RBRD11 – RB Capital Renda II

O fundo é administrado pela Votorantim Asset DTVM, em condomínio fechado e com prazo de duração indeterminado.

O objetivo de investimento do FII são prédios comerciais, construídos sob medida para seus locatários ( Build-to-Suit ), normalmente locados para grandes empresa nacionais e multinacionais.

Trata-se portanto de um FII de Tijolo – Imóveis Comerciais – Logístico, segundo a classificação do Ranking dos FIIs.

rbrd11

Atualmente o patrimônio do fundo é representado por 4 prédios, sendo 2 no RJ (Rio de Janeiro e São Gonçalo), 1 em RN (Natal) e 1 em MG(Uberlândia), com contratos de locação de longo prazo 2024/25 e locado para 3 inquilinos:

Ambev: Centro de Distribuição MG: 8.362 m²

Ampla: Centro Corporativo RJ: 10.219 m²

Lojas Leader: Mega lojas RJ: 3.308 m² / RN: 3.683 m²

O diferencial aqui é o pagamento anual de um dos inquilinos, Ampla, pago em Outubro e distribuído aos Cotistas em Novembro, o que eleva a média mensal de rendimentos deste FII.

RBRD11_c

Sobre as multas rescisórias:
1 – Ampla (aluguel pago com periodicidade anual): valor correspondente a 18 (dezoito) vezes o aluguel vigente à época da rescisão, subtraídos os aluguéis anteriormente pagos;
2 – Leader (lojas Campo Grande e Natal):  valor correspondente ao resultado da multiplicação do número de meses remanescente para o término do Contrato, pelo valor do aluguel em vigor à época da ocorrência do fato, corrigido monetariamente.
3 – Ambev: valor correspondente ao resultado da multiplicação do período remanescente para o término do Contrato de Locação Atípica, pelo valor do aluguel em vigor à época da ocorrência do fato, corrigido monetariamente.

60% dos aluguéis vem da Leader (varejo)
30% da Ampla (escritórios)
10% da Ambev (logístico)

Taxas:
Administração: 0,17%a.a. sobre patrimônio liquido do fundo.
Escrituração e gestão já incluídas na taxa de administração.
Consultoria:
0,10%a.a. sobre patrimônio liquido.

RI: vwmprodutosestruturados@votorantimwm.com.br

Tutor do FII: AHChaves

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461 comentários sobre “RBRD11 – RB Capital Renda II

    • Cadê o rendimento acima de 0,50R$ que o pessoal esperava com o reajuste?

      Vou replicar o comentário do nosso amigo AHChaves no início do ano:

      ”teremos até março, reajuste de 70% dos contratos
      Estimando um reajuste de 6% no período, temos um plus de quase 60 mil reais de receita imobiliaria.
      Chuto uma renda magra de 0,50 a 0,51 a partir de abril.

      Desde que o fundo continue retendo 5% para efeito de fundo de reserva
      Caso pare de reter, teremos uma renda de 0,53 a 0,54 reais por cota.

      por enquanto seguindo firme na crise, com suas margens de segurança como o contrato de atipicidade e seguro fiança do banco bradesco”

      Abraço amigos

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      • vlw tofu
        ao ser humano ainda nao foi dado o dom de prever nada.
        é claro que com algumas variáveis conhecidas fica mais fácil de aumentar a probabilidade de acerto
        o que poderia ser melhor, seria se o fundo fosse mais novo. Dessa maneira nao precisaria reter esses 5% a nivel de contingencia e vejo isso com bons olhos. a gestão está se preparando pra reformar os imóveis em algum momento e isso agrega valor.
        até o momento estou mt satisfeito com o fundo e os retornos por e le oferecidos
        abs

        Curtido por 2 pessoas

      • vitor, esse fundo tem um inquilino que paga renda cheia em outubro se nao me engano
        Ou seja, um inquilino paga o aluguel anualmente sacou?

        esperando pra comprar em setembro, as cotas já estarão precificadas e normalmente acontece um rally de compra próximo a esses meses que antecipam a renda gorda.
        O interessante é voce montar posição antes enquanto surgem oportunidades.

        um caso atípico foi no ano passado ou retrasado que a cota caiu bastante na véspera da renda gorda por incrivel que pareça. n sei se por receio de calote, risco leader, mas a cotaçao ficou tao deprimida que deu excelentes retorhos ao investidor desde entao

        Curtido por 2 pessoas

      • é, poxa, entendi, achei inteessante o fundo, só que me preocupa o valor atual dele, está bem alto, a ultima vez q chegou neste ponto, caiu pra 50 reais. eu acho q vou esperar, não me sinto seguro, vendo a carteira, todos os contratos vencem em 7-8 anos e já tem 100% de tudo alocado, o reajuste é em torno de 30-40% IGPM, que ta só em queda e o restante em IPCA, que não está muto longe. Não consigo ver se eles estão juntando capital para novas aquisições, me parece que não, só se tiver novas emissões. o VP ta em 74,51 e a Cota em 83,31, ou seja, sem prêmio e valor está 10% acima. Eu gostei do portifólio, mas acho que vou aguardar pra ver se dá uma caída sinistra em algum momento ou novas emissões! obg pessoal pela explicação!

