Foi instituído o Fiagro (Fundos de Investimento nas Cadeias Produtivas Agroindustriais), importante instrumento que aproxima o agro do mercado de capitais.
O Fiagro permitirá a investidores nacionais ou estrangeiros a possibilidade de investir no agronegócio, o setor mais relevante da economia brasileira. Para se ter uma ideia da sua participação na economia do país, em 2020 o agro foi o único setor a apresentar números positivos, sendo responsável por 26,6% do total do PIB brasileiro de acordo com o IBGE (Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística).
No primeiro trimestre de 2021, o PIB do agro avançou 5,7%, tirando o PIB brasileiro do negativo, aumentando 1,2%.
Tetzner 
… Agro é pop. Com avanço dos Fiagros e “empurrãozinho” da Selic, número de investidores do agronegócio quase dobra…
>>>> E as COTAÇÕES em QUEDA de no mínimo 10%. A SARDINHADA “vendida” fazendo a festa dos TUBAs “comprados”
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CPTR11 … divulgou resultado: R$ 1,35/cota, R$ 0,10 ABAIXO do mês anterior. E… porquê ?? Porque, provavelmente, FEV tem MENOS dias úteis que JAN e portanto o rendimento foi … MENOR !
Aí é que vem … a MINHA BIRRA 😤🤨🤔 !! Se a taxa ANUNCIADA de remuneração do título é de X % a.m. … pq se “preocupar” com dias úteis ??? PAGA-SE o COMBINADO / ANUNCIADO sem ter que ler as letras pequenas e palavras com DULPO SENTIDO.
Na CADERNETA de POUPANÇA foi / é assim ? Pq em título de renda fixa assim o é ?????🤬🤬🤬🤬
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>>>> Quem!! … em sã consciência … entra(rá) num FiAGRO / Fii nessas condições [preço da emissão] ?!
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Acho que o preço só pode fazer sentido lendo o prospecto.
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Fiagros na contramão do mercado
Os Fundos de Investimento nas Cadeias Produtivas Agroindustriais (Fiagros) encerraram o ano de 2022 com um crescimento de 544%, atingindo um patrimônio de R$ 10,34 bilhões. Em termos de captação líquida (diferença entre aportes e saques), o segmento obteve saldo positivo de R$ 3,2 bilhões em 2022.
Mais da metade desse montante (R$ 1,69 bilhão) foi levantado no último trimestre do ano, com destaque para o mês de outubro, em que a captação líquida foi de R$ 860,6 milhões, segundo a Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima). O ano passado encerrou com 43 Fiagros e 181 mil cotistas, contra 13 fundos em dezembro de 2021 e 14 mil cotistas.
Para 2023, espero que a indústria de Fiagros mais dobre em volume, pois o seu tamanho atual ainda é pequeno diante do potencial de mercado. Um sinal desta tendência de crescimento da indústria é o salto na emissão de Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRAs). No ano passado, as aplicações nestes papéis, demandados por Fiagros, somaram R$ 40,8 bilhões, avanço de 62,4% sobre 2021.
Além disso, há a migração de recursos. Na contramão do que ocorreu com os fundos de agronegócio, a captação líquida dos fundos de investimentos ficou negativa em R$ 162,9 bilhões no ano (queda de 139,5% na comparação a 2021). O destaque de queda ficou com as categorias de renda fixa, com resgates líquidos de R$ 48,9 bilhões no ano (contra captação positiva de R$ 232,7 bilhões em 2021), de ações e multimercados, com saídas líquidas de R$ 70,5 bilhões e de R$ 87,6 bilhões, respectivamente, também de acordo com os dados da Anbima.
Mas o que tem levado a resgates nos fundos tradicionais e aportes nos Fiagros?
Primeiramente, a instabilidade econômica provocada pelas eleições impactou o desempenho das carteiras de vários fundos, assim como o crescimento da inadimplência. A performance aquém do esperado provocou a saída de investidores mais avessos ao risco.
Este cenário foi agravado recentemente pela crise das Americanas que impactou diretamente fundos que detinham dívida da empresa, deixando as pessoas ainda mais reticentes. O fato é que, no crédito estruturado, a probabilidade de o retorno esperado não ser atingido deve ser alvo de uma avaliação mais aprofundada e muitas das opções disponíveis hoje no mercado acabam não sendo adequadas ao público geral, justamente pelo perfil de ativos que contêm nas carteiras. Muitos fazem concessão de crédito a empresas de menor porte que exibem riscos de inadimplência considerável ou ativos ilíquidos.
