Ao final de maio, o Fundo apresentava alocação em ativos¹
correspondente a 103,2% de seu patrimônio líquido, o que foi
possível devido a operações de alavancagem do núcleo de
Renda Fixa. Adicionalmente, realizamos as seguintes
transações durante o mês:
- Vendemos uma parcela do CRI de B3
- Aumentamos a posição no CRI CashMe
- Aumentamos a posição no CRI Pro Soluto
- Subscrevemos 100% da emissão do CRI Monte Carlo
Comentamos abaixo os principais indicadores da carteira,
iniciando pela alocação bruta² por Núcleo de Gestão:
Núcleo de Gestão
%
AlocaçãoAlvo % PL Volume (R$’000)
Allocation 2,5% 3,9% 11.504
Renda Fixa 15,0% 29,4% 85.742
Direct Lending 30,0% 15,0% 43.839
Securitização e Carteiras 37,5% 55,3% 161.267
Agronegócio 7,5% – –
Venture Debt 7,5% – –
Total 100,0% 103,6% 302.352
Data da informação-base: 15/10/2021
Data do pagamento: 22/10/2021
Valor do provento por cota (R$): 0,75
Período de referência: SET / 21
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Satisfeito, eu ? NÃO
Conformado, eu ? NÃO.
AINDA EM DÚVIDA, eu ? SIM.
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2a. Emissão: R$ 350 MM @ R$100,19 (96,67+3,52) 🥺🥺 cotação em R$ 85 !!!!
》》》 cûmé ?!
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Data da informação / Data-base: 15/09/2021
Data do pagamento: 22/09/2021
Valor do provento por cota (R$): 0,60
Período de referência: AGO / 21
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😡🥺😤🧐
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Quem lê meus comentários de AGOSTO sobre o fundotentando eu descobrir o motivo da BIRRA do Sr. Mercado com fundo…. aí está !!! Resultado PÍFIO !!!
>>>> a questão é: como sabiam ? Pq caiu tanto ??
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Mas que estória é essa ?!??! Esse rendimento PÍFIO?! Nem emissão ainda houve….
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Onde está o relatório gerencial do mês de JULHO / 21 que deveria ter sido liberado por volta de meados de AGO ???
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Quase 45% em CDI, Renato. Talvez parte da explicação esteja aí.
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Q nada … viu os resultados passados ? alocação era a mesma. Algum CRI deu DEFAULT, me pergunto …
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Teria q ver em relação aos resultados passados o q foi distribuído, se não era sobra de meses anteriores. Mas esse fundo parece q só divulga relatórios qdo quer, ao que parece. Então fica dificil msmo saber
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Pois é … nào tem nem um DEMONSTRATIVO de RESULTADOS mês-a-mês no relatório …
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OLHA O QUE EU VI: O repasse de IPCA de alguns fundos/CRIs está defasado em até 2 meses; estão pagando hoje o IPCA de Jun/21 que veio muito baixo, cerca de 0,50%. Os IPCAs subsequentes retornaram ao patamar de ~ 0,9%; portanto devemos ter resultados bons novamente…
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Pedido de esclarecimentos a respeito desse resultado PÍFIO (frente aos indexadores dos papéis do portifólio) enviado à gestão. Aguardando a resposta.
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Chegou RESPOSTA, ei-la: “… Sobre o rendimento: O fundo se propõe a ter um pouco mais de “volatilidade” nos rendimentos, que podem variar de 0,60 a 1,20 (reais por cota). Embora dentro do semestre a gnt se proponha a entregar algo em torno de CDI + 4,50% a.a. Não existe nenhum atraso ou ruído em relação á carteira de crédito. O fundo, desde fevereiro, quando terminamos o “período de alocação” pagou em média 0,71% mensal de dividend yield, o que anualizado neste período representa 8,92% …”
>>>> 🤨🤔😟🥺😐
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E tem mais: “… A Riza renunciou ao recebimento de 100% da Taxa de Performance e 50% da Taxa de Gestão até 31 de dezembro de 2021 …”
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É uma amplitude bem grande essa hen Renato (0,60 a 1,20!!!). KKKKK, q coisa hen.
