BCFF11B – BTG Fundo de Fundos

Fundo de Fundos de Investimentos Imobiliários, em condomínio fechado e por prazo indeterminado, com a administração e gestão do BTG PACTUAL.

Seu objetivo é investir em cotas de outros Fundos Imobiliários, Letras Hipotecárias (LH), Letras de Crédito Imobiliário (LCI) e Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI).

bcff11b

Investir em fundo de fundos tem a vantagem de concentrar seus custos na aquisição de uma única cota e já aproveitar a diversificação natural do produto.

A desvantagem fica por conta das despesas maiores com administração e gestão que acabam saindo dos rendimentos pagos.

Para quem quer investir e tem pouco conhecimento ainda, pessoalmente acredito que seja a melhor e mais segura escolha.

Outro ponto a favor é que o gestor decide e acompanha o melhor momento para comprar ou vender cotas de FII, transformando o lucro das operações em maiores rendimentos.

Taxa de Administracao: 0,15% do PL aa  (mínimo R$ 25.000,00 mensais corrigido pelo IGPM-FGV)
Taxa de Gestao: 1,5% do PL aa
Taxa de Performance: 20% do que exceder IGPM+3%aa ou 4,5% (o que for maior)

RI: sh-contato-fundoimobiliario@btgpactual.com

411 comentários sobre “BCFF11B – BTG Fundo de Fundos

  1. Vão tentar de novo!!!

    Outra cilada…

    Convocação para Assembleia Geral Extraordinária de Cotistas do Fundo de Investimento Imobiliário – Fundo de Investimento Imobiliário – FII BTG Pactual Fundo de Fundos

    Oferta pública, entre 30 e 120 milhões, preço unitário com base no fechamento em 04 de janeiro de 2017 (R$ 70,50).

    Torço para que não aprovem, mas pode ser que João do BPFF use seu poder para aprovar aqui e Maria do BCFF use seu charme para aprovar lá.

    Isso significa que logo logo, teremos novas emissões com RMG podres… e esses dois vão atolar a vaca!!!

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  2. Só pra constar ,um pouco atrasado….em novembro, o fundo movimentou o equivalente a 2,8% do capital.
    . As principais vendas :
    1)HCRI em ~R$1,0 milhão(encerrou participação)
    2)FEXC em ~R$0,8 milhões.

    Compras:
    1)A principal aquisição: CNES,em R$4,1 milhões e
    2)FCFL ~R$1,3 milhões.

    E aí,faria o mesmo com a tua carteira?
    Só pra balizar possíveis investimentos por aqui….

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      • Taí embaixo,Anderson….

        Total:$325.419.381,38 ,a seguir distribuídos atualmente:

        FII BB Progressivo :$3.786.733,00

        FII Anhanguera Educacional :$15.803.046,00

        FII BM Brascan Lajes Corporativas:$9.122.923,95

        FII Cenesp :$15.622.931,10

        FII Edifício Galeria $22.884.611,00

        FII Shopping Jardim Sul :$18.883.302,00

        FII JS Real Estate Multigestão $21.083.013,12 .

        FII BTG Pactual office $25.848.987,

        FII Campus Faria Lima:$4.680.889,74 

        FII CEO Cyrela Commercial 10.586.308,00

        BTG Pactual Fundo de CRI$16.593.128,64
        
FII Rio Bravo Renda Corporativa$3.556.258,32 

        FII Hospital NS de Lourdes$21.865.788,00
        
FII Hotel Maxinvest$20.179.901,00
        
FII Rio Negro$5.820.762,60 

        FII Santander Agências$12.101.211,72
        
FII Projeto Água Branca$21.376.840,00
        
FII Shopping West Plaza$9.494.414,93
        
FII TB Office $27.337.553,73
        
FII Torre Norte$ 1.396.480,00
        
FII VBI FL 4440 $16.315.395,88
        
FII CSHG JHSF Prime Offices$3.927.600,00
        
FII Hedging Griffo Real Estate$12.375.680,00
        
FII XP Macaé $4.775.620,95

        O q achou? Replicaria em TUA carteira?

        Abço

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      • Quando eu me lembro que eles(BCFF) tinham em junho/16 uma posição com cerca de R$3.300.000,00 em FIIB11 e venderam tudo por volta dos R$280/290, eu desanimo dele.