Já, do lado dos Fiagros, o crescimento da captação líquida está relacionado à busca pela diversificação por parte das pessoas físicas, que desejam alocar parte de seu patrimônio em um setor mais resiliente a crises. Deve-se lembrar que o agronegócio corresponde à cerca de 27% do PIB brasileiro e ainda é subrepresentado nas carteiras de investimentos. Além disso, os Fiagros oferecem como atrativo a mais a isenção de Imposto de Renda (IR) e a maioria tem garantido bons retornos aos cotistas.
Por último, mas não menos importante, impulsionará a indústria de Fiagros a regulação definitiva dos Fiagros por parte da Comissão de Valores Mobiliários (CVM). A mudança permitirá a criação de fundos com diferentes tipos de ativos e é justamente segurança que a diversificação traz para todos os envolvidos. Assim que a nova norma da CVM for publicada, os fundos poderão ser montados de maneira mais estratégica com combinações de papéis capazes de aumentar a rentabilidade e proteger o capital dos investidores.
Existe grande apetite dos investidores pelos Fiagros e isso é ótimo para a economia, principalmente para o agronegócio, com a desintermediação suprindo uma lacuna deixada pelo crédito tradicional.
Por André Ito | ETFs e Fundos | Agora (03.03.2023 11:22)
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>>>> Okay 👏 tá, entendi👍!
Mas … é ótimo também para os COTISTAS ?! 😟🤨🤔
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O setor precisa de financiamento, os bancos só não dão conta.
Pra ser ótimo pro cotista precisa examinar muito bem cada devedor, o risco de calote sempre existe.
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>>> Cerca de 50% da minha carteira em Fundos Imobiliários estão alocados em FiAGROs, em negrito. Aproveitando alguns resultados do fim de mês, compilei alguns dados fundamentalistas básicos de alguns deles.
Ao fim de cada coluna, coeficiente de correlação da coluna com o DY.
Para se pensar … uma das únicas conclusão que se chega [se é que se pode concluir algo, dado a magnitude ‘fraca’ dos números] é … a proporcionalidade inversa entre … PL e DY.
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VGIA11 … EMISSÃO: R$ 400 MM … CDI + 5,2% A.A.
>>>> Será que não percebem que daqui a 1 ou 2 anos … o rendimento da CARTEIRA VAI DESABAR por causa da SELIC morro abaixo, logo depois que o BC deixar de ser “independente” ????
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começaram …. os “CALOTES” do FiAGRO: COOPERATIVA LANGUIRU LTDA identificou a necessidade de reestruturação do endividamento da Languiru junto aos seus credores financeiros (“Reestruturação”), uma vez que esta tem enfrentado um cenário desafiador nos últimos anos 🤨🤨🤨😟😟
[ … os investimentos realizados nos últimos 05 anos, que objetivavam a expansão e/ou atualização tecnológica de suas plantas industriais, não obtiveram os resultados esperados, contribuindo, assim, para a elevação significativa de seu endividamento … ]
>>> A cooperativa está no negócio de SUÍNOS e AVES. Como os resultados esperados NÃO foram atingidos … me ESTUPEFA !
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NCRA11 – NCH EQI RECEBÍVEIS DO AGRONEGÓCIO …
pagou parte do patrimônio em forma de “proventos” de R$ 2,65 na cotação-base de R$ 93,63.
Abriu no dia seguinte reajustada: R$ 90,98.
A cotação ATUAL está em R$ 89,32.
Pode voltar ? Pode. É regra voltar ? Não.
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Pula fora Renato, vc vai sentir muito se vier a perda de isenção e os calotes programados que estão para pipocar no CRIS. Vai se martirizar muito por não ter saído dessa modalidade TITANIC DE DESINVESTIMENTO. Depois que sai fora dessa bucha, a curva da minha carteira só subiu e bem cara.
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NÃo tme como fugir … é TRÔLA para qualquer lado que ser vá !! Qual é o risco das debêntures? Rombo na Americanas leva investidores a questionar aplicação no ativo
Caso Americanas traz visibilidade para as debêntures e seus riscos – mas o problema não está no produto em si e, sim, na companhia, avaliam analistas [fonte: infograna]
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Calma pessoal, por mais que o Dilmo vá arrasar a economia brasileira , o agro é que traz divisas, não seriam loucos a ponto de destruir essa galinha de ovos de ouro … Ou seriam !?
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🤨🤨🤨🤨 Só de REDUZIR na marra a SELIC dos 13.75% atual para, digamos, 7-8-9% … o TOMBO já seria sentido nos FiAGROS pois a MAIORIA ESMAGADORA está indexada ao CDI …
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Enquanto for essa diretoria do BC acho difícil baixar o juros tanto assim, em todo caso aqui é Brasil, não podemos duvidar de nada , até o passado é incerto.
