RZAK11 – Riza Akin FII

Ao final de maio, o Fundo apresentava alocação em ativos¹
correspondente a 103,2% de seu patrimônio líquido, o que foi
possível devido a operações de alavancagem do núcleo de
Renda Fixa. Adicionalmente, realizamos as seguintes
transações durante o mês:

  • Vendemos uma parcela do CRI de B3
  • Aumentamos a posição no CRI CashMe
  • Aumentamos a posição no CRI Pro Soluto
  • Subscrevemos 100% da emissão do CRI Monte Carlo
    Comentamos abaixo os principais indicadores da carteira,
    iniciando pela alocação bruta² por Núcleo de Gestão:

Núcleo de Gestão
%
AlocaçãoAlvo % PL Volume (R$’000)
Allocation 2,5% 3,9% 11.504
Renda Fixa 15,0% 29,4% 85.742
Direct Lending 30,0% 15,0% 43.839
Securitização e Carteiras 37,5% 55,3% 161.267
Agronegócio 7,5% – –
Venture Debt 7,5% – –
Total 100,0% 103,6% 302.352

Autor: Tetzner

Engenheiro, Investidor há mais de20 anos, autor de 2 livros e pioneiro em Fundos Imobiliários :)

37 comentários em “RZAK11 – Riza Akin FII”

      1. Quem lê meus comentários de AGOSTO sobre o fundotentando eu descobrir o motivo da BIRRA do Sr. Mercado com fundo…. aí está !!! Resultado PÍFIO !!!

        >>>> a questão é: como sabiam ? Pq caiu tanto ??

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      1. Teria q ver em relação aos resultados passados o q foi distribuído, se não era sobra de meses anteriores. Mas esse fundo parece q só divulga relatórios qdo quer, ao que parece. Então fica dificil msmo saber

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      2. OLHA O QUE EU VI: O repasse de IPCA de alguns fundos/CRIs está defasado em até 2 meses; estão pagando hoje o IPCA de Jun/21 que veio muito baixo, cerca de 0,50%. Os IPCAs subsequentes retornaram ao patamar de ~ 0,9%; portanto devemos ter resultados bons novamente…

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      1. Chegou RESPOSTA, ei-la: “… Sobre o rendimento: O fundo se propõe a ter um pouco mais de “volatilidade” nos rendimentos, que podem variar de 0,60 a 1,20 (reais por cota). Embora dentro do semestre a gnt se proponha a entregar algo em torno de CDI + 4,50% a.a. Não existe nenhum atraso ou ruído em relação á carteira de crédito. O fundo, desde fevereiro, quando terminamos o “período de alocação” pagou em média 0,71% mensal de dividend yield, o que anualizado neste período representa 8,92% …”

        >>>> 🤨🤔😟🥺😐

        Curtido por 2 pessoas

      2. CHEGOU mais uma RESPOSTA.

        Questionado o Fundo em relação a que se deveu o AUMENTO das despesas de AGO (2o.SEM/2021), em relação aos meses anteriores, da ordem de R$ 2.0 MM [de acordo com o relatório ger. ago/21, houve prejuízdo na RECEITA FINANCEIRA de “-R$ 1.811.178”] …

        … respondeu: “O fundo se propõe, aliado a visão macroeconômica da casa em determinados momentos, fazer “trava de indexadores” ou “hedge” através do mercado futuro de juros. Essas operações consistem basicamente em proteger o portfólio em um eventual aumento / redução dos juros futuros. Como a operação é feita no mercado futuro, isso acarreta em ajustes diários que podem afetar o resultado do fundo em um curto período. Dessa forma, entendemos que o fundo se propõe a ter alguma volatilidade de rendimentos, mas continuamos perseguindo o objetivo de CDI + 5% a.a. no médio / longo prazo. Importante ressaltar que, desde que finalizamos o período de alocação, o fundo entrega mais do que nos propusemos no estudo de viabilidade apresentado no roadshow.”

        >>>> 🤨🤔😟🥺😐

        Curtido por 1 pessoa

      1. mais … -3.5% hoje. Já deu uns -10% em 2 ou 3 dias …

        >>> Realizaram uma operacão DESASTROSA (provavelmente de troca de CRI) que resultou em um prejuízo de uns -R$ 1,8 MM no mês … e, simplesmente, o mercado NÃO PERDOOU.

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    1. FINALMENTE… caiu a FICHA !!! Distribuiram essa PORCARIA de RENDIMENTOS para fazerem CAIXA para pagrar os RECIBOS da EMISSÃO em curso, que provavelmente irá … FRACASSAR !!! [torço para isso !]

