Vivemos em um mundo globalizado e dinâmico, onde as mudanças e oportunidades estão por toda parte.
Estamos aqui no Blog, sempre ligados nas tendências e a mais recente são as oportunidades de investimento fora do país.
Também buscamos atender sempre às solicitações dos amigos e esta foi com certeza a mais recorrente nos últimos dias.
Vejo fundos de investimento sendo criados, focados no mercado externo, vejo a discussão cada vez mais incidente sobre os REITs ( os FIIs americanos ), vejo uma preocupação cada vez maior com o intervencionismo do governo e grandes investidores optando por ações de empresas em outros países.
São preocupações justificadas? Saberemos aqui 😀
REITS
Se mais alguém tiver interesse por REITs (Real Estate Investment Trust ou FIIs americanos) e puder complementar …
Basicamente são de 3 tipos:
Os de Hipoteca (Mortgage), os de Investimento (Equity REITs) e os Híbridos (uma mistura dos dois).
Mortgage REITs: possuem retornos maiores, devido ao risco maior a que se expõem. Quem lembra da crise recente, as hipotecas são justamente onde o fato explodiu. São equivalentes aos financiamentos, podem proporcionar grandes retornos ou grandes perdas.
Equity REITs: esses seriam os mais próximos que temos em relação aos nossos FIIs, onde o objetivo é a exploração do imóvel para aluguel e obtenção de renda.
Hybrid REITs: Mais ou menos um FII de FIIs de lá, onde ambos os tipos são mesclados, aproveitando o que de melhor cada um tem e tentando minimizar o que há de pior (risco).
o recebimento dos rendimentos também é bem complicadinho; aqui nosso rendimento é isento e divididos em Amortização ou Rendimento. Lá existe um terceiro tipo que separa o ganho de capital ( Rendimento de Aluguel, Amortização e Ganho de Capital ).
o imposto depende da sua renda.
Mais informações:
http://www.investopedia.com/terms/r/reit.asp
http://us.spindices.com/indices/equity/sp-united-states-reit-us-dollar
Tributos Envolvidos
http://seekingalpha.com/article/1233411-understanding-the-taxation-of-reit-distributions
Lista de REITS
http://www.reit.com/Investing/ListofREITFunds/MutualFunds.aspx
Busca de Dividendos
http://www.dividendchannel.com/slideshows/?slideshow=mreits&page=1
* Contribuição do amigo Eric:
“eu vejo nesse site http://www.dividend.com, como por exemplo o OLP http://www.dividend.com/dividend-stocks/financial/real-estate-development/olp-one-liberty-properties/ tem os rendimentos recentes e para quem paga tem o histórico.”
* Contribuição do XReis: Top REITs
http://money.usnews.com/funds/etfs/rankings/real-estate-funds
* Contribuição do Trix
O que qualifica uma empresa como um REIT?
• Invistir em pelo menos 75 % de seus ativos totais no setor imobiliário;
• Deduzir pelo menos 75 % de sua receita bruta de aluguéis de imóveis, juros sobre hipotecas de financiamento imobiliário ou de venda de imóveis;
• Pagar pelo menos 90 % de sua renda tributável na forma de dividendos aos acionistas em cada ano como, resultado, REITs não podem geralmente deixar de distribuir seus ganhos;
• Ser uma entidade que é tributável como uma corporação;
• Ser gerida por um conselho de diretores ou administradores;
• Ter um mínimo de 100 acionistas e não ter mais de 50 % de suas ações detidas por cinco ou menos pessoas.
Tetzner 
Reits continuam em queda com yelds cada vez melhores:
O e NNN 5.2
FRT 5.0
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Having Priced In Market Volatility, Publicly-Traded REITs Are Attracting More Investors
Embora os mercados imobiliários privados tenham demorado a adaptar os preços para refletir taxas de juros mais altas e um clima econômico mais incerto, os REITs negociados publicamente oferecem descontos e um recorde histórico de desempenho superior durante as recessões. Alguns investidores estão reciclando dinheiro de veículos particulares e em REITs.
O desempenho sólido do nível imobiliário, os índices de dívida conservadores e os preços atraentes têm levado alguns investidores que tradicionalmente se concentram em imóveis privados a considerar fundos que investem em REITs de capital aberto nos últimos meses.
Os REITs historicamente superaram o setor imobiliário privado durante recessões e durante recuperações econômicas subsequentes, de acordo com a pesquisa da Nareit. E como o setor imobiliário continua a ser visto como uma opção de investimento alternativa atraente, apesar da recente volatilidade do mercado, os REITs negociados publicamente estão se beneficiando do crescente interesse dos investidores.
Na verdade, a quantidade de interesse em REITs é provavelmente a maior em uma década ou mais, de acordo com Corrado Russo, sócio-gerente e chefe de títulos globais da Hazelview Investments, uma empresa de gestão de investimentos com sede em Toronto que investe em imóveis públicos e privados. “Acho que é só uma função das pessoas olharem nos descontos que os REITs possuem hoje em relação às avaliações de mercado privado”, disse Russo. “E os descontos são maiores do que nunca.”
A empresa de pesquisa Morningstar contou 97 fundos abertos e ETFs com sede nos EUA que investem principalmente em REITs. No final do quarto trimestre, esses fundos tinham cerca de US$ 156 bilhões em ativos líquidos totais, após um declínio constante ao longo do ano em relação à marca de US$ 236 bilhões alcançada em dezembro de 2021.
Alguns analistas do setor calculam que os REITs foram negociados com desconto em relação aos seus valores patrimoniais líquidos calculados (NAVs) durante grande parte de 2022 e em 2023. Atualmente, o desconto médio para NAV para REITs de todos os tipos de propriedade é de 9,9%, de acordo com a empresa de pesquisa Green Street Advisors.
