RECR11 – REC Recebíveis Imobiliários FII

Antigo: UBSR11 – FII UBS (Br) Recebíveis Imobiliários

Ativos Alvo: CRI, LH, LCI e demais títulos e valores mobiliários que sejam ou venham a ser permitidos pela legislação ou regulamentação aplicável

Rentabilidade alvo do Fundo: IMA-B + 1,00% a.a., é importante destacar que a rentabilidade alvo não representa e nem deve ser considerada, sob qualquer hipótese, como promessa, garantia ou sugestão de rentabilidade ou isenção de risco para os cotistas

Critérios de elegibilidade e limites de concentração

Loan to Value (“LTV”) médio para aplicação em CRI: Até 70% (setenta por cento) de LTV médio da parcela da carteira do Fundo alocada em CRI, observado o LTV médio de até 80% (oitenta por cento) para créditos imobiliários de natureza residencial, até 70% (setenta por cento) para créditos imobiliários de natureza não residencial e até 60% (sessenta por cento) para demais empréstimos com garantia real imobiliária

Prazo médio remanescente para o lastro dos CRI: Entre 24 meses e 360 meses

Saldo devedor médio para o lastro dos CRI: Pelo menos R$ 20.000,00 (Vinte mil reais)

Limites de concentração

CRI: até 100% para CRI sênior, até 20% para CRI de qualquer classe subordinada e até 50% para créditos sem alienação fiduciária de bem imóvel, mas com outra garantia real imobiliária ou não e até 100% para créditos com alienação fiduciária de bem imóvel

LCI: até 100% para emissores com rating igual ou superior a A e até 30% para emissores com rating igual ou inferior a BBB ou sem classificação de risco e até 100% para ativos lastreados em créditos garantidos por alienação fiduciária

LH: até 100% para emissores com rating igual ou superior a A e até 30% para emissores com rating igual ou inferior a BBB ou sem classificação de risco

Outras informações:
Data de início (1º emissão) Out/2017
Mês de encerramento da 2º emissão Mai/2018
Prazo Indeterminado
Condomínio Fechado
Público alvo Investidores em geral
Número de cotas 715.780
Número de cotistas 869
Código B3 UBSR11

Taxas:
Administração: 0,20% aa /PL
Consultoria: 1,00% aa/ PL
Performance: Não há

Administrador: BRL Trust DTVM S/A
Consultores de Investimento: UBS Brasil Serviços de Assessoria Financeira Ltda e REC Gestão de Recursos S.A.
Rentabilidade Alvob: IMA-B + 1,00% a.a.
Patrimônio Líquido: R$ 68.520.185,98

Alocação dos ativos: Ao final do mês de setembro de 2018, o montante de CRIs representa 94.6% dos ativos detidos pelo Fundo. Um elevado percentual alocado no principal ativo-alvo buscado pelo Fundo tende a propiciar um maior retorno ao cotista, dado que os ativos selecionados presentam melhores retornos. Os rendimentos com origem em CRIs quando distribuídos aos cotistas do Fundo pessoas físicas são isentos do imposto de renda, sujeito a determinadas exigências legais.

Valores do ativo:
– CRIs: R$ 66.108.569,61
– Cotas de Fundos de Investimentos: R$ 3.616.654,01 (Itaú Top Ref)
– Outros ativos : R$ 134.476,12
– Total do ativo: R$ 69.859.699,74

RI: ol-ubsr11@ubs.com

Autor: Tetzner

Engenheiro, Investidor há mais de20 anos, autor de 2 livros e pioneiro em Fundos Imobiliários :)

515 comentários em “RECR11 – REC Recebíveis Imobiliários FII”

  1. Mais uma vêiz … gestor PATROCINADO a DESTRUIÇÃO de PATRIMÔNIO do COTISTA (emissão restrita a caminho) que ficam de CANIBALIZANDO uns aos outros, em um verdadeiro SHOW de HORRORES … anti-ético, imoral, contra-produtivo.

