Internacional

REITs

Vivemos em um mundo globalizado e dinâmico,  onde as mudanças e oportunidades estão por toda parte.

Estamos aqui no Blog, sempre ligados nas tendências e a mais recente são as oportunidades de investimento fora do país.

Também buscamos atender sempre às solicitações dos amigos e esta foi com certeza a mais recorrente nos últimos dias.

Global

Vejo fundos de investimento sendo criados, focados no mercado externo, vejo a discussão cada vez mais incidente sobre os REITs ( os FIIs americanos ), vejo uma preocupação cada vez maior com o intervencionismo do governo e grandes investidores optando por ações de empresas em outros países.

São preocupações justificadas?  Saberemos aqui 😀

REITS

Se mais alguém tiver interesse por REITs (Real Estate Investment Trust ou FIIs americanos) e puder complementar …

Basicamente são de 3 tipos:

Os de Hipoteca (Mortgage), os de Investimento (Equity REITs) e os Híbridos (uma mistura dos dois).

Mortgage REITs: possuem retornos maiores, devido ao risco maior a que se expõem. Quem lembra da crise recente, as hipotecas são justamente onde o fato explodiu. São equivalentes aos financiamentos, podem proporcionar grandes retornos ou grandes perdas.

Equity REITs: esses seriam os mais próximos que temos em relação aos nossos FIIs, onde o objetivo é a exploração do imóvel para aluguel e obtenção de renda.

Hybrid REITs: Mais ou menos um FII de FIIs de lá, onde ambos os tipos são mesclados, aproveitando o que de melhor cada um tem e tentando minimizar o que há de pior (risco).

o recebimento dos rendimentos também é bem complicadinho; aqui nosso rendimento é isento e divididos em Amortização ou Rendimento. Lá existe um terceiro tipo que separa o ganho de capital ( Rendimento de Aluguel, Amortização e Ganho de Capital ).

o imposto depende da sua renda.

Mais informações:

http://www.investopedia.com/terms/r/reit.asp

http://www.reit.com

http://us.spindices.com/indices/equity/sp-united-states-reit-us-dollar

Tributos Envolvidos

http://seekingalpha.com/article/1233411-understanding-the-taxation-of-reit-distributions

Lista de REITS

http://www.reit.com/Investing/ListofREITFunds/MutualFunds.aspx

Busca de Dividendos

http://www.dividend.com

http://www.dividendchannel.com/slideshows/?slideshow=mreits&page=1

* Contribuição do amigo Eric:

“eu vejo nesse site http://www.dividend.com, como por exemplo o OLP http://www.dividend.com/dividend-stocks/financial/real-estate-development/olp-one-liberty-properties/ tem os rendimentos recentes e para quem paga tem o histórico.”

* Contribuição do XReis:  Top REITs

http://money.usnews.com/funds/etfs/rankings/real-estate-funds  

* Contribuição do Trix

O que qualifica uma empresa como um REIT?

• Invistir em pelo menos 75 % de seus ativos totais no setor imobiliário;
• Deduzir pelo menos 75 % de sua receita bruta de aluguéis de imóveis, juros sobre hipotecas de financiamento imobiliário ou de venda de imóveis;
• Pagar pelo menos 90 % de sua renda tributável na forma de dividendos aos acionistas em cada ano como, resultado, REITs não podem geralmente deixar de distribuir seus ganhos;
• Ser uma entidade que é tributável como uma corporação;
• Ser gerida por um conselho de diretores ou administradores;
• Ter um mínimo de 100 acionistas e não ter mais de 50 % de suas ações detidas por cinco ou menos pessoas.

1.045 comentários em “Internacional”

  1. Use REITs como cobertura de inflação: Capital de Resolução

    Os investidores devem questionar a sabedoria convencional sobre os fundos de investimento imobiliário (REITs) e começar a usá-los como um hedge de inflação, de acordo com o Resolution Capital.

    Andrew Parsons, diretor de investimentos da Resolution Capital, disse que há muitas evidências para demonstrar que os REITs não estavam altamente correlacionados com o aumento das taxas de juros e dos rendimentos dos títulos.

    “É um simples bordão em que o mercado se concentra sem realmente olhar para a história dos retornos”, disse Parsons.

    “Você tem que olhar mais profundamente sobre o que realmente está levando a economia e os fundamentos imobiliários a entender os verdadeiros efeitos do aumento das taxas de juros.

    “Um exemplo clássico disso foi em 2020, onde tivemos títulos em queda e taxas de juros em queda e, no entanto, os preços do REIT realmente caíram.

    “Então, para nós é um erro comum as pessoas se concentrarem no simples pensamento de que o aumento das taxas de juros são ruins para os REITs, as evidências históricas não mostram isso claramente, de qualquer forma.”

    Parsons disse que, no atual clima global, o aumento dos custos de construção provavelmente se tornaria um forte vento de cauda para os REITs.

