TEPP11 – Tellus Properties FII

Antigo SDI Properties

Objetivo do Fundo: Fundo de Investimento Imobiliário de Gestão Ativa no Segmento de Escritórios.

Início das Negociações na B3: 26/09/2019
Gestor: Tellus Gestão e Consultoria de Investimentos Ltda.
Administrador: BRL Trust Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.
Escriturador: BRL Trust Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.
Auditor: Ernst & Young Auditores Independentes S.A.

Taxa de Gestão: 0,95% a.a. (1)
Taxa de Administração: 0,13% a.a. (2)
Tributação: Conforme Regulamento, Prospecto do Fundo, e leis nº 8.668/93 e nº 9.779/1999.

Imóveis
Em dezembro, foram finalizadas as escriturações do Ed. Passarelli, concluindo a etapa de aquisição do Fundo e chegando na estabilização do portfólio, que deverá se manter nos próximos meses. Além disso, as obras de adequação do Condomínio São Luiz seguem na etapa de planejamento, com previsão de início ainda no começo de 2020.

Ed. Torre Sul
Rua James Joule, 65 – Cidade Monções, São Paulo, SP
A aquisição do Edifício Torre Sul contemplou um pacote composto por: (i) 100% de 15 conjuntos (61, 62, 71, 72, 81, 82, 91, 92, 101, 102, 111, 112, 121, 122 e 142); (ii) 62,5% da fração ideal dos conjuntos 181 e 182, da loja, do teatro e do restaurante, além de (iii) 50% da fração ideal de 178 vagas de garagem autônomas.
As unidades do Edifício Torre Sul que foram objeto da aquisição pelo Fundo atualmente encontram-se, de forma conjunta, 41% alugadas. No entanto, vale lembrar que a aquisição foi feita com uma garantia de locação de 12 meses por parte do vendedor.

Ativo # unidades Área BOMA Total ¹ Vacância Física
Ed. Torre Sul – Lajes corporativas 17 8.985 m² 63%
Ed. Torre Sul – Loja e restaurante 3 1.305 m² 0%
Ed. Torre Sul – Estacionamento 142 vagas – 0%
Total 10.290 m² 59%

Condomínio São Luiz
Av. Pres. Juscelino Kubitschek, 1.830 – Itaim Bibi, São Paulo, SP.
As unidades do Condomínio São Luiz que foram objeto da aquisição pelo Fundo atualmente encontram-se, de forma conjunta, 100% alugadas.

Ativo # unidades Área BOMA Total ¹ Vacância Física
Cond. São Luiz – Lajes corporativas 12 11.341 m² 0%
Cond. São Luiz – Estacionamento 183 vagas – 0%
Total 11.341 m² 0%

Ed. Passarelli
Rua Paes Leme, 524 – Pinheiros, São Paulo, SP.
O Fundo adquiriu em outubro o equivalente a 42,5% da ABL total do Ed. Passarelli. O pacote de conjuntos adquiridos é composto pelas unidades conjuntos 41, 42, 46, 63, 64, 65, 71, 73, 74, 75, 76, 91, 92, 93, 94, 95, 96, 134, 135, 136, 141, 142, 143, 144, 145, 146, 151, 161, 162, 163, 164, 165 e 166.
As unidades do Ed. Passarelli que foram objeto da aquisição pelo Fundo atualmente encontram-se, de forma conjunta, 97% alugadas (apenas um conjunto de 169m2 encontra-se vago).

Ativo # unidades Área BOMA Total ¹ Vacância Física
Ed. Passarelli – Lajes corporativas 33 6.622 m² 3%
Ed. Passarelli – Estacionamento 288 vagas – 0%
Total 6.622 m² 3%

RI: ri@sdigestao.com.br

Autor: Tetzner

Engenheiro, Investidor há mais de20 anos, autor de 2 livros e pioneiro em Fundos Imobiliários :)

7 comentários em “TEPP11 – Tellus Properties FII”

  1. Após encerramento de uma nova emissão e movimentações de locatários, a vacância física está agora em 19% e a gestão reajustou o “guidance”, assumindo uma pequena redução na faixa de distribuição para algo entre R$ 0,42 e R$ 0,52 até jun-21.
    *É importante pontuar que o fundo possui ainda R$ 0,26 em reservas acumuladas.*

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    1. Não aguentei, enchi a mão hoje a $80,10…
      Agora virou o maior Fii da minha carteira.. 😉
      Gestão da Tellus muito competente…
      Mesmo com vacância atual em torno de 17%, nesse preço $80 deve pagar yield de 6.5% a 7%aa
      E os valores dos imóveis locados estão abaixo dos praticados pela região…

      Não é recomendação de nada ok, apenas minha opinião pessoal !!!

      Valeu!!!

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    2. Com o atual valor das cotas, o TEPP11 está negociando na faixa de R$ 11 mil/m², ou seja, com 14% de desconto frente a seu VP e, inclusive, abaixo do próprio custo de reposição dos ativos.

      Curtido por 1 pessoa

  2. Após finalizar uma emissão com captação de R$ 53 MM, o fundo segue ganhando tração com o aumento da base de cotistas e liquidez – os recursos serão usados para aquisição de participação no Ed. Timbaúba (região da Paulista).
    A gestão apontou em seu último relatório gerencial um guidance de distribuição entre R$ 0,44 e R$ 0,54 (entre fev-21 e jun-21), lembrando que o último resultado (R$ 0,46) ficou abaixo da distribuição (R$ 0,50), embora haja R$ 0,16 em reservas acumuladas.
    A vacância física atual é 17% e destaque especial para as melhorias que foram realizadas no Ed. Torre Sul.

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  3. Foram anunciadas duas locações: i) três conjuntos (509,73 m²) no Ed. Passarelli para a Brazil Senior Living e ii) um conjunto, também no Ed. Passarelli para a IDIS. Além disto, o contrato com a LSK Engenharia foi renovado (509,21 m²) no mesmo edifício por mais cinco anos. A distribuição deverá ter impacto positivo de R$ 0,03 considerando redução da vacância de 23,2% para 17,2%.

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