VRTA11 – Fator Verita

O fundo é administrado pelo Banco Fator, foi constituído em condomínio fechado e com prazo de duração indeterminado (antes era determinado em 12 anos, isso mudou).

Tem como objetivo a aquisição de ativos financeiros de base imobiliária, como Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), Letra de Crédito Imobiliário (LCI), Letras Hipotecárias (LH), quotas de FII, quotas de FIDC, quotas de FI Renda Fixa e Debêntures.

VRTA11

A carteira está concentrada mesmo em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), diversificados em IGP-M+12+, IGP-M+8%, IPCA+6,86% e CDI+1%.

Carteira   Ativo Emissor Emissão / Série Risco da Operação Tx. Aquisição (a.a.) Indexador Pagamento Juros Data de Vencimento Rating % da Carteira Valor
CRI BMW Habitasec Sec. 1ª / 42ª Loteamento 10,00% IPC-Fipe Mensal 17/12/22 n.a. 5,61% 9.128.320,07
CRI Mega Moda Apice Sec. 1ª / 74ª Shopping 9,32% IPCA Mensal 17/07/24 AA 7,26% 11.812.544,26
CRI Mamoré Habitasec Sec. 1ª / 64ª Loteamento 12,00% IGPM Mensal 15/07/24 A+ 3,25% 5.295.317,48
CRI Rede D'or RB Capital Cia de Sec. 1ª / 122ª Corporativo 8,28% IPCA Mensal 07/05/26 AA+ 5,11% 8.317.829,47
CRI Rizzo 2 Cibrasec Sec. 2ª / 255ª Loteamento 10,50% IGPM Mensal 04/05/27 n.a. 5,35% 8.709.015,81
CRI THCM Gaia Sec. 4ª / 79ª Loteamento 10,50% IGPM Mensal 14/11/27 n.a. 4,24% 6.909.071,51
CRI BRMalls RB Capital Cia de Sec. 1ª / 97ª Shopping 6,34% IPCA Mensal 06/03/24 AA 4,97% 8.084.074,68
CRI MRV 2 Apice Sec. 1ª / 63ª Corporativo 2,00% CDI Mensal 21/06/19 AA- 3,66% 5.950.740,07
CRI Rede D'or 3 RB Capital Cia de Sec. 1ª / 109ª Corporativo 7,38% IPCA Mensal 07/05/26 AA 1,82% 2.960.905,75
CRI Petrobras Macaé Barigui Sec. 1ª / 8ª Corporativo 7,30% IGPM Mensal 20/10/23 AAA* 4,56% 7.416.280,07
CRI Shopping Limeira Apice Sec. 1ª / 22ª Shopping 9,67% IPCA Mensal 07/12/27 AA- 4,85% 7.898.723,25
CRI Urbplan III Habitasec Sec. 1ª / 12ª Loteamento 8,75% IPCA Mensal 15/10/22 n.a. 3,68% 5.991.217,16
CRI JPS Habitasec Sec. 1ª / 1ª Shopping 7,50% IGP-DI Mensal 15/10/20 A+ 2,90% 4.712.477,76
CRI Renner RB Capital Cia de Sec. 1ª / 95ª Corporativo 7,73% IPCA Mensal 15/10/29 AA 2,44% 3.967.269,42
CRI Rizzo Cibrasec Sec. 2ª / 208ª Loteamento 9,00% IGPM Mensal 20/07/24 n.a. 3,57% 5.814.538,24
CRI Shopping Bahia Gaia Sec. 4ª / 7ª Shopping 7,13% IGP-DI Mensal 10/05/25 AAA 2,63% 4.287.331,78
CRI Pulverizado 156 Brazilian Sec. 1ª / 156ª Pulverizado 7,30% IGPM Mensal 13/12/39 BBB 2,62% 4.259.499,78
CRI General Shopping II Habitasec Sec. 1ª / 20ª Shopping 6,95% IPCA Mensal 10/12/24 A- 2,93% 4.769.253,09
CRI Lagoa Serena Gaia Sec. 4ª / 39ª Loteamento 8,00% IGPM Mensal 20/12/21 n.a. 2,09% 3.403.617,67
CRI BR Distribuidora II RB Capital Cia de Sec. 1ª / 93ª Corporativo 6,46% IPCA Mensal 15/12/23 AAA 2,34% 3.811.149,75
CRI Pulverizado 261 Brazilian Sec. 1ª / 261ª Pulverizado 8,28% IGPM Mensal 20/10/41 A+ 0,88% 1.433.811,95
CRI PPG RB Capital Sec. 1ª / 94ª Corporativo 4,30% IPCA Anual 12/06/23 AAA 0,69% 1.122.432,05
CRI GSP Gaia Sec. 5ª / 29ª Loteamento 10,00% IPCA Mensal 25/10/21 n.a. 1,15% 1.873.931,56
CRI Kroton Barigui Sec. 1ª / 1ª Corporativo 8,65% IGPM Mensal 15/09/28 n.a. 1,76% 2.865.316,82
CRI BRF TRX Securitizadora 1ª / 14ª Corporativo 7,76% IGPM Mensal 12/12/31 AAA* 1,40% 2.277.347,82
CRI Shopping Lajeado RB Capital Cia de Sec. 1ª / 86ª Shopping 6,50% IPCA Mensal 15/02/23 n.a. 1,00% 1.634.637,21
CRI MRV 3 Apice Sec. 1ª / 79ª Corporativo 2,00% CDI Mensal 08/10/18 AA- 3,13% 5.096.960,88
CRI Máxima Cibrasec Sec. 2ª / 192ª Pulverizado 6,50% IGPM Mensal 22/07/23 n.a. 0,63% 1.019.857,35
CRI Pulverizado 157 (Sub) Brazilian Sec. 1ª / 157ª Pulverizado 12,00% IGPM Mensal 13/12/2039 n.a. 0,71% 1.153.464,68
Banestes Recebíveis Imobiliários (BCRI) Banestes Recebíveis Imobiliários (BCRI) n.a. / n.a. FII n.a. IGPM Mensal n.a. n.a. 1,81% 2.953.266,80
CRI BR Distribuidora I RB Capital Cia de Sec. 1ª / 69ª Corporativo 5,08% IPCA Mensal 15/04/31 AAA 0,88% 1.440.220,36
CRI Pulverizado 259 Brazilian Sec. 1ª / 259ª Pulverizado 8,70% IGPM Mensal 20/09/31 n.a. 0,37% 607.996,92
CRI Pulverizado 180 Brazilian Sec. 1ª / 180ª Pulverizado 8,00% IGPM Mensal 20/08/40 A 0,25% 407.167,14
CRI Perini RB Capital Cia de Sec. 1ª / 119ª Corporativo 7,63% IPCA Mensal 17/03/26 n.a. 4,15% 6.759.190,50
CRI Fleury Gaia Sec. 4ª / 34ª Corporativo 7,00% IGPM Mensal 18/10/21 AA 0,27% 437.328,39
CRI Pulverizado 269 Brazilian Sec. 1ª / 269ª Pulverizado 8,00% IGPM Mensal 20/11/41 A- 0,07% 119.554,31
CRI Shopping Valparaiso Gaia Sec. 4ª / 52ª Shopping 2,00% CDI Mensal 14/07/23 n.a. 4,26% 6.928.220,07
CRI Montanini Apice Sec. 1ª / 83ª Loteamento 11,00% IGPM Mensal 16/07/31 n.a. 0,70% 1.146.156,25

