Lançamentos

Espaço dedicado aos lançamentos (IPOs) de FIIs.

Todo cuidado é pouco com Fundos Imobiliários sem histórico, então muito cuidado para não cair no conto da “Renda Prometida”.

Anúncios

315 comentários sobre “Lançamentos

  1. Ficar de olho no Fundo que a XP vai estruturar para a Direcional Engenharia. Os memorandos dessa intenção já estão adiantados entre as partes
    https://tetzner.wordpress.com/noticias/comment-page-103/#comment-304078

    Pela matéria, tem 11 projetos envelopados para este FII…a maioria sob SPE´s e muita no molde do MFII (incorporação).

    Ainda sem material para uma previa, alguns pensamentos começam a surgir…

    A direcional quer empurrar coisa “ruim” pro Fundo?
    A direcional quer focar na incorporação e tentar replicar o MFII?

    Enfim….achei legal trazer pra debate e ir acompanhando.

    Valeu!!!

    Curtido por 1 pessoa

      • As construtoras estão descobrindo os FIIs como instrumento de financiamento. Talvez o retorno em um cenário em que as unidades se esgotavam no lançamento, à margem era melhor com os bancos financiando a producao. Mas agora que os projetos levam mais tempo para vender, sobram estoques após a entrega, não há o banco cobrando a quitação do financiamento, pois o fundo é sócio e precisa vender para receber sua parte.

        Curtir

  2. Já houve alguma opinião sobre o lançamento abaixo ?

    ANÚNCIO DE INÍCIO
    DE DISTRIBUIÇÃO PÚBLICA DE COTAS DA 1ª EMISSÃO DO
    KINEA HIGH YIELD CRI FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO – FII
    CNPJ/MF nº 30.130.708/0001-28
    Código ISIN nº BRKNHYCTF005 – Código de Negociação nº KNHY11
    Tipo ANBIMA: FII Títulos e Valores Mobiliários Gestão Ativa – Segmento de Atuação: Títulos e Valores Mobiliários
    Registro da Oferta na CVM sob o nº CVM/SRE/RFI/2018/021, em 20 de junho de 2018

    Curtir

  3. Vinci Logística FII – 1ª emissão

    tem esse aqui também 😀

    * foi antecipado com exclusividade pela gestão para nós aqui do blog na entrevista do gestor !

    VINCI REAL ESTATE GESTORA DE RECURSOS LTDA. CNPJ/MF nº 13.838.015/0001-75
    Avenida Bartolomeu Mitre, nº 336, 5º andar, Rio de Janeiro/RJ
    Perfazendo o montante total de, inicialmente,
    R$370.000.000,00
    (trezentos e setenta milhões de reais)

    Pipeline do Fundo
    Ao final do mês de Maio de 2018, o Fundo tinha um pipeline de 11 (onze) oportunidades que
    somavam aproximadamente R$1,32 bilhões em transações que envolvem a aquisição potencial de
    22 (vinte e dois) imóveis que variam de aquisição de participação minoritária a 100% (cem por
    cento) dos imóveis em todas as regiões do Brasil

    Curtido por 4 pessoas

    • O Administrador receberá remuneração fixa e anual equivalente a 1,10% (um inteiro e dez
      centésimos por cento) ao ano sobre o Valor de Mercado, observado o valor mínimo mensal de R$
      11.210,75 (onze mil, duzentos e dez reais e setenta e cinco centavos), pela prestação de serviços
      de gestão e escrituração de Cotas, sendo certo que o valor mínimo mensal será atualizado
      anualmente, a partir da data de início das atividades do Fundo, pela variação positiva do IPCA.

      Emissão de Cotas

      Caso entenda pertinente para fins do cumprimento dos objetivos e da Política de Investimento do
      Fundo, o Administrador, conforme recomendação do Gestor, poderá deliberar por realizar novas
      emissões das Cotas, sem a necessidade de aprovação em Assembleia Geral de Cotistas, desde
      que limitadas ao montante máximo de R$ 3.000.000.000,00 (três bilhões de reais).

      outro nível hein

      Curtido por 3 pessoas

      • Pergunta sobre a remuneracao: nao seria mt? Gestao ativa?