    “Tem havido muita conversa sobre o aumento da pressão do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) e certamente que a mudança de serviços para bens distorceu as cadeias de fornecimento e, como consequência, houve pressão inflacionária”, disse Parsons.

    “O que estamos vendo é um aumento muito significativo nos custos de construção. Ingredientes importantes nas propriedades de construção têm aumentado a uma taxa muito dramática nos últimos 12 a 18 meses.

    “Isso tem sido consequência de uma série de fatores, incluindo as interrupções do COVID, os problemas com as minas da Vale no Brasil, a recuperação de novas moradias iniciada nos EUA, além dos extraordinários planos de infraestrutura do governo que foram anunciados, que estão pressionando a construção de preços materiais.”

    Parsons disse que os desenvolvedores estavam enfrentando a perspectiva de custos de construção mais altos e, como consequência, eles precisavam de aluguéis mais altos para justificar fazer esse investimento em novos edifícios.

    “Se você é um proprietário de edifício existente, o que isso efetivamente faz é amortece-lo contra a nova concorrência, porque você tem uma vantagem de custo e, portanto, deve de fato moderar o quadro de fornecimento e sustentar os valores de propriedade existentes”, disse Parsons.

    Por Chris Dastoor to Money Management
    27 de abril de 2021

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      1. Dividend Aristocrats list
        As of Jan. 22, 2021, there are 65 Dividend Aristocrats.

        Here’s the full list, sorted by how many consecutive years each has increased its dividend:

        Company Sector Consecutive Years of Dividend Growth
        3M (NYSE:MMM) Industrials 57
        Coca-Cola (NYSE:KO) Consumer staples 57
        Colgate-Palmolive (NYSE:CL) Consumer staples 57
        Dover (NYSE:DOV) Industrials 57
        Emerson Electric (NYSE:EMR) Industrials 57
        Genuine Parts (NYSE:GPC) Consumer discretionary 57
        Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) Healthcare 57
        Procter & Gamble (NYSE:PG) Consumer staples 57
        Stanley Black & Decker (NYSE:SWK) Industrials 52
        Hormel Foods (NYSE:HRL) Consumer staples 51
        Becton, Dickinson & Co. (NYSE:BDX) Healthcare 48
        Illinois Tool Works (NYSE:ITW) Industrials 48
        Leggett & Platt (NYSE:LEG) Consumer discretionary 48
        PPG Industries (NYSE:PPG) Materials 48
        Target (NYSE:TGT) Consumer discretionary 48
        W.W. Grainger (NYSE:GWW) Industrials 48
        AbbVie (NYSE:ABBV) Healthcare 47
        Abbott Laboratories (NYSE:ABT) Healthcare 47
        Federal Realty Investment Trust (NYSE:FRT) Real estate 47
        Kimberly Clark (NYSE:KMB) Consumer staples 49
        PepsiCo (NASDAQ:PEP) Consumer staples 48
        VF Corp. (NYSE:VFC) Consumer discretionary 47
        Nucor (NYSE:NUE) Materials 46
        S&P Global (NYSE:SPGI) Financials 46
        Archer Daniels Midland (NYSE:ADM) Consumer staples 45
        Automatic Data Processing (NASDAQ:ADP) Information technology 45
        Consolidated Edison (NYSE:ED) Utilities 45
        Lowe’s (NYSE:LOW) Consumer discretionary 45
        Walgreens Boots Alliance (NASDAQ:WBA) Consumer staples 44
        Clorox (NYSE:CLX) Consumer staples 43
        McDonald’s (NYSE:MCD) Consumer discretionary 43
        Pentair (NYSE:PNR) Industrials 43
        Walmart (NYSE:WMT) Consumer staples 43
        Medtronic (NYSE:MDT) Healthcare 42
        Sherwin-Williams (NYSE:SHW) Materials 40
        Sysco (NYSE:SYY) Consumer staples 39
        Franklin Resources (NYSE:BEN) Financials 38
        Cincinnati Financial (NASDAQ:CINF) Financials 61
        Aflac (NYSE:AFL) Financials 37
        Air Products & Chemicals (NYSE:APD) Materials 37
        ExxonMobil (NYSE:XOM) Energy 37
        Amcor PLC (NYSE:AMCR)* Materials 36
        AT&T (NYSE:T) Communications services 35
        Brown-Forman (B Shares) (NYSE:BF.B) Consumer staples 35
        Cintas (NASDAQ:CTAS) Industrials 35
        Ecolab (NYSE:ECL) Materials 34
        McCormick & Co. (NYSE:MKC) Consumer staples 34
        T. Rowe Price Group (NASDAQ:TROW) Financials 33
        Cardinal Health (NYSE:CAH) Healthcare 32
        Chevron (NYSE:CVX) Energy 32
        Atmos Energy Corporation (NYSE:ATO) Utilities 32
        General Dynamics (NYSE:GD) Industrials 28
        West Pharmaceutical Services Inc (NYSE:WST)* Healthcare 28
        A.O. Smith (NYSE:AOS) Industrials 27
        Linde (NYSE:LIN) Materials 27
        Roper Technologies (NYSE:ROP) Industrials 27
        Caterpillar (NYSE:CAT) Industrials 26
        Chubb (NYSE:CB) Financials 26
        People’s United Financial (NASDAQ:PBCT) Financials 26
        Albemarle Corp (NYSE:ALB) Materials 25
        Essex Property Trust Inc (NYSE:ESS) Real estate 25
        Expeditors International of Washington, Inc (NASDAQ:EXPD) Industrials 25
        Realty Income Corporation (NYSE:O) Real estate 25
        International Business Machines (NYSE:IBM) Information Technology 25
        NextEra Energy Inc (NYSE:NEE) Utilities 25
        *WAS ADDED TO S&P 500, MAKING IT ELIGIBLE FOR DIVIDEND ARISTOCRATS LIST. SOURCE: S&P DOW

