Tema livre, espaço aberto que será coordenado pelo amigo Renato UnReal.
Os comentários aqui publicados não constituem recomendação de compra ou venda de ativos; são opiniões divulgadas para incentivar o debate. Não recomendo ou incentivo que sejam tomadas decisões sobre investimentos de qualquer tipo; nosso foco é educacional e não me responsabilizo por perdas, danos (diretos, indiretos e incidentais), custos e lucros cessantes.
[1.] não se carrega a carteira o ano todo sem ter que “rebalancear”;
[2.] queda dos rendimentos ; queda na cotação devido a [a.] marcações a mercado, (b.) emissões desastradas, (c.) lógicas do ‘Sr. Mercado’, etc. ;
[3.] deságio patrimonial crescente ; etc…
faz desta classe de investimentos um verdadeiro ENGODO, na prática !!
O dia mais FELIZ do mês NÃO é qdo recebo proventos mas quando RETIRO dinheiro para, por exmeplo, PAGAR uma SEMESTRAL de imóvel em construção pois LÁ, NO MUNDO REAL… as condições são OUTRAS !!!
Os problemas aqui são muitos ! MUITOS ! Planilha NENHUMA de juros compostos consegue REFLETIR a relaidade desse mercado. Simplesmente, o cálculo dessas planilhas não consideram a perda patrimonial enm cotação decrescente. NÃO SERVEM para modelar essa classe de investimentos.
Para mim… infelizmente … já deu !
FELIZMENTE.. consegui movimentar METADE do patrimônio investido para imóvel físico. Melhor ganhar 0.5% am com PATRIMÔNIO se valorizando do que fazer 1% am com patrimonio DECRESCENTE e COMPARTILHADO com estranhos (no secundário).
>>> Essa coisa do retorno do fundo atrelado a um índice SEM MENCIONAR que esse valor é PONDERADO pelos DIAS ÚTEIS do MÊS … portanto REDUZINDO o valor anunciado … para mim, é um CRIME OCULTO cometido tanto pelo fundo quanto CVM. Se me dizem que o papel/CRI tem um retorno de, digamos, IPCA + 8% ou CDI+ 5% etc … eu quero ir lá no dia do pagamento do provento fazer a conta… e chegar EXATAMENTE nesse valor o que NUNCA, NUNCA, NUNCA será possível. ENGODO.
É assim desde os anos 1980, pq o chororô só agora? 🙂
“Porque 252 dias úteis?
Na década de 1980, com altas taxas de juros overnight e elevada inflação, o Banco Central do Brasil adotou o sistema com 252 dias úteis para aplicações financeiras. No mundo ocidental, sábados e domingos não são contados como dias úteis.”
K7T, @talibão: como GESTOR, faz a conta REVERSA e põe a TAXA “a MAIOR” p/ considerar os 365 dias; será que é tÃo complicado que o gestor NÃO CONSEGUE ENTENDER ?! Ou não quer ?!?!?!?!
RE-investimento de 100% dos rendimentos, na carteira dos familiares, já comidos INTEGRALMENTE pelo P/VPA decrescente. 100% de PERDA ! nesse mês.
Levando-se em consideração que … o rendimento mensal é de cerca de 1% a.m. … o rendimento proveniente deste aporte representaria 1% de 1%, ou seja … 0,01 do montante investido. Digaos R$5000 reinvestidos, daria R$ 50/mês. MEIA-COTA. No ano … 6 COTAS.
>>>> Querem acreditar em papai noel, coelhinho da páscoa, etc …
FI-Infras pagando mais que as debêntures em que investem 🤔🤦♂️
>>> Reprecificação dos ativos [marcação a mercado 😤] e vendas na Bolsa desvalorizaram mais as cotas dos fundos de infraestrutura do que os preços das debêntures. Brasil sendo brasil …
Os investidores queriam retirar seus depósitos do SVB porque não estavam pagando o suficiente em relação aos títulos do Tesouro Americano.
No entanto, o número de investidores que retiraram fundos fez com que a SVB precisasse de mais dinheiro em caixa, forçando a SVB a levantar capital adicional vendendo sua carteira de investimentos, investida principalmente em títulos de longo prazo.
À medida que o Fed continua a subir, a relação inversa entre as taxas de juros e os títulos viu o valor dos títulos cair à medida que os rendimentos subiram, pegando bancos como o SVB desprevenidos.
… O banco teve um grande prejuízo em vendas de títulos em meio ao aumento das taxas de juros, assustando investidores e depositantes que rapidamente começaram a sacar seu dinheiro …
>>>> Mais uma quebra: Signature Bank é fechado por reguladores de Nova York na esteira da falência do SVB 🤦♂️🤦♂️🤔🤨😟😫😫
… Impacto do SVB no mundo cripto – Emissora da USDC, segunda maior stablecoin do mundo, revela exposição de US$ 3,3 bi ao SVB. Criptomoeda perdeu indexação com o dólar e chegou a ser negociada a US$ 0,81 …
A USD Coin (USDC) é um elemento chave dos mercados cripto e deve manter um valor constante de US$ 1, com unidades lastradas por reservas em dinheiro e títulos de curto prazo do Tesouro americano. No entanto, US$ 3,3 bilhões desse estoque, de cerca de US$ 40 bilhões [valor circulante da USDC, vulgo, PL da criptomoeda!!!], estão com o Silicon Valley Bank, que acaba de protagonizar a maior falência de um banco de crédito da história dos Estados Unidos.
[fonte: infograna]
>>>> 🤔🤔🤔🤔🤔🤦♂️🤦♂️🤦♂️🤦♂️🤦♂️🤦♂️🤬🤬🤬🤬🤬 Tudo… TIGRE de PAPEL ! Nem 10% de exposição e … QUEDA !!!!