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      • Parabéns digo11 pelo trabalho, muito esclarecedor e importante pra quem investe em fiis de fiis, saber o q eles têm na carteira, ainda mais esse aí q o eles escondem o máximo onde eles aplicam o dinheiro do fundo, não sei se pra esconder algo ou de vergonha mesmo por gerirem tão mal o dinheiro dos cotistas, aí se me perguntarem por que não vende então se vc não gosta, eu respondo calma, estou tentando, até pra se livrar disso dá trabalho só isso

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    • Não me conformo com esses tais Gestores.
      Eu, um lavrador; um imbecil; idiota; Zé Mané; Zé Ruela; tonto;………cuido, há 10 anos, de duas carteira (Ações e FI´S) da família e uma minha, sendo que nesse período obtivemos um retorno de aproximadamente 1.200 %.
      Agora, esses tais gestores, engravatados, profissionais, que só fazem isso e são remunerados p/ tal, fazem um trabalho desses não dá pra aceitar.

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      • Rentabilidade boa, também não tenho formação especifica e com pouco mais de 3 anos no mercado acionário não tenho o que reclamar do meu retorno. No fundo eles só se preocupam com o dinheiro no bolso, te digo mais, o que faz o boi engordar é o olho do dono e sempre será.

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      • Prezados,
        A) Foi rejeitada a 6a emissão de cotas deste BCFF no valor de 200M, em 29/11.
        B) 0 VP (87) está superior ao VM (67), ambos por cota.

        Eu não estou satisfeito com o resultado deste FII de Fundos nos últimos 36 meses nem vislumbro melhores perspectivas, e não quero realizar prejuízo ao vender a totalidade de minhas cotas no HB, entretanto, aceitaria “na hora” ser indenizado pelo VP por cota.

        Pergunto, devido ser iniciante e já agradeço a atenção, pergunto:
        1) o meu pensamento é bizarro? Ou, alguém mais pensa ou gostaria de algo semelhante?
        2) O que é preciso para encerrar um FII e ressarcir os cotistas? Este processo é custoso ou caro para ser inviável, ou que não justifique?

        De acordo com a análise do colega Darks, os únicos a lucrarem com a continuidade deste FII são os G/A que cobram Taxas muito acima da média de mercado ao cobrarem performance referenciada ao IGPM.

        Um cotista isolado não tem representatividade, mas, vários cotistas do site do Tetzner reunidos podem, e devem, agir para tirar da “eterna zona de conforto” os maus G/A de FII !

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  3. XisPê + Betegê ?? Tô fora… e o povo todo também 😀 kkkk

    FII BC FFII (BCFF – MB) AGE – Ata da Assembleia

    DELIBERAÇÕES: Após uma apresentação feita pela BeTeGê Gestora sobre o racional da Oferta Proposta e discussões acerca do assunto, os cotistas presentes deliberaram:

    (i) por maioria de votos, equivalente a 92,69% dos presentes, não aprovar a distribuição pública da Oferta para a emissão das Novas Cotas do Fundo, totalizando R$ 200.000.062,24 (duzentos milhões e sessenta e dois reais e vinte e quatro centavos) nos termos da Instrução CVM n.º 400, em mercado balcão não organizado, por meio do Sistema de Distribuição de Ativos DDA da BM&FBovespa S.A. – Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros e com a previsão de distribuição de lote adicional e suplementar, nos termos dos artigos 14, §2º, e 24 da Instrução CVM 400, respectivamente, pela XisPê, sob regime de melhores esforços de colocação, nos termos da Instrução CVM 400.

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  4. Chamou-me atenção as taxas desse FII.

    Taxa de Administracao: 0,15% do PL aa (mínimo R$ 25.000,00 mensais corrigido pelo IGPM-FGV)
    Taxa de Gestao: 1,5% do PL aa
    Taxa de Performance: 20% do que exceder IGPM+3%aa ou 4,5% (o que for maior)

    Calculando a Performance
    Supondo rendimento igual à Selic
    14,25%aa – 4,5%aa = 9,75%aa x 20% = 1,95%aa
    Taxa TOTAL = 0,15 + 1,50 + 1,95 = 3,6%aa.

    Fiz as contas certas? É muito caro!

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      • Tetz
        Eu nunca acompanhei esse FII.
        Acredito que temos que somar as taxas dos fundos que o BCFF11B investe, certo?
        Então chegará a quantos %aa?

        Eu sei que o Top FOF do CSHG não cobra (pelo menos não cobrava há 1 ano atrás) taxa sobre o valor investido nos FIIs do próprio CSHG, o que é muito justo, mas para os outros FIIs de outras gestoras, sempre pagamos taxas para 2 gestores/administradores/consultores. Fica muito pesado.

