O Fundo tem por objetivo a obtenção de renda e eventual ganho de capital, a serem obtidos mediante investimento de, no mínimo, 2/3 do seu patrimônio líquido: (i) diretamente, mediante a aquisição de Imóveis; e/ou (ii) indiretamente em Imóveis, mediante a aquisição de (a) ações ou cotas de SPE, que invistam em Imóveis; (b) Ativos Imobiliários.
Para os fins do inciso “i” do parágrafo acima, o Fundo poderá investir em empreendimentos em construção ou em desenvolvimento (inclusive terrenos), observados os seguintes limites:
a) até 25% de seu patrimônio líquido em imóveis ou empreendimentos que possuam ou sejam adquiridos com garantia de renda para o Fundo durante o período de obras até a obtenção do habite-se ou documento equivalente, ainda que provisório;
b) nos 18 meses seguintes (inclusive) a contar da data de encerramento da Oferta: até 5% de seu patrimônio líquido em imóveis ou empreendimentos que possuam ou sejam adquiridos sem garantia de renda para o Fundo durante o período de obras até a obtenção do habitese ou documento equivalente, ainda que provisório; e
c) a partir do 18º mês (exclusive) a contar da data de encerramento da Oferta: até 15% de seu patrimônio líquido em imóveis ou empreendimentos que possuam ou sejam adquiridos sem garantia de renda para o Fundo durante o período de obras até a obtenção do habite-se ou documento equivalente, ainda que provisório.
Taxa de Administração: 1,13%
Tetzner 
Algum motivo especifico para essa recente queda?
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Esse tá ladeira abaixo, literalmente!
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… estendeu a vigência da locação do imóvel constituído pelo Galpão 07 do Bloco 200, do Complexo Logístico Multimodal Itatiaia … Estado do Rio de Janeiro, por mais 48 (quarenta e oito) meses, ou seja, até 30 de junho de 2025. O Gestor não projeta mudança nos dividendos do Fundo em função deste novo acordo …
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🥺🤡😨
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>>> Q desgraça … bendita hora que pulei fora lá trás, logo após a emissão. Quem entrou na emissão e não saiu a tmepo… está amargando … Mas o DY … -rsrsr .. quase 0,60% a.m. ! kkk
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Renatão
já viu o LVBI ? rapaiz… que houve ali?
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@Tetz … vi lá! Viche-maria !
O resultado pífio é uma combinação da 3a. emissÃo ainda não alocada + resultado financeitro negativo do caixa não alocado em títulos do tesouro selic !!!!
O dinheiro NÃO é deles… pouco lhes importa, pois sim !
BENDITA hora que m elivrei do LVBI logo qdo anunciaram emissão. Agora está assim … fundo TIJOLO anuncia emissão SEM ativo-alvo… tô pulando fora.
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O “formador de opinião perante ao mercado” contratado pelo gestor do fundo… realizando um “excelente” trabalho! Cotação no fundo do poço … visando aumentar artificialmenteo DY ?
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Data da informação / Data-base: 30/09/2020
Data do pagamento: 08/10/2020
Valor do provento por cota (R$): 0,49
Período de referência: OUT-2020
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Alguém me explica a figura / desenho ?
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>>> Alguns investidores-incautos até tentam FURAR a espuma, mas NÃO TEM PARA ONDE CORRER ! Rapidamente, a muralha de um homem só (uma cota) é re-erguida. impressioanante; o que estaria por detrás ?
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>>> Hoje tem paredão-humano também …
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Pessoal é apressado para comprar e vender, quando vejo isso coloco minha ordem no meu preço e aguardo, maioria das vezes a ordem é aceita, sempre tem alguém com 200/300 cotas que quer logo comprar ou vender.
Ficar disputando posição com 0,01 é besteira.
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>>> no fundo do poço: R$ 6,00 abaixo do preço da emissão. R$ 2,00 abaixo do VP/cota.
>>> bebê-abandonado.
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Renatão, aqui foi a Lei dos 3 dobrada? Como diz você: “eu sigo comprando”.
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então … ainda ontem me lembrei daquele “memorando de intenções” [Proposta para Prestação de Serviços de Formador de Mercado – 18/AGO], firmado entre a 2C e o fundo. Me pergunto se entre os serviços a serem prestados está .. DERRUBAR a cotação para aumentar a base de cotistas … 😉
Enfim … o nosso cloega @Luis em outro comentário revelou meu plano ultra-secreto trancado a 7 chaves de investidor, qual seja, + yield ; – P/VP.
Há fundos bem melhores que o PATL que em apenas 2 galpões gastou quase 500 MM. É muita gran apara pouco tijolo!! Na 1a. oportundiade… sairei daqui.
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R$ 93,75: desceu mais um pouco … NÃO tem mais fundo!