Principais Características
Fundo Fator Verità FII
Administrador Banco Fator S.A.
Gestor Fator Administração de Recursos Ltda (FAR)
Prazo de Duração Indeterminado
Taxa de Administração 1,0% a.a. sobre o patrimônio líquido do Fundo
Rendimentos Mensal
Benchmark IGP-M + 6,0% a.a.
Valor Inicial da Cota R$ 100,00
Cotas Emitidas na 1ª emissão 28.941.930
PL na Emissão R$ 30.160.121,94
Código de Negociação VRTA11
Código ISIN BRVRTACTF008
Ofertas Concluídas 4 emissões de cotas realizadas

RI: fundosimobiliarios@fator.com.br

Tutor do FII: Gama

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Autor: Tetzner

Engenheiro, Investidor há mais de20 anos, autor de 2 livros e pioneiro em Fundos Imobiliários :)

1.845 comentários em “VRTA11 – Fator Verita”

  1. uma duvida: De acordo com o ultimo relatorio do fundo a cota patrimonial em jan/22 era de 96,11. E a cota patrimonial em dez/22 é de R$ 91,92. Uma diferença de R$ 4,19, referente a amortizações. Mas ele pagou dividendos totais de R$ 12,40. Sendo assim, gerando um rendimento ao cotista de R$ 8,21. O que daria uma rentabilidade percentual de 8,5%. O CDi acumulado de 2022 está em 11,82%. Agora fica interessante: O relatório deles mostra resultados todos MUITO acima do CDI. Alguem explica?

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    1. Bom, já descobri a resposta. O fundo considera as amortizações como rendimento. É uma clara inducao ao erro aqui. O tempo passa, o PL diminui e da-lhe novas emissoes para continuar induzindo ao erro o investidor. O investidor tem investe 100k, final do ano recebeu 12,4k de rendimentos, pensa que ganhar 12,4, mas quando precisar dos 100k vai ter uma grande surpresa.