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CPTR11 (merece uma página)
Valor do provento (R$/unidade) 1,45
Data do pagamento 18/01/2023
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Isso aqui está CÛMPLICADIM, eihm !!!
Semanas atrás … era IMPOSSÍVEL comprar um FiAGRO descente com P/VPA abaixo de, digamos, 1.05 ( estratosféricos 5% de ágio, quase HERESIA, de acordo com a “lógica do Sr. Mercado”🤨🤔 )
O mercado TODO se ajustou por causa do Efeito “L” … e aí … essa gordura de 5% foi … PERDIDA. PATRIMÔNIO, digo COTAÇÃO, encolheu nessa proporção.
O problema é que … aqueles FII do agro QUE JÁ ESTAVAM no P/VPA =1 … TAMBÉM CAIRAM SEUS 5% 🤨🤨🤨
Qual a desculpa ?!?! 🤡🤡🤡🤡
Aqui, no mundo FII… é SEMPRE LOSE-LOSE, N-U-N-C-A, win-win: NUNCA
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Os fundamentos dos FIIs permanecem, mas por hora estão sofrendo o efeito carreta furacão .
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Agronegócio
Fiagro mais rentável é listado há menos de um semestre e pagou dividendos de 1,64% ao mês em 2022; veja lista
18 fundos renderam acima de 1% ao mês livres de Imposto de Renda; investidores questionam sustentabilidade do retorno
Fiagro – DYmensalMédio
CPTR11 – 1,64%
VGIA11 – 1,53%
EGAF11 – 1,52%
FGAA11 – 1,48%
DCRA11 – 1,39%
XPCA11 – 1,39%
LSAG11 – 1,35%
GCRA11 – 1,33%
VCRA11 – 1,32%
RZAG11 – 1,31%
KNCA11 – 1,24%
JGPX11 – 1,20%
NCRA11 – 1,18%
OIAG11 – 1,12%
PLCA11 – 1,11%
AGRX11 – 1,05%
Fonte: Órama com dados da Quantum Axis. Data base: 19/12/2022
Para a Órama, a Selic deve fechar 2023 em 11,75% ao ano. Nesse patamar, Anna Clara avalia que os Fiagros poderiam continuar rendendo mais de 1% ao mês. “Só a rentabilidade do CDI das carteiras já seria próxima de 1% ao mês. Considerando o spread médio de 4,91%, estaríamos falando de um dividend yield de mais de 1,30%”, calcula.
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Imagem circulando … parece verídica.
Alguém poderia conferir, já que eu não tenho conta lá ?
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Está explicado o porquê das quedas nas cotações dos FiAGROs ?! 😟🤨🤔
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NCRA … pagando R$ 1, vindo de uns R$ 1,20 (na média no olhômetro) dos últimos 3 meses. DEtalhe: 85% do portifólio indexado ao … CDI !! 🤔🤨 complicadim, eihm !!
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Mal nasceu … e já solicitou TROCA de NOME de PREGÃO: vai se chamar FIAGRO NCH, não mais FIAGRO EQIA. Ou seja …. foi “vendido”, rendimento despencou, vai vir emissão por aí e … a taxinha do gestor CONTINUA caindo na conta. 🤔🤨
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Vários FiAGROs realizando emissão … a mais recentye que entrou no meu HB foi VGIA11 … Cotação nos R$ 10.05 (vindo de 10.30, perdendo 0,25 de patrimônio equivalente a uns 2 meses de rendimento !!) … P/VPA atual de 1.05 … VPA e preço da emissão de 9,53 … CUSTOS da emissão = 0,39 ou, uns 4% (quase 4m de rendimento !!!). A oferta é 400, ou seja … o B&H, mais uma vez, SÍFÚ !!!
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Alguns P/VPA de alguns FiAGROs… na data de hoje:
XPCA11 – 1,11
VGIA11 – 1.09
FGAA11 – 1.09
RZAG11 – 1.07
CPTR11 – 1.06
GCRA11 – 1.05
KNCA11 – 1.05
RURA11 – 1.02
VCRA11 – 1.04
NCRA11 – 1.00
BBGO11 – 0.87
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Olá pessoal, os fiagros que fui conhecer todos tem investimento e CRA e similares, conhece algum que fez a compra das terras e alugou? Investir em papel não e meu objetivo. Obrigado.
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FARM11, creio
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Então, não encontrei esse fiagro?
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FARM11 – SANTA FÉ TERRA MATER… pois é, os FIIs da vida, ex. BTRA11 RZTR11, è que se anteciparam na época quando não existia legislação de fiagro. Ser FIAGRO ou FII não importa; depende da convenção do fundo aprovada pelos cotistas especificando os tipos de investimentos permitidos.
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Vi em um site que IPO foi suspenso, no B3 não ta listado.
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