… Banco da Inglaterra (BoE, na sigla em inglês) disse que vai colocar a subsidiária britânica do Silicon Valley Bank (SVB) no Reino Unido em processo de insolvência, após o colapso de sua matriz nos Estados Unidos …
… Startups estão preocupadas como vão pagar funcionários após o colapso do SVB. Situação pode deixar milhares de pessoas sem pagamento de salário na próxima semana …
>>>>> Agora a PORCA TORÇE o RABO ! SETOR ECONÔMICO mais FIRME que PREGO em ANGú !!
EM TEMPO: O banco é a maior instituição financeira americana a quebrar desde a crise de 2008, e seus US$ 209 bilhões em ativos (quase R$ 1,1 trilhão na cotação atual) equivalem ao tamanho do Santander no Brasil (SANB11).
O Silicon Valley Bank é um banco comercial americano e está na lista dos maiores bancos dos Estados Unidos.
Ele é o maior banco do Vale do Silício quando levamos em conta a quantidade de depósitos locais.
O banco se especializou ao longo do tempo em atender empresas nascentes, de alto crescimento, as startups, e elas podem ser a razão por trás do movimento de venda de títulos, que gerou uma perda bilionária ao banco.
As ações do Silicon Valley Bank desabaram -60% na última quinta-feira e levaram outro grande tombo na sexta-feira, 10, o que gerou muito medo no mercado a respeito de um possível contágio no sistema financeiro norte-americano.
O problema (1)
Até então, o Silicon Valley Bank parecia ser um banco velho e conservador, mas pela combinação de alguns fatores – um “estranho” meio de investir seus depósitos de curto prazo, pela quebra do Silvergate (relacionado ao mundo cripto) e o anúncio de um prejuízo bilionário – o nome do banco veio à tona na semana e gerou um certo contágio nas ações de outros bancos.
Resumidamente, o que aconteceu foi:
1. No ciclo pós-covid, o farto dinheiro prosperou e as startups captaram centenas de bilhões de dólares. Como o banco atende muitas delas, ele viu seus depósitos crescerem muito rápido.
2. Até meados do ano passado, os depósitos de curto prazo não pagavam juros muito atrativos quando falamos de investimentos extremamente seguros e líquidos, como os títulos do tesouro americano, em que teoricamente os clientes e o próprio banco deveriam investir as necessidades de curto prazo.
3. Em busca de melhores resultados, o banco aplicou um pouco do dinheiro de curto prazo em ativos um pouco mais arriscados, como MBS (Mortgage Based Securities), que ofertavam um rendimento melhor do que os títulos do tesouro.
4. Acontece que os juros subiram muito rapidamente e, como sabemos, os títulos passam por uma marcação a mercado.
5. Como os títulos em que o banco colocou o dinheiro são de longa maturação (long duration), eles sofrem mais com o aumento dos juros.
6. O banco se viu na necessidade de vender uma parte desses títulos para fazer frente à utilização de recursos de seus clientes.
Muitas startups estão enfrentando uma realidade difícil nesse trimestre, pois a queima de caixa tem aumentado, ou seja, elas precisam do dinheiro que está no banco para pagar as contas.
Por outro lado, o banco precisa disponibilizar esse dinheiro para as empresas.
Se o dinheiro foi investido, ele precisa desfazer esse investimento para dar os recursos para as empresas.
7. Para fazer frente a essa demanda de “resgates” – na verdade, empresas usando o dinheiro delas – o Silicon Valley Bank vendeu US$ 21 bilhões em títulos (incluindo títulos do tesouro e MBS) com prejuízo de US$ 1,8 bilhão.
Parece ser uma montanha de dinheiro, mas o banco contava com depósitos de US$ 169 bilhões no final de fevereiro (e de US$ 181 em dezembro de 2021).
Parece que o banco tomou essa decisão – de vender os títulos – apenas para reduzir o prazo dos seus depósitos (duration do ativo) e assim teve que assumir essa perda.
Esse movimento não parece ser algo sistêmico, que deve ter grandes impactos no sistema financeiro americano como um todo, ao menos com as informações que temos agora.
O problema (2)
Não sou um especialista em balanços e DREs de bancos, que tendem a ser mais complicados do que alguns setores, mas ao que me consta, segundo a regulamentação contábil vigente, os depósitos dos clientes podem ser classificados basicamente em duas modalidades:
1. Até o vencimento (hold to maturity – HTM): quando a instituição financeira não vê necessidade de se desfazer dos títulos que estão em sua carteira (e foram comprados obviamente com dinheiro dos clientes), ela classifica esses títulos como “até o vencimento”, e o valor do título não se altera mesmo com a alta dos juros (que deveria ter um impacto negativo no preço unitário do título (PU), fazendo com que ele valesse menos).
É como se o banco falasse: “comprei esse título por $95, os juros subiram, agora ele vale $90 – apenas se eu vender neste momento –, mas como não vejo necessidade disso, no meu balanço eu não mudo o valor dele, que permanece $95”, algo dessa natureza. Perdi, mas não perdi – é a famosa marcação na curva.
2. Disponível para venda (available-for-sale – AFS): Quando o banco enxerga a necessidade de vender uma parte dos títulos por conta de resgates, eles passam a ser classificados como “disponíveis para venda”.
Nesse momento, se o título que foi comprado por $95 vale na verdade $90, o banco vai falar que teve uma perda de $5. Nesse caso, o banco realmente vende os títulos no mercado pelo preço vigente e assume a perda entre o preço de compra do título e o preço de venda, se for o caso. Perdi mesmo – é a famosa marcação a mercado.
A questão é que todos os bancos possuem uma carteira de títulos.
