KNCR11 – Kinea Rendimentos Imobiliários – FII

Seu objetivo é o investimento em Certificados de Recebíveis Imobiliários (“CRI”) predominantemente e também poderá investir em Letras de Crédito Imobiliário (“LCI”) e Letras Hipotecárias (“LH”); administrado pela INTRAG DTVM, em regime de condomínio fechado e tem prazo indeterminado de duração.

KNCR11

Trata-se portanto de um FII de Papel, segundo a classificação do Ranking dos FIIs.

É o MAIOR fundo de investimento imobiliário listado em bolsa do Brasil, em termos de patrimônio líquido e com liquidez.

O Fundo aplica seus recursos preponderantemente – assim entendido como mais de 50% (cinquenta por cento) do patrimônio líquido do Fundo – na aquisição de CRI. Adicionalmente, o Fundo poderá investir em LCI, LH e outros ativos financeiros, títulos e valores mobiliários, nos termos do item 4.2 do Regulamento, a critério do Gestor e independentemente de deliberação em Assembleia Geral de Cotistas nos termos deste Prospecto e do Regulamento.

Assim, correspondem aos ativos que serão objeto de investimento pelo Fundo os

(a) CRI Elegíveis;

(b) LCI Elegíveis;

(c) LH Elegíveis; e

(d) Outros ativos financeiros, títulos e valores mobiliários permitidos pela Instrução CVM nº 472 com

(i) rendimento pré-determinado ou rentabilidade alvo pré-determinada, e

(ii) com classificação de risco, em escala nacional, “AA”, emitida pela Standard&Poors, Fitch ou equivalente pela Moody’s (Ativos).