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  1. ” A Leader é : 1) um barco a deriva em alto mar. Ou 2 ) um barco que navega no escuro e em meio a tempestades ?
    Fico com a segunda opção! Mesmo remando muito, mas muito , ( muito lentamente ), o barco ( liderar , 61% deste FII) . Da sinais que vai âncora em terra segura , pois , ( a trancos e barrancos ela vem conseguindo linhas de créditos, o frio aumenta a venda de roupas, o pior momento já passou que foi a aprovação do acordo extrajudicial ), Portanto , o barco caminha lentamente e não dá sinais quê vai afundar !!!! “

    Curtido por 1 pessoa

    • A distribuição mensal do RB Capital Renda II, exceto no mês de outubro, corresponde à 78% do CDI, já ajustado à isenção de imposto de renda.

      O principal risco do fundo neste momento, destaca a analista, é a inadimplência da Lojas Leader, que representa 61% da receita do fundo.

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      • Porém, as locações da Leader contam com fiança bancária concedida por instituição financeira, equivalente à 80% do remanescente das contraprestações devidas, calculadas a valor presente, e com uma taxa efetiva de 12% ao ano, de acordo com o prospecto de distribuição do fundo.

        “Caso haja vacância e o espaço tenha que ser locado novamente, acreditamos que os valores obtidos serão bem menores do que os cobrados atualmente, o que reduzirá o rendimento do fundo no futuro”

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      • Ou seja se a Leander quebrar teremos 80% do valor do contrato até seu fim e ainda de quebra teremos o imóvel.
        Nada mal…se sair é lucro! Se ficar é lucro!
        Mas na pior das hipóteses se tornaria a melhor pois teríamos bons anos garantidos e poderíamos locar mais barato e como cereja do bolo.

        Curtido por 1 pessoa

      • exato leo m
        espero rçeajustes negativos nof inal do pçeriodo mas fa pçarte
        caso a leader fique inadimçplente, é çpsosível também que o imóvel fique ocupçado até que seja “despçejado” e com isso çfica a duvida.
        nesçse meio tempço em que a leader ficaria ali no imóvel e a fiança sendo paga
        1- ela seria obrigatoriamente desçpejada e os cotistas receberiam o aluguel por meio dessa fiança aos poucosç
        ou 2 – a leader ficaria ali, sem pçagar nada enquanto se recupçera ou nao ´?

        esse risco deve ser analisado tbm

        Curtido por 1 pessoa

  2. Leader acessa novas linhas de crédito de fornecedores

    Empresa teve recuperação extrajudicial aprovada este mês

    A varejista Leader, controlada pela Legion Holdings, está conseguindo reestabelecer linhas de crédito com fornecedores depois de um período de crise profunda no grupo, que levou à renegociação de dívidas de R$ 222 milhões, sem considerar os bancos.

    Agora, amparada em pedido de recuperação extrajudicial aceito pela Justiça do Rio na semana passada, a Leader se concentra em reconstruir suas bases operacionais.

    Curtido por 3 pessoas

    • Tetzner

      A recuperação judicial é uma medida para evitar a falência de uma empresa. É pedida quando a empresa perde a capacidade de pagar suas dívidas. É um meio para que a empresa em dificuldades reorganize seus negócios, redesenhe o passivo e se recupere de momentânea dificuldade financeira.

      Eu trabalho em uma empresa que tem na carteira de clientes grandes Grupos como: Máquina de vendas, Leader, Magazine Luiza. ..

      Com a situação atual do país o varejo foi um seguimento que sofreu muito e estamos acompanhando esse processo de recuperação em grandes clientes.

      Nesses casos tenho percebido que o aluguel costuma ter prioridade sobre os fornecedores, mas em geral, as dívidas com a nossa empresa tem sido honradas.

      Ao meu ponto de vista, quando um grande grupo entra em recuperação, temos um ponto de atenção, mas não significa que a nossa mesada será cancelada ou reduzida 😎😎😎

      Curtido por 2 pessoas

  3. Bem que a Votorantim podia fazer uma emissão de cotas para comprar uns 6 a 10 galpões logísticos aproveitando a baixa de preços dos imóveis físicos pra diversicar mais e crescer esse pequeno FII. Iria se tornar um grande FII. Aqui só temos 3 inquilinos. Considerando que o aluguel da Ampla é anual e que a Ambev só tem 10% de participação na renda total do FII. Isso significa que a renda magra mensal é composta de cerca de 85% da problemática Leader. Embora ainda meio distante o final do contrato, há de se considerar que é muito provável que a Leader não renove os contratos.

    Curtido por 2 pessoas

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