade, com
localização privilegiada em uma avenida de alto fluxo. O mix de lojas conta com grandes marcas nacionais
e internacionais.
Atualmente o Shopping tem administração própria, o que sugere potencial de ganhos operacionais obtidos
com a integração do ativo ao portfólio do Fundo e sua consequente sinergia.
A origem de recursos para aquisição do ativo incluirá dívida, com objetivo de potencializar o lucro caixa do
investimento e consequentemente as distribuições do Fundo e não está condicionada a uma oferta pública
de cotas.
Os demais termos e condições do negócio, bem como os impactos nas receitas do Fundo, e mais
informações sobre o Imóvel serão detalhadas pela Gestora e Administradora por ocasião da assinatura do
instrumento definitivo em Fato Relevante complementar a este.
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FII de Shops está ficando mais alavancado que empresas de Shops!
Pode isso, Arnaldo?
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Pois é. Comentem sobre a saúde deste fundo em particular e do segmento como um todo. Que tal Tetz?
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Carta consulta disponível pra votar. Ja preenchi e vou digitalizar e enviar depois. Votei pela não aprovação da aquisição.
Alguém mais aí votou?
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Fora a já referida alavancagem na aquisição, HSML querendo comprar imóvel quem tem um dos inquilinos na seguinte situação:
A Cogna Educação (SA:COGN3) encerrou o terceiro trimestre de 2021 com prejuízo líquido de R$ 370,223 milhões, perda 71,3% menor que o registrado no mesmo período do ano passado, de R$ 1,292 bilhão.
Queria saber qual a participação da faculdade desse grupo no aluguel do Shopping.
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Alavancagem e compra de ativos com inquilinos endividados….
Esse fundo está virando um Frankstein.
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Nesta data, o Fundo assinou um Memorando de Entendimentos conjuntamente com o HSI V REAL ESTATE
FUNDO DE INVESTIMENTO EM PARTICIPAÇÕES – MULTIESTRATÉGIA (“Vendedor”), inscrito no CNPJ sob o
nº 21.598.815/0001-94, por meio do qual se comprometeu a adquirir 100% (cem por cento) das ações da
REC 2017 I, sociedade proprietária dos seguintes ativos (em conjunto, os “Ativos”) (a) de 51% (cinquenta e
um por cento) do imóvel Shopping Paralela, localizado no município de Salvador – Bahia, e (b) de 100%
(cem por cento) da área de expansão do ativo, que conta com a Unime, faculdade do grupo Cogna, como
locatária sob um contrato de locação BTS (“Built to Suit”). A transação está condicionada à superação de
determinadas condições precedentes, dentre elas (i) conclusão satisfatória ao Fundo de auditoria sobre os
Ativos e sua proprietária; (ii) aprovação da aquisição pela Assembleia Geral do Fundo; e (iii) conclusão da
estruturação da securitização de recebíveis. A aquisição representa um acréscimo de área bruta locável
(“ABL”) própria ao Fundo de 37.614 m² (trinta e sete mil e seiscentos e quatorze metros quadrados).
Estrutura de Aquisição e Capital
O preço de aquisição dos Ativos (“Preço”), caso concluída, será de R$ 432.721.212,00 (quatrocentos e trinta
e dois milhões, setecentos e vinte um mil duzentos e doze reais) a ser pago ao Vendedor e contará com
uma estrutura de Renda Garantida por 3 (três) anos, melhor detalhada na seção “Expectativa de
Rendimento” abaixo.
Visando maior alinhamento com os cotistas atuais e tendo em vista o contexto de descontos entre o valor
patrimonial e o valor de mercado do Fundo, a gestora concluiu que seria melhor realizar 100% (cem por
cento) da aquisição com recursos obtidos através de uma operação de securitização de recebíveis.
Atualmente, o Fundo não possui operação de financiamento e, caso concluída, a transação representará
um índice de alavancagem¹ de aproximadamente 26%.
¹ índice de alavancagem = Valor total das dívidas / Valor total dos Ativos Imobiliários.
A estrutura da dívida está em fase de conclusão e contará com uma tranche com taxa de 6,85%² (seis
inteiros e oitenta e cinco centésimos por cento) acrescidos da variação do IPCA e outra com 2,59%² (dois
inteiros e cinquenta e nove centésimos por cento) acrescidos da variação do CDI. Do total da dívida, R$ 135
milhões (cento e trinta e cinco milhões de reais) não terão lock-up (prazo mínimo para pré-pagamento).
Ambas as dívidas terão 180 (cento e oitenta) meses de prazo, carência parcial de juros nos primeiros 24
(vinte e quatro) meses e carência total de principal por 24 (vinte e quatro) meses.
² Taxas sujeitas a condições determinadas com o credor.
Expectativa de Rendimento
A aquisição contará com uma estrutura de Renda Mínima Garantida visando a maior previsibilidade do
fluxo financeiro aos cotistas do Fundo, premissa relevante tendo em vista o atual momento de retomada
das atividades pós pandemia. A estrutura garantirá 8% (oito por cento) ao ano do Preço por 3 (três) anos
sem limite máximo de valor, o equivalente a uma Renda fixa no primeiro ano de R$ 34.617.697,00 (trinta
e quatro milhões, seiscentos e dezessete mil seiscentos e noventa e sete reais) ou R$ 2,19 por cota. A partir
do segundo e terceiro ano, o montante do primeiro ano será corrigido pela variação do IPCA no período.
Assim, a expectativa da gestão é que, combinadas com a estrutura de carência da dívida, as aquisições
gerem ao Fundo um resultado adicional de R$ 29.012.126,00 (vinte e nove milhões, doze mil e cento e
vinte e seis reais) nos próximos 24 (vinte e quatro) meses, o equivalente a R$ 1,84 (um real e oitenta e
quatro centavos) por cota.