Certificado de Recebíveis Imobiliários (CRI) Companhia Emissão Série Quantidade Valor (R$)
APICE SECURITIZADORA IMOBILIARIA SA 1ª Emissão Série nº 22 1.000,00 81.107.657,83
APICE SECURITIZADORA IMOBILIARIA SA 1ª Emissão Série nº 63 100.000,00 99.129.158,14
APICE SECURITIZADORA IMOBILIARIA SA 1 ª Emissão Série nº 79 60.000,00 61.612.810,89
APICE SECURITIZADORA IMOBILIARIA SA 1 ª Emissão Série nº 84 30.000,00 31.330.405,57
BRASIL PLURAL SECURITIZADORA S.A. 1ª Emissão Série nº 04 30 10.486.015,47
BRASIL PLURAL SECURITIZADORA S.A. 1ª Emissão Série nº 04 3 1.048.601,55
BRASIL PLURAL SECURITIZADORA S.A. 1ª Emissão Série nº 04 27 9.437.413,93
BRASIL PLURAL SECURITIZADORA S.A. 1ª Emissão Série nº 04 5 1.747.669,25
BRAZIL REALTY SECURITIZADORA CRED 6 ª Emissão Série nº 2 100.000,00 102.459.644,27
BRAZIL REALTY SECURITIZADORA CRED 6 ª Emissão Série nº 1 100.000,00 102.568.431,60
BRAZIL REALTY SECURITIZADORA CRED 7 ª Emissão Série nº 1 30.000,00 30.710.853,01
BRAZILIAN SECURITIES CIA SECURITIZA 1ª Emissão Série nº 302 700 10.763.107,83
BRAZILIAN SECURITIES CIA SECURITIZA 1ª Emissão Série nº 340 39 19.995.477,22
BRAZILIAN SECURITIES CIA SECURITIZA 1ª Emissão Série nº 304 167 80.608.320,45
BRAZILIAN SECURITIES CIA SECURITIZA 1ª Emissão Série nº 373 2.500,00 15.000.007,50
BRC SECURITIZADORA S.A. 1ª Emissão Série nº 04 59 59.414.753,01
CIBRASEC-CIA BRAS DE SECURITIZAÇÃO 2 ª Emissão Série nº 281 190 190.889.276,22
GAIA AGRO SECURITIZADORA S.A. 2ª Emissão Série nº 01 79 30.674.727,53
HABITASEC SECURITIZADORA S.A. 1ª Emissão Série nº 20 85 25.258.965,47
HABITASEC SECURITIZADORA S.A. 1ª Emissão Série nº 18 17 4.461.338,45
HABITASEC SECURITIZADORA S.A. 1ª Emissão Série nº 18 50 13.121.583,69
HABITASEC SECURITIZADORA S.A. 1ª Emissão Série nº 18 88 23.093.987,29
HABITASEC SECURITIZADORA S.A. 1ª Emissão Série nº 18 2 524.863,35
HABITASEC SECURITIZADORA S.A. 1ª Emissão Série nº 18 21 5.511.065,15
HABITASEC SECURITIZADORA S.A. 1ª Emissão Série nº 20 1 297.164,30
HABITASEC SECURITIZADORA S.A. 1ª Emissão Série nº 20 18 5.348.957,39
HABITASEC SECURITIZADORA S.A. 1ª Emissão Série nº 20 4 1.188.657,20
HABITASEC SECURITIZADORA S.A. 1ª Emissão Série nº 20 4 1.188.657,20
HABITASEC SECURITIZADORA S.A. 1ª Emissão Série nº 20 14 4.160.300,20
HABITASEC SECURITIZADORA S.A. 1ª Emissão Série nº 19 18 6.955.375,87
HABITASEC SECURITIZADORA S.A. 1ª Emissão Série nº 19 6 2.318.458,62
HABITASEC SECURITIZADORA S.A. 1ª Emissão Série nº 19 1 386.409,77
HABITASEC SECURITIZADORA S.A. 1ª Emissão Série nº 63 100.000,00 100.417.262,73
NOVA SECURITIZACAO S.A. 1ª Emissão Série nº 19 70 23.295.589,28
NOVA SECURITIZACAO S.A. 1ª Emissão Série nº 19 136 45.260.002,02
RB CAPITAL CIA SECURITIZACAO 1ª Emissão Série nº 78 81 16.041.020,25
RB CAPITAL CIA SECURITIZACAO 1ª Emissão Série nº 69 7.907,00 8.499.846,06
RB CAPITAL CIA SECURITIZACAO 1ª Emissão Série nº 95 138 61.090.145,41
RB CAPITAL CIA SECURITIZACAO 1ª Emissão Série nº 78 13 2.574.484,73
RB CAPITAL CIA SECURITIZACAO 1ª Emissão Série nº 108 13.083,00 13.187.089,54
RB CAPITAL CIA SECURITIZACAO 1ª Emissão Série nº 134 35.000,00 34.594.141,55
RB CAPITAL CIA SECURITIZACAO 1ª Emissão Série nº 134 70.000,00 69.188.283,10
RB CAPITAL CIA SECURITIZACAO 1ª Emissão Série nº 137 105.000,00 104.281.422,87
RB CAPITAL CIA SECURITIZACAO 1ª Emissão Série nº 99 197 85.677.870,07
RB CAPITAL CIA SECURITIZACAO 1ª Emissão Série nº 138 100.000,00 99.275.115,47
RB CAPITAL CIA SECURITIZACAO 1ª Emissão Série nº 142 150.000,00 143.868.766,32
RB CAPITAL CIA SECURITIZACAO 1ª Emissão Série nº 143 150.000,00 143.868.766,32
RB CAPITAL SECURITIZADORA S.A. 1ª Emissão Série nº 94 15 4.249.184,66
RB CAPITAL SECURITIZADORA S.A. 1ª Emissão Série nº 91 58 6.703.131,53
RB CAPITAL SECURITIZADORA S.A. 1ª Emissão Série nº 73 2.346,00 2.191.771,93
RB CAPITAL SECURITIZADORA S.A. 1ª Emissão Série nº 73 13.685,00 12.785.336,24
RB CAPITAL SECURITIZADORA S.A. 1ª Emissão Série nº 73 782 730.590,64
RB CAPITAL SECURITIZADORA S.A. 1ª Emissão Série nº 73 1.564,00 1.461.181,28
RB CAPITAL SECURITIZADORA S.A. 1ª Emissão Série nº 73 1.564,00 1.461.181,28
RB CAPITAL SECURITIZADORA S.A. 1ª Emissão Série nº 73 782 730.590,64
RB CAPITAL SECURITIZADORA S.A. 1ª Emissão Série nº 73 391 365.295,32
RB CAPITAL SECURITIZADORA S.A. 1ª Emissão Série nº 73 1.173,00 1.095.885,96
RB CAPITAL SECURITIZADORA S.A. 1ª Emissão Série nº 85 1 378.396,58
RB CAPITAL SECURITIZADORA S.A. 1ª Emissão Série nº 73 782 730.590,64
RB CAPITAL SECURITIZADORA S.A. 1ª Emissão Série nº 25 40 7.890.656,81
RB CAPITAL SECURITIZADORA S.A. 1ª Emissão Série nº 160 100.000,00 96.504.898,23
RB CAPITAL SECURITIZADORA S.A. 1 ª Emissão Série nº 140 854 856.802,66
RB CAPITAL SECURITIZADORA S.A. 1 ª Emissão Série nº 174 185.000,00 185.133.913,20
RB CAPITAL SECURITIZADORA S.A. 1 ª Emissão Série nº 173 185.000,00 185.133.913,20
RB CAPITAL SECURITIZADORA S.A. 1 ª Emissão Série nº 152 120.000,00 115.366.141,83
Emissor Vencimento Quantidade Valor (R$)
CAIXA ECONOMICA FEDERAL - CEF 06/08/2018 1 11.195.137,80
CAIXA ECONOMICA FEDERAL - CEF 18/02/2019 2 23.730.709,93
CAIXA ECONOMICA FEDERAL - CEF 10/06/2019 20 204.768.139,32