Lembrando como um banco extremamente básico deveria funcionar: ele recebe dinheiro das pessoas e paga uma certa remuneração para ter esses depósitos de seus clientes.
Depois, ele pega esse dinheiro e empresta para outras pessoas e empresas por um percentual maior. A diferença entre os percentuais é o ganho do banco.
Obviamente, os bancos também ganham dinheiro com serviços, taxas e outras coisas.
Entretanto, parte dos depósitos feitos não é emprestada para outros e fica investida, pois os clientes podem precisar de dinheiro amanhã e assim pedir resgates.
Quando muitos clientes precisam de dinheiro e pedem resgates ou usam o saldo da conta corrente, o banco se vê na necessidade de vender esses títulos para disponibilizar o dinheiro aos seus clientes e assim tem que mover os títulos de “até o vencimento” para “disponível para venda”.
O problema pode se tornar grande se houver uma demanda massiva por dinheiro por parte das pessoas.
Como mostra o gráfico abaixo, os bancos dos Estados Unidos possuíam cerca US$ 300 bilhões ao final do ano passado em títulos com perda classificados como “até o vencimento”.
Os bancos dos Estados Unidos possuíam cerca US$300 bilhões ao final do ano passado em títulos com perda classificados como “até o vencimento”Os bancos dos Estados Unidos possuíam cerca US$300 bilhões ao final do ano passado em títulos com perda classificados como “até o vencimento”
Fonte: FDIC
Até agora, apenas um susto
Até o momento, o problema parece localizado em um banco específico, por conta de questões atreladas ao público-alvo dele.
Entretanto, se tivermos uma corrida aos bancos, com pessoas e empresas pedindo seu rico dinheirinho de volta, os bancos poderão incorrer em perda de dezenas de bilhões de dólares ao longo dos próximos meses, pois terão que vender parte desses títulos – que estão com prejuízo – para devolver o dinheiro aos clientes.
Até o momento, nada indica algo dessa natureza e possivelmente o Banco Central dos EUA terá algum instrumento, ou uma ideia criativa, para prevenir esse tipo de movimento, mas seguimos atentos.
>>> os BANCO CENTRAIS (leia-se: ESTADO / GOVERNO) mais uma vez,, se confirmando como os GRANDES INIMIGOS e VILÕES das pessoas de bem. Tivessem ficado QUIETOS… desde aqueles QE I, II…IV ridículos … o mundo hj seria diferente para melhor.
é INACREDITÁVEL … o “POVO” [leia-se: “Sr. Mercado”] não entende
(ou, não QUER entender; ou, se fazem de bobos para ludibriar os outros)
que QUALQUER BANCO pode ir a FALÊNCIA se houver massivos RESGATE de DEPóSITOS, como esse PANIQUITO aí. Se uma operação do banco der prejuízo, lança-se no balanço e a VIDA SEGUE ! O que NÃO pode é … HAVER RESGATES descontrolados.
… Ações do First Republic Bank caem mais de 60% na esteira dos casos SVB e Signature Bank; outros bancos têm forte queda. Também registrando forte queda, o PacWest Bancorp e o Western Alliance Bancorp têm baixas respectivas de 35% e 25% …
Recomento LER o artigo escrito pelo DEP. LUIZ PHILIPE no Jornal A GAZETA do POVO
ou,
Recomento ASSISTIR o DEP LUIZ PHILIPE no canal TOP MILITAR LHB no vídeo *Deputado DETONA os GENERAIS e aponta 7 erros deles que estão levando as Forças Armadas para a vala*
O problema maior da tal planilha é … nas premissas de cálculo.
Por exmeplo, não é levado em consideração a “data ex-” das cotas dos FIIs e consequente desvalorização do patrimônio ao longo do tempo; os números da planilha apenas … sobem, aumentam… lineramente.
Outro problema é que cada ativo tem seu comportamento próprio; não dá para aplicar um índice [global] de correção em cima do patrimônio total ao fim do período [um ano], homogeinezando a carteira, sem levar em consideração o comportamento particular de cada cota no secundário ao longo do período.
Enfim … para mim… nÃO serve para nada, apenas para brincar.
Na vida real NÃO é ASSIM…
… CUT convoca manifestações na véspera do Copom em todas as cidades que têm unidade do BC. Manifestações, comunicadas ao ministro da Fazenda, Fernando Haddad, visam a pressionar o Copom a reduzir a taxa básica de juros (Selic) … [fonte: infograna]
… Empresa busca parceria estrangeira para obra de R$ 50 bilhões do trem-bala… a TAV Brasil agora vai atrás de alternativas para o financiamento do projeto. A estimativa é de que o empreendimento de R$ 50 bilhões – cifra que o transforma na obra de infraestrutura mais cara do País – tenha entre 72% e 80% de seu valor financiado, em acordos de longo prazo, de 25 a 30 anos …
… Viu preço abusivo de gasolina? Veja como denunciar. Secretaria Nacional do Consumidor vai receber e apurar informações sobre preços abusivos do combustível a partir desta sexta …
Taxa de ‘despacho postal’: … Correios cobrarão R$ 15 de todas as encomendas internacionais … INDEPENDENTE de EXISTÊNCIA OU NÃO de TRIBUTAÇÃO … Consumidores que estiverem aguardando encomendas internacionais devem entrar no site dos Correios e fazer o pagamento ao invés dos correios enviar para a residência o AVISO de RECEBIMENTO …
>>>> Igualmente PIOR que isso … somente a VOLTA dos VISTOS de TURISTAS de Estadounidenses, Canadenses, Australianos e Japoneses.
… STF decide que Imposto de Renda não deve incidir sobre doação e herança … Ministros, COM EXCEÇÃO da CARMINHA🤨🤨🤨, entendem que taxar a transferência de imóveis pode gerar bitributação.