        Ia ser legal fazer uma comparacao com os pares ai, HGLG e GGRC… obviamente sem ativos fica dificil, mas dada que a gestora tem um certo respeito, sabendo os ativos etc ia ser legal de se ver. Sei que prospecto nao eh la o “mundo real”, mas vai ser um que vou ler do comeco ao fim, do fim ao comeco…

        Curtir

  4. KFOF11 – Kinea Fundo de Fundos

    Senhores, será que teremos mais um FOF, ou teremos um super FOF?

    Só espero que não cobrem taxa de administração sobre os fundos da Kinea que venham fazer parte da carteira, mas quem saiba não seja um fundo que invista apenas um fundos institucionais.

    Estou ansioso, pra saber como será o regulamento e as estratégias de investimento.

    Curtido por 1 pessoa

    • SE tiver uma regra no regulamento que impeça a compra de cotas dos FIIs da casa, ok pode ser mais um fundo de fundos que venha a disputar mercado com os demais

      Podem colocar um gestor dedicado para gerar valor com distorções, usar a máquina $$$ do Itaú em captações e com isso o dinheiro faz o jogo (compra posições e atua nas AGOs)

      Agora… SE for só um artifício para segurar a queda nas cotações dos FIIs da casa… aí vamos ter mais uma pra série: BCFF, BPFF, MXRF, …

      Curtir

      • Imaginem só o moto continuo: Itaú faz emissão de KNCR e derruba as cotas, recompra no seu Fundo de Fundos… faz emissão no KNIP e derruba as cotas… recompra no seu fundo de Fundos… faz emissão no KNRI e derruba as cotas… recompra no seu Fundo de Fundos… quando o dinheiro acabar bastar fazer outra emissão no seu Fundo de Fundos e ir vendendo as cotas compradas na queda, com lucro e um bom chamariz de renda no FoF. E quer saber a maior??? Dá uma baita grana … com o banco no jogo é lucro pra todo lado… taxa sobre taxas… taxa de performance… comissão de emissões…

        Curtido por 1 pessoa

      • Não obstante, no âmbito da Oferta, o Fundo não receberá recursos de
        clubes de investimentos, e os investidores deverão ser clientes correntistas
        dos segmentos Private e Personnalité do Itaú Unibanco, ou investidores
        institucionais, especificamente fundações e seguradoras, que possuam
        relacionamento comercial com sociedades integrantes do grupo econômico
        do Coordenador Líder

        Curtir

    • Sem contar que o itaú atua em um monte de fundos institucionais, semelhantes ao HGRU, o ELDO e o SHDP, podendo montar uma carteira extremamente arrojada.

      Vamos aguardar as cenas dos próximos capítulos…

      Curtido por 1 pessoa

      • Sabe se tem alguma restrição de alocação? É bem comum ter no prospecto ou no material provisório algum esboço das regras e objetivos… se puder partilhar, eu acho que vale muito a pena ficar de olho neles. Afinal colocaram a 3C a corner e hoje dominam absolutos os maiores FIIs do mercado

        Curtir

      • O Fundo tem por objeto o investimento em empreendimentos imobiliários na forma prevista na
        Instrução CVM nº 472, preponderante – assim entendido como mais de 50% (cinquenta por cento)
        do patrimônio líquido do Fundo através da aquisição de cotas de FII que estejam admitidas à
        negociação na B3, nos termos do item 4.2 e subitens do Regulamento. Adicionalmente, o Fundo
        poderá investir em CRI, LCI, LH, LIG e outros ativos financeiros, títulos e valores mobiliários, nos
        termos do item 4.2. do Regulamento, a critério do Gestor e independentemente de deliberação
        em Assembleia Geral de Cotistas.

        A participação do Fundo em empreendimentos imobiliários na forma prevista na Instrução CVM nº
        472 será realizada mediante aquisição, pelo Gestor, dos seguintes Ativos, observado o disposto no
        subitem 4.2.6 do Regulamento:
        (a) Cotas de FII que estejam admitidas à negociação na B3;
        (b) CRI;
        (c) LCI;
        (d) LH; e
        (e) Outros ativos financeiros, títulos e valores mobiliários permitidos pela Instrução CVM nº 472
        com rendimento pré-determinado ou rentabilidade alvo pré-determinada.