Esse daqui vc pode chamar msmo de ‘renda variável’
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CHEGOU mais uma RESPOSTA.
Questionado o Fundo em relação a que se deveu o AUMENTO das despesas de AGO (2o.SEM/2021), em relação aos meses anteriores, da ordem de R$ 2.0 MM [de acordo com o relatório ger. ago/21, houve prejuízdo na RECEITA FINANCEIRA de “-R$ 1.811.178”] …
… respondeu: “O fundo se propõe, aliado a visão macroeconômica da casa em determinados momentos, fazer “trava de indexadores” ou “hedge” através do mercado futuro de juros. Essas operações consistem basicamente em proteger o portfólio em um eventual aumento / redução dos juros futuros. Como a operação é feita no mercado futuro, isso acarreta em ajustes diários que podem afetar o resultado do fundo em um curto período. Dessa forma, entendemos que o fundo se propõe a ter alguma volatilidade de rendimentos, mas continuamos perseguindo o objetivo de CDI + 5% a.a. no médio / longo prazo. Importante ressaltar que, desde que finalizamos o período de alocação, o fundo entrega mais do que nos propusemos no estudo de viabilidade apresentado no roadshow.”
>>>> 🤨🤔😟🥺😐
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só!!! … -4% hoje.
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mais … -3.5% hoje. Já deu uns -10% em 2 ou 3 dias …
>>> Realizaram uma operacão DESASTROSA (provavelmente de troca de CRI) que resultou em um prejuízo de uns -R$ 1,8 MM no mês … e, simplesmente, o mercado NÃO PERDOOU.
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FINALMENTE… caiu a FICHA !!! Distribuiram essa PORCARIA de RENDIMENTOS para fazerem CAIXA para pagrar os RECIBOS da EMISSÃO em curso, que provavelmente irá … FRACASSAR !!! [torço para isso !]
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Não! Não é isso! Lendo o RELAT GER de AGO/21 … diz lá que 100% do resultado do 2o. SEM. (R$ 1,40) foram distribuidos no 2o. SEM. Isso corresponde a R$ 0,80 (Jul) + R$ 0,60 (Ago) = 1,40 😭😭🤣 A coisa veio RUIM, mesmo !!!!
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pg 5 do RELAT GER ago/21: PERSPECTIVAS – Para o mês referência de agosto, seguiremos com o pagamento equivalente a R$0,60/cota. É brincadeira isso ?!?!?!?
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MUITO, muito … M-U-I-T-O decepcionado com a gestão desse fundo.
Como assim … “faixa” de rendimento entre R$ 0,60 – 1,20 ?!
Isso não é “faixa” … é AUTOBAN de 12 pistas de cada lado !!!
Apostando que seja apenas devido à DEFASAGEM entre o índice e REPASSE do IPCA
Mês >> IPCA
jan >> 0,25%
fev >> 0,86%
mar >> 0,93%
abr >> 0,31%
mai >> 0,83%
jun >> 0,53%
jul >> 0,96%
ago >> 0,87%
Mas … o benchmark do fundo é o CDI + 4,5% (🥺🥺🥺🥺😟😟😟😟) e este corresponde a uns 50% do Portifólio. Então … vamos à tabela:
Mês >> CDI
jan >> 0,1495%
fev >> 0,1345%
mar >> 0,2011%
abr >> 0,2078%
mai >> 0,2703%
jun >> 0,3078%
jul >> 0,3556%
ago >> 0,4279%
Como podem ver … o CDI esté CRESCENTE !~o que não justifica queda no rendimento da porção do portifólio indexada a este.
Eu estou achando que o Fundo está ALAVANCADO e SE DEU MAL em uma operação de SWAP de CRIs… e nós, cotários, é que arcamos como PREJUÍZO !
