PLRI11 – Fundo Polo

O fundo Polo foi constituído como condomínio fechado, sem prazo definido e está sob a administração do Citibank DTVM.

PLRI11

É também um FII de Papel e que pode investir em CRI (Certificado de Recebíveis Imobiliários), Cotas de FII, LCI (Letras de Crédito Imobiliário) e LH (Letra Hipotecária).

Seu objetivo é obter retorno superior ao rendimento de IGPM + 8% em períodos acima de 1 ano.

Data de Início 03/11/2011
Aplicação Negociação via Bovespa (código: PLRI11)
Classificação ANBID Fundos de Investimento Imobiliário
Classificação CVM Fundos de Investimento Imobiliário

O portfólio do Polo FII I é primordialmente alocado em tranches subordinadas de CRIs lastreados em recebíveis imobiliários pulverizados. A priori, a carteira focará em CRIs emitidos pela Polo Securitizadora, embora não haja exclusividade.

Em geral, as securitizações de recebíveis pulverizados da Polo Securitizadora ocorrem à razão de 80% sênior, e 20% subordinado para um mesmo pool de ativos. Os CRIs subordinados, em geral, são adquiridos pelo Polo FII I .

Exclusivamente Investidores Qualificados conforme definição da Instrução CVM 409/2004.

Início da distribuição do Fundo: 28 –Out 2011
Encerramento da distribuição do Fundo: 03- Nov 2011
Gestor: Polo Capital Gestão de Recursos Ltda.

 

Taxas:
Administração: 1,00%a.a. sobre patrimônio liquido (mínimo R$ 15.000,00 mensais corrigido pelo IGPM).
Gestão e custodia já incluídos na taxa de administração.
Performance: equivalente a 20% sobre valorização da cota que exceder a variação do IGPM+8%a.a..

RI: ger2.fundos@oliveiratrust.com.br 

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66 comentários sobre “PLRI11 – Fundo Polo

  1. Esse ta´mais Mixarenda, hehe
    Data-base (último dia de negociação “com”
    direito ao provento)
    29/12/2016 –
    Data do pagamento 06/01/2017 –
    Valor do provento por cota R$ 0,560000 R$ 0,00
    Período de referência DEZEMBRO/2016

    Credo
    😦

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  2. Atualmente este fundo possui em sua carteira mais de 1000 recebiveis, pulverizados e distribuídos majoritariamente em SP e RJ. A situação dos CRIs atualmente, conforme informada pelo gestor, é de controle de inadimplência, não sendo necessário até o momento executarem garantias. Normalmente as inadimplências vem sendo regularizadas, conforme gestor.

    O interessante aqui é que o PLRI11 possui cotas do PORD11, fundo que tem os CRIs sênior, e que paga semestralmente, costumando pagar “boladas”. Portanto, o CRI PORD11 fez este mÊs um pagamento de R$ 9,00/cota, o que deverá impulsionar significativamente a distribuição do PLRI11 a ser paga no mês de Agosto. Então podemos esperar cerca de duas distribuições mais “gordas” nesse FII anualmente.

    Outro ponto interessante aqui é que cerca de 20% da carteira do fundo ainda está em carência, ou seja, são juros que estão sendo acruados no PL para futura distribuições. Calculo que esses rendimentos acruados estejam em torno de R$ 11,xx/cota, já que a cota de emissão é R$ 100,00, e o que vai acruando, vai acumulando no patrimônio.

    Portanto, temos aqui um fundo de CRIs de risco mais elevado por se tratar de uma carteira formada por subordinados, porém o seu Yield é superior a média do mercado e ainda tem boa parte da carteira em carência, e um interessante saldo de juros acruados.

    Curtido por 3 pessoas

    • Caiu bem!

      Tô arrependido de não ter vendido tudo aos R$ 107,00.

      Sigo acompanhando, se voltar a subir bem realizo mais lucros, mas se cair abaixo do meu PM volto a comprar um pouco mais.

      Abraços a todos, bons investimentos e Viva a Mandioca!!!