        Curtido por 2 pessoas

      • O Fundo poderá adquirir, exclusivamente no mercado primário ou no mercado secundário (desde que não estejam na carteira de investimentos do Coordenador Líder, do Administrador, do Gestor, de qualquer dos
        Cotistas e/ou de suas respectivas Pessoas Ligadas), Ativos e/ou Ativos de Liquidez decorrentes de
        ofertas públicas, registradas ou dispensadas de registro, na forma da regulamentação aplicável,
        estruturadas, coordenadas ou distribuídas pelas instituições ora mencionadas.

        Curtido por 1 pessoa

      • só conferindo o entendimento: o Fundo não pode comprar do administrador/gestor cotas que eles já detenham em suas carteiras de investimento ou de um outro fundo… mas pode aderir normalmente à emissão de cotas ou comprar do mercado

        Curtido por 1 pessoa

      • Inicialmente a oferta é até baixa (para os fundos KINEA/INTRAG) R$ 215.000.000, aí daqui uns dois meses tem aquela assembleia de cotistas para mudar o regulamento do fundo, permitindo adquirir fundos e ativos da casa e uma mega segunda emissão.

        Curtido por 1 pessoa

      • Detalhe importantíssimo, não faz restrição quanto aos investidores, ou seja, não parecer ser exclusivo para investidores qualificados.

        Então se os que tem como público alvo (IQ) já são um sucesso de emissão, imagina esse então???

        Esse fundo pode tranquilamente em pouco tempo se transformar em um ETF de FII’s, com rendimentos mensais.

        Muito interessante, não?

        Curtido por 2 pessoas

      • Eita, quanta TAXA, até parece fundo do ITAÚ!!!

        Taxa de adm 0,92% a.a. sobre o PL, 20% Taxa de performance (com base na valorização do fundo e variação do IFIX), Taxa de gestão 0,92% a.a. sobre o PL.

        Curtir

  5. Oferta Pública de Distribuição de Fundos de Investimentos do(a):
    Brazilian Graveyard and Death Care Services Fundo de Investimento Imobiliário 2ª

    Início do Período de Reserva: 13/06/2018
    Término do Período de Reserva: 27/06/2018
    Data da Liquidação da Oferta: 02/07/20018
    Início de Negociação: Após divulgação pela B3

    O preço unitário de Cotas foi fixado em R$1,75 (um real e setenta e cinco centavos) por Cota.

    O pedido mínimo é de 1000 (mil) cotas totalizando R$1.750,00

    Curtir

  6. Pessoal,

    O Patria Edificios Corporativos me parece um bom projeto de FII.

    A gestão tem uma equipe com 17 anos atuando junto neste universo Imobiliário. A Pátria tem um belo e forte históico de sucessos nesse ramo. Uma equipe forte e muito hábil. Isso faz a grande diferença em FII de gestão ativa.

    Cota ofertada a 100,00 e valor mínimo de entrada em 5.000,00.

    Pretendem captar 370M, mais o mínimo para não encerrar é de 150M

    O alvo são Prédios AA em SP (preferencialmente). O estudo deles mostrando que a curva de locação e de utilização de imóveis deste padrão em SP esta crescendo e vai atingir um topo em breve tem bastante fundamento. Pra isso, sugiro a todos lerem o prospecto.

    Me arrisco a dizer que a Pátria é tão forte quanto a HG no setor imobiliário. E isso quando a HG era referência no setor. Sempre postamos aqui que a qualidade do gestor implica num caminho positivo pro fundo….este ao menos já nasce com um bom gestor.

    De todo o material que li, só não gostei de usarem o Banco Modal como custodiante. Acho pequeno e menos seguro. Eles tb serão os administradores. Mais é apenas uma opinião pessoal.

    Gostaria de saber o que os amigos acham.

    Valeu!!!

    Curtido por 3 pessoas

      • Não achei no prospecto se o FII deseja ter o imovel completo ou parte deles. Tb não achei um pipeline pra poder avaliar os alvos. Só trouxe inifo que será AA e em SP de preferência.

        Valeu!!!