… Voa, Brasil – ‘Gol e Azul já toparam’, diz ministro sobre programa de passagens aéreas a R$ 200…
>>>> À cada “DIREITO” cabe um “DEVER” para outrom. Quem pagará por esse benefício ? Eu, você … NÓS! … que não somos os beneficiados. NOSSAS passagens aéreas SUBIRÃO de preço.
>>>> DEsempenho da carteira SOFRÍVEL em comparação ao CDI, mesmo tendo quase 100% dela atrelada ao … CDI. Pq isso acontence ??? simples: Dormi no dia anterior ao anúncio das rendas com “8” no saldo da conta; no dia seguinte, qdo acordei com as cotações reajustadas … estava com “1”. Os “7” que CAÍRAM (cairão, na verdade) no BOLSO DIREITO da CALÇA saiu do BOLSO ESQUERDO.
Como juntar R$ 608.000,00 com apenas R$200,00 por mês com Tesouro Direto (o simples que FUNCIONA)
>>> Esse é o título do vídeo !!! Só esqueceu de avisar lá que … são TRINTA e CINCO (35!!!!) anos de aporte mensal, com uma “rentabilidade” de 4,5% a.a.
>>> é MUITO MELHOR, MAS MUITO-MUITO-MUITO melhor pegar essemontante e pagar um INSS como autônomo que pelo menos oferece ao longo do período SEGURO contra invalidez, morte etc !!!
Quem quer ser um milionário?Dá para viver de renda com R$ 1 milhão com a Selic estacionada em 13,75%? Confira simulação:
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há dois caminhos para fazer as contas e concluir se é possível viver com R$ 1 milhão: consumindo parte desse valor a cada mês ou gastando apenas os rendimentos por ele gerado.
Contar apenas com os rendimentos, sem mexer no principal (o milhão de reais em si), tem a vantagem de permitir que este seja uma espécie de “contrato perpétuo”, proporcionando uma renda mensal até quando a pessoa precisar.
A contrapartida é uma renda mais baixa do que a obtida por quem conta, além dos rendimentos, também com uma pequena parcela do principal a cada mês. Nesse segundo caso, no entanto, o investidor em algum momento terminaria sem dinheiro nenhum, consumindo o R$ 1 milhão inteiro (e não apenas os juros).
Mas qual é o tamanho da diferença em termos práticos? Marrocco calcula que uma taxa anual de 13,75% corresponde a um rendimento mensal nominal de 1,08% – arredondando, 1,10%. Cálculos desse tipo, no entanto, demandam descontar a inflação, pois ela corrói o poder de compra ao longo do tempo – e deixar de considerar esse efeito pode induzir o investidor a erro.
Assim, nos patamares atuais, um investimento atrelado à Selic oferece um rendimento real em torno de 0,69% ao mês, descontando uma inflação de 5% ao ano. Aplicado sobre R$ 1 milhão, isso resultaria em uma renda mensal perpétua de R$ 6.898.
Por outro lado, se decidisse consumir todo o valor principal ao longo de cinco anos, o investidor obteria uma renda mensal de R$ 20.409. Se a opção fosse por gastar todo o dinheiro em 20 anos, a renda mensal alcançaria R$ 8.538.
Essa conta considera que o investidor obteria um retorno equivalente ao da Selic atual durante todo o período. Isso, porém, pode não acontecer. Se só conseguisse aplicações com um rendimento nominal de 0,60% ao mês (ou real de 0,19% mensais), a renda sem consumir o principal seria de R$ 1.918 por mês. Gastando a cada mês uma pequena parte do R$ 1 milhão, a renda chegaria a R$ 17.660 por mês durante cinco anos ou R$ 5.203 por mês durante 20 anos.
“Se o investidor não mexer no montante inicial, a renda mensal é menor, mas o dinheiro não acaba. É muito importante ficar atento a esse tipo de informação, para os recursos durarem o tempo que a pessoa acha que vão durar”
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>>> RESPOSTA à PERGUNTA: NÃO !! E, acrescento: só falta mesmo COMBINAR com os FIIs já que a tal “renda mensal” não é “proventos” propriamente dita mas sim DEVOLUÇÃO de PARTE do PATRIMÔNIO uma vez que a cotaçÃo abre reajustada para baixo no dia seguinte ao pagamento.
Tetzner 
Minha CARTEIRA:
PERDA PATRIMONIAL média: ~9-11%
RENDIMENTO ANUAL médio: ~10-12%
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Rendimento TOTAL médio: Z-E-R-O !
Até aí … MENO MALE !! só que …
[1.] não se carrega a carteira o ano todo sem ter que “rebalancear”;
[2.] queda dos rendimentos ; queda na cotação devido a [a.] marcações a mercado, (b.) emissões desastradas, (c.) lógicas do ‘Sr. Mercado’, etc. ;
[3.] deságio patrimonial crescente ; etc…
faz desta classe de investimentos um verdadeiro ENGODO, na prática !!
O dia mais FELIZ do mês NÃO é qdo recebo proventos mas quando RETIRO dinheiro para, por exmeplo, PAGAR uma SEMESTRAL de imóvel em construção pois LÁ, NO MUNDO REAL… as condições são OUTRAS !!!
Os problemas aqui são muitos ! MUITOS ! Planilha NENHUMA de juros compostos consegue REFLETIR a relaidade desse mercado. Simplesmente, o cálculo dessas planilhas não consideram a perda patrimonial enm cotação decrescente. NÃO SERVEM para modelar essa classe de investimentos.
Para mim… infelizmente … já deu !
FELIZMENTE.. consegui movimentar METADE do patrimônio investido para imóvel físico. Melhor ganhar 0.5% am com PATRIMÔNIO se valorizando do que fazer 1% am com patrimonio DECRESCENTE e COMPARTILHADO com estranhos (no secundário).