No acumulado do ano até abril, os meses mais recentes para os quais há dados disponíveis, o índice FTSE NAREIT All-REIT registrou retorno de 1,49%. No entanto, para o período de três anos até abril, o índice registrou um retorno de 10,31% e para o período de cinco anos registrou um retorno de 5,66%.
No clima atual, com o mercado imobiliário privado atrás dos REITs de capital aberto no ajuste de suas avaliações e vários desafios enfrentados pelo setor, fontes entrevistadas pela WMRE notaram mais saída dos investimentos imobiliários privados para os REITs. Esse interesse se estendeu de fundos de pensão a seguradoras e pessoas físicas de alto patrimônio, segundo Russo. Estão a olhar para os descontos e a dizer: “Agora é uma oportunidade de entrar e conseguir alguns imóveis que estão à venda nos mercados públicos?”, notou.
Representantes da empresa de gestão de investimentos Cohen & Steers, com sede em Nova York, relatam a mesma tendência. A empresa gerencia ativos tanto para investidores institucionais quanto para uma variedade de públicos voltados para o varejo. E os imóveis listados têm recebido mais atenção de ambas as instituições e, cada vez mais, “do mundo mais amplo de gestão de patrimônio”, de acordo com Evan Serton, especialista sênior de portfólio da empresa.
Todd Kellenberger, gerente de carteira de clientes de títulos imobiliários da Principal Asset Management, uma empresa de gestão de investimentos com sede em Des Moines, Iowa, disse que sua empresa tem conversado com clientes sobre a possibilidade de transferir seu dinheiro para REITs negociados publicamente nos últimos três trimestres, pois eles esperam que os REITs superem o desempenho dos imóveis privados nos próximos dois a três anos. Dado o deslocamento de preços no mercado, a empresa classifica os imóveis públicos no topo de sua lista de oportunidades de investimento atraentes no momento.
No entanto, na experiência de Kellenberger, a mudança na preferência dos investidores de imóveis privados para públicos não foi particularmente considerável nos últimos seis a nove meses. Uma das razões que podem estar impedindo os investidores de fazer a mudança é que os imóveis privados tendem a ser altamente ilíquidos e uma série de REITs não negociados limitou os resgates nos últimos meses, observou ele. Outro segmento de investidores também pode estar “escolhendo enfrentar a tempestade” nos mercados privados, esperando que as condições não fiquem muito ruins, acrescentou Kellenberger.
O ano passado marcou o pior ano de desempenho para REITs de capital aberto desde 2008, com o índice FTSE All Equity REIT caindo 24,95%. Daqui para frente, no entanto, os gestores de investimentos sentem que serão os imóveis privados que sentirão o aperto.
“Quando você olha para o desempenho nesses dois mercados no ano passado e vê os retornos positivos que os imóveis privados entregaram, combinados com os retornos materialmente negativos que os imóveis listados entregaram, há uma oportunidade, eu acho, de buscar avaliações mais atraentes no mercado listado”, disse Serton.
Embora o aumento das taxas de juros e a possibilidade de uma recessão iminente permaneçam na mente de muitos investidores, profissionais de gestão de investimentos disseram acreditar que essas preocupações já foram precificadas em ações de REIT. Assim, embora seja possível que os preços das ações de REIT caiam ainda mais, agora ainda parece ser um bom momento para investir no setor.
“No momento, acho que as maiores oportunidades no setor imobiliário são REITs e dívidas”, disse Scott Crowe, presidente e estrategista-chefe de investimentos da gestora de ativos reais CenterSquare Investment Management, com sede na Pensilvânia. “Os REITs porque precificaram [uma recessão] e a dívida porque você pode gerar retornos intermediários com risco muito baixo em relação a onde os valores dos ativos vão parar.”
Em geral, os fundamentos do REIT simplesmente parecem bons, disseram observadores do setor. Isso é particularmente verdadeiro quando se trata de dívida e preocupações com uma potencial crise de crédito no horizonte. Grande parte da conversa sobre os desafios enfrentados pelos proprietários de imóveis comerciais hoje gira em torno da turbulência no setor bancário regional, que detém cerca de 40% dos US$ 4,5 trilhões em dívidas pendentes de imóveis comerciais. Mas, ao longo do ciclo imobiliário passado, os REITs já deixaram de usar dívida garantida fornecida pelos bancos e passaram a depender muito mais do mercado de títulos sem garantia, de acordo com um relatório REIT de maio de 2023 da CenterSquare. Os empréstimos sem garantia representam mais de 75% da dívida atual pendente do REIT dos EUA, e esse número vem aumentando constantemente desde aproximadamente 2010.
Além disso, nos EUA, a alavancagem do REIT tende a ser menor desde a Crise Financeira Global (GFC), com média ligeiramente superior a 30%, informou o CenterSquare. Em contraste, a alavancagem usada por um fundo fechado típico será mais do que o dobro desse nível, em torno de 65%.
Após o GFC, as equipes de gestão de REIT se concentraram na emissão de ações, venda de ativos de baixo desempenho, aumento de capital, reforço de balanços e escalonamento de seus vencimentos de dívida, disse Serton. “E o resultado de todo esse trabalho 15 anos depois é que os balanços do REIT estão em excelente saúde em relação a onde costumavam estar. O mesmo não pode ser dito para muitos investidores do mercado privado imobiliário.”
Quais REITs são a favor
Quando se trata de setores específicos de REIT, não é surpresa que os escritórios continuem a lutar – os retornos dos REITs de escritórios de capital aberto caíram 2,4% em abril. No entanto, os REITs de escritório representam menos de 5% da capitalização de mercado geral de REIT, observaram executivos de investimento.