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      • Yeap Mbp77 e pelo visto não vai acabar bem… praticamente sem desconto no VP a turma olha a renda e esquece da margem de segurança…

        vejamos a carteira como está agora:

        Carteira (29 de Abril de 2016)
        Ativo Alocação
        (% do PL)
        CRI 91.06%
        CCI 0.00%
        FII 2.06%
        Caixa 6.21%

        Data para a próxima aplicação Fundo negociado no mercado secundário (Bovespa e Cetip), código PLRI11 na Bovespa Taxa de administração: 1,0% a.a.
        Taxa de performance 20,0% do que exceder IGPM + 8%, paga semestralmente até o 10º dia útil dos meses de Julho e Janeiro.

        Curtido por 1 pessoa

      • 7.16 Certificado de Recebíveis Imobiliários (CRI) 100.259.734,84
        Polo Capital Securitizadora S.A.CNPJ: 12.261.588/0001-16Emissão: 1ªSérie: 1ª 1.092.574,17
        Polo Capital Securitizadora S.A.CNPJ: 12.261.588/0001-16Emissão: 1ªSérie: 2ª 3.857.709,94
        Polo Capital Securitizadora S.A.CNPJ: 12.261.588/0001-16Emissão: 1ªSérie: 3ª 4.012.355,80
        Polo Capital Securitizadora S.A.CNPJ: 12.261.588/0001-16Emissão: 1ªSérie: 4ª 78.629,20
        Polo Capital Securitizadora S.A.CNPJ: 12.261.588/0001-16Emissão: 1ªSérie: 5ª 6.916.968,53
        Polo Capital Securitizadora S.A.CNPJ: 12.261.588/0001-16Emissão: 1ªSérie: 6ª 2.759.043,52
        Polo Capital Securitizadora S.A.CNPJ: 12.261.588/0001-16Emissão: 1ªSérie: 7ª 1.370.065,57
        Polo Capital Securitizadora S.A.CNPJ: 12.261.588/0001-16Emissão: 1ªSérie: 8ª 996.214,72
        Polo Capital Securitizadora S.A.CNPJ: 12.261.588/0001-16Emissão: 1ªSérie: 9ª 1.029.372,89
        Polo Capital Securitizadora S.A.CNPJ: 12.261.588/0001-16Emissão: 1ªSérie: 11ª 1.406.774,22
        Polo Capital Securitizadora S.A.CNPJ: 12.261.588/0001-16Emissão: 1ªSérie: 12ª 3.967.307,44
        Polo Capital Securitizadora S.A.CNPJ: 12.261.588/0001-16Emissão: 1ªSérie: 13ª 16.480.119,70
        Polo Capital Securitizadora S.A.CNPJ: 12.261.588/0001-16Emissão: 1ªSérie: 14ª 1.790.950,11
        Polo Capital Securitizadora S.A.CNPJ: 12.261.588/0001-16Emissão: 1ªSérie: 15ª 1.625.234,46
        Polo Capital Securitizadora S.A.CNPJ: 12.261.588/0001-16Emissão: 1ªSérie: 17ª 4.092.723,57
        Polo Capital Securitizadora S.A.CNPJ: 12.261.588/0001-16Emissão: 1ªSérie: 19ª 552.978,26
        Polo Capital Securitizadora S.A.CNPJ: 12.261.588/0001-16Emissão: 1ªSérie: 21ª 1.832.689,60
        Polo Capital Securitizadora S.A.CNPJ: 12.261.588/0001-16Emissão: 1ªSérie: 22ª 3.676.535,16
        Polo Capital Securitizadora S.A.CNPJ: 12.261.588/0001-16Emissão: 1ªSérie: 25ª 2.705.300,94
        Octante Securitizadora S.A.CNPJ: 12.139.922/0001-63Emissão: 1ªSérie: 2ª 11.121.186,02
        Octante Securitizadora S.A.CNPJ: 12.139.922/0001-63Emissão: 1ªSérie: 3ª 6.240.034,21
        Polo Capital Securitizadora S.A.CNPJ: 12.261.588/0001-16Emissão: 1ªSérie: 28ª 4.388.966,43
        Octante Securitizadora S.A.CNPJ: 12.139.922/0001-63Emissão: 1ªSérie: 5ª 2.808.148,46
        Polo Capital Securitizadora S.A.CNPJ: 12.261.588/0001-16Emissão: 1ªSérie: 31ª 2.864.255,74
        Polo Capital Securitizadora S.A.CNPJ: 12.261.588/0001-16Emissão: 1ªSérie: 32ª 3.841.254,80
        Polo Capital Securitizadora S.A.CNPJ: 12.261.588/0001-16Emissão: 1ªSérie: 34ª 690.402,01
        Polo Capital Securitizadora S.A.CNPJ: 12.261.588/0001-16Emissão: 1ªSérie: 35ª 3.529.139,09
        Polo Capital Securitizadora S.A.CNPJ: 12.261.588/0001-16Emissão: 1ªSérie: 37ª 2.010.000,00
        Polo Capital Securitizadora S.A.CNPJ: 12.261.588/0001-16Emissão: 1ªSérie: 38ª 2.522.800,28