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  2. The Trends Behind Industrial REITs’ Underperformance This Year

    Have predictions of an overvalued sector come to pass?

    After outperforming the broader REIT industry for the last six years, industrial REITs have underperformed thus far in 2021, with total returns of 11.3%. This development could be justification for observers who have long decried the sector’s valuation as frothy. But a new report from BTIG notes that pandemic-era shifts in online shopping and consumption will be the new normal post-COVID, suggesting that demand will remain robust in both the near- and long-term.

    So far this year, industrial REIT performance figures trail retail REITs, with malls and shopping centers up 33.6% and 32% respectively, and hotels, which are up 17.5% year-to-date. These sectors are now in recovery mode from the pandemic and their returns are reflecting that.
    Industrial has long-term advantages that will continue to propel its growth, BTIG notes. While a record amount of supply has been added over the last few years, BTIG notes that inventory restocking created a “tailwind of demand” so far in 2021. And while e-commerce’s share of retail sales declined from 16.1% in the second quarter of 2020 to 14% in Q4, the gross dollar value of online sales has increased 28% versus traditional retail’s 14.7% increase. Add an aging millennial population to the mix—which BTIG says could provide another tailwind to consumption and demand for the sector—and the net result is that industrial fundamentals remain strong.

    In addition, “demand driven by e-commerce growth, supply chain reconfiguration, population growth, and inventory restocking suggest that new supply is not a material near-term risk,” the report notes.

    BTIG analysts predict more remote markets with ample land for new industrial supply and fewer development restrictions could be the first to be hit by decreased demand, especially when supply chain modernization trends stabilize. And on the flip side, REITs with portfolios in more densely-populated or growth markets with more restrictive development standards will likely see a “longer, stronger cycle of growth.”

    “While we recognize investor concerns that the industrial sector has reached lofty valuation levels (though more reasonable now than in recent years), we reviewed the past 25 years of development deliveries, 30 years of retail sales, and 40 years of population growth and conclude that the secular tailwinds behind the industrial sector remains fully intact, and we expect industrial REITs to generate above average earnings growth and value creation for the foreseeable future,” BTIG analysts noted in the report.

    By Lynn Pollack | Abril 19 Globest.com

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  3. Pessoal, o valor deixado na conta da corretora nos EUA sofrendo uma valorização positiva deve ser informada em rendimentos isentos e não tributáveis campo 26 Outros (isto é o que esta escrito no manual da Receita), porém uma duvida que gostaria que alguém comentasse é que ao preencher é solicitado o CNPJ e nome da fonte pagadora ( o que não existe), e o não preenchimento acarreta a pendencia no fechamento da declaração, como fazer? 🙂

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  4. Contribuição Econômica dos REITs nos Estados Unidos

    Os REITs nos Estados Unidos apoiaram 2,6 milhões de empregos em 2019.

    Nareit encomendou à EY a contribuição econômica atual de todos os REITs dos EUA (incluindo reits públicos listados, não listados públicos e privados) nos Estados Unidos.

    A contribuição econômica total dos REITs dos EUA em 2019, o ano mais recente de informações completas, foi estimada em 2,6 milhões de empregos equivalentes em tempo integral (FTE) e US$ 173,3 bilhões de renda do trabalho. A contribuição econômica total, ou “pegada”, de REITs consiste nas operações diretas de REITs e negócios relacionados nos Estados Unidos, bem como os impactos dos pagamentos de dividendos e juros por REITs e investimentos em melhoria de propriedades e construção de REIT. A contribuição econômica dos EUA dos REITs vai além das operações diretas de REITs e inclui as contribuições indiretas de seus fornecedores e as contribuições induzidas de empresas apoiadas pelos gastos de funcionários, detentores de títulos e acionistas da REIT.
    O número abaixo resume as contribuições diretas, indiretas e induzidas do REIT para a atividade de emprego nos EUA.

    As operações da REIT apoiaram 919 mil empregos de FTE e US$ 63,6 bilhões em renda de trabalho.
    Os gastos de capital e a nova construção apoiaram 1,2 milhão de empregos de FTE e US$ 79,4 bilhões em renda de trabalho.
    Os dividendos distribuídos e os pagamentos de juros aos investidores apoiaram 489 mil empregos e US$ 30,3 bilhões em rendimentos trabalhistas.