Outro potencial ponto problemático são os REITs de varejo, de acordo com Kellenberger. “Onde estamos hoje, estamos olhando para o desafio cíclico de uma recessão, e isso provavelmente criará ventos contrários para os gastos do consumidor e a atividade geral de vendas no varejo”, disse ele. “Você também tem o vento contrário estrutural que ainda está no lugar do e-commerce tomando participação, e a preferência do consumidor muda para as compras online. A conveniência disso tudo, isso não vai desaparecer.”
Do lado positivo, os REITs residenciais e de saúde estão entre os que se destacaram, com o melhor desempenho em abril, de acordo com dados da Nareit. Além desses setores, os REITs de data center e habitação para idosos também estão desfrutando de uma dinâmica saudável de oferta e demanda em seus portfólios de propriedades, disse Serton.
Quanto aos REITs multifamiliares, os problemas de acessibilidade nos EUA quando se trata de habitação para venda e a falta de oferta nesse setor continuarão a empurrar os indivíduos para o aluguel de apartamentos, acrescentou.
“A capacidade desses proprietários de continuar a aumentar os aluguéis também é material e, combinada com avaliações geralmente muito mais atraentes nesses mercados listados, acho que é isso que está impulsionando a rotação de privados para listados [REITs].”
O que também é notável é que o interesse em REITs de capital aberto está se espalhando para fora de empresas com sede nos EUA – é particularmente forte para REITs baseados na Ásia. “A Ásia abriu pós-Covid muito mais tarde do que o resto do mundo, então nunca terminou com o mesmo problema de inflação”, disse Crowe, do CenterSquare.
No entanto, os REITs sediados na Europa podem estar enfrentando mais desafios e uma perspectiva menos otimista. Eles têm que lidar com economias mais problemáticas e tendem a ser excessivamente alavancados em comparação com os REITs dos EUA, observou Crowe. Os REITs europeus, como um grupo, não têm sido tão disciplinados sobre a gestão de sua alavancagem nos últimos anos, disse ele. “E acho que, dado o que está acontecendo no sistema bancário, isso será um problema para o mercado imobiliário e para o mercado de REIT na Europa.”
Enquanto isso, Kellenberger alertou que, embora os REITs tendam a ser uma boa retenção de investimento para os investidores durante recessões, é difícil saber exatamente o que qualquer recessão pode trazer. Por causa da volatilidade do mercado, é impossível dizer se os REITs chegaram ao fundo, observou ele.
“Mas o que estamos dizendo é que em todo esse ambiente e potencialmente voltando dele, os REITs (…) potencialmente uma grande oportunidade para superar o desempenho. E eles são o tipo de coisa que você gostaria de possuir ao longo dele.”
Quanto aos REITs multifamiliares, os problemas de acessibilidade nos EUA quando se trata de habitação para venda e a falta de oferta nesse setor continuarão a empurrar os indivíduos para o aluguel de apartamentos, acrescentou.
“A capacidade desses proprietários de continuar a aumentar os aluguéis também é material e, combinada com avaliações geralmente muito mais atraentes nesses mercados listados, acho que é isso que está impulsionando a rotação de privados para listados [REITs].”
O que também é notável é que o interesse em REITs de capital aberto está se espalhando para fora de empresas com sede nos EUA – é particularmente forte para REITs baseados na Ásia. “A Ásia abriu pós-Covid muito mais tarde do que o resto do mundo, então nunca terminou com o mesmo problema de inflação”, disse Crowe, do CenterSquare.
No entanto, os REITs sediados na Europa podem estar enfrentando mais desafios e uma perspectiva menos otimista. Eles têm que lidar com economias mais problemáticas e tendem a ser excessivamente alavancados em comparação com os REITs dos EUA, observou Crowe. Os REITs europeus, como um grupo, não têm sido tão disciplinados sobre a gestão de sua alavancagem nos últimos anos, disse ele. “E acho que, dado o que está acontecendo no sistema bancário, isso será um problema para o mercado imobiliário e para o mercado de REIT na Europa.”
Enquanto isso, Kellenberger alertou que, embora os REITs tendam a ser uma boa retenção de investimento para os investidores durante recessões, é difícil saber exatamente o que qualquer recessão pode trazer. Por causa da volatilidade do mercado, é impossível dizer se os REITs chegaram ao fundo, observou ele.
“Mas o que estamos dizendo é que em todo esse ambiente e potencialmente voltando dele, os REITs (…) potencialmente uma grande oportunidade para superar o desempenho. E eles são o tipo de coisa que você gostaria de possuir ao longo dele.”
Mary Diduch – wealthmanagement| 16 de maio de 2023
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The Downfall of Commercial Office Real Estate
The U.S. commercial real estate market is feeling pressure from the pandemic, inflation, rising interest rates, and a banking crisis that could lead to a potential regional banking debacle. For the first time since 2011, U.S. commercial real estate experienced a decline in the first quarter, citing banking industry chaos and the risk of more volatility in the financial sector. Although the decline was less than 1% and led by office buildings and multifamily residences, many companies have been reeling from an exodus from commercial spaces. Long-time investor and Vice Chairman of Berkshire Hathaway Charlie Munger told Financial Times,
“A lot of real estate isn’t so good anymore…It’s not nearly as bad as it was in 2008…We have a lot of troubled office buildings, a lot of troubled shopping centers, a lot of troubled other properties. There’s a lot of agony out there.”