Taxas:
Administração: 1,0%a.a. sobre patrimônio liquido.

Taxa de Custódia: Pelos serviços de custódia de ativos financeiros prestados ao Fundo, o Custodiante fará jus a uma remuneração de 0,105% (cento e cinco milésimos por cento) ao ano incidente sobre o patrimônio líquido do Fundo.

RI: intrag@itau-unibanco.com.br

Tutor do FII: Marcelo E

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708 comentários sobre “KNCR11 – Kinea Rendimentos Imobiliários – FII

    • Bguy

      Os FIIs de Papel sempre foram combatidos pela maioria dos investidores, principalmente pela pouca experiência no mercado e no nosso país.

      Sempre defendi uma carteira com algo entre 10 e 15% de papelada, justamente para turbinar a renda nos tempos de inflação e juros altos

      Para o holder eu acredito que esse é o percentual saudável; já para quem gira a carteira, bom, ai é comprar em tempos de juros baixos e inflação baixa, vender em tempos de juros altos e inflação galopante

      🙂

      Vai sempre depender do perfil do investidor no final 🙂

      Curtido por 2 pessoas

      • Muito obrigado!
        Por meu entendimento, porque de 10 a 15%?
        Uma duvida, o ganho real (que é o que importa para o holder) é o mesmo em inflação baixa ou alta certo?
        Para quem gira a questão da venda quando tem juros altos é porque a cota sobe apesar do ganho real ser o mesmo?
        A cota sobe porque a turma se ilude com rendimento nominal alto apesar do rendimento real ser o mesmo?
        Bguy.

        Curtido por 2 pessoas

      • Bguy

        Partindo da premissa que o investidor de cotas de Fundos Imobiliários queira ter exposição ao segmento imobiliário, um percentual superior aos 15% começa a distorcer os resultados de longo prazo.

        Papel distribui Inflação + Prêmio, tende a manter o valor patrimonial num patamar no longo prazo.