Esta é minha opinião.
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… Para mim… infelizmente … já deu ! …
>>> Essa coisa do retorno do fundo atrelado a um índice SEM MENCIONAR que esse valor é PONDERADO pelos DIAS ÚTEIS do MÊS … portanto REDUZINDO o valor anunciado … para mim, é um CRIME OCULTO cometido tanto pelo fundo quanto CVM. Se me dizem que o papel/CRI tem um retorno de, digamos, IPCA + 8% ou CDI+ 5% etc … eu quero ir lá no dia do pagamento do provento fazer a conta… e chegar EXATAMENTE nesse valor o que NUNCA, NUNCA, NUNCA será possível. ENGODO.
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Canso de ouvir dizer: … muitos fundos com valor patrimonial defasado…
>>> E daí, se NINGUÉM QUER COMPRAR ! se NINGUÉM (“Sr. Mercado”) não enxerga valor de barganha neles ?! Etc.
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>>> Aqui tem RATEIO do rendimento por DIA ÚTIL do mês ou … pode CONFIAR ?! 😤🤔🤨🤦♂️😟
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É assim desde os anos 1980, pq o chororô só agora? 🙂
“Porque 252 dias úteis?
Na década de 1980, com altas taxas de juros overnight e elevada inflação, o Banco Central do Brasil adotou o sistema com 252 dias úteis para aplicações financeiras. No mundo ocidental, sábados e domingos não são contados como dias úteis.”
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K7T, @talibão: como GESTOR, faz a conta REVERSA e põe a TAXA “a MAIOR” p/ considerar os 365 dias; será que é tÃo complicado que o gestor NÃO CONSEGUE ENTENDER ?! Ou não quer ?!?!?!?!
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RE-investimento de 100% dos rendimentos, na carteira dos familiares, já comidos INTEGRALMENTE pelo P/VPA decrescente. 100% de PERDA ! nesse mês.
Levando-se em consideração que … o rendimento mensal é de cerca de 1% a.m. … o rendimento proveniente deste aporte representaria 1% de 1%, ou seja … 0,01 do montante investido. Digaos R$5000 reinvestidos, daria R$ 50/mês. MEIA-COTA. No ano … 6 COTAS.
>>>> Querem acreditar em papai noel, coelhinho da páscoa, etc …
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FI-Infras pagando mais que as debêntures em que investem 🤔🤦♂️
>>> Reprecificação dos ativos [marcação a mercado 😤] e vendas na Bolsa desvalorizaram mais as cotas dos fundos de infraestrutura do que os preços das debêntures. Brasil sendo brasil …
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Paulatinamente o VP cai com reavaliação dos ativos….
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SVB Financial …. aquele banco do VALE do SILÍCIO
Os investidores queriam retirar seus depósitos do SVB porque não estavam pagando o suficiente em relação aos títulos do Tesouro Americano.
No entanto, o número de investidores que retiraram fundos fez com que a SVB precisasse de mais dinheiro em caixa, forçando a SVB a levantar capital adicional vendendo sua carteira de investimentos, investida principalmente em títulos de longo prazo.
À medida que o Fed continua a subir, a relação inversa entre as taxas de juros e os títulos viu o valor dos títulos cair à medida que os rendimentos subiram, pegando bancos como o SVB desprevenidos.
O efeito cascata …
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De quanto foi a tal “PERDA” da carteira de investimentos !? uns 10% … ( US $ 1,8 bilhão depois de vender US $ 21 bilhões em títulos)
>>> Pera lá !!!! 10% de perda … só !!!!! Mercadim sensível, eihm !! ISs já deveria estar “precificado” – correto, não ? peloamordedeus …
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… O banco teve um grande prejuízo em vendas de títulos em meio ao aumento das taxas de juros, assustando investidores e depositantes que rapidamente começaram a sacar seu dinheiro …
>>>> Mais uma quebra: Signature Bank é fechado por reguladores de Nova York na esteira da falência do SVB 🤦♂️🤦♂️🤔🤨😟😫😫
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… Impacto do SVB no mundo cripto – Emissora da USDC, segunda maior stablecoin do mundo, revela exposição de US$ 3,3 bi ao SVB. Criptomoeda perdeu indexação com o dólar e chegou a ser negociada a US$ 0,81 …
A USD Coin (USDC) é um elemento chave dos mercados cripto e deve manter um valor constante de US$ 1, com unidades lastradas por reservas em dinheiro e títulos de curto prazo do Tesouro americano. No entanto, US$ 3,3 bilhões desse estoque, de cerca de US$ 40 bilhões [valor circulante da USDC, vulgo, PL da criptomoeda!!!], estão com o Silicon Valley Bank, que acaba de protagonizar a maior falência de um banco de crédito da história dos Estados Unidos.
[fonte: infograna]
>>>> 🤔🤔🤔🤔🤔🤦♂️🤦♂️🤦♂️🤦♂️🤦♂️🤦♂️🤬🤬🤬🤬🤬 Tudo… TIGRE de PAPEL ! Nem 10% de exposição e … QUEDA !!!!
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… Banco da Inglaterra (BoE, na sigla em inglês) disse que vai colocar a subsidiária britânica do Silicon Valley Bank (SVB) no Reino Unido em processo de insolvência, após o colapso de sua matriz nos Estados Unidos …
… Startups estão preocupadas como vão pagar funcionários após o colapso do SVB. Situação pode deixar milhares de pessoas sem pagamento de salário na próxima semana …
>>>>> Agora a PORCA TORÇE o RABO ! SETOR ECONÔMICO mais FIRME que PREGO em ANGú !!