    Alguns dos principais resultados relacionados às contribuições econômicas do REIT em 2019 incluem:

    Os REITs empregaram diretamente cerca de 274 mil funcionários da FTE que ganharam US$ 19,7 bilhões de rendimentos trabalhistas nos Estados Unidos. As compras e gastos de fornecedores da REIT por funcionários da REIT apoiaram 645 mil empregos adicionais de FTE e US$ 43,9 bilhões de ganhos nos Estados Unidos. No total, a pegada econômica das operações de REIT dos EUA foi composta por 919 mil empregos de FTE e US$ 63,6 bilhões em renda de trabalho.
    As atividades de REIT também resultaram no pagamento de uma receita estimada de US$ 63,0 bilhões em juros e na distribuição de US$ 111,2 bilhões de dividendos por REITs. Esse lucro de juros e dividendos apoiou 489 mil empregos da FTE que ganham US$ 30,3 bilhões de rendimentos trabalhistas através da contribuição induzida de regastramento por detentores de títulos e acionistas do REIT.
    A REITs investiu US$ 85,0 bilhões em novas construções e despesas rotineiras de capital para manter a propriedade existente. A atividade de construção relacionada apoiou 563 mil empregos de construção da FTE que ganharam US$ 37,1 bilhões em renda de trabalho. As compras de bens de fornecedores e gastos dos consumidores por funcionários da construção civil e fornecedores contribuíram com uma estimativa de 649 mil empregos de FTE e US$ 42,3 bilhões em renda de trabalho.
    Os REITs pagaram quase US$ 21 bilhões em impostos sobre a propriedade em 2019. Isso não inclui o imposto adicional sobre a propriedade apoiado pelos REITs através de sua contribuição econômica indireta e induzida.

    Nareit.

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  5. Em relação à declaração de REITs na discriminação de bens e direitos da DIRF para efeitos da determinação do valor em reais (custo de aquisição), vocês utilizam o câmbio da remessa efetuada pelo contrato registrado no BC ou o câmbio da efetiva data de aquisição (PTAX de venda do dia da aquisição)?
    Obrigado!

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  6. 5G Smart Cities: Como os REITs estão aproveitando a tecnologia para impulsionar o valor dos stakeholders

    À medida que as métricas de saúde em torno da pandemia continuam a tendência na direção certa e a implantação de vacinas eficazes aumenta, o país inicia o longo caminho para se recuperar do impacto do COVID-19 em 2021. Para muitos proprietários de imóveis comerciais e seus inquilinos, as implicações sanitárias e econômicas da crise têm sido extremamente desafiadoras, mas também aceleraram algumas tendências na forma como os imóveis são utilizados e forçaram as empresas a inovar e se adaptar para atender às mudanças nas demandas dos consumidores.

    Na nareit’s REITwise: 2021 Law, Accounting & Finance Conference, a sessão “Alavancando tecnologia para impulsionar o valor dos acionistas e dos stakeholders” explorará algumas das oportunidades e desafios ligados à transformação digital e olhará para o papel da tecnologia e dos dados na tomada de decisões de negócios. Um dos palestrantes — O EVP da JBG SMITH (NYSE: JBGS), escrivão estratégico de Inovação e Pesquisa, Evan Regan-Levine — compartilhará insights sobre a iniciativa diversificada da REIT de estabelecer o National Landing, lar do desenvolvimento do HQ2 da Amazon, como uma das primeiras comunidades habilitadas para 5G do país.

    Embora o conceito de Cidades Inteligentes não seja novo, a tecnologia disponível para proprietários de edifícios evoluiu nos últimos anos e assumiu novas dimensões à luz da pandemia. Mais notavelmente, a ascensão do 5G e proptech criou oportunidades para os líderes diferenciarem suas propriedades. Embora a maioria só associe ganhos relacionados à proliferação do 5G com reits de infraestrutura ou data center, alguns REITs em setores mais tradicionais também estão se beneficiando por meio de táticas inovadoras.

    Em 2018, jbg SMITH foi selecionado para desenvolver o site da Virgínia do Norte (agora conhecido como National Landing) como a localização HQ2 da Amazon. Apenas dois anos depois, o primeiro novo edifício foi entregue à Amazon e os planos para o resto do empreendimento permanecem no caminho certo. Recentemente, o REIT anunciou a aquisição de sete blocos do espectro Citizens Broadband Radio Service (CBRS), em um esforço para trazer o 5G e a infraestrutura tecnológica relacionada ao National Landing.