Cabe ressaltar que esses números são estimativas da gestão não representando, assim, uma garantia ou
promessa de rentabilidade, tampouco configurando isenção de riscos aos Cotistas. Ressalta-se, ainda, que
o Fundo poderá realizar retenção de até 5% (cinco por cento) do resultado operacional, distribuindo 95%
(noventa e cinco por cento) do resultado semestral em regime de caixa, conforme previsto na
regulamentação em vigor.
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Achei curiosa essa eventual aquisição. Dpois que passar a RMG, como vai ficar a renda? Não esclarecem isso. Tudo mto nebuloso. Minha intenção é votar Não!
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Fora a alavancagem de 432 milhões!!! Acho complicado isso
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A alavancagem é muito alta. Mesmo com uma melhora em 2022 o risco é alto. Estou fora.
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Queda grande causada pela recomendação de retirada de carteira de uma “agência de análise” famosinha.
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Pois é. Passou dois anos desde que recomendaram a entrada, nos R$ 110… 18 meses de pandemia e mandam vender, justamente agora que, paulatinamente, vai voltar. Se o problema é o segmento, zerem tudo de shopps então.
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Comprei umas poucas cotinhas aproveitando a promoção.
O BR não vive sem shopping por serem locais onde se encontra: estacionamento, segurança, climatização, alimentação, compras, lazer, cuidado com as crianças, boa localização, socialização, beleza arquitetônica.
Pode mudar um pouco mas vai continuar sendo o destino de muita gente durante a semana e fins de semana.
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a foto acima é bem explicativa… rs
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FATO RELEVANTE
HSI MALLS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO
CNPJ nº 32.892.018/0001-31 / Ticker (B3) – HSML11
Prezados Srs. Cotistas,
O SANTANDER CACEIS BRASIL DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS S.A, instituição
financeira constituída sob a forma de sociedade anônima, com sede na Cidade de São Paulo, Estado de São
Paulo, na Rua Amador Bueno, nº 474, 1º andar, bloco D, Santo Amaro, CEP 04752-005, inscrita no CNPJ sob
o nº 62.318.407/0001-19, devidamente autorizada pela Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”) para o
exercício profissional de administração fiduciária de carteiras de valores mobiliários, conforme Ato
Declaratório CVM nº 11.015, de 29 de abril de 2010 (“Administrador”), na qualidade de Administrador do
HSI MALLS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO, inscrito no CNPJ sob n.º 32.892.018/0001-31
(“Fundo”), informa aos cotistas e ao mercado em geral o que segue:
Seguindo determinação das autoridades públicas, no âmbito de medidas necessárias de combate e
prevenção à COVID-19, foi retomada a operação do shopping do portfólio do Fundo localizado em Rio
Branco, Estado do Acre (AC). Com a abertura, o Fundo passa a ter 100% dos shoppings do portfolio em
operação.
O Fundo, sua gestora HSI – Hemisfério Sul Investimentos e a administradora dos ativos, Saphyr
Shopping Centers, informam que foram implementados protocolos rigorosos em relação à higienização,
ao uso de equipamento de proteção individual (EPI) e a distanciamento social em linha com as
recomendações das autoridades de saúde, no intuito de resguardar o bem-estar e a saúde dos
consumidores, lojistas, colaboradores, e de toda a população.
Este contexto está sendo monitorado e reavaliado constantemente pela gestora e administradora dos
ativos, de modo que eventuais novos eventos relevantes para o Fundo serão comunicados ao mercado.
Permanecemos à disposição para quaisquer esclarecimentos que se façam necessários.
São Paulo, 21 de julho de 2020
SANTANDER CACEIS BRASIL DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS S.A
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O SANTANDER CACEIS BRASIL DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS S.A, instituição
financeira constituída sob a forma de sociedade anônima, com sede na Cidade de São Paulo, Estado de São
Paulo, na Rua Amador Bueno, nº 474, 1º andar, bloco D, Santo Amaro, CEP 04752-005, inscrita no CNPJ sob
o nº 62.318.407/0001-19, devidamente autorizada pela Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”) para o
exercício profissional de administração fiduciária de carteiras de valores mobiliários, conforme Ato
Declaratório CVM nº 11.015, de 29 de abril de 2010 (“Administrador”), na qualidade de Administrador do
HSI MALLS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO, inscrito no CNPJ sob n.º 32.892.018/0001-31
(“Fundo”), informa aos cotistas e ao mercado em geral o que segue:
Nesta data, o Fundo conclui a aquisição de 100% (cem por cento) das ações da REC 2016 Empreendimentos
e Participações VII S.A, sociedade proprietária de 100% (cem por cento) do Shopping Metrô Tucuruvi
localizado na cidade de São Paulo – SP.
Tendo em vista os acontecimentos e impactos causados pela pandemia de COVID-19 conforme divulgado
pela gestora através de Fato Relevante publicado em 04 de junho de 2020, a conclusão da aquisição estava
condicionada a reabertura do ativo. Seguindo a determinação das autoridades públicas o shopping Metrô
Tucuruvi voltou a abrir ao público no dia 12 de junho de 2020.
O preço de aquisição da sociedade respeitou o descrito no prospecto da Oferta, sendo que o montante
pago foi ajustado pela posição de caixa e capital de giro.
Expectativa de Rendimento
A expectativa da gestão é de que o Shopping Metrô Tucuruvi gere ao Fundo R$ 23.753.488 nos próximos
6 meses, representando assim um potencial de distribuição de R$ 1,51 por cota¹ .
Esse valor pelo que entendi já considera o efeito da pandemia. Interessante. 🙂
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