        Curtido por 1 pessoa

    • A tese de investimentos realmente faz bastante sentido e é possivel observar a capacidade de execução do Pátria nos 4 fundos captados anteriormente. Inclusive, boa parte dos investimentos realizados tiveram A saída através da venda do imóvel para um FII…
      O que me preocupa é a dificuldade que os fundos de gestão ativa estão encontrando para aquisição… não é pouco dinheiro parado na conta de HGRE,KNRI, BRCR e FFCI.
      O estudo de viabilidade indica que há conversas em andamento, vamos acompanhar o término da rodada de captação para avaliar se realmente será um novo player que chega ao mercado para ocupar a posição daqueles que não se mostraram suficientemente competentes para a gestão ativa de fato.

      Curtido por 2 pessoas

      • Pensei igual…não devo entrar no IPO. Sei da capacidade dos negocios anteriores da Patria. As vendas são sempre com lucro e todos os envolvidos saem ganhando. A equipe deles é muito boa mesmo.

        Vou esperar o IPO, e ver se o mercado vai dar liquidez. Se a bolsa estiver pra baixo grandes chances da cota cair um pouco e permitir entrar com desconto.

        Valeu!!!

        Curtir

    • XP LOG FII
      A presente Emissão representa a 1ª (primeira) emissão de Cotas do Fundo.
      Montante Total da Oferta O valor total da emissão é de R$ 366.214.000,00 (trezentos e sessenta e seis milhões, duzentos e quatorze mil reais), correspondente a 3.662.140 (três milhões, seiscentas e sessenta duas mil, cento e quarenta) Cotas (“Montante Total da Oferta”).
      Montante Inicial da Oferta Montante inicial de até R$ 700.000.000,00 (setecentos milhões de reais), correspondente a, inicialmente, 7.000.000 (sete milhões) Cotas.
      Observada a Política de Investimentos, os recursos da presente Oferta serão destinados à aquisição pelo Fundo dos seguintes Ativos
      Imobiliários, (i) Imóvel Americana (conforme descrito no item “i” abaixo); (ii) Imóvel Cachoeirinha (conforme descrito no item “ii”
      abaixo); (iii) Imóvel Itapeva (conforme descrito no item “iii” abaixo); (iv) Imóvel São Paulo (conforme descrito no item “iv” abaixo); e
      (v) Imóvel Santa Catarina (conforme descrito no item “v” abaixo), observado o abaixo previsto e a seguinte ordem de prioridade:
      (i) em primeiro lugar, e se houver recursos para tanto, será adquirido o Imóvel Americana;
      (ii) em segundo lugar, e se houver recursos para tanto, será adquirido o Imóvel Cachoeirinha;
      (iii) em terceiro lugar, e se houver recursos para tanto, será adquirido o Imóvel Itapeva;
      (iv) em quarto lugar, e se houver recursos para tanto, será adquirido o Imóvel São Paulo; e
      (v) em quinto lugar, e se houver recursos para tanto, será adquirido o Imóvel Santa Catarina

      Curtir

  7. Fundos

    Hedge Logística Fundo de Investimento Imobiliário – 1ª emissão $$ 500 milhas

    FII SDI Rio Bravo Renda Logística – 2ª emissão

    FII – Fundo de Investimento Imobiliário Nestpar – 3ª emissão $$ 22 Milhas

    Votorantim Securities Master Fundo de Investimento Imobiliário – FII – 1ª emissão $$ 100 Milhas

    FII – UBS (BR) Fundos Imobiliários – 1ª emissão

    Kinea High Yield CRI Fundo de Investimento Imobiliário – FII $$ 400 Milhas

    Pátria Edifícios Corporativos – FII $$ 370 Milhas

    XP Log Fundo de Investimento Imobiliário – FII – 1ª emissão

    Brazilian Graveyard And Death Care Services – FII (4ª Emissão)

    RB Capital Rendimentos Imobiliários FII $$ 150 milhas

    Valora RE III Fundo de Investimento Imobiliário – FII $$ 40 milhas

    FII – FII UBS (BR) Recebíveis Imobiliários – 2ª emissão

    JS Real Estate Multigestão FII – 5ª Emissão

    Kinea Índices de Preços Fundo de Investimento Imobiliário – FII (3ª Emissão)

    CSHG Recebíveis Imobiliários – FII (3ª Emissão)