EM TEMPO: O banco é a maior instituição financeira americana a quebrar desde a crise de 2008, e seus US$ 209 bilhões em ativos (quase R$ 1,1 trilhão na cotação atual) equivalem ao tamanho do Santander no Brasil (SANB11).
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👇👇Para mim … o melhor artigo no assunto 👇👇
O Silicon Valley Bank
O Silicon Valley Bank é um banco comercial americano e está na lista dos maiores bancos dos Estados Unidos.
Ele é o maior banco do Vale do Silício quando levamos em conta a quantidade de depósitos locais.
O banco se especializou ao longo do tempo em atender empresas nascentes, de alto crescimento, as startups, e elas podem ser a razão por trás do movimento de venda de títulos, que gerou uma perda bilionária ao banco.
As ações do Silicon Valley Bank desabaram -60% na última quinta-feira e levaram outro grande tombo na sexta-feira, 10, o que gerou muito medo no mercado a respeito de um possível contágio no sistema financeiro norte-americano.
O problema (1)
Até então, o Silicon Valley Bank parecia ser um banco velho e conservador, mas pela combinação de alguns fatores – um “estranho” meio de investir seus depósitos de curto prazo, pela quebra do Silvergate (relacionado ao mundo cripto) e o anúncio de um prejuízo bilionário – o nome do banco veio à tona na semana e gerou um certo contágio nas ações de outros bancos.
Resumidamente, o que aconteceu foi:
1. No ciclo pós-covid, o farto dinheiro prosperou e as startups captaram centenas de bilhões de dólares. Como o banco atende muitas delas, ele viu seus depósitos crescerem muito rápido.
2. Até meados do ano passado, os depósitos de curto prazo não pagavam juros muito atrativos quando falamos de investimentos extremamente seguros e líquidos, como os títulos do tesouro americano, em que teoricamente os clientes e o próprio banco deveriam investir as necessidades de curto prazo.
3. Em busca de melhores resultados, o banco aplicou um pouco do dinheiro de curto prazo em ativos um pouco mais arriscados, como MBS (Mortgage Based Securities), que ofertavam um rendimento melhor do que os títulos do tesouro.
4. Acontece que os juros subiram muito rapidamente e, como sabemos, os títulos passam por uma marcação a mercado.
5. Como os títulos em que o banco colocou o dinheiro são de longa maturação (long duration), eles sofrem mais com o aumento dos juros.
6. O banco se viu na necessidade de vender uma parte desses títulos para fazer frente à utilização de recursos de seus clientes.
Muitas startups estão enfrentando uma realidade difícil nesse trimestre, pois a queima de caixa tem aumentado, ou seja, elas precisam do dinheiro que está no banco para pagar as contas.
Por outro lado, o banco precisa disponibilizar esse dinheiro para as empresas.
Se o dinheiro foi investido, ele precisa desfazer esse investimento para dar os recursos para as empresas.
7. Para fazer frente a essa demanda de “resgates” – na verdade, empresas usando o dinheiro delas – o Silicon Valley Bank vendeu US$ 21 bilhões em títulos (incluindo títulos do tesouro e MBS) com prejuízo de US$ 1,8 bilhão.
Parece ser uma montanha de dinheiro, mas o banco contava com depósitos de US$ 169 bilhões no final de fevereiro (e de US$ 181 em dezembro de 2021).
Parece que o banco tomou essa decisão – de vender os títulos – apenas para reduzir o prazo dos seus depósitos (duration do ativo) e assim teve que assumir essa perda.
Esse movimento não parece ser algo sistêmico, que deve ter grandes impactos no sistema financeiro americano como um todo, ao menos com as informações que temos agora.
O problema (2)
Não sou um especialista em balanços e DREs de bancos, que tendem a ser mais complicados do que alguns setores, mas ao que me consta, segundo a regulamentação contábil vigente, os depósitos dos clientes podem ser classificados basicamente em duas modalidades:
1. Até o vencimento (hold to maturity – HTM): quando a instituição financeira não vê necessidade de se desfazer dos títulos que estão em sua carteira (e foram comprados obviamente com dinheiro dos clientes), ela classifica esses títulos como “até o vencimento”, e o valor do título não se altera mesmo com a alta dos juros (que deveria ter um impacto negativo no preço unitário do título (PU), fazendo com que ele valesse menos).
É como se o banco falasse: “comprei esse título por $95, os juros subiram, agora ele vale $90 – apenas se eu vender neste momento –, mas como não vejo necessidade disso, no meu balanço eu não mudo o valor dele, que permanece $95”, algo dessa natureza. Perdi, mas não perdi – é a famosa marcação na curva.
2. Disponível para venda (available-for-sale – AFS): Quando o banco enxerga a necessidade de vender uma parte dos títulos por conta de resgates, eles passam a ser classificados como “disponíveis para venda”.
Nesse momento, se o título que foi comprado por $95 vale na verdade $90, o banco vai falar que teve uma perda de $5. Nesse caso, o banco realmente vende os títulos no mercado pelo preço vigente e assume a perda entre o preço de compra do título e o preço de venda, se for o caso. Perdi mesmo – é a famosa marcação a mercado.
A questão é que todos os bancos possuem uma carteira de títulos.
Lembrando como um banco extremamente básico deveria funcionar: ele recebe dinheiro das pessoas e paga uma certa remuneração para ter esses depósitos de seus clientes.
Depois, ele pega esse dinheiro e empresta para outras pessoas e empresas por um percentual maior. A diferença entre os percentuais é o ganho do banco.
Obviamente, os bancos também ganham dinheiro com serviços, taxas e outras coisas.
Entretanto, parte dos depósitos feitos não é emprestada para outros e fica investida, pois os clientes podem precisar de dinheiro amanhã e assim pedir resgates.
