Internacional

REITs

Vivemos em um mundo globalizado e dinâmico,  onde as mudanças e oportunidades estão por toda parte.

Estamos aqui no Blog, sempre ligados nas tendências e a mais recente são as oportunidades de investimento fora do país.

Também buscamos atender sempre às solicitações dos amigos e esta foi com certeza a mais recorrente nos últimos dias.

Global

Vejo fundos de investimento sendo criados, focados no mercado externo, vejo a discussão cada vez mais incidente sobre os REITs ( os FIIs americanos ), vejo uma preocupação cada vez maior com o intervencionismo do governo e grandes investidores optando por ações de empresas em outros países.

São preocupações justificadas?  Saberemos aqui 😀

REITS

Se mais alguém tiver interesse por REITs (Real Estate Investment Trust ou FIIs americanos) e puder complementar …

Basicamente são de 3 tipos:

Os de Hipoteca (Mortgage), os de Investimento (Equity REITs) e os Híbridos (uma mistura dos dois).

Mortgage REITs: possuem retornos maiores, devido ao risco maior a que se expõem. Quem lembra da crise recente, as hipotecas são justamente onde o fato explodiu. São equivalentes aos financiamentos, podem proporcionar grandes retornos ou grandes perdas.

Equity REITs: esses seriam os mais próximos que temos em relação aos nossos FIIs, onde o objetivo é a exploração do imóvel para aluguel e obtenção de renda.

Hybrid REITs: Mais ou menos um FII de FIIs de lá, onde ambos os tipos são mesclados, aproveitando o que de melhor cada um tem e tentando minimizar o que há de pior (risco).

o recebimento dos rendimentos também é bem complicadinho; aqui nosso rendimento é isento e divididos em Amortização ou Rendimento. Lá existe um terceiro tipo que separa o ganho de capital ( Rendimento de Aluguel, Amortização e Ganho de Capital ).

o imposto depende da sua renda.

Mais informações:

http://www.investopedia.com/terms/r/reit.asp

http://www.reit.com

http://us.spindices.com/indices/equity/sp-united-states-reit-us-dollar

Tributos Envolvidos

http://seekingalpha.com/article/1233411-understanding-the-taxation-of-reit-distributions

Lista de REITS

http://www.reit.com/Investing/ListofREITFunds/MutualFunds.aspx

Busca de Dividendos

http://www.dividend.com

http://www.dividendchannel.com/slideshows/?slideshow=mreits&page=1

* Contribuição do amigo Eric:

“eu vejo nesse site http://www.dividend.com, como por exemplo o OLP http://www.dividend.com/dividend-stocks/financial/real-estate-development/olp-one-liberty-properties/ tem os rendimentos recentes e para quem paga tem o histórico.”

* Contribuição do XReis:  Top REITs

http://money.usnews.com/funds/etfs/rankings/real-estate-funds  

* Contribuição do Trix

O que qualifica uma empresa como um REIT?

• Invistir em pelo menos 75 % de seus ativos totais no setor imobiliário;
• Deduzir pelo menos 75 % de sua receita bruta de aluguéis de imóveis, juros sobre hipotecas de financiamento imobiliário ou de venda de imóveis;
• Pagar pelo menos 90 % de sua renda tributável na forma de dividendos aos acionistas em cada ano como, resultado, REITs não podem geralmente deixar de distribuir seus ganhos;
• Ser uma entidade que é tributável como uma corporação;
• Ser gerida por um conselho de diretores ou administradores;
• Ter um mínimo de 100 acionistas e não ter mais de 50 % de suas ações detidas por cinco ou menos pessoas.

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734 comentários sobre “Internacional

  1. Passados pouco mais de 3 meses dos meus primeiros investimentos em REITs pensei em publicar uma previa/resumo dos resultados obtidos. Ainda esta longe de ser algo perfeito, penso em fazer algo mais acurado no inicio do ano que vem, mas esse já serviu como um “rascunho”, digamos assim.
    Só relembrando, no mês de agosto deste ano fiz a seleção de uma corretora, transferência de valores e seleção de um portfolio inicial de REITs para investir. Comecei os investimentos ainda em agosto e em meados de setembro já tinha algo como 70/80% montado.
    A carteira hoje tem hoje 17 equity REITS, com pelo menos um representante de cada setor, mas com um peso, relativo ao NAREITs, maior em infraestrutura de TI, Saúde e Lodging (hotéis). Pensei em dar um peso um pouco maior a setores que temos pouco ou nada por aqui.
    Como benchmarkings escolhi o S&P, FTSE NaREit all equity Index, VNQ, CDI, o IFIX e o BCFF11B (maior fundo de fundos do Brasil?). VNQ é o maior ETF de REITS dos EUA com USD34,5Bn de valor de mercado, alta liquidez e uma boa opção para quem não quer ter varias ações.
    Para o comparativo escolhi como data base o fechamento do dia 31/ago. Aqui já vai o que talvez seja o maior erro do comparativo, pois deveria ter registrado o valor de cada benchmarking em cada dia que fiz aporte. Talvez faca isso para o próximo trimestre (se achar uma forma de automatizar isso no google sheets).
    Outro problema que já identifico é o calculo do retorno do FTSE NAREIT. Eu precisaria calcular a parcela diária do dividendo deles, converter em R$ diariamente e recalcular todo o índice de retorno total. Por enquanto peguei apenas os valores no dia 8/dez e 31/ago e calculei em R$. É o que tem para hoje.
    Tabela abaixo mostra os resultados atualizados, ate a sexta (8/Dez):
    BCFF11B: 12,38%
    S&P: 11,54%
    Ifix: 5,85%
    FTSE NAREIT: 5,31%
    VNQ: 4,93%
    CDI: 2,02%
    Meu Portfolio: 4,99%
    Os resultados já incluem dividendos, quando houver, e já foram todos convertidos para R$ nominais (sem descontar inflação), inclusive o dividendo no dia do pagamento, com exceção do NAREIT conforme explicado acima.
    Pontos que me chamaram a atenção: i) Ifix e NAREIT com praticamente a mesma performance e ii) meu portfolio de iniciante não foi mal (sorte de iniciante?!) ate mesmo com dois ativos (OHI e UNIT) que tiveram uma performance meio assustadora no período. Como estes tem DY% bem alto, deve ter ajudado. Dito isso continuo pensando em trocar tudo por VNQ. Vamos ver. iii) REITs perderam feio para S&P no período, deve ter alguma correção se aproximando.
    Comentários são sempre bem vindos.

    Curtido por 1 pessoa

    • OI eduardo, a alguns meses comecei os meus investimentos em REITs, motivado ai pelos numeros que o Trix publica com frequencia. Fiz uns 3 ou 4 posts aqui contando minha jornada passo a passo. Minha opiniao e suspeita logico (fui eu que escrevi, hhehehe) ,mas acho q vale a pena dar uma olhada. Basta procurar nos posts mais antigos, foi por volta de final de agosto e comeco de setembro.

      Curtido por 1 pessoa

      • Oi Eduardo, O Trix tem publicado frequentemente os resultados desta classe de ativos. Da uma olhada ai nos posts dele. Para mim nao ha duvida, em especial como Brasileiro onde temos uma oferta tao pequena deste tipo de ativo.

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