De qualquer modo.. são especulações o que não deveria ocorrer: o GEstor deveria ser 100% TRANSPARENTE, mas parece não querer ser !!! sej apelos atrasos dos relatórios seja pelo rela’torio INCOMPLETO que nào trás TODAS as INFORMAÇÕES.
GESTOR: O DINHEIRO aí é MEU @!! TOME SEU JEITO !
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A gente, cotários, fuça-fuça-fuça… até que se chega a algum lugar.
Quer dizer que houve um AUMENTO de DESPESAS em torno de R$1.5 – 2.0 MM em AGO, em comparação aos meses anteriores ??? 🤔🥺😟🤨🤨🤨😨😒
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A cada nova “Pesquisa” … a BIRRA aumenta (a nível de TGAR -rsrsr)
TAXA de PERFORMANCE: 15% acima de CDI*
* A Riza renunciou ao recebimento de 100% da Taxa de Performance e 50% da Taxa de Gestão até 31 de dezembro de 2021
>>> Imaginem quando começarem a cobrar 🤨🤨🤨🤮 !!! Bater um CDI nesses níveis … até MORADOR de RUA investidor de poupança …
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RZAK11 … Lá vai ela de novo hoje … fazendo LAMBANÇA por conta do DISGETOR de capital alheio: -2,5% .
Impressioanante como se perde a CREDIBILIDADE assim em tão pouco espaço de tempo. R$ 15 / cota em mês e pouco. E perdeu, por (FALTA DE) fundamentos; não tem sido nada “técnico” de gráfico.
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Complicadinho, eihm …
>>> passa o dia inteirinho sem fazer nada, trocando uma cota por uma cota, par ano final … entregar uns R$ 2 de patrimônio para os R$ 0,80 recebidos. 🤡🤡🤡
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Sr. MERCADO … DESTRUÍNDO esse Fii! Até parece que está em DEFAULT.
Do jeito que a QUEDA está indo, daqui a pouco se torna um HCTR, HABT da vida em termos de rendimento…. ACIMA de 1,5% … -rsrs
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Lá vai ela de novo … ABAIXO dos R$ 90/cota …
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Alocação:
CDI+ 3,2% — 44,7%
IPCA+ 9,5% — 38,3%
Pré-Fixado 11,9% — 17,0%
>>> Seja pelo motivo que for … alocação ou emissão … fato é que o fundo entrou em LIQUIDAÇÃO.
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Prá que entrar num pré-fixado a 12% se o TD está pagando 10% ?!
🤣🤣🤣🤣🤣🤣🤣🤣🤣🤣🤣🤣🤣🤣🤣
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Iniciando posição aqui.
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simplesmente… tomaram B-I-R-R-A desse papel.
Seguem os VOLUMES NEGOCIADOS, no diário e semanal.
Pelos volumes (perto da média e/ou até mais baixos, em relaçao a média), eu vejo movimento de “sardinha” (desesperada).
*Não é dica de nada* mas estou convicto de que nesse patamar, a compra é campeã.
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Data da informação / Data-base: 15/07/2021
Data do pagamento: 22/07/2021
Valor do provento por cota (R$): 1,038758004
Período de referência: Junho / 2021
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AVISO AO MERCADO • 2ª emissão
Montante e preço: R$350 MM por R$ 97,31 + 3,54 = R$100,85
(PL da 1a. emissão de R$ 300 MM, 100% alocado)
– Período de Subscrição –
Início: 12/07/2021
Encerramento: 26/07/2021
Liquidação da Oferta: 30/07/2021
ATIVOS-ALVO:
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COMUNICA PRORROGAÇÃO da OFERTA… a apresentação à CVM, nesta data, do pedido de modificação da Oferta… para prorrogar o início da Oferta por um período de até 90 dias, a contar da data de registro da Oferta, qual seja, 05 de julho de 2021 …
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