When you factor in the convenience and flexibility of remote work environments challenging in-office work, many metro restaurants and businesses shut their doors as their customer number fell. Employees are saving in commute times and work-related costs, and with the expectation of further declines, the once top-performing sector in 2021 is now the worst, raising credit crunch and tenant risk concerns. Morningstar senior portfolio manager Bianca Rose says,
“There’s a difference between ‘interest rates are rising, my costs will go up, but I can access funding’ versus ‘you just can’t have the funding,” And now that lower interest rates appear a thing of the past, “what happens if all these businesses that were doing well from easy money now go bust? They’re tenants to someone.”
This article is focused on avoiding office REITs. This is not a declaration on all REITs. Traditionally, REITs typically give way to substantial yields and income streams and can provide capital appreciation if appropriately timed. As the third-largest asset class in the United States, REITs’ diversified blend of real estate assets can offer the following benefits:
Dividend Benefits
Inflation Protection
Competitive Long-Term Performance:
Portfolio Diversification
Liquidity
REITs have typically benefited from unexpected inflation, providing investors with a total return investment and some tax advantages, which is why its key to select Top REITs.
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May 22, 2023 7:00 AM ET, Steven Cress, SeekingAlpha.
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No dia 30/04/23, foi publicada a Medida Provisória nº 1.171 (“MP), que trata da tributação de investimentos e estruturas detidas no exterior por pessoas físicas residentes no Brasil.
Em linhas gerais, a MP abordou quatro principais temas e seus aspectos tributários:
(i) Aplicações financeiras no exterior;
(ii) Entidades controladas no exterior;
(iii) Trusts no exterior;
(iv) Atualização do valor dos bens e direitos no exterior.
Para os itens (i) e (ii) acima, que tratam de aplicações financeiras no exterior e entidades controladas no exterior, a MP estabeleceu a tributação pelo Imposto de Renda (“IR”) conforme alíquotas progressivas:
0% (para parcela anual de rendimentos que não ultrapassar R$ 6 mil);
15% (para parcela anual de rendimentos que exceder R$ 6 mil e não ultrapassar R$ 50 mil);
22,5% (sobre a parcela anual dos rendimentos que ultrapassar R$ 50 mil).
Especificamente sobre as entidades controladas no exterior (item (ii) supra citado), a norma dispôs que estarão sujeitos às alíquotas previstas no parágrafo acima os lucros apurados, a partir de 01/01/24, por controladas que estiverem localizadas em país ou dependência com tributação favorecida ou sejam beneficiárias de regime fiscal privilegiado; ou que apurem renda ativa própria inferior a 80% da renda total . Lucros gerados até 31/12/23 serão tributados apenas quando da disponibilização, e prejuízos gerados a partir de 01/01/24 poderão ser compensados.
Já com relação ao item (iii) acima, que trata dos trusts no exterior, a MP previu, entre outras questões, que transferências realizadas para beneficiários do trust serão tratadas como doação (em vida) ou causa mortis (na sucessão).
Quanto ao item (iv), a MP trouxe a possibilidade de atualização do valor dos bens e direitos detidos no exterior, com tributação do ganho (diferença entre o valor de mercado e o custo de aquisição) à alíquota de 10%, devendo o imposto ser pago até 30/11/23. O referido ganho integrará o custo de aquisição do bem ou direito. As controladas no exterior poderão ter o seu valor atualizado até 31/12/23, tributando-se o ganho à alíquota de 10%, com pagamento do imposto até 31/05/24.
Entre outras revogações trazidas pela MP, destacamos a revogação de dispositivos da Medida Provisória nº 2.158, de 24/08/01, que tratavam: (a) da base de cálculo do IR na hipótese de aquisição ou aplicação em investimentos no exterior com rendimentos auferidos originariamente em moeda estrangeira (art. 24, § 5º) e (b) da previsão quanto à não incidência de IR sobre o ganho decorrente da alienação, liquidação ou resgate de bens localizados no exterior adquiridos pela pessoa física na condição de não residente no Brasil (art. 24, § 6º, inciso I).
Por fim, para que a MP possa produzir efeitos a partir de 01/01/24, precisará ser convertida em Lei ainda em 2023, dentro de seu prazo regimental (60 dias, prorrogáveis por mais 60), respeitando-se o princípio da anterioridade.
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Ainda está tudo muito incerto, precisa passar no congresso, agora é pressionar os deputados para barrar essa bizarrice.
Agora tenho mais certeza ainda da urgência de tirar meu capital daqui.
E anota aí, próxima medida será aumentar o IOF para mandar dinheiro pra fora.
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Só quero ver como fiscalizarão a sardinhada …
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9 US REITs, 1 Canadian REIT announce higher dividends in March
Nota do editor: Este Despacho de Dados é atualizado mensalmente. A análise inclui fundos de investimento imobiliário negociados publicamente cobertos pela S&P Global Market Intelligence que estão baseados nos EUA ou no Canadá e são negociados na NYSE, Nasdaq, NYSE American, Toronto Stock Exchange ou Toronto Venture Exchange.
Nove fundos de investimento imobiliário de capital aberto com sede nos EUA declararam aumentos em seus pagamentos regulares de dividendos em março, de acordo com dados compilados pela S&P Global Market Intelligence, com uma empresa multifamiliar anunciando o maior aumento.
Um REIT canadense também anunciou um aumento de dividendos durante o mês. Até agora, em 2023, cinco REITs canadenses anunciaram planos para aumentar seus dividendos.
UDR lidera o crescimento da distribuição
A UDR Inc. anunciou o maior aumento de dividendos em março, elevando seu pagamento trimestral em 10,5%, para 42 centavos de dólar por ação.
