VIFI11 – Vinci Instrumentos Financeiros FII

Gestores:
Vinci Real Estate Gestora de Recursos Ltda.
Vinci Gestora de Recursos Ltda.

▪ Administrador e Escriturador: BRL Trust Distribuidora de Títulos e Valores
Mobiliários S.A.
▪ Código de Negociação – B3: VIFI11
▪ Tipo Anbima – foco de atuação: FII TVM Gestão Ativa
▪ Valor de Mercado da Cota¹ (30-11-20): R$ 96,17
▪ Valor Patrimonial da Cota (30-11-20): R$ 100,80
▪ Público Alvo: Investidores em Geral

▪ Quantidade de Cotas: 2.812.340
▪ Número de Cotistas (30-11-20): 3.546
▪ Taxa de Administração: Patrimônio Líquido ou Valor de Mercado do Fundo Taxa de Adm. Até R$ 500 milhões 0,95% a.a.
Sobre o valor que exceder R$ 500 milhões até R$ 1 bilhão 0,85% a.a.
Sobre o valor que exceder R$ 1 bilhão 0,75% a.a.

Não é cobrada a parcela de Taxa de Administração que cabe aos Gestores sobre o valor investido em fundos geridos pelos Gestores do Fundo.

▪ Taxa de Performance: 20% (vinte por cento) do que exceder a variação do IFIX, divulgado pela B3

RI: ri@vifi11.com

Autor: Tetzner

Engenheiro, Investidor há mais de20 anos, autor de 2 livros e pioneiro em Fundos Imobiliários :)

48 comentários em “VIFI11 – Vinci Instrumentos Financeiros FII”

  1. (extraído do relat. gerencial último) … Na nossa visão, a pressão que o cenário de SELIC mais alta faz sobre os FIIs no mercado secundário, gera boas oportunidades de médio/longo prazo principalmente nos ativos de tijolo, que apresentam atualmente ótimos preços de entrada quando comparado ao mercado primário. Além disso, são ativos que se caracterizam como excelentes reservas de valo em um ambiente inflacionário, uma vez que os valores de locação são corrigidos pela inflação periodicamente e a oferta de novos empreendimentos pode ficar mais restrita …

    >>> Só esqueceram de avisar lá que … Gestor NÃO SABE cobrar aluguel, NÃO HONRA contrato com inquilino, e quando pode OFERECE CARÊNCIA no pagamento; ou seja, faz T-U-D-O ao contrário daquilo que seria necessário para tornar realidade as linhas acima. 😭😭😤🥵👊👊👊

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  2. FATO RELEVANTE

    …VINCI INSTRUMENTOS FINANCEIROS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO – FII inscrito no CNPJ/ME sob o n° 31.547.855/0001-60, vem, informar aos cotistas e ao mercado em geral, que foi celebrado um Contrato de Compra e Venda de Ações e Quotas, prevendo a transferência de participação qualificada do capital social da Administradora para APEX FUND HOLDING
    LTDA, com sede na Av. Avenida Nove de Julho, Nº. 3228, Conjunto 604 Jardim Paulista, São Paulo – SP, inscrita sob o CNPJ/ME nº 37.668.744/0001-99 (“Adquirente”), e posterior transferência da totalidade das ações para a Adquirente (“Operação”). …

    》》》》 vendeu o FII ????? 🥴🤒🤔

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    1. >>> Valores da Cota em (30-04-21)

      ▪ Mercado: R$ 88,10
      ▪ Patrimonial: R$ 100,18
      —— Desconto de uns 12%

      >>> Em nota no relat. gerencial, disseram “… O último ano foi um período em que vivenciamos uma inflação mais forte, de forma que o IPCA acumulado de 12 meses está em 6,10%. Este cenário contribuiu com o aumento do nível de distribuição de rendimento de alguns FIIs de recebíveis que possuem uma carteira de papéis majoritariamente indexados à inflação, em especial os fundos que possuem uma carteira mais exposta a IGPM, que apresentou variação de 31% nos últimos 12 meses. Acreditamos que esse efeito teve contribuição para a performance das cotas desses FIIs no mercado, que em muitos casos passaram a negociar com prêmios relevantes. Contudo estamos começando a observar um período de desaceleração da inflação mensal o que, em nossa visão, deve impactar negativamente o rendimento desses mesmos fundos e pode, consequentemente, levar a um ajuste de preço dos mesmos no mercado secundário, de forma que estamos cautelosos em manter algumas dessas posições no momento …”

      >>> O que seriam “PREMIOS RELEVANTES” e “AJUSTE DE PREÇO” ?

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      1. continuam …

        … Por outro lado, estamos observando uma recuperação dos fundos de recebíveis com carteiras mais atreladas ao CDI, à medida que seus rendimentos sobem em função do ciclo em andamento de aumento da Selic. Ao longo dos últimos meses, aumentamos nossa exposição a esses fundos para aproveitar esse movimento, de forma que já temos algumas posições acumulando ganhos interessantes, mas acreditamos que ainda haja espaço para estes ativos performarem mais. Assim, por ora não estamos realizando vendas nestas posições …

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      2. Ao comentar dessa maneira, chegou o “gestor” a observar qual o ÍNDICE sendo utilizado pelos Fundos de Recebíveis em suas NOVAS EMISSÕES ? Se continuam no IGPM ou migraram para outro,notadamente IPCA e CDI ? 🤔🤨🤡😠

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  3. Somos uns 4000 de … teimosos em segurar aqui!