      Curtido por 1 pessoa

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  3. … e o Valor de Subscrição passará do valor de R$ 96,82 para R$ 93,72, equivalente ao valor patrimonial das cotas de emissão do Fundo em 30 de setembro de 2022, dos quais R$ 90,90 equivalem ao valor nominal unitário das Cotas objeto da Oferta e R$ 2,82 equivalem a Taxa de Distribuição Primária …

    >>>> VPA de … R$ R$ 93,72 🤣🤣🤣🤣🤣

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    2. (extraído do relat. gerencial, escrito no tom de “cantando vitória”)

      … A distribuição de dividendos … R$ 14,16 nos últimos 12 meses …

      >>> esqueceram de avisar que … o PATRIMÔNIO do COTISTA [cotação] DESPENCOU de R$ 110 a R$ 93 (uns R$ 17) no mesmo período !!! 🤣🤣🤣🤣🤣🤣🤣🤣🤣

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    3. … a cora patrimonial vem sofredo e diminuindo desde meados de … devido a marcaçãoa mercado …

      >>> A tal … “marcação a mercado” … é uma EQUAÇÃO MATEMÁTICA baseada na tal “curva de juros”; de “mercado” NÃO ECXISTE NADA, NADA !

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  7. Pessoal,

    Matéria no BJ sobre o Fundo e seu gestor. Achei bacana. Conta um pouco da história de mais de 10 anos do Fundo. E do gestor, desde que assumiu o Fundo e as mudanças realizadas.

    Muita gente carrega ideas erradas do Fundo e das inúmeras trocas de gestão sofridas. Esquecem de olhar a história toda. Pioneiro na gestão híbrida de CRI e outros ativos. Muito trabalho pra manter as taxas médias num bom patamar. Superou com folga as crises nestes mais de 10 anos de histórico. Base de cotista muito bem trabalhada. Hoje somos mais de 100.000, que muitos por ai apelidam de vários nomes.

    O apelido que mais gosto é: Resiliência e bons ganhos mensais 🙂

    Enfim, achei que seria legal compartilhar. Vale a pena a leitura.

    Esse aqui segue MUITO bem na minha carteira e trabalha SUPER BEM para que meu patrimônio se eleve ao longo do tempo. Que venham mais apelidos e mais momentos turbulentos…se ele seguir os próximos 10 anos como os últimos fico BASTANTE FELIZ 🙂

    Valeu!!!

    Curtido por 4 pessoas

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    1. Claro que tivemos alguns altos e baixos. Algo normal de RV. Oscilação sempre haverá. Não tem mágica na gestão de FII. O que importa é olhar a foto inteira e não só uma parte da imagem 😉

      E nesse tempo, aproveitei cada momento de baixa pra melhorar a posição. E fui bem recompensado nos momentos de alta. NO longo prazo, alegria total aqui. E falo com propriedade de ter entrado logo depois da primeira emissão. De ter vivido todas as trocas de comando e confusões existentes. Foram muitas conversas ao telefone, emails, RI….e agora parece que temos uma direção bem alinhada e um curso já traçado. Vamos que vamos!

      Valeu!!!

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    3. Gama, vc ta de sacanagem. Esse fundo nao entrega nem o CDI. Cara, esse fundo é a maior piramide que eu ja vi. E pior, eu nao consegui entender ainda como eles conseguem comer o patrimonio do cotista tao eficazmente. Cara, vc dizer que está feliz com esse fundo ou é má fé ou vc nao tem ideia do seu patrimonio e nao faz uma boa gestao do proprio patrimonio.

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      1. Sacanagem não.

        Tenho o que gastei pra comprar. Tenho o que recebi durante os anos. Tenho o que vendi (se decidir vender). Junto tudo o que terei. Pego no mesmo tempo o que deixei de ganhar em outra frente e o que a inflação me destruiu.

        No final se tenho mais é pq cumpriu o que queria. Simples assim.

        No meu histórico com o Fundo estou realmente satisfeito. Bem como estou satisfeito com alguns outros produtos, como por exemplo o FIA Equitas. Um Fia em que muitos dizem ser um dos piores da indústria, que odeiam a gestão pelos últimos resultados e etc. Mas quando olho minha entrada e meu momento atual, estou no ganho frente aos meus compromissos. Alocação eficiente parte sempre do momento da sua decisão de alocar. Não podemos rotular algo por A ou B. Ao menos é o que penso. E é o que me permite estar no jogo ate hoje. Não é sacanagem ou má fé.

        Quem não curte ou não entende como o Fundo esta há tantos anos “enganando” o mercado e seus cotistas “burros” tem a liberdade de ficar de fora. O investidor que entrou há poucos meses ou há 24 meses no Fia Equitas tb tem razão de criticar. Quem esta no lucro? Quem esta desde o começo? Quem ainda entende que 2-4 anos podem ser um ciclo de downgrade? Isso faz parte.