        O FII de Tijolo tem lastro em ativo físicos, que podem cair pela metade ou multiplicar por várias vezes… fazendo com que o investidor tenha valorização patrimonial e não só pela distribuição e reinvestimento dos rendimentos

        🙂

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      • Tetzner,
        Entendi quanto a exposição ao segmento imobiliário.
        Eu divido patrimonio em 40% em ntnb 2050, 30% em FII de tijolo e 30% em ações.
        Na sua opinião faz sentido pegar parte dos 40% da ntnb 2050 e passar parte (digamos metade) para FII de papel? Pergunto porque hoje ntnb 2050 rende em torno de 4,5% liquido e FII de papel em torno de 7,5% liquido. Risco de credito teoricamente maior mas bem pulverizado me parece bem atrativo.
        O que acha?
        Bguy.

        Curtido por 1 pessoa

      • Eu ficaria diversificado do jeito que está… importante, que investe no longo prazo, manter várias classes de ativos… uma simples modificação da legislação de uma classe pode mudar totalmente a sua atratividade… e causar grandes prejuizos ao investidor…

        Curtido por 1 pessoa

      • Bguy

        Eu gosto de diversificar a papelada, então acho legal ter TD e Papel

        Só controla a exposição para não passar muito do equilíbrio entre as classes: Renda Fixa, FIIs e Ações

        no exemplo acima daria 33% cada e 1% caixa

        se ponderar os 40% vai ter que dividir com TDs e FIIs de Papel 🙂

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      • Com certeza depende do perfil, obrigado!
        Perguntei porque venho estudando os FIIs de papel e eles se assemelham com a ntnb 2050 porém com rendimenos maiores (algo como 3% acima das ntnbs 2050).
        A divesificação proposta faz sentido!
        Bguy.

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      • Bguy

        não tenho essa regra, mas claro que se for possível comprar abaixo do VP melhor… MAS comprar QUALIDADE

        Tem muito FII de Papel com “bomba” que depois vira tijolo… consome receita pra manter prédio vago, etc etc

        O “barato” sai caro e no mercado não tem ninguém “bobo” não… para o cara estar vendo por menos ou ele não está bem informado ou ao contrário e aí… o desconto vira sobrepreço bem rápido

        Olhe SEMPRE primeiro a carteia, depois a renda paga; identifique o que é Juros/Prêmio e o que é Inflação

        🙂

        Curtido por 1 pessoa

      • Bguy

        Eu não diria que comprar abaixo do VP é uma regra, mas uma excelente oportunidade de comprar uma nota de R$ 100,00 por, digamos, R$ 99,00. É claro que,assim como nos tijolos, existem papéis… e papéis.

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  1. Talvez este asunto já tenha sido discutido aqui. Se for esse o caso, me desculpem por perguntar de novo.
    Ontem eu tentei comprar cotas deste FII na minha corretora e a minha ordem foi cancelada por que eu não sou investidor qualificado. Já aconteceu isso com algum de vocês? Ou todos que têm cotas deste FII são de fato investidores qualificados

    Curtido por 1 pessoa

    • Eu tive o mesmo problema… posso até imaginar a corretora – só ela faz isso, as outras não.
      Tive que mandar a declaração do IR, termo e os cambau. Além de ter que mandar ordem pela mesa.

      Desisti de operar por ela… as ordens são de validade de um dia e toda vez era um parto para colocar a ordem (chat e explicar para o atendente que eu era qualificado e já tinha passado pelas formalidades)

      Resumo da opera: perdia as oportunidades por conta de uma corretagem mais barata e um serviço péssimo!

      Mude de corretora, temos várias por aí : )

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  2. KNCR11

    93% de alocação dos recursos em CRIs

    7% em LCIs

    última aquisição um CRI de taxa CDI+1,5% lastreado no WT Morumbi (AAA) de R$ 166 milhões ou 5,62% do PL

    com a imobilização do capital o retorno do FII vai se equiparando ao do CDI

    os prêmios servem pra dar alguma margem e pagar a maioria das taxas do FII (1,1% do PL aa)

    80% CDI 17% IPC-A 3% IGP-M

    Curtido por 3 pessoas

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