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      • Darks o problema no BCFF é muito mais por inação que qualquer coisa

        se não faz nada, literalmente dormir o dia inteiro e ficar no pif-paf na praça, ganha quase 2% aa

        se não fazendo nada, dormindo o dia inteiro, num momento como esse de reação das cotas bater o benchmark, ganha mais ainda

        tinha um desconto valendo por um ano, precisa voltar na ficha e confirmar, o que jogava de 1,5 pra 1,1 provisoriamente (salvo engano)

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      • Demonstração do fluxo de caixa do período findo em 30 de junho (em milhares de reais)
        Fluxo de caixa das atividades operacionais 2016
        Recebimento de rendimentos de cotas de fundos 17.605
        Pagamento de taxa de administração (367)
        Pagamento de taxa de fiscalização da CVM (28)
        Pagamento de despesas de consultoria (2.007)
        Pagamento de despesas tributárias (69)
        Pagamento de despesas diversas (66)
        Caixa líquido das atividades operacionais 15.068

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      • Achei, foi o mesmo no BRCR e aqui no BCFF

        17/02/2016 08:46 FII BC FFII (BCFF-MB) – REDUCAO NA REMUNERACAO DO GESTOR

        FII BC FFII (BCFF-MB)

        REDUCAO NA REMUNERACAO DO GESTOR

        Encaminhou o seguinte fato relevante:

        “FATO RELEVANTE

        A BTG PACTUAL GESTORA DE RECURSOS LTDA. (“BTG Gestora”), serve-se da presente
        para comunicar aos cotistas e ao mercado que reduzira de forma voluntaria e por
        tempo determinado de 12 (doze) meses o valor da sua remuneracao, atualmente
        cobrada do Fundo de Investimento Imobiliario – FII BTG Pactual Fundo de Fundos
        (“Fundo”), de 1,50% a.a. para 1,10% a.a. sobre o patrimonio liquido do Fundo, ou
        seja, uma reducao de 27%, a partir de marco de 2016, perdurando, portanto, ate
        fevereiro de 2017. Apos esse prazo, a remuneracao da BTG Gestora voltara a ser
        cobrada em seu valor original, qual seja, 1,50% a.a. sobre o patrimonio liquido
        do Fundo.

        Sao Paulo, 16 de fevereiro de 2016.

        BTG PACTUAL GESTORA DE RECURSOS LTDA.”

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      • Oi Tetzner, voltamos às atividades.
        Estou sensibilizado com as referências elogiosas. Muito obrigado.

        Oi Darks, grato também pela informação bastante específica, e com grande influência no custo total da administração.
        A ganância do BCFF de cobrar Taxa de Performance não ficou restrita a bater determinado índice, foi “d+” ao cobrar sobre um valor fixo (4,5%) no Brasil, baixo para o país com as taxas de juros mais altas do mundo. Este valor até poderia ser aceitável para os países que estão com taxas de juros negativas.
        Aprendi, entre outras coisas com o seu belo post, dois pontos que destaco como necessário e essencial para o crescimento e desenvolvimento de nossoo mercado de FIF:
        1. A da leitura detalhada, tipo entrelinhas minúsculas, para a comparação de FII de mesma classe; e,
        2. Mostrar aos A/G dos FII que estamos atentos para as suas “manobras escusas e arbitrárias”, reagir ao cartel deles com a divulgação da comparação das características entre os FII de mesma classe com objetivo de criar um balizamento módico e razoável de cobrança pelos A/G. Em outras palavras, algo semelhante ao que os Órgãos de Defesa do Consumidor e Agências do Governo fazem ao criarem um “ranking” de preços, ofertas e benefícios de cada produto ou serviço oferecido.

        Tetzner e Darks, acrescento que além do elogio, o “d+” foi, de fato, “d+”! Rsrsrsrsrs

        Curtido por 3 pessoas

  5. Outubro:
    movimentaram mais de R$17,4 milhões(giro de 5,26%).

    Mais vendas :
    1)FEXC( ~R$5,4 milhões)
    2)FIIB ,zerado( ~R$1,3 milhões)

    Principal compra do mês :
    1)JSRE(R$3,6 milhões)
    Justificativa dos expertises:
    “diversificar as posições em FIIs de CRI, com liquidez e visão de médio prazo”

    Alguma explicação para os rendimentos dos últimos meses 🤔:
    “Enquanto os rendimentos sofrem uma forte influência da inflação sobre os CRI, trazendo flutuações….a parcela de capital deve apresentar, nos próximos meses, PERDA ,devido à atual estratégia de giro de cotas adotada para o período”

    O giro de cotas,segundo a gestora acredita 🤔:
    “…beneficiará o BCFF,em curto e longo prazos, ao melhorar a renda atual,bem como ao produzir maior potencial de ganho de capital no futuro”…

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  6. Estão propondo uma 6ª emissão de cotas !? 😳 Fiquem à vontade rs
    Proposta da BTG:
    Objetivo:3.113.326 Cotas, podendo ser acrescido das Cotas do Lote Suplementar e das Cotas Adicionais.
    Preço de emissão da Cota será de R$ 64,24 .
    Prazo:6 (seis) meses, contados de hj.

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