Quando muitos clientes precisam de dinheiro e pedem resgates ou usam o saldo da conta corrente, o banco se vê na necessidade de vender esses títulos para disponibilizar o dinheiro aos seus clientes e assim tem que mover os títulos de “até o vencimento” para “disponível para venda”.
O problema pode se tornar grande se houver uma demanda massiva por dinheiro por parte das pessoas.
Como mostra o gráfico abaixo, os bancos dos Estados Unidos possuíam cerca US$ 300 bilhões ao final do ano passado em títulos com perda classificados como “até o vencimento”.
Os bancos dos Estados Unidos possuíam cerca US$300 bilhões ao final do ano passado em títulos com perda classificados como “até o vencimento”Os bancos dos Estados Unidos possuíam cerca US$300 bilhões ao final do ano passado em títulos com perda classificados como “até o vencimento”
Fonte: FDIC
Até agora, apenas um susto
Até o momento, o problema parece localizado em um banco específico, por conta de questões atreladas ao público-alvo dele.
Entretanto, se tivermos uma corrida aos bancos, com pessoas e empresas pedindo seu rico dinheirinho de volta, os bancos poderão incorrer em perda de dezenas de bilhões de dólares ao longo dos próximos meses, pois terão que vender parte desses títulos – que estão com prejuízo – para devolver o dinheiro aos clientes.
Até o momento, nada indica algo dessa natureza e possivelmente o Banco Central dos EUA terá algum instrumento, ou uma ideia criativa, para prevenir esse tipo de movimento, mas seguimos atentos.
por Cesar Crivelli
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>>>> a tal “MARCAÇÃO A MERCADO” fazendo estória …. uma FALÁCIA MATEMÁTICA q só favorece os ESPCULADORES.
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>>> os BANCO CENTRAIS (leia-se: ESTADO / GOVERNO) mais uma vez,, se confirmando como os GRANDES INIMIGOS e VILÕES das pessoas de bem. Tivessem ficado QUIETOS… desde aqueles QE I, II…IV ridículos … o mundo hj seria diferente para melhor.
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é INACREDITÁVEL … o “POVO” [leia-se: “Sr. Mercado”] não entende
(ou, não QUER entender; ou, se fazem de bobos para ludibriar os outros)
que QUALQUER BANCO pode ir a FALÊNCIA se houver massivos RESGATE de DEPóSITOS, como esse PANIQUITO aí. Se uma operação do banco der prejuízo, lança-se no balanço e a VIDA SEGUE ! O que NÃO pode é … HAVER RESGATES descontrolados.
>>> Como sempre digo: o IDIOTA sou EU !
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… Ações do First Republic Bank caem mais de 60% na esteira dos casos SVB e Signature Bank; outros bancos têm forte queda. Também registrando forte queda, o PacWest Bancorp e o Western Alliance Bancorp têm baixas respectivas de 35% e 25% …
>>>> Vão vênu o “nome” dos bancos … 🤦♂️🤦♂️🤔🤨
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IMPOSSíVEL não mencionar ….
Recomento LER o artigo escrito pelo DEP. LUIZ PHILIPE no Jornal A GAZETA do POVO
ou,
Recomento ASSISTIR o DEP LUIZ PHILIPE no canal TOP MILITAR LHB no vídeo *Deputado DETONA os GENERAIS e aponta 7 erros deles que estão levando as Forças Armadas para a vala*
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Comprar Imóvel para Alugar ou,
investir em Fundos Imobiliários ?
Monte uma carteira de fundos imobiliários e compare o retorno dela com os ganhos (e despesas) da locação de um imóvel físico.
>>> Farei algumas simulações. Postarei a seguir …
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O problema maior da tal planilha é … nas premissas de cálculo.
Por exmeplo, não é levado em consideração a “data ex-” das cotas dos FIIs e consequente desvalorização do patrimônio ao longo do tempo; os números da planilha apenas … sobem, aumentam… lineramente.
Outro problema é que cada ativo tem seu comportamento próprio; não dá para aplicar um índice [global] de correção em cima do patrimônio total ao fim do período [um ano], homogeinezando a carteira, sem levar em consideração o comportamento particular de cada cota no secundário ao longo do período.
Enfim … para mim… nÃO serve para nada, apenas para brincar.
Na vida real NÃO é ASSIM…
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da série … BRASIL CANSA ! (deixe a sua tbém!)
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… CUT convoca manifestações na véspera do Copom em todas as cidades que têm unidade do BC. Manifestações, comunicadas ao ministro da Fazenda, Fernando Haddad, visam a pressionar o Copom a reduzir a taxa básica de juros (Selic) … [fonte: infograna]
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… Empresa busca parceria estrangeira para obra de R$ 50 bilhões do trem-bala… a TAV Brasil agora vai atrás de alternativas para o financiamento do projeto. A estimativa é de que o empreendimento de R$ 50 bilhões – cifra que o transforma na obra de infraestrutura mais cara do País – tenha entre 72% e 80% de seu valor financiado, em acordos de longo prazo, de 25 a 30 anos …
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Trem Bala da Alegria
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… Viu preço abusivo de gasolina? Veja como denunciar. Secretaria Nacional do Consumidor vai receber e apurar informações sobre preços abusivos do combustível a partir desta sexta …
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Taxa de ‘despacho postal’: … Correios cobrarão R$ 15 de todas as encomendas internacionais … INDEPENDENTE de EXISTÊNCIA OU NÃO de TRIBUTAÇÃO … Consumidores que estiverem aguardando encomendas internacionais devem entrar no site dos Correios e fazer o pagamento ao invés dos correios enviar para a residência o AVISO de RECEBIMENTO …
>>>> Igualmente PIOR que isso … somente a VOLTA dos VISTOS de TURISTAS de Estadounidenses, Canadenses, Australianos e Japoneses.
