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RC – Relatórios Comentados – Abril/14 – ED 05

Relatórios Comentados - Mini

Nova edição dos Relatórios Comentados:

São 72 Páginas de muita Informação sobre os FIIs como você nunca viu!

Comentários do Tetzner, Baroni e Ricardong

Elaboramos um material rico em informações e comentários.

Destaque: As Novas Carteiras do Blog, Imperdível!

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Conteúdo

Carta ao Leitor

Hora de fazer mais um Balanço Trimestral e revisar as Carteiras do Blog, para saber como elas se comportaram até agora.
Só este mês fiz 15 compras de FIIs, cujo racional está explicado no material, e atendendo as compra elas estão resumidas no nosso índice também.
Nesta edição fomos guiados pelas preciosas informações obtidas a partir dos Estudos do Tetzner de R$/M² (cuja carteira em seu 1º mês de vida já valorizou 1,5%), em racionais explicados aqui ao longo do Relatório e em nossa Nova carteira de Alto DY Recorrente.
Nesta carteira, iremos acompanhar 10 Fundos Imobiliários diariamente através do Nitro, o novo serviço por email do Blog, e mantê-la sempre otimizada para máxima performance.
Nem só de Renda vive o mercado imobiliário, aliás muitos esquecem que a renda é um prêmio que recebemos durante a posse das cotas e muito ajuda no reinvestimento; mas o foco do investimento é o retorno total.
São muitas novidades, por isso estamos implementando os acompanhamentos de desempenho para que você tenha a perfeita noção da evolução de cada estudo ou exercício desenvolvido nos materiais publicados no blog.
Aproveitamos também para mesclar as publicações, trazendo conteúdo de uma para a outra e assim Você ganha ainda mais conhecimento!

Relatórios Comentados

  • AESAPAR – FII (AEFI11)
  • FII Agências Caixa – FII (AGCX11)
  • Anhanguera Educacional – FII (FAED11B)
  • BB Progressivo – FII (BBFI11B)
  • BB Progressivo II – FII (BBPO11)
  • BB Renda Corporativa – FII (BBRC11)
  • BB VJ Cidade Jardim – FII (BBVJ11)
  • BM Brascan Lajes Corporativas – FII (BMLC11B)
  • BRASIL PLURAL ABSOLUTO FF – FII (BPFF11)
  • BTG Pactual Corporate Office Fund – FII(BRCR11)
  • BTG Pactual Fundo de CRI – FII (FEXC11B)
  • BTG Pactual Fundos de Fundos – FII (BCFF11B)
  • Caixa CEDAE – FII (CXCE11)
  • Caixa TRX Logística Renda – FII (CXTL11)
  • Campus Faria Lima – FII (FCFL11B)
  • CENESP – FII (CNES11B)
  • CEO Cyrela Commercial Properties – FII (CEOC11B)
  • Cyrela Thera – FII (THRA11B)
  • CSHG Brasil Shopping – FII (HGBS11)
  • CSHG Logística – FII (HGLG11)
  • CSHG Real Estate – FII (HGRE11)
  • CSHG Recebíveis – FII (HGCR11)
  • Edifício Almirante Barroso – FII (FAMB11B)
  • Edifício Galeria – FII (EDGA11B)
  • Floripa Shopping – FII (FLRP11B)
  • Gran Plaza Shopping – FII (ABCP11)
  • GWI Condomínios Logísticos – FII (GWIC11)
  • Hospital N.S. Lourdes – FII (NSLU11B)
  • Industrial do Brasil – FII (FIIB11)
  • JS Real Estate Multigestão – FII (JSRE11)
  • Kinea Renda Imobiliária – FII (KNRI11)
  • Max Retail – FII (MAXR11B)
  • Maxi Renda – FII (MXRF11)
  • Mercantil do Brasil – FII (MBRF11)
  • Multigestão Renda Comercial – FII (DRIT11B)
  • Projeto Água Branca – FII (FPAB11)
  • Parque Dom Pedro Shopping Center – FII (PQDP11)
  • Presidente Vargas – FII (PRSV11)
  • RB Capital Prime Realty II – FII (RBPD11)
  • RB Capital Renda I – FII (FIIP11)
  • RB Capital Renda II – FII (RBRD11)
  • Rio Bravo Crédito Imobiliário II – FII (RBVO11)
  • Rio Bravo Renda Corporativa – FII (FFCI11)
  • Rio Negro – FII (RNGO11)
  • Santander Agências – FII (SAAG11)
  • SDI Logística Rio – FII (SDIL11)
  • Shopping West Plaza – FII (WPLZ11B)
  • SP DOWNTOWN – FII (SPTW11)
  • TB Office – FII (TBOF11)
  • Torre Almirante – FII (ALMI11B)
  • Torre Norte – FII (TRNT11B)
  • TRX Realty Logística – FII (TRXL11)
  • Vila Olímpia Corporate – FII (VLOL11)
  • XP Corporate Macaé – FII (XPCM11)
  • XP Gaia – FII (XPGA11)

Balanço de Carteiras do Blog

  • TETZNER ( Conservador, Moderado e Arrojado )
  • BARONI ( Novidade! )
  • CONEJO ( Novidade! )
  • RICARDONG ( Novidade! )
  • SOTIJOLO ( Misto )
  • CLEBER ( Conservador, Moderado e Arrojado )

Se você não gostou do desempenho de seus investimentos em 2013, precisa conhecer o conteúdo deste material.