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Sendo que mínima do dia foi em … R$ 92,63 [8 reais abaixo da emissão]
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ITATIAIA
▪ Imóvel classe A+; Taxa de ocupação de 100%, sendo 92% da receita de locação do imóvel sujeita a contratos de locação atípicos;
▪ Preço de Aquisição: R$ 225 milhões
▪ Área Bruta Locável: 45580+60000 = 105.580 m2
>>> R$ 2.131,09 / m2 😮🤨🤔🙄😲
RIBEIRÃO das NEVES
▪ Imóvel classe A; 100% de ocupação financeira do imóvel sendo 64%⁵ por meio de contrato atípico de longo prazo e 36%⁵ por meio de renda garantida por parte do vendedor nos primeiros 18 meses pós-aquisição;
▪ Preço de Aquisição: R$ 175 milhões
▪ Área Bruta Locável: 26618 m2
>>> R$ 6.574,50 / m2 😮🤨🤔🙄😲
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Vamos recapitular!
1. IPO nos R$ 100, sendo uns R$ 4,50 de custos. Logo, VPA de uns R$ 96,50
2. D-O-I-S galpões por uns R$ 400 milhões; caro, eihm!
3. Um galpão está com quase 40% vago sendo remunerado pelo vendedor por 18 meses
4. Gestor anuncia uma distribuiçao líquida de uns R$ 0,49/cota [DY = 0,51%]
5. NÃo é de se “assustar” que a cotação EMPACA nos R$ 96,xx.
Até quando ? Ou fazem NOVa emissão, ou alugam o galpão vago por MAIS do que recebem.
Caso contrário … a cotação pode até piorar!
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EMPACOU nos R$ 96,xx/cota.
MENOS uns R$ 4,00 em relação ao preço da emissão.
Impressioanante como a maioria dos IPO é… FURADA !!!
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Comprando tudo que aparece abaixo de 96,00. Excelente custo x beneficio!
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👍Então … eu acabei por DOBRAR minha posição, IPO a R$100 + R$ 96, fiz preço-médio nos R$98 … o que não deixa de ser um conceito … BIZARRO neste caso, pois estou aguardando essas que comprei a seus R$ 96 ultrapassar o PM … p/ desovar; sendo que … o ganho terá sido de seus R$2/cota e não … zero, caso fosse matemática-burra de PM. 😉 😏
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mercado desconta o custo da oferta> 4/cota
foi a 96
mas se demorarem pra imobilizar a grana como estão fazendo nos corporativos… podem pedir mais prêmio depois
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Comprei um pouco a 95,7* e um pouco a 96,1*. Minguando o PM aqui.
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Eu considero o risco desse fundo alto. Eu só compraria com um desconto bem alto.
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Idem ao @vcmarcos.
Vou aguardar vir a primeira renda.
Se os 0,54 prometidos for o rendimento bruto, cotas terão que ser negociadas por volta de R$90 para dar um yield de 5,3% a.a.
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@Mr M … é vdd: os ativos logísticos estão com aluguéis muito descontados… partarece até que adminbsitrador do galpão tem medo de cobrar o valor justo … e corrigi-lo tbém pelo melhor indice.
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Data da informação / Data-base: 31/08/2020
Data do pagamento: 09/09/2020
Valor do provento por cota (R$): 0,08
Período de referência: AGO-20
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>>> Renda oriunda da Renda Fixa entre 05 e 24/Ago anteriores à aquisição.
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Aquisições feitas, e agora, a partir de quando cai as rendas?
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*a partir de quando cai a renda PARA O COTISTA.
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Comentário adicional: Mais um IPO com uma renda prometida Ok (0,54), em comparação com outros fundos de log consolidados, e que na hora de entregar, micou (0,49). Já entrou com o pé esquerdo. Pressão nas cotas…
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TRÊS maneiras de se ver o mesmo problema:
a. (R$0.49*4991535cotas)/R$401.666.078,05 aquisição = 0,61%
b. R$ 0.49 / R$ 100 emissão total= 0,49%
c. R$ 0.49 / R$ R$ 96,24 emissão líquido= 0,51%
>> PODEM ESCOLHER o que MENOS lhe agradam … a gestora deve ter escolhido “a” enquanto a minha planilha mostra a DECEPÇÃO de “b”. Aluguel a partir do mês setembro de 2020 (critério competência), já considerando efeitos das receitas de aplicação financeira do caixa remanescente do Fundo e despesas do Fundo, pingando na conta em OUT.
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Caraca @Renato
Passou batido mesmo, a renda informada na oferta não deveria ser a renda líquida para o cotista. Eu já vi isso em outros casos, mas sempre acaba passando batido…
Um outro ponto é se esses 0,49 é ou não a renda líquida. Se não for pior.