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    1. Pois é, também achei meio fora de propósito. Se for ver o pipeline, a taxa do papel vinculado ao CDI é mais baixa que a média da carteira atual, os vinculados ao IPCA são residualmente superiores ao da carteira. Ganho certo pro gestor, já para o investidor… Mas com certeza, os autoproclamados professores da internet vão aplaudir, já que são a favor da indústria…

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    2. Comunicou ENCERRAMENTO exercício DIR. PREF. >>> Ofertaram-se 5.612.244 cotas [R$ 549.999.912,00] e foram exercidas … 2.286.345 cotas [R$ 224.061.810,00], ou ~40%. {Se saiu até BEM !!} Fator Proporção SOBRAS: 1,4632502299871 (~1.5x) 3.325.899 cotas.

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    1. Proventos Código ISIN Deliberado em Negócios com até Valor (R$) Relativo a Início de Pagamento
      RENDIMENTO BRRECRCTF004 07/07/2021 07/07/2021 1,20200000000 Junho/2021 15/07/2021
      RENDIMENTO BRRECRR09M16 07/07/2021 07/07/2021 0,89730000000 Junho/2021 15/07/2021
      RENDIMENTO BRRECRR10M13 07/07/2021 07/07/2021 0,30330000000 Junho/2021 15/07/2021

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      1. ou ainda, suponha que o investidor tinha X subscreveu Y nos 98 e quer voltar a posição a X… até 99 ele pode vender que financeiramente compensa a ‘arbitragem’

        * são só suposições minhas e lembre sempre: seja entrada ou saída, só sai negócio qdo comprador encontra vendedor

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      2. Não tem mágica, não tem mistério:

        A corretora PAI vende para acorretora FILHA.

        A corretora FILHA compra da acorretora PAI.

        Se quisirem, dou os nomes. Está ESCANCARADPO no book para TODOS verem

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      1. E aconteceu em outros fundos também, MFII por exemplo. Fecharam o cerco nas ordens de compra e venda com spread de até 0,30 por cota. E o investidor coloca o nariz de palhaço…

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  2. RECR11
    100% das solicitações das sobras atendidas, mais 0,192319129347490 do que foi solicitado de Montante Adicional serão atendidas.
    A liquidação financeira das Sobras e Montante Adicional será no dia 23 de junho de 2021.

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  3. 10a. EMISSÃO restrita
    》》 R$ 420 milhões @R$98 (uns 10% d desconto da cotação)
    》》abrindo excelente JANELA de oportunidade de entrada diretamente pelo secundário, a se confirma flipagem para perto do R$100-102
    》》 ativos-alvo já definidos, uns 20 CRIs remunerando a maioria +/- IPCA +8%

    Curtido por 3 pessoas

      1. Interessante o pipeline do RECR11, 90% IPCA.

        CRI Segmento Valor Indexador Tx do CRI(% a.a.)

        CRI 1 Incorporação 22.000.000 IPCA 8,50%
        CRI 2 Pulverizado 10.000.000 IPCA 6,00%
        CRI 3 Pulverizado 1.250.000 IPCA 13,00%
        CRI 4 Loteamento 20.000.000 IPCA 9,50%
        CRI 5 Incorporação 4.000.000 IPCA 7,50%
        CRI 6 Incorporação 9.000.000 IPCA 8,50%
        CRI 7 Incorporação 11.000.000 IPCA 10,00%
        CRI 8 Varejo 45.000.000 IPCA 8,75%
        CRI 9 Incorporação 20.000.000 IPCA 8,00%
        CRI 10 Multipropriedade 30.000.000 IPCA 8,80%
        CRI 11 Incorporação 71.000.000 CDI 6,50%
        CRI 12 Loteamento 20.000.000 IPCA 10,50%
        CRI 13 Loteamento 15.000.000 Pré-fixada 14,03%
        CRI 14 Loteamento 30.000.000 IPCA 9,25%
        CRI 15 Incorporação 20.000.000 IPCA 12,00%
        CRI 16 Incorporação 20.000.000 IPCA 7,50%
        CRI 17 Incorporação 65.000.000 IPCA 8,50%
        CRI 18 Incorporação 15.000.000 IPCA 8,50%
        CRI 19 Pulverizado 40.000.000 IPCA 5,75%
        CRI 20 Incorporação 20.000.000 IPCA 12,00%
        CRI 21 Incorporação 48.500.000 IPCA 6,00%
        CRI 22 Incorporação 18.000.000 CDI 6,00%
        Total 554.750.000