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DESMISTIFICANDO FIIS

Rodrigo Medeiros

Seja Bem Vindo Rodrigo :)

O objetivo dos estudos é apresentar de forma detalhada e aprofundada, cada um dos Fundos Imobiliários existentes no mercado, em busca das verdadeiras pedras brutas em fase de lapidação.

Vamos lá dar as boas vindas:

http://tetzner.wordpress.com/desmistificando-fiis

 

Estudos do Tetzner – Ed 02 – Abr/14

Estudos RM2

confiram nesta Edição:

“MUDANÇAS A VISTA E O PRIMEIRO AJUSTE DE CARTEIRA”

Gostaria de dizer que todas as informações patrimoniais encontram-se atualizadas com os valores de fechamento de Março/14 que acabam de ser divulgadas.
É importante entender que como os laudos de avaliação geralmente são feitos no final do ano, esses ajustes mensais são acertos de saldos resultantes entre Receitas e Despesas, incluindo as distribuições.
Novamente reforço que diferentemente de todos os outros materiais elaborados, neste buscamos distorções de precificação e muitas vezes com prédios sendo negociados abaixo do custo de reposição.
Mas reforço o aviso: NADA ESTÁ BARATO SEM MOTIVOS.

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Leia os Relatórios Comentados e o Radar

Basta clicar nas imagens para ver:

Relatórios Comentados - Mini

As novidades dos últimos relatórios comentadas, as Operações do Tetzner e a atualização das Carteiras do Blog!

Compre Aqui!

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Clique na Imagem para Ler!

Radar dos FIIs

Rankings Variados e Informações atualizadas para ajudá-lo na seleção de seus Fundos Imobiliários Favoritos! 

Compre Aqui!

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O Radar Diário é enviado para todos os Assinantes da Revista, Jornal, RC e Estudos; semanalmente uma edição mais completa com o Analisys!

Analisys

Reflexão

farol

Olá meus Amigos,

Faz tempo que não conversamos, pois direcionei todas as minhas energias para deixar os nossos produtos ainda melhores e mais completos; de quebra ainda criei um novo blog focado em Ações.

O motivo então do retorno é trazer um exercício para vocês:

Suponham que um FII vire renda Fixa e a renda seja sempre 1% bruto do valor da cota (para facilitar a comparação com a SELIC); então nesse cenário e com a Selic em 12% aa o FII paga 1% Bruto e ambos são comparativamente iguais (um absurdo, ok, apenas para exemplo).

Criamos então duas situações hipotéticas e vamos chamá-las de a) e b), para facilitar a referência:

a) se a SELIC vai a 15% (o Brasil quebra, novamente só para exemplo)
a cota do FII cairia para equilibrar, mas menos do que 3% da diferença, pois tem a correção da inflação que não seria pequena nesse patamar da SELIC

b) se a SELIC cai para 9% (improvável, ainda mais no atual cenário político-econômico)
a cota do FII teria de subir para equiparar mas também menos do que os 3% da diferença, por causa do reajuste do aluguel o qual seria menor num cenário de pressão inflacionária controlada

Notem que para chegar naqueles 3% de diferença são precisos 25% de oscilação na cotação(acreditem na matemática), vejamos:

Selic a 7,5% __ iFIX a 1.600
Selic a 11,5% +3,5% __ iFIX a 1.350 -15%

Parece que não fez sentido, mas isso ocorre porque o índice normaliza os desvios, veja casos isolados nos FIIs:

ALMI11B de 4000 para 2650 = -33%
BBPO11 de 132 para 104 = -22%
KNRI11 de 1800 para 1200 = -33%

Assim já ficam mais próximos, certo?  Então vejamos os papéis, normalmente mais defensivos pelas suas características intrínsecas:

VRTA11 de 120 para 115 = -5%
FEXC11B de 130 para 110 =-15%

Conseguimos então ver claramente que no iFIX a média minimiza o resultado, princípio esse utilizado no conceito de carteria de investimentos, onde você seleciona os fundos de modo à ter a somatória das qualidades e a minimização dos defeitos.

É por isso que uma carteira diversificada em Tijolos, Fundo de Fundos e Fundo de Papel, consegue manter a renda alta e competitiva com a SELIC, tornando a venda desinteressante (sem contar que 20% de todo lucro obtido, na venda vão parar no bolso do Leão).