    Em um recente comunicado de imprensa, Regan-Levine comentou sobre a aquisição, chamando-a de “uma oportunidade para alinhar o National Landing com as necessidades dos inquilinos de ponta, ao mesmo tempo em que aprimia significativamente nossa cidade inteligente mais ampla e planos de colocação digital em todo o bairro”. Ele acrescentou que o investimento em “infraestrutura de conectividade de próxima geração consolidará ainda mais a National Landing como um destino global de primeira linha para empreendedores, universidades e empresas globais de tecnologia para idealizar, inovar e escalar globalmente”.

    A JBG SMITH não é a única REIT não-infra-estrutura a investir no 5G. Pebblebrook Hotel Trust anunciou recentemente 14 arrendamentos sem fio no telhado,uma transação que gerou lucros líquidos de US$ 12 milhões. Pebblebrook também concordou com um acordo de divisão de receitas para futuros ativos sem fio no telhado em 11 das propriedades incluídas na transação. Na sessão de Questões Fiscais Emergentes no REITwise, os painelistas examinarão algumas das potenciais consequências fiscais do REIT das iniciativas da Smart City.

    03/02/2021 | Por Lizzy Lees para Nareit.

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  7. Posição de compradores estrangeiros para oportunidades de compra da CRE
    Investidores internacionais, incluindo fundos de pensão e SWFs, continuam a atingir os imóveis comerciais dos EUA como parte de suas estratégias de alocação de ativos.

    Depois de mergulhar para uma baixa de sete anos, o investimento estrangeiro em imóveis comerciais dos EUA pode estar preparado para um grande ano de compra em 2021.

    As transações de vendas de investimentos tiveram um impacto em todo o quadro em 2020, à medida que as fontes de capital nacionais e estrangeiros desaceleraram o ritmo das aquistions. Semelhante ao declínio mais amplo da atividade de vendas, o investimento transfronteiriço em imóveis nos EUA caiu 31% no ano passado, para US$ 44,3 bilhões, representando cerca de 9% das vendas totais de investimentos da CRE, de acordo com a Real Capital Analytics. Para aqueles que procuravam um copo meio cheio de perspectiva, os compradores estrangeiros eram o único grupo de investidores além dos proprietários-ocupantes que compraram mais imóveis nos EUA do que venderam no ano passado. As transações lideradas por estrangeiros também mostraram um forte impulso no final do ano. As transações no quarto trimestre aumentaram para US$ 17,8 bilhões, de acordo com a RCA.

    “O capital transfronteiriço é mais avesso ao risco do que o capital doméstico, e tende a secar um pouco quando você tem uma crise internacional”, observa Richard Barkham, Ph.D., economista-chefe global e chefe de Pesquisa das Américas da CBRE. Dito isto, há uma série de fatores que podem estimular uma onda de compras de investidores transfronteiriços no próximo ano, incluindo a crescente confiança na recuperação econômica. Os fluxos de investimento estão relacionados com o PIB, e estamos na fila para um ano muito forte de crescimento do PIB nos EUA. Então, espero um ano muito forte para a capital de entrada dos EUA em 2021″, diz ele.
    De acordo com o Bureau of Economic Analysis, o PIB real subiu para uma taxa de crescimento anual de 33,4% no terceiro trimestre antes de se fixar de volta a uma taxa anual de 4,1% no quarto trimestre. “Além do PIB mais forte, há uma fraqueza relativa do dólar, o que se traduz em baixos custos de cobertura para muitos compradores estrangeiros”, acrescenta Barkham.

    Parte do fluxo de negócios que foi retomado no terceiro e quarto trimestres foi recuperar os negócios que foram colocados em pausa durante o segundo trimestre, acrescenta David Bitner, chefe da Americas Capital Markets Research na Cushman & Wakefield. No entanto, também houve uma nova demanda legítima de compradores estrangeiros que foi ainda mais incentivada por taxas de cobertura recém-atraentes devido às baixas taxas de juros, diz ele. O Guia Global da Cushman & Wakefield para a CRE Investing em 2021 observou vários ventos contrários alimentando o aumento das vendas no próximo ano, que também incluem forte demanda reprimida por ativos e tremendo capital que precisa ser implantado. “Há tanta liquidez no mundo hoje e tanta geração de riqueza, particularmente fora da Ásia-Pacífico. Os valores globais da carteira estão subindo e a diversificação significa que os dólares continuam a fluir para o mercado de capitais dos EUA”, diz Bitner.

    Canadá, Coreia do Sul entre os principais compradores
    Os investidores transfronteiriços têm apetites diferentes por imóveis comerciais dos EUA, dependendo do país de origem. Os investidores canadenses e asiáticos do Pacífico permaneceram bastante ativos em 2020, e as entradas da Coreia do Sul e cingapura aumentaram 48% em relação a 2019, de acordo com a CBRE. A queda no capital de entrada foi mais acentuada pelos investidores da EMEA, provavelmente porque essa região foi mais impactada negativamente pelo COVID-19, observa Barkham.