    … Fundo gerou no mês de março resultado de R$ 0,77/cota e anunciou distribuição de rendimentos de R$ 0,60/cota, o que representa um dividend yield anualizado de 8,2% sobre a cota de mercado ao final do mês e acumulando R$ 0,27/cota de resultado não distribuído …

    >>> Cotação chegou a mín 52semanas de R$ 85. Uns 15% de DESÁGIO em relação ao VPA.

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  4. >>> Esse daqui é uma das minhas maiores posições. Cotação DECRESCENTE desde o IPO muito emborta o rendimento (atualmente em R$ 0,60) tenha se segurado bem diante de tudo. O GAP entre a o valor da cota e o seu VPA é de mais de 10%. NOTEM BEM que o valor patrimonial da cota até AUMENTOU no final do período, mas a cotaçÃo despencou abrindo ainda mais o GAP… [como sempre, o IDIOTA aqui deve ser eu mesm opois nÃo consigo enxergsar o que edstaria em curso já que… o VIFI é o ÚNICO FdF que mostra DIARIAMENTE o valor da cota patrimonial pela variação DIÁRIA do “Sr. Mercado”]. Ou seja … não existe especulação de quanto cada posição alocada está valendo, continhas de padaria, etc. NÃO: está TUDO DISPONIBILIZADO, MOSTRADO e PRECIFICADO. Mesmo assim … o GAP só aumenta. LEMBRANDO que não só 20% do fundo é CRI, portanto variação ZERO nas cotações… como tbém outros 30% é de VINO, VISC e VILG cujos resultados estão MUITO ACIMA da média do setor; ou seja … talvez uns 50% do portifólio esteja IMPACTADO pelas quedinhas recentes das cotações, não mais. Só não aporto mais porque nÀo tneho PORVA sobrando.

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    1. “Sr. Mercado” deve estar “desmontando” posição para … 2023 quando a tal “curva de juros” aponta para seus … 6, 7, 8 % a.a. !!! PERGUNTINHA: E daqui até lá … Alocam onde mesmo ???

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      1. Sim, vai ficar super exposto; por isso é que evito duplicidade. Me desfiz de todos os 3 e decidi manter apenas o vifi; por isso, ando reclamando … pouco -rsrs. Confio muito mais na gestão VINCI do que o DESCÃO.

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      2. Incrível como esses fundos carregam BRCR11 na carteira. Esse fundo é uma verdadeira máquina destruidora de capital. Tenho mais confiança em deixar minha carteira com um comprador compulsivo que com a gestão do BRCR11.

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      3. Não só a super alocação em fundos da casa, como também a cobrança dobrada de taxas de adm. Cobra taxa no fundo principal e cobra taxa no fundo de fundo. E no do cotista OH…

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    2. Renatão,

      Em 03/03 ele era sério candidato a “guilhotina”. Dez dias depois, só não aporta mais por “falta de porva”.

      Qual o racional para uma mudança tão repentina?

      Em tempo: tenho uma pequena posição nesse FII aqui.

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      1. Ah, e me esqueci tbém: assisti faz poucos dias o podcast mais recente da gestão no yt… onde foram mostrados os demonstrativos contábeis dos 4 fundos da casa… Só para se ter uma ideia… o VINO tem previsão de pagar entre 0,42-0,46/mês em 2021 devido a venda da loja; o VILG vai bem… até o VISC vai bem!!

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      1. Fica esperto por q o gestor já disse que só ñ realiza emissão pq a cotação está muito abaixo do vpa. Se subir para os R$ 95-96… sou vendedor.

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    1. O padrão-mensal desse fundo é igual-que-nem reloginho Suiço … Ou, era!

      Começando a PERDER “confiança” nesse fundo; ou melhor dizendo… não quero estar associado a outros cotistas (institucionais, creio) que utilizam esse fundo como… fundo de liquidez que a qualquer sinalzinho de paniquito… saem vendendo sem motivo alggum.

      >>> Sério candidato a GUILHOTINA

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  5. >>>> Uns 30% do VIFI está alocado nos 3 fundos da própria casa. Isso já sabíamos. O que me passou dasapercebido (daí a importância de SEMPRE estar acompanhando … buy-and-hold NÃO é buy-and-forget) é o fato de que, devido às repetidas emissões do VILG11, o FdF vem DESINVESTINDO neste, chegando a se desfazer de cerca de 1/2 da suas posições. Claro … Entrará nas emissões a preço médio mais baixo que a cotação atual, revertendo aos cotistas parte do lucro auferido. E é exatamente por isso que estou nesse fundo… o gestor gerindo ativamente o meu patrimônio … Agora, é esperar o retorno que por enquanto ainda não veio haja visto os proventos “decrescentes”… A conferir!

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    1. Uma das vantagens dos FoFs é isso…. arbitrar, participar de emissoes (as vezes a gente nao consegue), negociar grandes volumes de direito (é uma coisa complicada porque varia em 1000% as vezes) e etc …

      Sobre ter fundos da casa é praxe.

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