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      1. Não! Não é isso! Lendo o RELAT GER de AGO/21 … diz lá que 100% do resultado do 2o. SEM. (R$ 1,40) foram distribuidos no 2o. SEM. Isso corresponde a R$ 0,80 (Jul) + R$ 0,60 (Ago) = 1,40 😭😭🤣 A coisa veio RUIM, mesmo !!!!

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    2. MUITO, muito … M-U-I-T-O decepcionado com a gestão desse fundo.
      Como assim … “faixa” de rendimento entre R$ 0,60 – 1,20 ?!
      Isso não é “faixa” … é AUTOBAN de 12 pistas de cada lado !!!

      Apostando que seja apenas devido à DEFASAGEM entre o índice e REPASSE do IPCA

      Mês >> IPCA
      jan >> 0,25%
      fev >> 0,86%
      mar >> 0,93%
      abr >> 0,31%
      mai >> 0,83%
      jun >> 0,53%
      jul >> 0,96%
      ago >> 0,87%

      Mas … o benchmark do fundo é o CDI + 4,5% (🥺🥺🥺🥺😟😟😟😟) e este corresponde a uns 50% do Portifólio. Então … vamos à tabela:

      Mês >> CDI
      jan >> 0,1495%
      fev >> 0,1345%
      mar >> 0,2011%
      abr >> 0,2078%
      mai >> 0,2703%
      jun >> 0,3078%
      jul >> 0,3556%
      ago >> 0,4279%

      Como podem ver … o CDI esté CRESCENTE !~o que não justifica queda no rendimento da porção do portifólio indexada a este.

      Eu estou achando que o Fundo está ALAVANCADO e SE DEU MAL em uma operação de SWAP de CRIs… e nós, cotários, é que arcamos como PREJUÍZO !

      De qualquer modo.. são especulações o que não deveria ocorrer: o GEstor deveria ser 100% TRANSPARENTE, mas parece não querer ser !!! sej apelos atrasos dos relatórios seja pelo rela’torio INCOMPLETO que nào trás TODAS as INFORMAÇÕES.

      GESTOR: O DINHEIRO aí é MEU @!! TOME SEU JEITO !

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    3. A gente, cotários, fuça-fuça-fuça… até que se chega a algum lugar.

      Quer dizer que houve um AUMENTO de DESPESAS em torno de R$1.5 – 2.0 MM em AGO, em comparação aos meses anteriores ??? 🤔🥺😟🤨🤨🤨😨😒

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    4. A cada nova “Pesquisa” … a BIRRA aumenta (a nível de TGAR -rsrsr)

      TAXA de PERFORMANCE: 15% acima de CDI*
      * A Riza renunciou ao recebimento de 100% da Taxa de Performance e 50% da Taxa de Gestão até 31 de dezembro de 2021

      >>> Imaginem quando começarem a cobrar 🤨🤨🤨🤮 !!! Bater um CDI nesses níveis … até MORADOR de RUA investidor de poupança …

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    5. RZAK11 … Lá vai ela de novo hoje … fazendo LAMBANÇA por conta do DISGETOR de capital alheio: -2,5% .

      Impressioanante como se perde a CREDIBILIDADE assim em tão pouco espaço de tempo. R$ 15 / cota em mês e pouco. E perdeu, por (FALTA DE) fundamentos; não tem sido nada “técnico” de gráfico.

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  1. Complicadinho, eihm …

    >>> passa o dia inteirinho sem fazer nada, trocando uma cota por uma cota, par ano final … entregar uns R$ 2 de patrimônio para os R$ 0,80 recebidos. 🤡🤡🤡

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      1. Alocação:
        CDI+ 3,2% — 44,7%
        IPCA+ 9,5% — 38,3%
        Pré-Fixado 11,9% — 17,0%

        >>> Seja pelo motivo que for … alocação ou emissão … fato é que o fundo entrou em LIQUIDAÇÃO.

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      1. simplesmente… tomaram B-I-R-R-A desse papel.

        Seguem os VOLUMES NEGOCIADOS, no diário e semanal.

        Pelos volumes (perto da média e/ou até mais baixos, em relaçao a média), eu vejo movimento de “sardinha” (desesperada).

        *Não é dica de nada* mas estou convicto de que nesse patamar, a compra é campeã.

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  2. AVISO AO MERCADO • 2ª emissão

    Montante e preço: R$350 MM por R$ 97,31 + 3,54 = R$100,85
    (PL da 1a. emissão de R$ 300 MM, 100% alocado)

    – Período de Subscrição –
    Início: 12/07/2021
    Encerramento: 26/07/2021
    Liquidação da Oferta: 30/07/2021

    ATIVOS-ALVO:

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    1. COMUNICA PRORROGAÇÃO da OFERTA… a apresentação à CVM, nesta data, do pedido de modificação da Oferta… para prorrogar o início da Oferta por um período de até 90 dias, a contar da data de registro da Oferta, qual seja, 05 de julho de 2021 …

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