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Cobrarão??? Só faz cinco anos isso.
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… R$ 834 bilhões em 2022 – Saudi Aramco tem maior resultado anual já registrado por empresa de capital aberto …
>>> Mas no BRASIl, a PETR3/4 … NÃO PODE !!!
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… STF decide que Imposto de Renda não deve incidir sobre doação e herança … Ministros, COM EXCEÇÃO da CARMINHA🤨🤨🤨, entendem que taxar a transferência de imóveis pode gerar bitributação.
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… Voa, Brasil – ‘Gol e Azul já toparam’, diz ministro sobre programa de passagens aéreas a R$ 200…
>>>> À cada “DIREITO” cabe um “DEVER” para outrom. Quem pagará por esse benefício ? Eu, você … NÓS! … que não somos os beneficiados. NOSSAS passagens aéreas SUBIRÃO de preço.
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RENTABILIDADE minha carteira …
>>>> DEsempenho da carteira SOFRÍVEL em comparação ao CDI, mesmo tendo quase 100% dela atrelada ao … CDI. Pq isso acontence ??? simples: Dormi no dia anterior ao anúncio das rendas com “8” no saldo da conta; no dia seguinte, qdo acordei com as cotações reajustadas … estava com “1”. Os “7” que CAÍRAM (cairão, na verdade) no BOLSO DIREITO da CALÇA saiu do BOLSO ESQUERDO.
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Em cerca de 10 dias de pregão no mês … meu re-investimento (programado mensal) já PERDEU cerca de 20% do seu valor original. Assim nao dá ….
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Para quem ainda acredita em ….
PAPAI NOEL, COELHINHO da PÁCOA … viver de renda …
💊💊💊
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Como juntar R$ 608.000,00 com apenas R$200,00 por mês com Tesouro Direto (o simples que FUNCIONA)
>>> Esse é o título do vídeo !!! Só esqueceu de avisar lá que … são TRINTA e CINCO (35!!!!) anos de aporte mensal, com uma “rentabilidade” de 4,5% a.a.
>>> é MUITO MELHOR, MAS MUITO-MUITO-MUITO melhor pegar essemontante e pagar um INSS como autônomo que pelo menos oferece ao longo do período SEGURO contra invalidez, morte etc !!!
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Boa, Renato!!!
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Quem quer ser um milionário? Dá para viver de renda com R$ 1 milhão com a Selic estacionada em 13,75%? Confira simulação:
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há dois caminhos para fazer as contas e concluir se é possível viver com R$ 1 milhão: consumindo parte desse valor a cada mês ou gastando apenas os rendimentos por ele gerado.
Contar apenas com os rendimentos, sem mexer no principal (o milhão de reais em si), tem a vantagem de permitir que este seja uma espécie de “contrato perpétuo”, proporcionando uma renda mensal até quando a pessoa precisar.
A contrapartida é uma renda mais baixa do que a obtida por quem conta, além dos rendimentos, também com uma pequena parcela do principal a cada mês. Nesse segundo caso, no entanto, o investidor em algum momento terminaria sem dinheiro nenhum, consumindo o R$ 1 milhão inteiro (e não apenas os juros).
Mas qual é o tamanho da diferença em termos práticos? Marrocco calcula que uma taxa anual de 13,75% corresponde a um rendimento mensal nominal de 1,08% – arredondando, 1,10%. Cálculos desse tipo, no entanto, demandam descontar a inflação, pois ela corrói o poder de compra ao longo do tempo – e deixar de considerar esse efeito pode induzir o investidor a erro.
Assim, nos patamares atuais, um investimento atrelado à Selic oferece um rendimento real em torno de 0,69% ao mês, descontando uma inflação de 5% ao ano. Aplicado sobre R$ 1 milhão, isso resultaria em uma renda mensal perpétua de R$ 6.898.
Por outro lado, se decidisse consumir todo o valor principal ao longo de cinco anos, o investidor obteria uma renda mensal de R$ 20.409. Se a opção fosse por gastar todo o dinheiro em 20 anos, a renda mensal alcançaria R$ 8.538.
Essa conta considera que o investidor obteria um retorno equivalente ao da Selic atual durante todo o período. Isso, porém, pode não acontecer. Se só conseguisse aplicações com um rendimento nominal de 0,60% ao mês (ou real de 0,19% mensais), a renda sem consumir o principal seria de R$ 1.918 por mês. Gastando a cada mês uma pequena parte do R$ 1 milhão, a renda chegaria a R$ 17.660 por mês durante cinco anos ou R$ 5.203 por mês durante 20 anos.
“Se o investidor não mexer no montante inicial, a renda mensal é menor, mas o dinheiro não acaba. É muito importante ficar atento a esse tipo de informação, para os recursos durarem o tempo que a pessoa acha que vão durar”
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[Por Neide Martingo no Infograna]
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>>> RESPOSTA à PERGUNTA: NÃO !! E, acrescento: só falta mesmo COMBINAR com os FIIs já que a tal “renda mensal” não é “proventos” propriamente dita mas sim DEVOLUÇÃO de PARTE do PATRIMÔNIO uma vez que a cotaçÃo abre reajustada para baixo no dia seguinte ao pagamento.
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CARTEIRA minha de FII com:
– P/VPA médio de … 0,94 🤨
– PREJUÍZO médio de … -6,3% 🤨
PORTIFÓLIO:
– FiAGRO com P/VPA de 0,99 e PREJUÍZO de -3,4%
– FiCRI com P/VPA de 0,91 e PREJUÍZO de -7,7%
>>> a DESTRUIÇAO de PATRIMÔNIO é … INEQUÍVOCA. Isso … com SELIC estacionada em 13,75%. Qdo inverter, então … 🤐🤐 … sai de baixo que vai RUIR TUDO !
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