RBDS11 – RB Capital Desenvolvimento Residencial II

rbds11

O FII foi constituído na forma de condomínio fechado de investimento, cujo patrimônio é distribuído em uma única classe de cotas com prazo legal até dezembro de 2016 tendo em vista o fluxo de caixa realizado de alguns projetos comparado com o fluxo de caixa originalmente projetado e a necessidade de adequação do Fundo ao prazo de monetização dos ativos.

O objetivo do FII é proporcionar resultado aos seus Cotistas mediante investimento, direta ou indiretamente, por meio de sociedades investidas, em Empreendimentos Imobiliários residenciais, os quais terão por objeto a aquisição e/ou a construção de imóveis para posterior venda, observados os critérios estabelecidos no Regulamento.

O FII conta com o co-investimento da RB Capital em um montante equivalente a no mínimo 5% do valor correspondente ao investimento total desembolsado pelo FII em cada sociedade investida e/ou Empreendimento Imobiliário.

A distribuição de Cotas do FII foi objeto de oferta pública nos termos da Instrução CVM nº 472/08, e da Instrução da CVM nº 400/03, sendo composta de uma Oferta Institucional, destinada para investidores institucionais, e uma Oferta de Dispersão, destinada a investidores não institucionais.

Data de Encerramento da Oferta 28/09/2010 Volume Captado R$ 126.523.000,00 Quantidade de Cotas 126.523

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27 comentários sobre “RBDS11 – RB Capital Desenvolvimento Residencial II

  1. OLIVEIRA TRUST DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS S.A., inscrita no
    CNPJ/MF sob o n.º 36.113.876/0001-91, na qualidade de administrador (“Administrador”), e RB CAPITAL
    ASSET MANAGEMENT LTDA., inscrita no CNPJ/MF sob o nº 07.981.934/0001-09,

    na qualidade de gestor (“Gestor’) do RB CAPITAL DESENVOLVIMENTO RESIDENCIAL II FUNDO DE
    INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO – FII (“Fundo”), inscrito no CNPJ/MF sob o n.º 11.945.604/0001-27,
    realizarão Assembleia Geral Extraordinária de Cotistas no dia 26 de outubro de 2017, às 15:00h, na Rua
    Joaquim Floriano, 1.052, sala 132/13º andar, Itaim Bibi, São Paulo/SP,

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    • e irão propor a postergação do prazo de duração do Fundo para o dia 31 de dezembro de 2018, tendo em vista a necessidade de readequação do prazo de recebimento da venda dos empreendimentos imobiliários e carteira de recebíveis.

      Para uma maior compreensão dos cotistas sobre a necessidade da postergação do prazo do Fundo, segue
      anexo material elaborado pelo Gestor do Fundo que fundamenta tal necessidade.

      Sendo o que nos cumpria, permanecemos à disposição para eventuais esclarecimentos que se façam
      necessários.
      Rio de Janeiro, 04 de outubro de 2017

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  2. Perspectiva para o período seguinte com base na composição da carteira

    Em 30 de junho de 2017, a carteira do FII é composta por 20 Empreendimentos Imobiliários investidos em desinvestimento e 3 Empreendimentos Imobiliários (Nº 13, 14 e Nº 18) já desinvestidos.

    Os projetos representados pelos números 11, 12, 15, 16, 17, 19 e 20 (conforme relatorio mensalmente divulgada pelo gestor) cujos fluxos de caixa originalmente projetados eram condizentes com o prazo de duração e postergação previsto no Regulamento do Fundo, sofreram alterações, onde os projetos 11, 12, 15 e 16, eram os projetos investidos junto a PDG, e assim passaram a figurar como estoque diretamente ligado ao FII, tendo alterado seu fluxo de monetização, e os projetos 17, 19 e 20 sofreram atrasos no lançamento em função da demora na aprovação dos projetos perante a Prefeitura.

    Considerando cenário de curto prazo do setor imobiliário, mencionado anteriormente, o fluxo de recebíveis destes empreendimentos tiveram suas curvas prolongadas comparadas com a projeção original.

    Por esse motivo, uma parcela da receita do fluxo total projetado para o FII pode ocorrer após a data de encerramento prevista no Regulamento do Fundo. Fluxo de caixa projetado As dificuldades vividas pela PDG nos últimos tempos impediram que a mesma realizasse um movimento efetivo de venda das carteiras de imóveis mantidas em sociedade com o FII.

    Isso, somado ao evento de recebimento de recebíveis e estoques pelo Fundo, fez com que parte bastante significativa do fluxo de caixa que esperávamos ter realizado em 2017 para distribuição aos investidores ainda não tenha se realizado, ficando, portanto, postergada sua distribuição.

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    • Importante registrar que o total de ativos negociados mantém para o FII a rentabilidade dos investimentos realizados, rentabilidade está estimada em 15%a.a mais inflação para os projetos da PDG, além da cobertura dos custos de comercialização e manutenção das unidades.

      Ao final do 2º trimestre concluímos uma provisão de 100% para os valores devidos pela BKO ENGENHARIA E COMÉRCIO LTDA para o FII, por conta da grande dificuldade de recebimento dos valores devidos pela mesma em função da ação vencida pelo FII. Nas lâminas já disponibilizadas mensalmente aos cotistas, foram excluídos do fluxo projetado recebimentos da ordem de R$ 3 milhões, equivalente a R$ 23,71 por cota, decorrentes de condenação da BKO ENGENHARIA E COMÉRCIO LTDA.

      Embora a ação de execução e levantamento de bens continue em andamento, com o recebimento estimado pelo FII estimado em R$ 23,71 por cota, o montante recebido até o momento se mostrou irrelevante perante a quantia total a ser recebida pelo FII.

      Curva do fluxo de caixa projetado levada em consideração traz uma projeção de rentabilidade definida por uma TIR nominal de 17.00% aa ou 9.5%aa em termos reais, importante destacar que aproximadamente 90% do fluxo projetado está concentrado em 6 projetos.

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  3. Outra?

    FII RBRESID2 (RBDS) AGE – Edital de Convocacao – 20/09/2017 15:00

    RB CAPITAL DESENVOLVIMENTO RESIDENCIAL II – FII (“Fundo”) a reunirem-se em Assembleia Geral Extraordinária de Cotistas a realizar-se no dia 20 de setembro de 2017, às 15:00h, na Rua Joaquim Floriano, 1.052, sala 132/13º andar, Itaim Bibi, São Paulo/SP, para deliberar sobre:

    (i) a postergação do prazo de duração do Fundo;

    e (ii) a alteração do Regulamento do Fundo para contemplar tal alteração, caso aprovada.

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