    A China tem sido visivelmente menos ativa nos últimos anos devido a maiores controles cambiais naquele país. No entanto, mesmo sem a China, ainda há muita demanda por imóveis dos EUA de investidores em países asiáticos ricos em capital. “Ouvimos muito cedo que a capital de Cingapura e a capital sul-coreana estavam muito interessadas em aproveitar quaisquer interrupções de preços”, diz Bitner. Por exemplo, um grupo de investimento sul-coreano comprou uma propriedade de escritório de três edifícios em San Jose no quarto trimestre por US $ 160 milhões.

    “Eu acho que você vai continuar a ver o capital asiático, excluindo a China, continuando a ser ativo”, diz Bitner. A Coreia do Sul teve um ano muito grande que pode ser difícil de duplicar em 2021, mas a demanda por imóveis dos EUA ainda está lá. A recuperação dos preços do petróleo também poderia impulsionar mais compras de investidores do Oriente Médio, como Bahrein, Catar, Emirados Árabes Unidos e Arábia Saudita. O Japão tem muito mais apetite por imóveis dos EUA do que o que se reflete nos números, acrescenta Bitner. “Os investidores japoneses se movem lentamente para tomar uma decisão, mas quando eles implantam, eles implantam grande. Então, estamos esperando o segundo sapato cair”, diz ele.

    Fluxos de capital para a logística
    Semelhante aos investidores domésticos, os investidores estrangeiros têm um grande apetite por imóveis industriais e logísticos, especialmente em mercados como o Império interior, Atlanta e Indianápolis. Uma diferença notável entre os investidores estrangeiros é que eles continuam a ter interesse em ativos essenciais nos mercados de Nível 1, observa Barkham. Os investidores asiáticos, em particular, viram como seus países de origem ficaram sob controle do COVID-19 e as pessoas voltaram ao trabalho. “Pode ser que eles sentem uma oportunidade com os mercados de capitais que são um pouco menos competitivos agora”, diz ele.

    Do ponto de vista do produto, há uma mudança muito clara — particularmente no quarto trimestre — para ativos industriais, residenciais e de nicho, como data centers, observa Bitner. “Muitos investidores estrangeiros são players de longo prazo. Então, eles estão tentando construir carteiras de qualidade”, diz ele. Os investidores estrangeiros também estão expressando mais interesse em mercados secundários e terciários. De acordo com a Cushman & Wakefield, as compras transfronteiriços nos mercados de gateway caíram mais em 41%, enquanto as compras nos mercados secundários caíram 17% e as transações nos mercados terciários aumentaram 8% em 2020.

    “Quando você fala com esses investidores, eles acreditam em cidades de longo prazo, incluindo Nova York e São Francisco, etc., etc., mas eles também sabem que o mercado de locação será difícil durante o próximo ano ou dois”, diz Bitner. “Não me surpreenderia vê-los seguindo alguns dos outros capitais institucionais e focando mais nos principais mercados secundários, onde a demografia é mais forte.”

    Um vento contrário para o investimento transfronteiriço nos EUA são as restrições de viagem contínuas. As entidades que são maiores e têm equipes em solo nos EUA terão uma vantagem competitiva no curto prazo por causa de sua capacidade de realizar diligências presenciais. Chegar aos EUA não é um grande desafio, mas alguns países asiáticos têm uma quarentena de 14 dias para as pessoas que viajam ou retornam à região.

    Os investidores estrangeiros também estão de olho no aumento das taxas de juros de longo prazo. “Parte da história de crescimento nos EUA é em torno do estímulo do governo, mas as pessoas estão um pouco preocupadas com o aumento dos rendimentos dos títulos”, diz Barkham. A CBRE não acredita que os rendimentos dos títulos subam o suficiente para perturbar os investidores, e continua a haver um bom spread entre as taxas de títulos e as taxas de capitalização. Qualquer soluço na distribuição da vacina ou o surgimento de uma nova variante também poderia potencialmente arrastar a atividade de investimento em 2021, diz ele.

    Beth Mattson-Teig to Wealth Management 08 de março de 2021

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  8. Pagamentos globais de dividendos devem reviver em 2021

    LONDRES (Reuters) – Os pagamentos globais de dividendos podem se recuperar em até 5% este ano, um novo relatório estimado nesta segunda-feira, depois que o coronavírus causou a maior queda nos pagamentos desde a crise financeira há mais de uma década.

    Os pagamentos das empresas aos acionistas caíram mais de 10% em uma base subjacente em 2020, uma vez que um em cada cinco cortou seus dividendos e um em cada oito os cancelou completamente.

    Um total de US$ 220 bilhões em cortes foram feitos entre abril e dezembro, com base no Índice Global de Dividendos do gerente de investimentos Janus Henderson. Mas há sinais de que as empresas estão começando a reintegrar pelo menos algumas delas.

    O relatório de Janus Henderson alertou que os dividendos ainda podem cair 2% este ano, na pior das hipóteses. Mas o melhor cenário de 2021 vê os dividendos de 2021 subirem 5% em uma base de manchete.

    “É bem provável que as empresas paguem dividendos especiais em 2021, utilizando fortes posições de caixa para compensar parte da queda nas distribuições em 2020”.