        Quando citei a matéria foi pra trazer mais material pra reflexão. Não é fácil no Brasil chegar com + de 10 anos. Emissões onde a base segue confiando na gestão. Crescimento da base. Carteira sólida e capaz de segurar crises como a de 2008 e etc. Sinceramente não acredito que mais de 100.000 investidores sejam TODOS pessoas com má fé ou que gostem de colocar seus patrimônios onde não tem retorno no longo prazo. Mas novamente, isso é apenas minha opinião.

        Posto sempre o que acho. Como vejo e o que penso. Errando ou acertando. Não falo pra ninguém colocar aqui ou ali. Narro o que tem ocorrido comigo. Simples assim. Tem Fundos melhores? Deve ter! Tem que investir nele? Claro que não! Ele é uma pirâmide? Eu acho que não! Na verdade a CVM acha que não e o mercado acha que não. Mas sabemos que o mercado não é eficiente e que sempre teremos A ou B num determinado patamar (de ganhos ou perdas e de certo ou errado).

        A melhor coisa que ainda temos em nosso mercado, é a LIBERDADE de alocar onde desejar. E a LIBERDADE de poder postar o que tem ocorrido com seu patrimônio e se esta satisfeito ou não.

        Segue na carteira por estar fazendo o que EU espero que faça. Esta colaborando com minha geração de renda. MEU OBJETIVO NÂO È GANHO DE CAPITAL. Preciso de geração de renda que me satisfaça e que seja perene (duradoura). Há 10 anos recebo renda dele…acho que irei receber por + 10 anos. E se esta renda estiver no meu desejado, EU não me importo de na hora de vender, vender por algo mais baixo que comprei. A renda paga terá cumprido seu objetivo e EU terei vivido bem. A próxima geração que ficar, que decida o que fazer 😉

        Sinceramente não tem má fé nas minhas postagens. Posso ate me dar muito mal no futuro, mas nos últimos 10 anos fiquei tranquilo. Se soubesse onde só desse certo, já estaria la com certeza.

        Valeu!!!

        Curtido por 2 pessoas

      2. desempenho entre 28/12/2017 e hoje (5anos)
        ticker – cota inic.ajust – cota hoje -%var
        bcri11 51,50 91,81 +78,27%
        btci11/fexc11 58,55 77,19 +31,83%
        hgcr11 57,60 99,81 +73,28%
        kncr11 72,31 96,89 +33,99%
        knip11 65,45 88,40 +35,06%
        vrta11 56,01 85,40 +52,47%
        cdi – 35,38%
        ipca – 31,81%

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      5. Gama, vc confunde fazer trade com renda fixa. O Ativo é de renda fixa. Sua carteira é de CRI com taxas acima do mercado. Logo, o investidor deve pensar em ganhar pelo menos uma taxa normal do mercado, visto que a diferença de algumas taxas serem acima do mercado fica para a gestao. Entao bastaria comprar no preco do valor patrimonial e receber o combinado. Mas nao é o que está acontecendo. O investidor, além de nao estar recebendo rendimentos que representem 6%+ipca, a cota ainda está sendo negociada abaixo do VPA. Ou seja, o investimento está perdendo p/ inflacao e mais do que isso, está tendo prejuízo. Um investimento em título de divida, que dá prejuizo. E a politica do fundo é ludibriar os investidores fazendo-os acreditar que o rendimento distribuido é quanto rendeu o fundo. E como nao é, grande parcela é amortização, para continuar a enganacao, faz necessidade de novas emissoes e novas emissoes e novas emissoes, todas com o fim de manter a distribuiçao proxima de R$ 1/ cota, mantendo a ilusão. Mas quem está ganhando de verdade nisso tudo, é tao e somente a gestora. Há ativos muito, mas muito mais interessantes para fazer trade do que esse aqui.

        Curtido por 1 pessoa

  10. NUNCA vi um fundo ter tantos… RECIBOS !! Começa no gole11 e só vai terminar lá no gole22. Peloamordedeus!!! E a renda ?!

    Data-base: 31/03/2022
    Pagamento: 14/04/2022
    Provento (R$): 1,15 (-0,10)
    Período Ref: MAR / 2022

    Curtido por 1 pessoa

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  12. Data da informação / Data-base: 31/01/2022
    Data do pagamento: 15/02/2022
    Valor do provento por cota (R$): 1,24 (0.05)
    Período: JAN / 22

    >> Distribuiu aos RECIBOS … VTA14/15 = 1,24 … VRTA16 = 1,18 e VRTA17 = 0,58
    >>> Imaginem se não houvessem recibos 😒😒

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