O REIT residencial em sua divulgação de resultados de fevereiro anunciou pela primeira vez seu plano de aumentar os dividendos. O presidente e CEO da UDR, Tom Toomey, disse que 2022 foi um “ano excepcional” para a empresa, como refletido em seu crescimento de 16% ano a ano para fundos de operações ajustados por ação, uma métrica semelhante aos principais fundos de operações relatados por outros REITs.
“Nossa perspectiva de crescimento de médio a alto dígito [lucro operacional líquido] em 2023 reflete um lucro saudável de quase 5%, alocação disciplinada de capital, nossa cultura inovadora que impulsiona a expansão da margem e um balanço forte com vencimentos mínimos da dívida”, disse Toomey.
Além da UDR, a saúde REIT Strawberry Fields REIT LLC também anunciou um crescimento de dois dígitos de sua distribuição em dinheiro para 11 centavos de dólar por ação.
Quatro outros REITs declararam aumentos de dividendos em mais de 4% durante o mês, incluindo o Equity Residential com foco multifamiliar em 6,0%, o Sun Communities Inc. com foco doméstico fabricado em 5,7%, outros REIT de varejo InvenTrust Properties Corp. em 5,0% e o diversificado REIT Presidio Property Trust em 4,8%.
No Canadá, a Choice Properties REIT, focada no varejo, foi o único REIT de capital que levantou dividendos em março, declarando um aumento de 1,4% em seu pagamento mensal de dividendos para 6,25 centavos de dólar canadenses por ação.
Mais da metade dos REITs residenciais dos EUA aumentaram os dividendos em 2023
No acumulado do ano, 39 REITs dos EUA anunciaram aumentos de dividendos, representando cerca de 24,5% de toda a indústria de REIT dos EUA.
Em uma base setorial, 11 REITs residenciais nos EUA relataram dividendos mais altos até agora em 2023, cerca de 55,0% de todo o segmento de REIT residencial.
Logo atrás do setor de REIT residencial estava o espaço de auto-armazenamento; metade de todos os REITs desse setor anunciaram aumentos de dividendos este ano.
Um total de cinco REITs canadenses anunciaram aumentos de dividendos no ano até o momento, dois dos quais vieram do setor de varejo. Os segmentos de escritórios, diversificados e residenciais têm, cada um, um anúncio de aumento de dividendos.
Ronamil Portes 13 Abr, 2023 S&P Global
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Se o seu REIT não aumentou dividendo em 22/23 abra o olho .
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Por isso um dos critérios que uso para comprar é “dividend growth”.
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Boa! Tem mais um “detalhe” importante no teu comentário. Do ponto de vista tributário, vale muito mais a pena um dividendo que cresce que um dividendo maior. Dividendo não distribuído não é tributado.
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>>> Acendeu uma luz amarela nos REITs de DATA CENTERS ?!
… A Amazon alerta sobre uma desaceleração em sua divisão crucial de computação em nuvem, enquanto os futuros das ações dos EUA caem após uma nova leva de outros resultados corporativos. O foco se voltará para o indicador de inflação preferido do Federal Reserve ainda hoje, mas, enquanto isso, os investidores estão digerindo os principais dados econômicos da Europa. No Brasil, governo define nova estratégia de valorização do salário mínimo.
1. Os futuros das ações dos EUA caem em meio à enxurrada de lucros, perspectivas nebulosas para a AWS
As ações dos EUA caíram na sexta-feira, com os investidores avaliando uma série de lucros corporativos, incluindo os resultados da gigante da tecnologia Amazon.
Às 7h55 (de Brasília), o contrato Dow futuros caía 0,40%, o S&P 500 futuros era negociado em baixa de 0,39%, e o Nasdaq 100 futuros caía 0,31%.
As ações da Amazon (NASDAQ:AMZN) caíram mais de 2% nas negociações após o expediente, revertendo os ganhos anteriores. Enquanto isso, a fabricante de chips Intel (NASDAQ:INTC) previu que suas margens melhorariam no segundo semestre de 2023, dando um impulso às ações pós-mercado.
Em outro lugar, as receitas trimestrais da Snap (NYSE:SNAP) – a empresa por trás do aplicativo de mensagens fotográficas Snapchat – ficou abaixo das estimativas após alterações em sua plataforma de publicidade, enviando ações para o vermelho em negociações prolongadas. O site de mídia social de compartilhamento de imagens Pinterest (NYSE:PINS) também viu suas ações caírem mais de um décimo de seu valor depois que uma queda nos gastos com publicidade levou a um crescimento menor de receita do que o previsto no segundo trimestre.
O conglomerado de jogos e mídia Sony (NYSE:SONY) informou na sexta-feira que espera que os lucros diminuam em relação a um recorde de alta em seu atual período fiscal, devido à fraqueza em seus negócios de serviços financeiros.
Ainda hoje, as grandes empresas petrolíferas Exxon Mobil (NYSE:XOM) e Chevron (NYSE:CVX) estarão entre os maiores nomes que completam uma semana movimentada de lucros corporativos.
Inicialmente, a Amazon viu suas ações subirem após a divulgação dos resultados do primeiro trimestre, que mostraram que a receita de sua principal unidade de computação em nuvem, a Amazon Web Services – um dos principais impulsionadores do lucro geral do grupo – havia crescido mais do que o esperado, chegando a US$ 21,4 bilhões. As vendas líquidas gerais do grupo, de US$ 127,36 bilhões, também superaram as estimativas.
Mas os ganhos foram revertidos depois que o diretor financeiro Brian Olsavsky alertou, em uma ligação com analistas, que os clientes que usam a AWS estavam reduzindo os gastos devido a “condições econômicas difíceis”. Como resultado, as taxas de crescimento das vendas em abril foram “cerca de 500 pontos-base inferiores ao que vimos no [primeiro trimestre]”, acrescentou Olsavsky.