    Fundo de Investimento Imobiliário Hospital Unimed Sul Capixaba $$ 60 milhas

    Vector Queluz Lajes Corporativas FII – 4ª emissão $$ 30 milhas

    Brasil Plural Absoluto Fundo de Fundos – FII (2ª Emissão)

    JT Prev Fundo de Investimento Imobiliário Desenvolvimento Habitacional – 3ª Emissão $$ 25 milhas

    *** tem mais algumas que não foram formalizadas, mas estão em vias de ser…

    Curtido por 1 pessoa

  8. Pessoal: IPO XP Log….Previsão de captação R$ 700 Mi…Target de aquisição imóveis de contrato Típico e Atípico de grandes locatários (Dia, Vvarejo, Panasonic,…)….já locados….Parece bem organizado em termos administrativos….. Algum comentário ?

    Curtido por 3 pessoas

      • Eu sei que a XP eh meio independente do Itau, mas nao faria sentido fazer novas emissoes pela Kinea? Nao faz tempo que eles largaram mao da gestao de outro fundo, como que alguem que faz esse tipo de merda ainda tem coragem de ficar lancando fundo com o mesmo nome?

        Curtir

    • Recebi hoje o material pra ler. Gostei por alto. Preciso agora olhar os detalhes.
      Oferta pra captar 3 imóveis. O primeiro é o mais fraquinho ao meu ver. Contrato típico com vencimento pra 2030. Não achei referência a multa….ja sabemos do que adianta um contrato longo com multa pequena 😉
      Depois virão os outros 2 imóveis. Estes eu curti bastante. Tanto dos imoveis, suas regiões e seus locatários. Contratos atípicos. 1 com a Via Varejo e vencimento 2035 estando no RS. O outro pra Panasonic com vencimento pra 2019 e estando em MG. Diversificação regional faz todo sentido para um FII logístico.
      3 Imóveis podendo chegar a 5. Os outros 2 ainda tem algumas coisas a serem resolvidas antes de ingressar para o portfolio. Falta mais informações sobre isso no material que recebi.
      SP, MG e RS. Achei estratégico e funcional essa distribuição dos empreedimentos. Ponto Positivo
      Ter os contratos atípicos é estratégico. ponto Positivo
      Ter um contrato típico acaba sendo um elo fraco frente aos atípicos. Ponto Negativo
      O DY projetado para ano um, ano dois e ano três ficando na casa de 7,31% achei nada fantástico…mais tb não longe da média do setor.
      Pra quem ta em Logistico em RJ e apenas em SP, me parece uma boa opção para diversificar o portfolio de FII Logístico.
      O que pesa contra? A Gestão da XP ainda acho que deixa a desejar em FII. Não tive boas experiências quando ela era administradora de alguns. OK a XP Gestão se reformulou e agora tem equipe própria pra focar nos FII….ainda fica uma sombra do passado. Alguns amigos ate comparam com as 3 consoantes…..tem que dosar tudo antes de decidir.
      Enfim…..acho que tem potencial pelo o que esta propondo.
      Valeu!!!

      Curtido por 3 pessoas

      • Nada decidido ainda. Mais to de olho.

        Tem SDIL pra sair…..tem HGLG em andamento….e tem o GGRC11 que tb to de olho. Terei que optar….por isso um pouco mais de estudo. 🙂

        Valeu!!!

        Curtido por 1 pessoa

      • Só estranhei um pouco esse galpão em Minas, totalmente isolado de cidades, locado à Panasonic. O laudo da Colliers prevê alguma dificuldade em caso de venda, mas, enfim… os demais penso que estão valendo a pena. Pretendo entrar nesse.

        Curtir

      • É isso mesmo? O contrato atípico da Panasonic vencendo em 2019? Se for verdade esse contrato não vale muita coisa. Pelo que falaram aí é um galpão meio isolado.
        Ainda não tive tempo de olhar os prospecto.

        Curtido por 1 pessoa

      • Pois é….lendo com mais calma a XP realmente tem das suas 🙂

        Taxa de performance em Fundo Imobiliário? Novidade pra mim. 20% do que superar IPCA+6% fica pra eles. Alem da taxa de administração e da taxa de gestão.