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TRÊS maneiras de se ver o mesmo problema:
a. (R$0.49*4991535cotas)/R$401.666.078,05 aquisição = 0,61%
b. R$ 0.49 / R$ 100 emissão total= 0,49%
c. R$ 0.49 / R$ R$ 96,24 emissão líquido= 0,51%
>> PODEM ESCOLHER o que MENOS lhe agradam … a gestora deve ter escolhido “a” enquanto a minha planilha mostra a DECEPÇÃO de “b”. Aluguel a partir do mês setembro de 2020 (critério competência), já considerando efeitos das receitas de aplicação financeira do caixa remanescente do Fundo e despesas do Fundo, pingando na conta em OUT.
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Olha a IRONIA: o QAZAR(!!!) está dando praticamente o mesmo DY com VPA descontado em 15% e ainda com 50% do PL em dinheiro em caixa e dezenas de ativos (e não apenas 2)
E aí ? 🙄😏😯🤣😂
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Tenho a impressão que a gestão do Patria tem a mesma filosofia da São Carlos, crescer patrimonio, a renda não é o foco. Se for isso mesmo não vai dar certo no mercado de FIIs.
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Vou acompanhando até qual patamar o efeito-manada vai levar a cotação… e se a renda não compensar … bem… a vida segue SEM o PATL11.
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Em geral o estudo de viabilidade sempre mostra o yield esperado para o cotista. Eu sempre leio para evitar esse tipo de surpresa.
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A gente leu … mas passou “batido” -rsrs
Vamos acompanhando; está muito cedo para largar mão de vêiz \\\
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Não curti nada a ADM do PATC com relação às aquisições de lajes. Vamos ver se serão melhores na logistica
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Até onde eu pesquisei… no próprio site deles … relatórios, etc … a gestão principal e histórico do fundo de investimento (antes de se tornar um FII) … sempre foi de galpões logísticos. Estou … “confiante”. Agora, se for ruim, a gente troca! Essa é a maravilha do mundo FII: ñ precisamos ficar atrelados a um imóvel-fisico! A conferir …
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Em resposta enviada pelo RI ao meu questionamento sobre os CUSTOS da EMISSÃO, recebi
“… A cota no valor de R$ 100,00 já tinha custos da oferta incorridos, portanto, tirando esses custos, temos um desconto aproximado de R$ 3,76 no valor da cota, o que incorreria no valor de R$ 96,24 líquido. Esse valor de cota é o mesmo para investidores institucionais e qualificado/profissional …”
>>> OU SEJA … a tal “flipagem” logo após o início da negociação em bolsa desceu até um pouco abaixo do VPA de 96,24 (Eu vi negociação nos R$ 95,50) … para apenas ganhar na volta ao patamar cheio de R$100. É muito preciosismo de trader… sinceramnete, na ponta do lápis não gera lucro algum.
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COMUNICA que … as cotas do Fundo serão liberadas para negociação em mercado secundário no dia 14 de agosto de 2020.
Foram subscritas e integralizadas 4.991.535 Cotas, com valor unitário de R$ 100,00, totalizando um montante
de R$ 499.153.500,00. Todas as Cotas farão jus a futuras distribuições de rendimentos em igualdade de
condições.
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Que tal PERDER um dinheiro hoje ?
PATL11 R$ 97,26 -2,74%
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Eu iria entrar nessa oferta. Olhei com calma o portifólio, li a análise de viabilidade e conversei com amigos que conhecem a região. Apesar do yield convidativo, os aluguéis estão um pouco acima do mercado. Os imóveis são ótimos. Qualidade excepcional. Mas a localização não é das melhores.
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@vcmarcos, eu conheço a região de Itatiaia, polo industrial ali do lado de Resende, que também é bem aquecida com várias montadoras (inclusive a fábrica de caminhões da MAN é do RBRL11). Do outro lado da rua tem a Hyundai, Michelin e Jaguar Land Rover. Não melhor que isso o Galpão é de alto padrão com uma opção intermodal, tem uma ferrovia com acesso direto ao pátio do fundo. Mas que honestamente eu não pesquisei o quanto de fato isso está beneficiando os seus inquilinos. No prospecto do fundo está descrito que a conexão do pátio com a linha férrea é operada pelo inquilino Multimodal. No Google Maps dá para ver através de algumas fotos postadas que é a MRS que opera e escoa conteiners pela linha férrea. Além do imóvel ser de alto padrão (A+) , o Grupo CEB está ocupando 30% do imóvel, grande fabricante multimarcas de eletrodomésticos, e a BRF ocupa 13%. O restante é da multierminais com ocupação de 45% e uma vacância de 7%.
Tenho realmente receito com o Galpão Refrigerado alugado para a BRF em Ribeirão das Neves, que tem um RMG de 2 anos para uma vacância fisica de 36%. Tendo contratos atipicos de 5 anos.
Agora eu não sei onde voce obteve a informação de que os contratos estavam caros para a região… No prospecto eu não achei o valor dos alugueis.
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