        Curtido por 2 pessoas

      • Entrei em contato com o gestor hoje, os ativos do fundo realmente são de risco mais elevado, pois tratam-se de CRIs subordinados, portanto qualquer problema que houver, eles são os primeiros a sentir. Porém, o gestor me informou que muito raramente precisaram levar imóvel lastro a leilão, pois quase sempre conseguiu até então negociar com o devedor diretamente, sem a necessidade de leilão. Se vai continuar assim, com essa enorme crise, são outros 500…

        Tratam-se de inúmeros CRIs com lastro em imóveis residênciais na grande totalidade em SP e RJ, e com mais 1000 recebiveis (ou mais de 2000, não me recordo). Achei interessante que na conversa ele me disse que costumam negociar diretamente com os devedores e quase sempre conseguem uma solução, disse que na grande maioria os devedores moram no imóvel e dificilmente deixam de pagar, pois quando a coisa aperta, preferem abrir mão da escola particular, dos gastos no restaurante, das roupas caras do shopping, ou do carro caro que dá muita manutenção (vendem o carro pra continuar pagando as parcelas, afinal, o imóvel é o ‘maior bem de todos’)

        Me informou também que os sócios da Polo tem parcelas relevantes de cotas desses fundos (PLRI e PORD), porém com maior parcela alocada em PLRI, já que confiam na gestão e na qualidade dos recebiveis.

        Perguntei sobre a situação geral de inadimplência, ele não foi muito claro, apenas disse que tem alguns devedores inadimplentes, mas que sempre trabalham na regularização, e que pelos CRIs serem pulverizados, não afeta em praticamente nada o resultado final.

        Enfim, pra uma parcela pequena, pra dar uma apimentada da carteira, acho que vale o risco. Mas com muito cuidado..

        Curtido por 3 pessoas

      • A propósito: Quer papel com qualidade TOP? Vá de BCRI, VRTA ou KNCR.

        Quer papel com maior risco, porém com desconto e com possibilidade de rentabilidade maior? Vá de XPGA (Lembrar que o desconto do XPGA é muito maior) e PLRI11

        Curtido por 6 pessoas

      • Com certeza… O problema é colocar dinheiro onde você não tem a mínima noção e sequer sabe o que tá comprando. Infelizmente a grande maioria dos que compraram FIIs nos últimos anos é assim, compraram sem saber e dando um tiro no escuro. Complicado.

        De qualquer forma, minha posição aqui é mínima, em torno de 1% da carteira… Só pra dar uma apimentadinha. Ainda prefiro bem mais o case do XPGA11 ;P

        Curtido por 3 pessoas

      • Linelson

        Existem várias maneiras de “disparar” um leilão; por oscilação e volume são as mais comuns e agendado também acontece

        Cada tipo de ativo tem valores pré-definidos para que seja acionado o leilão, período no qual há moderação dos negócios pelos volumes ofertados/pedidos

        Curtido por 3 pessoas

    • Este FII ficou com uma ordem de venda pesada na pedra em 97 reais durante meses. a ordem não saia de lá. E eu fui comprando sempre abaixo destes 97. Depois a ordem sumiu, não sei se foi executada, e no dia seguinte o volume de negociação começou a aumentar. Foi acima de 100 reais, e agora tá retornando. Histórias de book…

      Curtido por 1 pessoa

  3. Fundo de Papel, baixa liquidez… o povo não comenta… Waka faz um estudo relâmpago para gente? rs

    PLRI
    Data-base (último dia de negociação “com” direito ao rendimento ou amortização) 29/04/2016
    Data do pagamento 06/05/2016
    Valor do Rendimento por cota R$ 1,260000
    Período de referência ABRIL/2016

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