Mas voltemos ao ponto que me levou à este post e todas essas “contas de padeiro”; por favor não se prendam à precisão delas, apenas à ideia e ao racional.

Se as cotas só subirem em função da elevação constante da renda no tempo, conforme demonstrado na relação acima e supondo que o mercado vai buscar o equilíbrio, então numa dezena de anos, você dobra o seu capital.

Utilizei a nossa Matrix dos FIIs (material que acompanha o Jornal ou a Revista), para olhar a dimensão que lista os 100 FIIs atualmente acompanhados e ver quantos atendem à esse critério: 28.

Destes 28 fui buscar outra dimensão de estudo na mesma Matrix e constatei que 19 não tem Liquidez ou ela é muito Ruim; isso faz a cotação não oscilar no mercado ou ter o seu desempenho afetado.

Bom, ainda sobraram 9 FIIs com Liquidez suficiente, certo? Talvez não…  7 deles tem Liquidez Média, a qual atende o pequeno investidor, mas com certeza não atende os grandes.

No final apenas 1 tem Liquidez Excelente (humm, deu vontade de comprar esse aqui)

De posse desses dados, podemos dizer que isso não é uma realidade e que muitos outros fatores influem na cotação ao longo do tempo, fazendo com que previsões sejam sempre frustradas ou então superadas, gerando hora insatisfação com o retorno, hora euforia com seu desempenho.

O que convenhamos é a definição precisa de “Renda Variável”; acima de tudo IMPREVISÍVEL e muito provavelmente, impossível de se estimar com o mínimo de segurança em intervalos de tempo maiores, como 10 ou 20 anos.

Outra mostra tátil além das contas acima é a constatação da nossa sociedade: se o mercado fosse previsível, Analista Gráfico, de Sistemas, Estatísticos, Matemáticos, etc seriam bilionários e o mercado pertenceria só à eles.

Mas se olhar as figuras que mais se destacam e buscar suas formações verá que são pessoas comuns, de origem humilde e que fizeram cursos como administração, engenharia, direito, … ou nem formação acadêmica possuem!

Então o que as torna tão especial e o que as fez ter sucesso, vencer as adversidades do mercado?
O esforço, a dedicação, a preparação, a atenção e com certeza a troca e busca por informação.

Que lição eu tiro de tudo isso?

Chego à conclusão que Você tem condições plenas de atingir o sucesso financeiro, porque o fundamental está ai: 

Esforço para Ler um Texto extenso, Dedicação para não Desistir no meio dele, Preparação pois Compreendeu o que foi explicado e a Troca pois duvido que não tenha nada a dizer depois de tudo isso (concordando ou discordando não importa).

O que importa é essa busca por informação que você encontra todo dia, toda hora sempre atualizada no NOSSO Blog e pronta para todos os perfis: na Revista, Jornal, Relatórios e Estudos para quem não tem tempo, no email pelo Nitro para quem quer ficar ligado nos fatos relevantes, notícias e relatórios no momento em que acontecem e no Blog.

Saiba tudo sobre FIIs nas publicações:

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Tetzner Journal – Ed 016 – Abr/14

Capa Jornal Nova

Além do jornal com 76 páginas você receberá a MATRIX.

São mais 60 páginas de Rankings para você ter uma visão de 360° dos FIIs :)

100% de Informação sobre FIIs

Ficar bem informado sobre fundos imobiliários nunca foi tão prático!

* Destaque:  REITs Visão do Futuro dos FIIs e o Segredo do Maxi Renda!

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Conteúdo

Carta ao Leitor

Tempo é Dinheiro, então melhor usá-lo em seu favor.
Não importa o que você faça, ele passa e traz consigo os resultados do que praticamos.
Aqueles que plantaram Estudo, Aprendizado e Dedicação, colherão lucros e os que plantaram preguiça e acomodação não colhem nada, por que no mercado não há BOLSA RENDA.
Você precisa investir para ganhar e por investir não falo só do dinheiro; também precisa de tempo para leitura, de materiais de ensino, estudo e exercícios.
Nós do blog fazemos a nossa parte, mantemos o conteúdo atualizado, provemos produtos únicos no mercado e tudo entregue para você no conforto do seu email.
Ainda mais agora com o Nitro, um sistema de informações por email que levará até você os acontecimentos e atualizações mais relevantes no momento em que ocorrem!

Artigos do Mês

Confiram nessa edição: Oportunidade única de entender o que guarda o futuro para nós investidores de fundos imobiliários com o Artigo do amigo Trix sobre os RETIs e seu setores (Fantástico); em mais um artigo da série Maxi Renda, nosso amigo Cintra antecipa informações preciosas aos cotistas e futuros detentores.

  • REITs por Setor - Dagoberto Corrarello
  • Evolução da Carteira do MXRF11 - Eduardo Cintra

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