Os analistas do site Morgan Stanley observaram que as perspectivas de crescimento de curto prazo da AWS agora parecem incertas, embora tenham permanecido positivas em relação às perspectivas de longo prazo.
Os resultados da Amazon vieram após os relatórios de outros gigantes da tecnologia dos EUA nesta semana, incluindo a Alphabet (NASDAQ:GOOGL), controladora do Google, a Microsoft (NASDAQ:MSFT) e a Meta Platforms (NASDAQ:META), proprietária do Facebook. Essas empresas têm cortado despesas, principalmente por meio de grandes cortes de empregos, em uma tentativa de compensar a redução dos gastos dos clientes preocupados com as perspectivas econômicas mais amplas …
(fonte: Investing em Publicado 28.04.2023)
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Abertura de posicao em RLTY. Seria um similar a um fundo de fundos, mas eles podem se alavancar, o que aumentar o risco da posicao. Aporte bem pequeno, mas vou aumentando aos poucos a medida q vai aparecendo um dinheirinho. Yeld: 9,73%. Fundo novo, sem historico nem aumento de rendimentos (o que nao tenho grandes pretencoes), mas a adm e’ tradicional no mercado. Racional: O fundo tem sua posicao majoritaria em fundos q tenho dificuldade para entender e por conseguinte aportar. Sao fundos tradicionais: Prologis Inc, American Tower, Digital Realty Trust Inc, entre outros. Foi a melhor maneira q encontrei para aportar nos mesmos, reduzindo o risco. Lembrando q e’ considerado pimenta na minha carteira
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A posição predominante da minha carteira é de REITs, mas tenho um pouco de JEPI, está pagando 11%.
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Amigos, como eh a taxa de administração do reit?
Vcs sabem se ficam incluindo ou excluindo mto reits dos índices de referencia la ?
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O Reit queridinho do mercado, O, que paga rendimentos mensais hj esta com o yeld de 4,99. Nova janela de oportunidade se abrindo
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Price / Book
1.41
>>> Lá… PODE !!! Já aqui … tem que ficar em UM !
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Como dizia minha vo’: quem pode, pode. Quem nao pode, se sacode. Mais de 25 anos consecutivos aumentando dividendos, 74% de payout, Crescimento do FFO 3,2%/ano nos ultimos 5 anos.
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O que não está em oportunidade na bolsa americana hoje !?
É selecionar pela qualidade, capacidade de crescimento , etc.
Minha carteira está voltada para “dividend growth”. Vejamos no que vai dar, o futuro dirá.
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gostei do ticker (O)
🙂
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Para quem quer (e gosta ) de um ativo de risco: MPW , Medical Properties Trust , que possui uma série de hospitais ao redor do mundo e está prestes a cortar o dividendo talvez seja uma opção interessante a ser analisada, dependendo do perfil . Hj o yeld está em 15% e a ação em queda livre. Quem quer tranquilidade , melhor ficar fora .
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Pra apimentar a carteira vale ter uma pequena posição.
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REITs Remained Positive for the Year, but Declined with Broader Markets in February
No acumulado do ano, o FTSE Nareit All Equity REITs Index subiu 3,5% e o FTSE Nareit Equity REITs Index subiu 5,4%. Nove dos 12 setores imobiliários estão positivos no acumulado do ano, liderados pelo self-storage com um retorno total de 11,0%. Os REITs, no entanto, tiveram um desempenho inferior aos mercados mais amplos em fevereiro, já que o FTSE Nareit All Equity REITs Index caiu 5,9% e o FTSE Nareit Equity REITs Index caiu 4,8%. Mercados mais amplos também caíram, já que o Dow Jones U.S. Total Stock Market e o Russell 1000 registraram retornos totais respectivos de -2,3% e -2,4%.
O otimismo de janeiro deu lugar ao pessimismo em fevereiro, à medida que a inflação permaneceu alta e os investidores enfrentaram a perspectiva de que, em vez de desacelerar o ritmo do recente ciclo de aperto monetário, o Federal Reserve pode acelerar novamente seus aumentos e as taxas podem permanecer mais altas por mais tempo do que o esperado anteriormente. O Federal Reserve continua comprometido com sua meta de fazer com que o núcleo da inflação do PCE volte a 2% e rejeitou qualquer sugestão de que a meta possa ser aumentada. O rendimento do Tesouro de 10 anos subiu 50 pontos-base em fevereiro para fechar o mês em 4,0%.
O gráfico acima mostra o rendimento do Tesouro de 10 anos em comparação com os retornos totais acumulados do ano até o final de fevereiro, que foram:
Todos os REITs de Capital: 3,5%
Russell 1000: 4,2%
Dow Jones Mercado de Ações Total dos EUA: 4,5%
Uma análise mais profunda dos retornos acumulados do ano por setor oferece mais detalhes sobre o desempenho dos REITs durante fevereiro.
O gráfico acima mostra que o self-storage foi o único setor a registrar retornos positivos em fevereiro, subindo 1,6%, seguido por especialidade em -2,5% e residencial em -3,6%. A infraestrutura ficou atrás de todos os outros setores, com um retorno total de -11,7%, seguido por escritórios em -10,8 e hospedagem / resorts em -8,2%. Os REITs hipotecários também diminuíram, com um retorno total de -8,2%. Os mREITs de financiamento comercial retornaram -7,0% e os mREITs de financiamento imobiliário retornaram -8,9% no mês.