    Os dividendos bancários provavelmente impulsionarão a recuperação dos pagamentos em 2021, disse o relatório, depois que o Banco Central Europeu e o Banco da Inglaterra aliviaram as proibições de cobertores para os credores sobre dividendos e recompras. Estes foram impostos durante a primeira onda da crise para se preparar para um potencial aumento de empréstimos ruins.

    Os credores britânicos Barclays e NatWest retomaram os pagamentos este mês.

    No ano passado, a proibição de dividendos significou que os bancos cortaram ou cancelaram US$ 70 bilhões em pagamentos globalmente, de acordo com o relatório.

    (GRÁFICO: Dividendos anuais globais e previsão para 2021 – )

    Mas os cortes globais de dividendos se mostraram menos dramáticos do que o esperado. Em agosto, Janus Henderson esperava que o vírus levasse as empresas a cortar 400 bilhões de dólares em dividendos, quase o dobro do resultado final.

    Um quarto trimestre resiliente de 2020 ajudou, disse Janus Henderson. Como a montadora alemã Volkswagen e o maior credor da Rússia, o Sberbank, restauraram os pagamentos.

    (GRÁFICO: Cortes globais de dividendos por setor – )

    As mineradoras e as companhias petrolíferas cortaram dividendos após uma queda nos preços das commodities, enquanto as empresas discricionárias dos consumidores também sofreram um impacto após os bloqueios.

    Os dividendos europeus, sem incluir a Grã-Bretanha, caíram 28,4% em uma base subjacente em 2020, para US $ 171,6 bilhões. “Este foi o menor total da Europa desde pelo menos 2009”, disse Janus Henderson.

    (GRÁFICO: Cortes de dividendos por região – )

    Em contrapartida, os pagamentos norte-americanos subiram 2,6% no ano inteiro, estabelecendo um novo recorde de US$ 549 bilhões, segundo o relatório. O Canadá teve o menor número de cortes de dividendos em qualquer lugar do mundo, mostrou o índice.

    (GRÁFICO: Maiores pagadores de dividendos – )

    Reportagem adicional de Marc Jones. Edição por Jane Merriman
    Por Joice Alves
    21 DE FEVEREIRO DE 2021

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  9. Mes que vem vou adicionar mais um REIT no portfolio e daqui a alguns dias vou postar informacoes detalhadas do mesmo. Tinha focado no setor de retail, mas agora adiciono um focado na industria (ADC). Segue tabela do que tenho em carteira e o crescimento dos dividendos:
    Reit Yeld Atual Crescimento/Ano – Ultimos 5 anos Crescimento/Ano – Ultimos 10 anos
    O 4.62% 3.95% 4.92%
    FRT 4.21% 2.77% 4.71%
    NNN 5.00% 3.76% 3.20%
    ADC 3.87% 8.85% 3.29%

    Medo da inflacao parece aumentar nos EUA e isto pode trazer uma nova janela de oportunidade para o REITs.

    Tetzner, antes tinha uma maneira de colocar esta tabela como figura, mas nao encontrei como fazer.

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  10. À medida que as coleções de aluguel REIT se estabilizam, os analistas olham para as taxas de ocupação como uma nova métrica

    Embora a coleta de aluguel de inquilinos tenha sido uma métrica útil para o rastreamento de REITs em 2020, os analistas voltarão sua atenção para métricas operacionais como taxas de ocupação este ano, de acordo com a vice-presidente de pesquisa da Nareit, Nicole Funari.

    As coleções de aluguel estabilizaram para quase 100% das coleções típicas até meados de julho de 2020 para os setores reit, incluindo industriais, escritórios, cuidados de saúde e apartamentos. Os centros comerciais, reforçados por mercearias e farmácias, estabilizaram-se na alta faixa de 80% no outono, e as coleções regionais de aluguel de shoppings estão na faixa de 80% baixa rumo a 2021.

    “Estamos vendo um pouco de deslizamento [nas taxas de ocupação] para escritórios, apartamentos e industriais”, disse Funari. “A saúde também é uma preocupação. Obviamente, para a moradia do idoso e para cuidados de enfermagem qualificados, seja por razões de saúde ou econômicas, as taxas de ocupação têm sido difíceis de manter.”

    Funari disse que as tendências que existiam no início de 2020 foram reforçadas pela pandemia, incluindo a ascensão de setores de REIT como comércio eletrônico, data centers e torres de celular. Outros setores de REIT, como auto-armazenamento e madeiras, têm tido um bom desempenho, e as casas unifamiliares superam apartamentos na maioria dos casos, acrescentou.

    “Todos esses novos setores de REIT eram apenas 5% do capital de mercado na indústria REIT em 2000, e eles estão acima de 40% hoje”, disse Funari. “A diversificação na indústria reit e a mudança na composição é realmente o que manteve a resiliência ao longo deste ano, e para o que esperamos em 2021.”