        OK. Eles são bonzinhos. Nos primeiros 12 meses irão abrir mão da taxa de gestão para tentar (TENTAR) deixar as 12 primeiras distribuições na casa de 0,58 por cota. Isso se a emissão for um sucesso e comprar os 3 imóveis alvos. 0,58 ja deixa este fundo abaixo de alguns pares ja consolidados que estão a disposição no mercado.

        Os imóveis e seus contratos tem potencial. Mais não vejo a renda crescer muito apos a emissão. Se a própria gestora ja fez as contas e projeta que abrindo mão de taxas consegue (tentativa) deixar na casa de 0,58%/mês….o que será depois com as cobranças cheias? Pra elevar renda duas coisas precisam ocorrer num FII: Diminuir custos ou dar mais lucro sobre os alugueis. E não tem nada sesse sentido previsto. Pelo contrário….tem elevação dos custos quando normalizar a taxa de gestão. Ta certo….vou pegar leve e postar que se o fundo incorporar mais imoveis ao longo do tempo seus custos podem cair e seu lcro aumentar…..ai a renda tem potencial pra se elevar. Só que nesse meio tempo os fundos ja consolidados ja estão entregando igual ou acima.

        Gostaria que mais alguem pudesse debater esse racional. Estou vendo coisa que não existe? Estou meio paranóico?

        Relação risco/retorno não ficou das mais atrativas ao meuver com as opções que temos no mercado. Diria que o SDIL tem mais potencial (alem de ja estar na minha carteira) e o GGRC11 com mais imóveis e maior diversificação regional e com uma gestão menos atrapalhada. Enfim….to analisando e avaliando. Por hora fico de fora deste lançamento. O valor mínimo pedido pode me render mais em outros FII neste momento e acrescentar mais “potencial” na minha carteira.

        Não é recomendação de nada!!!

        Valeu!!!

        Curtido por 1 pessoa

  9. Novo lançamento:
    FII Votorantim Securities – VOTS11
    Administrador – VOTORANTIM ASSET MANAGEMENT D.T.V.M. LTDA
    Cordenador Lider: XP INVESTIMENTOS CORRETORA DE CÂMBIO, TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS S.A.
    Emissão: R$100.000.000,00
    Ativos alvo:
    Ativos financeiros de origem imobiliária, incluindo títulos,
    valores mobiliários e/ou seus direitos, que poderão ser
    adquiridos pelo Fundo, representados principalmente por: (i)
    Letras de Crédito Imobiliário – LCI; (ii) Letras Hipotecárias – LH;
    (iii) cotas de outros Fundos de Investimento Imobiliários – FII;
    (iv) Certificados de Recebíveis Imobiliários – CRI e cotas de
    Fundos de Investimento em Direitos Creditórios – FIDC que
    tenham como política de investimento, exclusivamente,
    atividades permitidas aos FII e desde que estes certificados e
    cotas tenham sido objeto de oferta pública registrada na CVM
    ou cujo registro tenha sido dispensado nos termos da
    regulamentação em vigor; e (v) Letras Imobiliárias Garantidas –
    LIG.

    Curtido por 1 pessoa

    • Pensa em um fundo que estou totalmente fora, motivos: fundo de papel com lançamento a Selic quase na minima, gestor e coordenador lider sem bons históricos, custos da distribuição 5,3681%, taxa de administração de 1% do PL, taxa de performance de 20% incidente sobre o valor que exceder o rendimento de 100% (cem por cento) da Taxa DI.
      Só venha a nós, a vosso reino what?
      O duro é que vai vender tudo, afinal a XP tem força tranquilamente para vender R$ 100.000,00.
      Como diz a propaganda a Xp veio para revolucionar o cliente do bancão, e a informação revoluciona o cliente da XP, rsss.

      Curtido por 1 pessoa

Não postar Links, nem referências à sites Externos, Emails, Telefones.

Preencha os seus dados abaixo ou clique em um ícone para log in:

Logotipo do WordPress.com

Você está comentando utilizando sua conta WordPress.com. Sair /  Alterar )

Foto do Google+

Você está comentando utilizando sua conta Google+. Sair /  Alterar )

Imagem do Twitter

Você está comentando utilizando sua conta Twitter. Sair /  Alterar )

Foto do Facebook

Você está comentando utilizando sua conta Facebook. Sair /  Alterar )

w

Conectando a %s