03/14/2023 | por João Barwick para Nareit
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REITs Post Strongest Monthly Performance Since 2019
Os REITs registraram seus retornos mais fortes desde janeiro de 2019 e superaram os mercados mais amplos, com o índice FTSE Nareit All Equity REITs subindo 10,1% e o índice FTSE Nareit Equity REITs ganhando 10,7%. Mercados mais amplos também subiram, com o Dow Jones U.S. Total Stock Market e Russell 1000 ganhando 7,0% e 6,7%, respectivamente. O otimismo veio quando os investidores esperam amplamente que o Federal Reserve saia de seu ciclo de alta de juros à medida que o ritmo da inflação desacelera. O desempenho operacional dos REIT continua a ser robusto, já que os REITs relataram um novo recorde histórico de US $ 19,9 bilhões em fundos de operações em 2022: Q3, conforme estabelecido no T-Tracker da Nareit. O rendimento do Tesouro de 10 anos caiu 40 pontos-base em relação ao final do ano para fechar o mês em 3,5%
Até o final do mês, os retornos totais acumulados no ano foram:
Todos os REITs de Capital: 10,1%
Russell 1000: 6,7%
Dow Jones Mercado de Ações Total dos EUA: 7,0%
Todos os setores imobiliários foram positivos em janeiro, liderados por hospedagem/resorts com 17,1%, industrial com 13,7% e data centers com 13,2%. O varejo subiu 7,4% e a infraestrutura subiu 6,8%, já que esses setores retardatários completaram um mês amplamente positivo para os REITs. Os REITs hipotecários também tiveram um forte desempenho, com um retorno total de 15,7%. Os mREITs de financiamento imobiliário retornaram 15,5% e os mREITs de financiamento comercial retornaram 16,0% no mês.
Os mercados imobiliários globais também tiveram um forte desempenho em janeiro, com o índice FTSE EPRA Nareit Developed registrando um retorno total de 9,0%, em comparação com 7,3% para o FTSE Global All Cap.
Como mostrado no gráfico acima, a Europa Desenvolvida liderou com um retorno total de 10,8%, seguida pela América do Norte com 10,7% e Ásia Desenvolvida com 3,7%.
02/08/2023 | por João Barwick para Nareit.
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In 2023, REITs Are Likely to Remain Resilient to Higher Interest Rates
Principais conclusões
Os REITs estão bem posicionados para a incerteza econômica em 2023 por causa de seus fortes balanços.
A alavancagem está perto de mínimos históricos e os REITs têm uma dívida bem definida e bem estruturada.
A menor alavancagem levou a menores despesas como parcela do lucro operacional líquido (NOI).
Os balanços dos REIT os colocam em uma posição forte em 2023 para competir com os participantes do mercado mais altamente alavancados para compras de imóveis.
2023 continuará a trazer incerteza econômica à medida que o Federal Reserve continua a aumentar as taxas de curto prazo para reduzir a inflação. Embora um ambiente de taxas de juros mais altas possa criar um ambiente operacional difícil para o setor imobiliário em geral, os REITs posicionaram seus balanços para serem resilientes em 2023. Desde o fim da Crise Financeira Global (GFC), os REITs reduziram sua exposição a taxas de juros mais altas, reduzindo a alavancagem e as despesas com juros, usando dívida de taxa fixa e aumentando o prazo da dívida que detêm.
REITs têm alavancagem historicamente baixa
A alavancagem, medida como ativos de dívida para o mercado, permaneceu abaixo de 40% desde 2011 e se estabilizou na faixa de baixa a média de 30% desde 2016. Por exemplo, a partir do terceiro trimestre de 2022, a alavancagem está em 34,5%, com um prazo médio ponderado até o vencimento de 83,5 meses, ou mais de sete anos.
O gráfico acima acompanha essas duas medidas desde 2005. A alavancagem estava aumentando durante o período que antecedeu o GFC e aumentou brevemente em 2009 em 64,7%, quando os valores de mercado caíram.
REITs têm dívida bem estruturada e bem estruturada
Os REITs têm um longo caminho para gerenciar a alavancagem no ambiente de taxas de juros mais altas, porque usaram a dívida de taxa fixa para garantir taxas de juros baixas por longos prazos.
Por exemplo, durante o mesmo período de tempo ilustrado no gráfico acima, o prazo médio ponderado até o vencimento aumentou significativamente. O prazo da dívida era de pouco mais de 59 meses (quase cinco anos) em 2005 e atingiu seu pico em 2021 de 89 meses (quase sete anos e meio). O prazo da dívida encurtou ligeiramente em 2022, uma vez que a emissão de nova dívida tem estado bem abaixo dos níveis históricos, mas permanece perto dos máximos históricos.
O gráfico acima mostra a quota de taxa fixa da dívida total desde 2005 e a taxa de juro média ponderada sobre o total da dívida em dívida. A parcela da dívida de taxa fixa aumentou de 73% em 2005 para mais de 85% em 2021 e 2022. Ao mesmo tempo em que os REITs passaram para a dívida de taxa fixa, a taxa de juros média de sua dívida caiu. Os REITs conseguiram diminuir suas taxas de juros médias ponderadas de 5,9% em 2005 para 3,6% no terceiro trimestre de 2022.
Com menos exposição à dívida de taxa variável e, como mostrado anteriormente, prazos médios longos até o vencimento, os REITs travaram a dívida a taxas baixas, limitando sua exposição a taxas mais altas em 2023.