    25/01/2021 | Por Diane Rusignola . NAREIT

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  11. Dividendos globais subirão 7% em 2021, diz IHS Markit, mas pagamentos dos EUA caíram 0,7%

    O crescimento global de dividendos, que ficou sob pressão em 2020, já que muitas empresas cortaram ou suspenderam seus pagamentos no início da pandemia, parece pronto para se recuperar este ano. A grande região não deve contribuir: os EUA

    “Esperamos que o acordo do Brexit, a conclusão das eleições dos EUA e a disponibilidade da vacina reduzam a incerteza e incentivem mais empresas a retomar pagamentos ou aumentar dividendos em 2021”, disse a empresa de análise financeira e dados IHS Markit em um relatório no início desta semana.

    A IHS Markit espera que os dividendos declarados este ano se aproximem de US$ 1,78 trilhão, um aumento de cerca de 7% em relação a US$ 1,67 trilhão em 2020. Na compilação do relatório, a IHS Markit se baseou em previsões de dividendos para mais de 12.500 empresas globais, incluindo os constituintes de todos os principais índices de ações.

    O relatório observa que “a pandemia causou volatilidade sem precedentes nos dividendos globais e levou a suspensões de alguns dos maiores players”, especialmente na Europa, Oriente Médio e África.

    A precipitação não foi tão ruim para Empresas dos EUA, embora houvesse muitos cortes de dividendos e suspensões. Exemplos de alto perfil incluem Delta Air Lines (ticker: DAL), Walt Disney (DIS) e Boeing (BA).

    O relatório prevê que os dividendos dos EUA caiam 0,7% este ano, principalmente devido a uma queda nos pagamentos nos setores bancário e de petróleo e gás. Um grande fator nos dividendos bancários dos EUA no ano passado foi o Wells Fargo (WFC), que cortou seu pagamento trimestral para 10 centavos por ação de 51 centavos.

    A IHS Markit prevê que a tecnologia e os cuidados de saúde, que se mantiveram relativamente bem em relação a muitos outros setores durante a pandemia, serão os principais contribuintes para os dividendos dos EUA. “Esperamos crescimento das empresas de tecnologia, embora em um ritmo um pouco mais conservador”, observa o relatório.

    Também aponta que, no setor de saúde, Johnson & Johnson (JNJ), AbbVie (ABBV) e Pfizer (PFE) “se comprometeram a manter um dividendo estável”.

    Entre os setores globais, o relatório prevê que as seguradoras “experimentarão a maior taxa de crescimento”. Isso inclui AXA (CS. França) e Japan Post Holdings (6178.Japão)

    Quanto ao Reino Unido e à zona do euro, onde algumas empresas de setores como os bancários sofreram pressão dos governos para conter os pagamentos para preservar o capital, a IHS Markit espera que os dividendos se fortaleçam este ano, embora não para os níveis de 2019. As exceções à tendência de alta esperada são empresas automotivas e empresas de viagens e lazer.

    O relatório prevê que os dividendos na região Ásia-Pacífico superarão os níveis de 2019, ajudados por pagamentos estáveis por parte dos bancos na China continental. E espera que os bancos na Austrália e no Japão cresçam seus dividendos em geral.

    Por Lawrence C. Strauss 15 de janeiro de 2021

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  12. Como a distribuição de vacinas impacta o olhar para REITs

    As perspectivas para o desempenho das ações da REIT em 2021 continuam a depender do curso da pandemia e da implantação de vacinas, mas tudo indica que a melhoria contínua no desempenho operacional do REIT e nos valores das ações ao longo do próximo ano, de acordo com o economista sênior da Nareit, Calvin Schnure.

    Embora a implantação antecipada de vacinas tenha sido “decepcionantemente lenta”, Schnure observou que a maioria dos especialistas prevê que até o final do ano as pessoas poderão retomar essas atividades dificultadas pela pandemia. “Você verá uma recuperação contínua no desempenho operacional e nos lucros, e isso deve ajudar a elevar os valores das ações”, disse ele.

    Os setores mais atingidos no início pela pandemia, incluindo varejo e hospedagem, “podem muito bem superar o mercado por um pouco à medida que voltamos ao normal. Eu acho que você vai ver uma demanda muito mais forte por esse tipo de imóveis à medida que avançamos cada vez mais no ano novo”, disse Schnure.

    O desenvolvimento de vacinas eliminou muitos dos riscos negativos para os imóveis, segundo Schnure.

    “Vimos um rali muito forte, especialmente nos setores reit que foram mais impactados pela crise no início”, disse Schnure. Ele observou que os REITs de hospedagem, que tiveram um retorno total de mais de 50% no quarto trimestre, ainda estão em baixa no ano. No entanto, “isso está mostrando que a vacina está ajudando a economia e, em particular, ajudando os imóveis a se aproximarem dos procedimentos operacionais pré-pandemias. Isso é muito bom para as perspectivas para os REITs e para os imóveis”, disse ele.

    01/08/2021 | Por Autor do artigo(s)Sarah Borchersen-Keto

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