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  4. Data da informação
    08/04/2021
    Data-base (último dia de negociação “com” direito ao provento)
    08/04/2021
    Data do pagamento
    15/04/2021
    Valor do provento por cota (R$)
    1
    Período de referência
    Março
    Ano
    2021
    Rendimento isento de IR*
    Sim

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  5. RATEIO SOBRAS – tendo em vista o encerramento do
    período de exercício do Direito de Subscrição de Sobras e Montante Adicional, em 17 de fevereiro de
    2021, comunica aos cotistas do Fundo (“Cotistas”) e ao mercado em geral que será realizado rateio entre
    os Cotistas que exerceram seu Direito de Subscrição de Montante Adicional, equivalente a
    0,058773387847 por Nova Cota subscrita.

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    1. Gente , estão querendo no enganar!
      Sabemos que o total de cotas exercidas no direito de preferência foi aproximadamente 75% das cotas disponibilizadas na 9ª emissão.
      Sabemos que o total de cotas exercidas nas sobras não pode ser superior a 25% (100% – 75% lembrando que não existe cota fracionária, a quantidade é sempre arredondada para baixo).
      Se foi disponibilizado um Lote Adicional de 20% sobre o total disponibilizado na 9ª emissão e só quem participou do Direito de Preferência e do Direito de Sobras pode participar então esse percentual não pode ser inferior a 20% (fração de 0,20000)
      Não pode estar certa a fração divulgada de 0,058773387847 por Nova Cota subscrita.
      Vejo 3 possibilidades:
      a) Ou é 0,058773387847 sobre o TOTAL DE COTAS SOLICITADAS no âmbito do Rateio de Sobras;
      b) Ou 0,2 + 0,058773387847 por Nova Cota subscrita (Total 0,2058773387847);
      C) Ou parte substancial do Lote Adicional de 20% foi reservado para o(s) amigo(s) do Rei.

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      1. 5.8% do que foi solicitado de montante adicional

        Teve direitos: 100%

        Sobras: 100%

        Aí o adicional… é que deu os 5%

        É 20% a mais na oferta para dividir pelo volume total pedido adicionalmente…

        Grosso modo… 70 milhas pra dividir com 1.2 bilhões 😂😂

        70/1200=0.058

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  6. Caracas!!

    a procura foi tão grande… que acionaram o lote adicional pra poder atender…


    FII REC Recebíveis Imobiliário” datado 13 de janeiro de 2021 (“Ato do
    Administrador 13.01.21”) e divulgada por meio de fato relevante em 13 de janeiro de 2021 (“Fato Relevante
    13.01.21”), aprovou, na presente data, após recomendação da REC Gestão de Recursos S.A., na qualidade
    de consultora do Fundo (“Consultora Especializada”), em comum acordo com o Administrador, na qualidade
    de Coordenador Líder, o aumento do número das Novas Cotas inicialmente ofertadas em 20% (vinte por
    cento), ou seja, até 720.000 (setecentas e vinte mil) Novas Cotas, correspondentes a R$ 70.560.000,00
    (setenta milhões, quinhentos e sessenta mil reais) (“Novas Cotas Adicionais”), destinadas a atender um
    excesso de demanda constatado pelo Coordenador Líder e demais instituições participantes da Oferta no
    âmbito da totalidade do Período do Direito de Preferência e do Período do Direito de Subscrição das Sobras
    e Montante Adicional, as quais serão incluídas no Direito de Subscrição de Sobras e Montante Adicional,
    observados os procedimentos descritos no item “Direito de Subscrição de Sobras e Montante Adicional” do
    Ato do Administrador 13.01.21 e do Fato Relevante 13.01.21

    Curtido por 6 pessoas

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