Despesa com juros como parcela do NOI é menor
Um resultado da redução da alavancagem nos últimos anos para a indústria tem sido a redução das despesas com juros como parte do NOI. A despesa com juros como parcela do NOI foi de 37% em 2009. Desde então, experimentou uma queda vertiginosa à medida que os REITs reduziram a alavancagem e financiaram sua dívida com dívidas de baixa taxa de juros. No terceiro trimestre de 2022, estava em 18,9%. Como observado acima, os REITs também têm a maior parte de sua dívida a taxas fixas, com 87,2% da dívida total a taxas fixas.
O gráfico acima acompanha as despesas com juros como uma parcela do NOI para os 10 setores imobiliários puros em comparação com o início de 2005 e o terceiro trimestre de 2022 (a infraestrutura não foi separada em seu próprio setor imobiliário até 2012). Todos os sectores reduziram as despesas com juros em percentagem do NOI em relação aos níveis de 2005. Notavelmente, mesmo os setores com os maiores índices de despesas com juros em relação ao NOI têm hoje níveis abaixo da média da indústria para 2005 de 35,4%.
O setor residencial experimentou a maior redução nas despesas com juros para o NOI desde 2005, uma queda de 22 pontos base, seguido por data centers e varejo, ambos com queda de 20 pontos base. Madeira e data centers estão muito abaixo da média do setor para despesas com juros, abaixo de 10%, e tendem a manter as despesas com juros mais baixas do que a média do setor. Hospedagem/resorts e cuidados de saúde estão acima da média, com 23,2% e 26,1%, respectivamente. Os cuidados de saúde tiveram a menor redução na quota de despesas com juros, com uma queda de apenas 2 pontos base.
Em 2023, um ambiente de taxas de juros mais altas se traduzirá em taxas mais altas tanto na dívida variável quanto na nova dívida, resultando em maiores despesas com juros e um maior ônus dos serviços da dívida. Os REITs estão em uma posição forte para enfrentar taxas mais altas e competir com participantes do mercado mais altamente alavancados para compras de imóveis, porque gerenciaram efetivamente seus balanços.
12/15/2022 | por Nicole Funari. Nareit
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Olha … está MUITO dificil (impossível, na verdade) encontrar um bom REIT com DY acima de 2% a.a. e P/VPA abaixo de 2.
Exemplos são vários … desde um PROLOGIS da vida a uma… AMERICAN TOWER. TUDO sobre avaliado, e consequentemente… ARRISCADO.
PAYOUT desses aí na casa dos 65% (!!!!!!), ou seja, poderiam distribuir mais mas nÃO.
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Publicly-Traded REITs Gained More Ground in November
Novembro marcou o segundo mês consecutivo de crescimento do retorno total para o índice FTSE All Equity REIT.
Bloqueados por uma economia atormentada por uma alta taxa de inflação e taxas de juros crescentes, os REITs de capital aberto foram atingidos durante grande parte de 2022, com o FTSE All Equity REIT Index caindo mais de 30% em um ponto este ano. Mas as notícias têm sido melhores ultimamente. Novembro marcou o segundo mês consecutivo de ganhos, com os retornos totais do índice subindo 5,77%. Como resultado, os REITs recuperaram algumas perdas e o índice agora caiu 20,27%.
No mês, quase todos os setores imobiliários registraram ganhos, com data centers liderando o caminho (alta de 18,83%). Os REITs de saúde também registraram um ganho de dois dígitos e os retornos totais subiram 11,05% no mês.
Os fortes lucros do terceiro trimestreajudaram a impulsionar os resultados gerais. Para o trimestre, os REITs registraram FFO de US $ 19,89 bilhões, acima dos US $ 19,73 bilhões no segundo trimestre e US $ 17,31 bilhões no terceiro trimestre de 2021. Nos três primeiros trimestres de 2022, o REIT FFOchegam a US $ 57,42 bilhões, colocando o setor no caminho certo para superar o FFO anual de 2021 de US $ 64,83 bilhões.
David Bodamer| Dez 05, 2022 Wealth Management.com
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Ascenty invests $290m to construct five more data centers in Latin America
A Ascenty vai construir cinco novos data centers na América Latina, com a empresa investindo R$ 1,5 bilhão (US$ 290 milhões).
Os data centers estarão localizados no Brasil, Chile e Colômbia.
Isso significa que a empresa de infraestrutura de data centers Ascenty eleva seu número total de data centers na América Latina para 33, à medida que a empresa quelevantou US$ 925 milhões em crédito em abril de 2021, continua seus planos de expansão.
A mídia localInforchannelinforma que dois terços do investimento veio do próprio fluxo de caixa da empresa, além de contribuições de acionistas majoritários. Os US$ 100 milhões restantes vieram de um empréstimo que a empresa fez em março para expandir seus data centers existentes.
Os novos data centers são: São Paulo 5 e 6, cada um com área de 7.000 m² e capacidade de 19 MW; Santiago 3, com 21.000 m² e 16MW; e Bogotá 1 e 2, com 9.000 m² e 12MW cada.
Dois dos cinco data centers devem estar em operação até o próximo ano, com um em São Paulo, Brasil, e Bogotá, na Colômbia. Um data center adicional em cada um de São Paulo e Bogotá será inaugurado em 2024, mais um em Santiago, no Chile.
A Ascenty, que pertence à Digital Realty e à Brookfield Infrastructure Partners, anunciou recentemente a inauguração da quinta unidade do complexo hortolândia, no interior do estado de São Paulo.
Todos os cinco data centers serão operados com 100% de energia renovável, neutra em carbono, energia e terão certificações relacionadas à infraestrutura, segurança e qualidade.
Até o final deste ano, a empresa terá iniciado suas operações em cinco novas instalações, duas no Brasil:São Paulo 4e Hortolândia 5; assim comoMéxico 1 e 2eChile 2.
10 de novembro de 2022PorPaul Lipscombe
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